【行業(yè)深度】洞察2024：中國燃料電池行業(yè)競爭格局及市場份額(附市場集中度、企業(yè)競爭力評價等)

行業(yè)主要上市公司：億華通(688339);雄韜股份(002733);東方電氣(600875);濰柴動力(000338);天能股份(688819);大洋電機(002249);美錦能源(000723);三環(huán)集團(300408);中國動力(600482);雪人股份(002639)等

本文核心數(shù)據(jù)：燃料電池企業(yè)配套車型款數(shù);燃料電池企業(yè)裝機量份額;燃料電池企業(yè)裝機功率份額

1、中國燃料電池行業(yè)競爭派系

整體來看，我國燃料電池行業(yè)企業(yè)可以分為兩大競爭派系，一是以億華通和捷氫科技等為代表的建立之初便聚焦燃料電池業(yè)務的企業(yè)，當前在行業(yè)內(nèi)市場份額占比較高;另外是濰柴動力、雪人股份等從其他制造業(yè)向燃料電池行業(yè)拓展的整體實力較強的企業(yè)，這些企業(yè)研發(fā)實力強，隨著其燃料電池業(yè)務逐漸發(fā)展，行業(yè)競爭格局預計會發(fā)生較大變化。

2、中國燃料電池企業(yè)配套車型款數(shù)

2022年，工信部一共發(fā)布了12個批次的《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》，1-12批推薦目錄共有63家車企289款燃料電池汽車產(chǎn)品上榜。進入《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》的燃料電池企業(yè)中，重塑股份配套車型數(shù)量最多，為35款;其次是億華通，配套車型數(shù)量為28款。

3、中國燃料電池行業(yè)市場份額

2022年，按燃料電池裝機功率和配套數(shù)量來看，億華通市場份額占比均最高，分別為21%和19%。2023年上半年，按燃料電池裝機功率和配套數(shù)量來看，捷氫科技市場份額占比均最高，分別為9%和8%。整體來看，雖然市場份額占比位列前五企業(yè)位次呈浮動狀態(tài)，但億華通、重塑科技、鴻力氫動、捷氫科技、國氫科技等企業(yè)始終位列前茅。

4、中國燃料電池行業(yè)市場集中度

根據(jù)裝機功率來看，我國燃料電池行業(yè)CR3從2022年的55%下降至2023年上半年的24%;根據(jù)配套數(shù)量來看，我國燃料電池行業(yè)CR3從2022年的48%下降至2023年上半年的22%。整體來看，我國燃料電池行業(yè)尚處于商業(yè)化的初期階段，隨著布局燃料電池的企業(yè)產(chǎn)品陸續(xù)面向市場，行業(yè)競爭加劇，市場集中度將下降。

5、中國燃料電池行業(yè)企業(yè)布局及競爭力評價

燃料電池行業(yè)的代表性企業(yè)中，億華通和國鴻氫能燃料電池系統(tǒng)業(yè)務占比最高，分別為92.74%和97.86%。億華通燃料電池相關(guān)產(chǎn)品涉及燃料電池系統(tǒng)、電堆、雙極板、氫氣循環(huán)系統(tǒng)、控制系統(tǒng)等，布局最廣。整體來看，億華通競爭力領(lǐng)先。

注：捷氫科技數(shù)據(jù)來源于公司招股說明書，為2021年數(shù)據(jù)，其余代表性企業(yè)為2022年數(shù)據(jù)。

6、中國燃料電池行業(yè)競爭狀態(tài)總結(jié)

從五力競爭模型角度分析，目前，我國燃料電池關(guān)鍵配件中很大一部分依賴進口，上游供應商的議價能力較強;燃料電池行業(yè)的下游行業(yè)主要是燃料電池汽車行業(yè)，燃料電池在這些下游行業(yè)的應用主要處于研發(fā)和示范階段，產(chǎn)業(yè)化水平較低，且當前進入燃料電池汽車下游運營的地區(qū)和資本較為集中，因此燃料電池行業(yè)下游議價能力較強;燃料電池行業(yè)進入和退出壁壘較高，而國內(nèi)大部分燃料電池科研機構(gòu)都具有自己所支持的燃料電池企業(yè)，因此行業(yè)的潛在進入者威脅較小;從燃料電池的主要應用來看，燃料電池汽車方面的替代品主要包括鋰電池汽車、太陽能汽車等其他新能源汽車，鑒于燃料電池的發(fā)展處于剛剛起步階段，如果不能很好的處理成本、技術(shù)成熟度以及配套設(shè)施上的問題，燃料電池產(chǎn)品相比其替代品而言就不具備明顯的優(yōu)勢，因此燃料電池替代性競爭的壓力較大;在政策的支持下，多個領(lǐng)域的玩家紛紛布局燃料電池領(lǐng)域，燃料電池行業(yè)市場集中度呈下降趨勢，總體競爭狀態(tài)日趨激烈。

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