預(yù)見2024：《2024年中國高鐵行業(yè)全景圖譜》(附市場現(xiàn)狀、競爭格局和發(fā)展趨勢等)

行業(yè)主要上市公司：主要有中國中鐵(601390.SH)、中國鐵建(601186.SH)、中國交建(601800.SH)、中國中車(601766.SH)、中國通號(688009.SH)、思維列控(603508)、京滬高鐵(601816)等

本文核心數(shù)據(jù)：里程規(guī)模、動車組產(chǎn)量、競爭格局

行業(yè)概況

1、定義

中國國家鐵路局頒布的《高速鐵路設(shè)計規(guī)范》文件中將高鐵定義為新建設(shè)計時速為250公里(含)至350公里(含)，運行動車組列車的標(biāo)準(zhǔn)軌距的客運專線鐵路。中國國家發(fā)改委將中國高鐵定義為時速250公里及以上標(biāo)準(zhǔn)的新線或既有線鐵路，并頒布了相應(yīng)的《中長期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》文件，將部分時速200公里的軌道線路納入中國高速鐵路網(wǎng)范疇。

在中國高速鐵路網(wǎng)概念中，官方文件采用的是廣義高鐵而不是狹義高鐵，只要設(shè)計速度達到200km/h以上的鐵路就可根據(jù)實際情況的需要將它們統(tǒng)籌規(guī)劃，共同納入高速鐵路網(wǎng)這一欄進行研討。高鐵的主要特點如下。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：產(chǎn)業(yè)鏈條長

高鐵產(chǎn)業(yè)鏈較長且復(fù)雜，整個產(chǎn)業(yè)鏈縱向貫穿基建、產(chǎn)業(yè)化制造業(yè)、營運服務(wù)業(yè)，涉及機械、電氣、電子、信息技術(shù)、材料等多個領(lǐng)域。高鐵概念相關(guān)產(chǎn)業(yè)按價值鏈主要分為三大周期：即前期鐵路基建、中期列車制造及相關(guān)設(shè)備和后期營運服務(wù)相關(guān)。

前期主要包括工程承包、工程機械、及橋涵、軌道、隧道等建設(shè)中需要用到的各種配套建材。代表企業(yè)有中國中鐵、中國鐵建等。中期主要包括車輛購置、零件配件、專用系統(tǒng)設(shè)備等。領(lǐng)先企業(yè)包括中國中車、中國通號、鐵科院等。整個產(chǎn)業(yè)鏈后市場包括營運、物流公司等服務(wù)業(yè)相關(guān)企業(yè)，包括京滬高鐵等。

行業(yè)發(fā)展歷程：中國高鐵行業(yè)正向成為全球引領(lǐng)者行進

我國高鐵發(fā)展相較于其他發(fā)達國家略微滯后，始于20世紀(jì)90年代。1990年底完成了《京滬高速鐵路線路方案構(gòu)想報告》，開始了我國高鐵建設(shè)的初步探索階段。2004-2015年我國高鐵建設(shè)依次經(jīng)歷了“引進來”階段、自主創(chuàng)新階段、“走出去”階段，逐步成為全球高鐵大大國。2015年至今處于全球引領(lǐng)階段，我國部分高鐵技術(shù)已處于國際一流水平。

行業(yè)政策背景：政策加持，完善“八縱八橫”高鐵網(wǎng)布局

2015-2023年我國頒布多項政策促進我國高鐵行業(yè)發(fā)展，從2021年新頒布的政策來看，我國高鐵建設(shè)規(guī)劃中提出：對于高鐵建設(shè)項目應(yīng)當(dāng)做好審核，合理制定建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、滿足財務(wù)平衡的要求，避免過度或重復(fù)建設(shè)。具體政策如下：

據(jù)國家發(fā)改委、交通運輸部以及中國鐵路總公司發(fā)布的《中長期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》內(nèi)容，我國高鐵線網(wǎng)已實現(xiàn)原來的四縱四橫，正在完善八縱八橫鐵路網(wǎng)，并規(guī)劃到2030年，整個高鐵路網(wǎng)要達到4.5萬公里。具體規(guī)劃內(nèi)容如下。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、高鐵動車組產(chǎn)量遞減，保有量持續(xù)增長

從供給端來看，2016-2021年，中國動車組產(chǎn)量波動下降。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年中國動車組產(chǎn)量為1021輛，較2020年有較大的下降，降幅達到50.3%。2022年持續(xù)下降，全國動車組累計產(chǎn)量為760輛，2023年產(chǎn)量有所回升，前11個月累計產(chǎn)量達到1096輛，超過上一年度水平。

另國家鐵路統(tǒng)計公報數(shù)據(jù)顯示，2016-2022年，中國動車組保有量持續(xù)增長，從2016年的2586標(biāo)準(zhǔn)組增長至2022年的4048標(biāo)準(zhǔn)組(32380輛)。

