2024年中國(guó)ESG投資市場(chǎng)發(fā)展情況分析 A股披露率穩(wěn)步增長(zhǎng)【組圖】
行業(yè)主要上市公司:主要有中信證券(600030)、中國(guó)銀河(601881)、國(guó)泰君安(601211)、工商銀行(601398)、建設(shè)銀行(601939)等。
本文核心數(shù)據(jù):中國(guó)ESG披露 A股上市公司
中國(guó)A股上市公司ESG披露率穩(wěn)步上升
ESG信息披露作為上市公司面向各類投資主體及利益相關(guān)方進(jìn)行全方位溝通交流的重要渠道,同時(shí)也是上市公司系統(tǒng)性披露其履行 ESG 理念、制度、措施和績(jī)效的有效路徑?,F(xiàn)階段,披露 ESG 報(bào)告對(duì)于我國(guó) A 股上市公司而言并非一項(xiàng)強(qiáng)制性任務(wù),但隨著國(guó)內(nèi)外ESG發(fā)展以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)相關(guān)政策的逐漸強(qiáng)化,越來(lái)越多的上市公司參與到 ESG信息披露活動(dòng)中,上市公司通過(guò)參照有關(guān)監(jiān)管部門相關(guān)政策,上市交易所、研究機(jī)構(gòu)或行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的相關(guān)指引,以及國(guó)際范圍內(nèi)影響力較大的組織機(jī)構(gòu)所發(fā)布的相關(guān)原則來(lái)披露 ESG 信息。隨著國(guó)內(nèi)外監(jiān)管政策的出臺(tái)和資本市場(chǎng)的關(guān)注,A股上市公司的ESG信息披露情況逐漸改善,但仍有較大的提升空間。
近年來(lái),受到政策監(jiān)管的影響,A股上市公司ESG獨(dú)立報(bào)告的總體披露數(shù)量遞增趨勢(shì)明顯。截至2023年11月,發(fā)布2022年度ESG獨(dú)立報(bào)告的A股上市公司較去年增加了366家,披露率達(dá)到了36.0%,較去年增長(zhǎng)4.9個(gè)百分點(diǎn),數(shù)量及增速均顯著提升。
從不同上市板塊來(lái)看,最新一期ESG報(bào)告上交所主板上市公司的披露率最高,達(dá)到52.2%;深交所主板上市公司次之,披露率為37.5%;科創(chuàng)板的最新一期披露率為28.5%;創(chuàng)業(yè)板為19.2%。從披露率的變化趨勢(shì)來(lái)看,各板塊的上市公司ESG獨(dú)立報(bào)告披露率都有一定上升趨勢(shì),其中上證主板2020至2022年的ESG報(bào)告披露率穩(wěn)步提升,平均每年增長(zhǎng)6個(gè)百分點(diǎn)。深證主板由于2020至2021年上市公司數(shù)量激增,導(dǎo)致ESG報(bào)告披露率下降,但報(bào)告披露數(shù)量仍有增加;2021至2022年,報(bào)告披露率再次明顯提升,上漲了8.3個(gè)百分點(diǎn)。相較而言,科創(chuàng)板近一年的ESG報(bào)告披露率漲幅較小,2021至2022上漲了0.9個(gè)百分點(diǎn)。創(chuàng)業(yè)板ESG獨(dú)立報(bào)告的整體披露率較低,但披露率在穩(wěn)步提升,2021至2022年披露率提升了5個(gè)百分點(diǎn)。
不同行業(yè)的披露情況有所區(qū)別
從不同行業(yè)的披露差異來(lái)看,不同行業(yè)的社會(huì)責(zé)任報(bào)告披露情況有所區(qū)別,部分行業(yè)內(nèi)的上市公司需要提升對(duì) ESG理念的重視,并積極開展相關(guān)實(shí)踐。按照申萬(wàn)的一級(jí)行業(yè)類別劃分,截至2023年11月,A股ESG信息披露率排名前十的行業(yè)分別是銀行(100.0%)、非銀金融(86.0%)、鋼鐵(73.3%)、交通運(yùn)輸(63.5%)、房地產(chǎn)(61.5%)、公用事業(yè)(60.5%)、石油石化(56.5%)、煤炭(55.3%)、傳媒(52.7%)、食品飲料(48.8%)??梢钥闯觯@些行業(yè)受到綠色金融、能源轉(zhuǎn)型、消費(fèi)升級(jí)等因素的影響,對(duì)ESG信息披露有較高的重視程度。其中銀行業(yè)的最新披露率已經(jīng)達(dá)到了100%;且排名前9的行業(yè)ESG獨(dú)立報(bào)告披露率均超過(guò)50%,。披露率較低的行業(yè)主要有機(jī)械設(shè)備(20.5%)、計(jì)算機(jī)(23.9%)、電子(23.9%)、通信(24.8%)。具體來(lái)看,這幾類細(xì)分行業(yè)大多生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)范圍有限,資產(chǎn)規(guī)模與營(yíng)業(yè)收入水平較低,可持續(xù)發(fā)展能力不足,較于其他行業(yè)對(duì)社會(huì)責(zé)任的承擔(dān)力度較小,未來(lái)需要進(jìn)一步樹立ESG信息披露意識(shí),同時(shí)強(qiáng)化信息披露能力建設(shè),提升自身ESG實(shí)踐水平。
從披露率最高的五個(gè)行業(yè)來(lái)看它們近三年的ESG信息披露率及變化趨勢(shì),銀行業(yè)的披露率最高,近三年都達(dá)到了100%,其它行業(yè)的ESG報(bào)告披露率在近三年均有較大增長(zhǎng),在2022年的披露率都達(dá)到了60%以上。其中鋼鐵行業(yè)的漲幅最大,2020至2022年平均漲幅近10個(gè)百分點(diǎn);非銀金融、交通運(yùn)輸、房地產(chǎn)行業(yè)的ESG披露率也有不同程度的增長(zhǎng),平均漲幅分別為4.8、7.2、5.5個(gè)百分點(diǎn)。
A股市值與ESG報(bào)告披露率呈正相關(guān)
按照市值大小劃分,A股ESG報(bào)告披露率呈現(xiàn)出較為明顯的正相關(guān)關(guān)系,即市值越大的企業(yè),ESG信息披露率越高,截至2023年,市值大于500億的A股上市公司最新一期ESG報(bào)告披露率達(dá)95.4%;市值在300\~500億之間的A股上市公司披露率剛剛達(dá)到80%;市值在100\~300億之間的企業(yè)披露率為57.3%;市值在50\~100億的企業(yè)的披露率僅為31.5%;而數(shù)量占比最高的市值小于50億的中小企業(yè)披露率僅為15.7%。這可能與大型企業(yè)的社會(huì)責(zé)任感、品牌形象、利益相關(guān)方的期望等因素有關(guān)。此外,由于ESG披露需要較高的成本,一些小型企業(yè)暫時(shí)沒(méi)有足夠的能力披露自身的ESG信息。
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