2024年全球ESG投資市場發(fā)展分析 面臨挑戰(zhàn)、回歸務(wù)實【組圖】

行業(yè)主要上市公司：主要有中信證券(600030)、中國銀河(601881)、國泰君安(601211)、工商銀行(601398)、建設(shè)銀行(601939)等。

本文核心數(shù)據(jù)：全球經(jīng)濟(jì)增長率、ESG投資策略變化數(shù)據(jù)

全球ESG投資面臨挑戰(zhàn)

回望2023年，全球經(jīng)濟(jì)在新冠疫情后的復(fù)蘇中顯示出緩慢且不均衡的特征，面臨高通脹、貨幣政策緊縮以及信貸條件收緊等多重挑戰(zhàn)。根據(jù)國際貨幣基金組織(IMF)的預(yù)測，2023年全球經(jīng)濟(jì)增長率將從2022年的3.5%降至3.0%。全球債務(wù)的不可持續(xù)性，以及由此引發(fā)的一系列國家和地區(qū)的破產(chǎn)和債務(wù)違約事件，對國際金融市場和投資者信心產(chǎn)生了負(fù)面影響。這些因素迫使企業(yè)和政府將有限資源重新分配至短期經(jīng)濟(jì)需求，削減了對ESG相關(guān)支出的投資。

挑戰(zhàn)催化全球ESG監(jiān)管體系發(fā)展加強(qiáng)

在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)面臨衰退風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)不平等日益加劇的大背景下，這些挑戰(zhàn)不僅嚴(yán)重威脅到全球經(jīng)濟(jì)的脆弱復(fù)蘇，也對各國實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)構(gòu)成了巨大的阻礙。然而，正是這些挑戰(zhàn)，也成為推動全球ESG監(jiān)管體系發(fā)展和加強(qiáng)的催化劑。回顧2023年，國際組織和各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)紛紛加大了對企業(yè)可持續(xù)報告披露的監(jiān)管力度，通過完善監(jiān)管框架、加強(qiáng)監(jiān)管措施，推動企業(yè)在全球范圍內(nèi)承擔(dān)起可持續(xù)發(fā)展的責(zé)任。

中國頂層設(shè)計響應(yīng)外部建設(shè)ESG監(jiān)管體系

在響應(yīng)外部披露標(biāo)準(zhǔn)方面，國家財政部明確表示支持ISSB的建立和發(fā)展。繼2022年財政部與IFRS基金會簽署諒解備忘錄之后，中國一方面與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則基金會(以下簡稱IFRS基金會)進(jìn)一步深入合作，另一方面也在ESG披露頂層設(shè)計取得重大進(jìn)展。

國內(nèi)外ESG投資回歸理性

投資策略層面，全球的ESG投資也在逐漸走向務(wù)實。GSIA數(shù)據(jù)顯示：2020年ESG整合法超越負(fù)面篩選策略成為投資者最常采用的投資策略，全球規(guī)模達(dá)25.2萬億美元，占比43%。2022年，全球ESG投資策略規(guī)模經(jīng)歷了一場空前的收縮，尤其作為做普遍投資方法的ESG整合策略遭受了劇烈沖擊。這一下降趨勢不僅象征著ESG整合策略的衰退，而且反映出投資界對此類策略有效性的重新評估和審慎考量。

在中國ESG投資領(lǐng)域，受到宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的影響，本土投資者對ESG投資的態(tài)度出現(xiàn)了理性回歸。在追求長期可持續(xù)回報的同時，投資者開始更加審慎地評估ESG投資的實質(zhì)效益。雖然ESG相關(guān)產(chǎn)品相較于前兩年有所減少，但這一變化實際上是市場自我優(yōu)化的表現(xiàn)。那些真正深耕ESG領(lǐng)域、注重長期價值的投資者和企業(yè)得以凸顯，為中國ESG市場的穩(wěn)健和有序發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。長遠(yuǎn)來看，這種趨勢有利于形成一個更加成熟、理性和高效的ESG投資環(huán)境，推動中國市場在全球可持續(xù)發(fā)展中扮演更加重要的角色。

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