2、高鐵營運里程規(guī)模龐大，占鐵路比重逐年上升

從市場情況來看，2008年，全國高鐵營運里程僅671.5公里，而從2009年開始，高鐵運營里程開始顯著提升。截至2022年底，我國高鐵總里程已達到4.2萬公里，占全國鐵路營運歷程的27.1%。

3、2022年底中國高鐵建設(shè)迎來高潮期

2022年底，國家鐵路建設(shè)迎來高潮期。一大批高速鐵路大通道項目已開工或即將開工，包括：昌九高鐵、渝萬高鐵、成達萬高鐵、北沿江高鐵、雄忻高鐵、雄商高鐵、津濰高鐵、成渝中線高鐵、西渝高鐵安康至重慶段、通甬高鐵、深江鐵路、西成鐵路等。

行業(yè)競爭格局

1、區(qū)域競爭格局

根據(jù)企查貓查詢數(shù)據(jù)顯示，目前中國高鐵注冊企業(yè)主要分布在江蘇省和山東省。其次為廣東、河南等省市。整體集中在東部地區(qū)，多為交通樞紐地帶。

從高鐵行業(yè)上市公司的地區(qū)分布來看，北京高鐵行業(yè)的上市企業(yè)數(shù)量最多，中國中鐵(601390.SH)、中國鐵建(601186.SH)、中國交建(601800.SH)、中國中車(601766.SH)、中國通號(688009.SH)等龍頭企業(yè)均位于北京。山東、江蘇和浙江三省高鐵產(chǎn)業(yè)的上市企業(yè)數(shù)量亦較多，山東有山東路橋(000498.SZ)等上市企業(yè)，江蘇有寶勝股份(600973.SH)等上市企業(yè)，浙江有天鐵股份(300587.SZ)等上市企業(yè)。

注：顏色越深代表企業(yè)數(shù)量越多。

2、企業(yè)競爭格局

2023年上半年，我國鐵路工程中標(biāo)項目主要以工程施工、監(jiān)理、勘察設(shè)計以及機電等為主，項目的建設(shè)方主要集中在中國中鐵、中國鐵建、中國交建、中國建筑、中國電建、中國能建以及中國中冶這7家建筑央企，其中中國中鐵的中標(biāo)金額占比接近50%。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預(yù)測

1、智能化、數(shù)字化、綠色化高鐵逐漸實現(xiàn)

在“十四五”建設(shè)的大背景下，國鐵集團提出基于智能高鐵云平臺為核心的“2035智能高鐵”，主要包括智能制造、智能裝備及智能運維三大方面，未來我國高鐵行業(yè)將朝著這三大方面而努力，早日建成智能高鐵。

與此同時，近年來，物聯(lián)網(wǎng)、云計算、移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等新一代信息技術(shù)發(fā)展突飛猛進，在全國提倡建設(shè)智慧城市的大背景下，高鐵將基于數(shù)字化技術(shù)，研制運行水平更高、安全性和舒適性更好的高速列車。具體表現(xiàn)在研制不設(shè)分相、遠程控制的牽引供電系統(tǒng);研制與全國地震監(jiān)測臺網(wǎng)適時接入的地震監(jiān)控預(yù)警系統(tǒng);研究基于大數(shù)據(jù)的固定設(shè)備和移動設(shè)備智能監(jiān)測與安全預(yù)警技術(shù)等，以實現(xiàn)中國高鐵技術(shù)更先進、更可靠、更安全、更經(jīng)濟、更綠色，持續(xù)確立在世界高鐵的領(lǐng)先地位。

此外，在當(dāng)前雙碳戰(zhàn)略下，綠色節(jié)能環(huán)保是高速列車的重要發(fā)展方向之一，這是全球環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的要求，在中國也是生態(tài)文明建設(shè)的需要。

2、2030年高鐵運營里程數(shù)有望突破4.5萬公里

根據(jù)我國《中長期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》，到2030年，遠期鐵路網(wǎng)規(guī)模將達到20萬公里左右，其中高速鐵路4.5萬公里左右，年均增速達2%左右。根據(jù)2020年國鐵集團頒布的《新時代交通強國鐵路先行規(guī)劃綱要》中指出，到2035年，我國高鐵運營里程要達7.0萬公里左右，50萬人口以上城市高鐵通達。

從我國新投產(chǎn)里程角度來看，根據(jù)《中長期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》，到2030年高速鐵路運營總里達4.5萬公里左右，因此預(yù)計2021-2030年我國高速鐵路運營里程新投產(chǎn)高鐵里程數(shù)達5100公里左右。根據(jù)《新時代交通強國鐵路先行規(guī)劃綱要》，到2035年，我國高鐵運營里程要達7.0萬公里左右，因此預(yù)計2031-2035年我國高鐵營運里程新投產(chǎn)高鐵里程數(shù)將達到2.5萬公里左右。

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