【干貨】2023年MCU行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全景梳理及區(qū)域熱力地圖

行業(yè)主要上市公司：兆易創(chuàng)新(603986)、中穎電子(300327)、樂鑫科技(688018)、復(fù)旦微電(688385)、晟矽微電(430276)、國民技術(shù)(300077)、峰岹科技(688279);中微半導(dǎo)(688380);鉅泉科技(688391)等

本文核心數(shù)據(jù)：產(chǎn)業(yè)鏈全景圖、區(qū)域熱力地圖、兼并重組動向

MCU行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全景梳理：對上游原材料與設(shè)備供應(yīng)有一定依賴性

MCU(微控制器)廠商分為IDM廠商與Fabless廠商，對于IDM廠商(集芯片設(shè)計、芯片制造、芯片封裝和測試等環(huán)節(jié)于一體)來說，其上游為晶圓制造所需原材料與設(shè)備采購環(huán)節(jié);對于Fabless廠商(只負(fù)責(zé)芯片的電路設(shè)計與銷售，將生產(chǎn)、測試、封裝等環(huán)節(jié)外包)來說，其上游為晶圓制造環(huán)節(jié)。行業(yè)企業(yè)的主要客戶分布于汽車電子、消費電子、工業(yè)控制等領(lǐng)域。

上游原材料領(lǐng)域，目前，IDM廠商的晶圓制造原材料主要依賴進口;中游MCU廠商主要為Fabless廠商，包括中穎電子、樂鑫科技、晟矽微電、兆易創(chuàng)新、上海貝嶺、東軟載波等;根據(jù)MCU廠商的描述，下游終端應(yīng)用領(lǐng)域客戶數(shù)量較多，汽車電子領(lǐng)域客戶有比亞迪，消費電子領(lǐng)域客戶有九陽股份、海信家電等。

MCU行業(yè)鏈區(qū)域熱力地圖：主要集中在華東和華南沿海地區(qū)

從區(qū)域分布情況來看，中國MCU產(chǎn)業(yè)集群化分布初步顯現(xiàn)，形成以長三角、環(huán)渤海、珠三角三大核心區(qū)域聚集發(fā)展的產(chǎn)業(yè)空間格局。從上市企業(yè)分布情況來看，主要集中在華東和華南沿海地區(qū)，江浙滬地區(qū)最為集中。從具體省市來看，江蘇、浙江、廣東等地區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈布局相對完善。

MCU代表性企業(yè)產(chǎn)品布局情況：行業(yè)整體盈利能力較強

結(jié)合2022年的數(shù)據(jù)，兆易創(chuàng)新的MCU業(yè)務(wù)業(yè)績最強，相關(guān)的營業(yè)收入達到28.29億元，業(yè)務(wù)毛利率達到64.85%。從產(chǎn)銷情況來看，2022年兆易創(chuàng)新生產(chǎn)了4.05億顆微控制器產(chǎn)品，銷售了3.46億顆。從行業(yè)整體毛利率情況來看，代表企業(yè)的MCU業(yè)務(wù)毛利率均超過20%，行業(yè)整體盈利能力較強。

MCU行業(yè)兼并重組情況分析：縱向整合類并購事件將不斷增加

當(dāng)前我國MCU行業(yè)正處于快速發(fā)展期，行業(yè)競爭者不斷涌入、企業(yè)之間開始爭奪人才與資源，企業(yè)為爭取最大的市場份額、幫助公司吸引更多資金投資、推動MCU技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用而采取兼并重組的方式。MCU行業(yè)代表性企業(yè)最新投資動向如下：

MCU行業(yè)兼并重組以橫向并購和縱向整合為主，主要是為了克服企業(yè)負(fù)外部性、減少競爭以及增強對市場的控制力，并加快企業(yè)“一體化戰(zhàn)略”布局。未來MCU行業(yè)企業(yè)將逐步強化對上游供應(yīng)鏈及下游應(yīng)用市場的控制力，因此縱向整合類并購事件將不斷增加，此時行業(yè)的并購動因更趨向于降低經(jīng)營風(fēng)險。

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同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、行業(yè)地位證明、IPO咨詢/募投可研、專精特新小巨人申報、十五五規(guī)劃等解決方案。如需轉(zhuǎn)載引用本篇文章內(nèi)容，請注明資料來源（前瞻產(chǎn)業(yè)研究院）。

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