【行業(yè)深度】洞察2024：中國預(yù)鍍鎳行業(yè)競爭格局及國產(chǎn)替代(附企業(yè)競爭力分析、產(chǎn)能布局等)

預(yù)鍍鎳行業(yè)主要上市公司：東方電熱(300217.SZ);甬金股份(603995.SH)

本文核心數(shù)據(jù)：中國預(yù)鍍鎳行業(yè)代表性企業(yè)-預(yù)鍍鎳產(chǎn)能;全球預(yù)鍍鎳產(chǎn)能布局;國產(chǎn)與進口預(yù)鍍鎳鋼帶力學(xué)性能對比

1、中國預(yù)鍍鎳企業(yè)入場進程

目前，國內(nèi)預(yù)鍍鎳鋼帶廠商有東方電熱、甬金股份、湖南永盛新材等。其中，東方電熱和湖南永盛新材均通過收購兼并的方式快速切入預(yù)鍍鎳行業(yè)，分別于2016年收購江蘇九天和2019年收購湖南利德。經(jīng)過數(shù)年技術(shù)積淀，東方電熱已在高速連續(xù)預(yù)鍍鎳的生產(chǎn)設(shè)備、電鍍液配方、擴散退火溫度參數(shù)以及鋼帶平整技術(shù)等方面取得了技術(shù)突破，成為了國內(nèi)少數(shù)可以批量生產(chǎn)鋰電池預(yù)鍍鎳鋼基帶的公司。甬金股份則是通過自建業(yè)務(wù)線的方式入場，投資約14億元建設(shè)“年產(chǎn)22.5萬噸柱狀電池專用外殼材料項目”。

2、中國預(yù)鍍鎳企業(yè)布局及競爭力分析

東方電熱是國內(nèi)極少數(shù)擁有完整工藝流程、并采用先進的預(yù)鍍鎳技術(shù)自主生產(chǎn)制造預(yù)鍍鎳電池鋼殼材料的企業(yè)，是預(yù)鍍鎳電池鋼殼材料國產(chǎn)替代的先行者，其“年產(chǎn)2萬噸鋰電池預(yù)鍍鎳鋼基帶項目”已經(jīng)點火成功，預(yù)鍍鎳材料已通過東山精密、無錫金楊等客戶驗證，自行研制的國內(nèi)第一條預(yù)鍍鎳連續(xù)退火線已完成兩次試車，新增投資20億元的“高端鋰電池外殼用預(yù)鍍鎳鋼帶項目”也于2023年6月開工。

同時，甬金股份也加碼布局預(yù)鍍鎳賽道，總投資約14億元建設(shè)“年產(chǎn)22.5萬噸柱狀電池專用外殼材料項目”，已于2023年上半年正式開工，預(yù)計于2024年第一季度投入試生產(chǎn)。

從三家企業(yè)的預(yù)鍍鎳產(chǎn)能來看，東方電熱是國內(nèi)目前唯一一家能夠提供鋰電池預(yù)鍍鎳鋼基帶的廠商，現(xiàn)有產(chǎn)能2萬噸，預(yù)計于23Q3滿產(chǎn)，滿產(chǎn)運營后產(chǎn)能可達6萬噸。此外，公司新增20億元投資預(yù)鍍鎳鋼帶項目，預(yù)計新增產(chǎn)能不低于16.76萬噸，預(yù)鍍鎳產(chǎn)能有望進一步打開。甬金股份的預(yù)鍍鎳業(yè)務(wù)則有望于2024年貢獻業(yè)績增量，規(guī)劃產(chǎn)能22.5萬噸。湖南永盛新材2019年收購湖南利德，具備一定的預(yù)鍍鎳產(chǎn)能，未來或有所擴產(chǎn)。

