2023年中國消費(fèi)金融行業(yè)供給市場分析 消費(fèi)金融整體供給充裕【組圖】

行業(yè)主要上市公司：國盛金控(002670)、海印股份(000861)、重慶百貨(600729)、北京銀行(601169)、樂信集團(tuán)(LX.US)、拍拍貸(FINV.US)、信而富(XRF.US)、宜人金科(YRD.US)等

本文核心數(shù)據(jù)：消費(fèi)金融供給主體;消費(fèi)金融

消費(fèi)金融供給主體類型較多

消費(fèi)金融供給主體類型較多，根據(jù)機(jī)構(gòu)類型可以劃分為商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司、小額貸款公司、互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)、信托公司等。

不同類型機(jī)構(gòu)定位不同、提供消費(fèi)金融服務(wù)與產(chǎn)品類型也各不相同。

消費(fèi)金融公司是主要的供給主體，是指經(jīng)銀保監(jiān)會批準(zhǔn)，在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的，不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國境內(nèi)居民個人提供以消費(fèi)為目的的貸款的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺如京東金融、平安惠普、螞蟻金服等成為中國消費(fèi)金融業(yè)務(wù)最重要的參與方之一。雖其并非持牌金融機(jī)構(gòu)，但借助其流量與技術(shù)優(yōu)勢，通過控股或參股網(wǎng)絡(luò)小貸公司甚至消費(fèi)金融公司，成為中國消費(fèi)金融行業(yè)無法忽視的一個重要主體類型。

信托公司作為擁有放貸資質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)，參與消費(fèi)金融及互聯(lián)網(wǎng)借貸的模式主要包括通過信托貸款為消費(fèi)金融公司或小額貸款公司提供融資。

小額貸款公司由地方金融辦監(jiān)管，不屬于持牌金融機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)數(shù)量繁多且監(jiān)管規(guī)則適用各地方單獨(dú)發(fā)布的政策。按照貸款用途劃分，可以分為服務(wù)于三農(nóng)、企業(yè)、低收入群體等類型。

持牌公司資本實力不斷提高

我國消費(fèi)金融公司的實質(zhì)試點始于2010年，首批試點城市只有4個，截止2018年底才擴(kuò)容到25個。國內(nèi)首批4家消費(fèi)金融公司中，中銀消費(fèi)金融、北銀消費(fèi)金融和錦程消費(fèi)金融公司主要出資人均是中資銀行，依次是中國銀行、北京銀行和成都銀行。另外一家為外資企業(yè)捷克PPF集團(tuán)發(fā)起設(shè)立的捷信消費(fèi)金融公司。據(jù)不完全統(tǒng)計，截止2023年11月，我國消費(fèi)金融公司數(shù)量達(dá)到31家。國有大行及城商行等仍在不斷入局中，如富滇銀行、上海農(nóng)商行、蘇農(nóng)銀行、吳江銀行等多家銀行計劃籌建消費(fèi)金融公司，預(yù)計未來將有更多的銀行系消費(fèi)金融公司獲批設(shè)立。

此外，持牌消費(fèi)金融公司注冊資本相對較高，一方面是為保證給消費(fèi)金融提供穩(wěn)定的貸款，另一方面重組的注冊資本有利于提高對逾期行為和產(chǎn)品利率下行等抗風(fēng)險能力。

持牌消費(fèi)金融公司每年都接受發(fā)起公司的資本增持，銀行系在消費(fèi)金融領(lǐng)域資金投入持續(xù)加碼。2022年同為城商行背景的南銀法巴消金已搶先一步完成50億的增資計劃。

2023年4月，浙江寧銀消費(fèi)金融股份有限公司注冊資本由9億元變更至29.11億元;

2023年10月，經(jīng)國家金融監(jiān)督管理總局重慶監(jiān)管局審核批復(fù)，同意重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司(以下簡稱“螞蟻消金”)將注冊資本由185億元人民幣增加至230億元人民幣;

2023年10月，錦程消費(fèi)金融注冊資本將增至10億元，增幅為138%，將一舉躍升至行業(yè)腰部地位。

市場供給產(chǎn)品類型豐富

消費(fèi)金融是無抵押、無擔(dān)保的個人非經(jīng)營性信貸，主要三類產(chǎn)品：信用卡、消費(fèi)貸、現(xiàn)金貸(前幾年野蠻發(fā)展的P2P逐漸消亡)。其中，消費(fèi)貸和現(xiàn)金貸的差異在于，前者只在消費(fèi)場景中使用(例如電商購物、線下購車等)，而后者的場景屬性弱，雖然申請時可供選擇的借款用途主要也是裝修、旅游等消費(fèi)性開支，但實際上金融機(jī)構(gòu)很難追蹤資金流向(可能流入股市、樓市等)。

將借款場景分為線上和線下，可以看到目前三類產(chǎn)品實際上都已經(jīng)覆蓋了線上、線下。其中，消費(fèi)貸中的螞蟻花唄、京東白條等具有金融創(chuàng)新特色，因為此類產(chǎn)品雖然底層是小額貸款公司發(fā)放的消費(fèi)貸款，但從用戶使用角度卻和信用卡類似，特征有三種，一是只能在消費(fèi)場景中使用，二是使用后一段時期內(nèi)無需支付利息，超過免息期后才計息，還可申請分期還款;最后是還款后額度恢復(fù)，可供循環(huán)使用。

消費(fèi)金融貸款余額持續(xù)提高

隨著市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，消費(fèi)金融政策持續(xù)利好，消費(fèi)金融服務(wù)商也在不斷增多，無論是以商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司為代表的傳統(tǒng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)，還是以電子商務(wù)平臺、分期購物平臺、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺等為代表的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)都獲得了快速發(fā)展。

自2015年以來，消費(fèi)金融行業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)張。中國銀行業(yè)協(xié)會消費(fèi)金融專業(yè)委員會顯示，不含房貸的消費(fèi)金融貸款余額從2014年的4.2萬億元上升到2022年的19萬億元。

注釋：消費(fèi)信貸余額是指居民不包含房貸的消費(fèi)信貸余額，包括由銀行、消費(fèi)金融公司、汽車消費(fèi)金融公司、小貸公司及各類互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)提供的消費(fèi)信貸余額。

消費(fèi)金融供給情況總結(jié)

從不同類型供給主體、持牌機(jī)構(gòu)資金實力、供給產(chǎn)品多樣性以及消費(fèi)金融貸款余額四個維度衡量行業(yè)的供給能力，可以了解到，目前整體行業(yè)資金供給充足，由于主體類型較多，持牌機(jī)構(gòu)實力較好，保證了多種供給渠道，產(chǎn)品的多樣性保證了和下游消費(fèi)場景的靈活結(jié)合。

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國消費(fèi)金融行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》。

同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、行業(yè)地位證明、IPO咨詢/募投可研、IPO工作底稿咨詢等解決方案。在招股說明書、公司年度報告等任何公開信息披露中引用本篇文章內(nèi)容，需要獲取前 瞻產(chǎn)業(yè)研究院的正規(guī)授權(quán)。

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