3、中國預(yù)鍍鎳企業(yè)國產(chǎn)替代現(xiàn)狀

作為圓柱電池的外殼材料，鋰電池預(yù)鍍鎳鋼帶具有較高的技術(shù)壁壘，尚未實現(xiàn)大規(guī)模國產(chǎn)化，主要為海外廠商所壟斷。全球主要生產(chǎn)商有新日鐵、東洋鋼板、韓國TCC、歐洲TATA等，其中新日鐵、東洋鋼板的產(chǎn)品質(zhì)量處于市場領(lǐng)先地位，原材料電池鋼基帶的質(zhì)量也以新日鐵的領(lǐng)先。

產(chǎn)能方面，海外預(yù)鍍鎳生產(chǎn)廠家合計產(chǎn)能約20萬噸，基本覆蓋市場需求，但目前暫無明確的大規(guī)模擴產(chǎn)計劃，主要原因為大圓柱電池還未真正放量。

國內(nèi)預(yù)鍍鎳廠商現(xiàn)有產(chǎn)能規(guī)模較小，主要為東方電熱的2萬噸產(chǎn)能，已經(jīng)實現(xiàn)批量供應(yīng)。此外，東方電熱另外計劃投資20億元，加速預(yù)鍍鎳產(chǎn)能擴張，新增產(chǎn)能投產(chǎn)，公司產(chǎn)能有望超20萬噸;甬金股份規(guī)劃投資14億元，建設(shè)22.5萬噸預(yù)鍍鎳產(chǎn)能，一期7.5萬噸有望于2024年實現(xiàn)批量供應(yīng)。

整體而言，海外企業(yè)擴張相對謹(jǐn)慎，而國內(nèi)廠商預(yù)鍍鎳產(chǎn)能加速擴張，貢獻主要增量。在此背景下，國內(nèi)企業(yè)有望加速替代海外份額，迎來發(fā)展良機，預(yù)鍍鎳行業(yè)國產(chǎn)替代進程有望加速。

性能方面，國內(nèi)技術(shù)在不斷突破，東方電熱產(chǎn)品性能與海外公司的差距逐漸縮小。通過對比進口材料與國產(chǎn)材料力學(xué)性能，發(fā)現(xiàn)兩者并無較大差別，而力學(xué)性能的好壞主要表現(xiàn)在沖制方面，如是否容易出現(xiàn)卡模具、沖裂、劃傷、掉屑、頂傷等問題，九天生產(chǎn)的預(yù)鍍鎳鋼帶沖壓性能一直很穩(wěn)定。

4、中國預(yù)鍍鎳行業(yè)競爭狀態(tài)總結(jié)

從五力競爭模型角度分析，隨著4680大圓柱電池產(chǎn)能持續(xù)爬坡，預(yù)鍍鎳鋼殼替代后鍍鎳鋼殼成為關(guān)鍵結(jié)構(gòu)件材料，行業(yè)替代品威脅小;同時，預(yù)鍍鎳鋰電池預(yù)鍍鎳鋼帶具有較高的技術(shù)壁壘，潛在進入者威脅小;國內(nèi)掌握預(yù)鍍鎳生產(chǎn)工藝并實現(xiàn)量產(chǎn)的企業(yè)數(shù)量極少，國產(chǎn)預(yù)鍍鎳行業(yè)處于0-1的發(fā)展階段，市場競爭激烈程度較低;預(yù)鍍鎳行業(yè)上游主要為鋼基帶，預(yù)鍍鎳鋼殼制作通常需要選用沖制性能優(yōu)越的電池鋼專用基帶，對原材料要求高，供應(yīng)商議價能力強;行業(yè)下游為鋰電池外殼材料，主要參與者為科達利等全球領(lǐng)先的4680結(jié)構(gòu)件廠商，消費者議價能力較強。

根據(jù)以上分析，對各方面的競爭情況進行量化，1代表最大，0代表最小，中國預(yù)鍍鎳行業(yè)的競爭情況如下圖所示：

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國鎳鐵行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》。

同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、行業(yè)地位證明、IPO咨詢/募投可研、IPO工作底稿咨詢等解決方案。在招股說明書、公司年度報告等任何公開信息披露中引用本篇文章內(nèi)容，需要獲取前 瞻產(chǎn)業(yè)研究院的正規(guī)授權(quán)。

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