【行業(yè)深度】洞察2024：中國(guó)汽車金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)份額(附市場(chǎng)集中度、市場(chǎng)份額、企業(yè)優(yōu)勢(shì)分析等)

行業(yè)主要上市公司：上汽集團(tuán)(600104)、福田汽車(600166)、廣匯汽車(600297)、江淮汽車(600418)、廣汽集團(tuán)(601238)、比亞迪(002594)、物產(chǎn)中大(600704)等

本文核心數(shù)據(jù)：汽車金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì);汽車金融行業(yè)市場(chǎng)份額;企業(yè)業(yè)務(wù)占比等

1、中國(guó)汽車金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)

汽車金融服務(wù)是汽車產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈上最有價(jià)值和最富活力的一環(huán)，對(duì)刺激汽車消費(fèi)、加速行業(yè)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈重塑具有重要的推動(dòng)作用。我國(guó)目前共有25家經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的汽車金融公司，其中最新的牌照發(fā)放于2016年，屬于較為稀缺的持牌金融機(jī)構(gòu)，準(zhǔn)入門檻較高，對(duì)于出資人、注冊(cè)資本、資本充足率、業(yè)務(wù)集中度等方面均有監(jiān)管要求。汽車金融公司數(shù)量較少的另一大原因是汽車制造行業(yè)集中度相對(duì)較高，而汽車金融公司的競(jìng)爭(zhēng)力又與背后整車企業(yè)或經(jīng)銷商自身實(shí)力高度相關(guān)，因此設(shè)立汽車金融公司的多為品牌知名度較高、實(shí)力較強(qiáng)的汽車企業(yè)。

汽車金融行業(yè)依據(jù)企業(yè)的注冊(cè)資本劃分，可分為3個(gè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)。其中，注冊(cè)資本大于等于100億元的企業(yè)有比亞迪汽車金融;注冊(cè)資本在80-100億元之間的企業(yè)有：寶馬汽車金融、上汽通用汽車金融、大眾汽車金融;其余企業(yè)的注冊(cè)資本在80億元以下。

從汽車金融公司的區(qū)域分布來(lái)看，截至2023年底，我國(guó)共有25家汽車金融公司。作為稀缺金融機(jī)構(gòu)資源，汽車金融公司僅分布在全國(guó)12個(gè)城市 ，其中北京市、上海市最多，均為7家，占據(jù)了半數(shù)以上的汽車金融公司;天津和安徽各擁有2家汽車金融公司，是京滬之外唯二擁有汽車金融公司數(shù)量超過(guò)1家的城市。

2、中國(guó)汽車金融行業(yè)市場(chǎng)份額

目前中國(guó)汽車金融行業(yè)主要有四類參與主體，分別是銀行、汽車金融公司、融資租賃公司和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。從四類主體各自的特點(diǎn)來(lái)看，汽車金融公司渠道資源廣泛、汽車專業(yè)能力強(qiáng)、實(shí)際利率較低(廠商貼息因素)，但資金成本高于銀行，且產(chǎn)品范圍受限;商業(yè)銀行資金實(shí)力充沛、產(chǎn)品利率低、金融服務(wù)專業(yè)能力強(qiáng)，但客戶渠道有限、汽車專業(yè)能力不足、審批門檻較高;融資租賃公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)客戶門檻較低、產(chǎn)品設(shè)計(jì)靈活，但均面臨資金成本高、風(fēng)控壓力大、監(jiān)管合規(guī)趨嚴(yán)等問(wèn)題。

汽車金融發(fā)展初期，早期銀行曾憑借牌照壟斷先發(fā)布局，在市場(chǎng)獨(dú)占鰲頭;隨后25家汽車金融公司陸續(xù)開(kāi)業(yè)，依靠主機(jī)廠資源、經(jīng)銷商渠道、購(gòu)車客群基礎(chǔ)等優(yōu)勢(shì)逐步占據(jù)主導(dǎo)地位;目前融資租賃公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)也作為新興玩家相繼入局，汽車金融行業(yè)呈多元競(jìng)爭(zhēng)格局。據(jù)羅蘭貝格數(shù)據(jù)，2022年商業(yè)銀行(含銀行背景汽融中心)為汽車金融市場(chǎng)最大的參與者，市場(chǎng)份額為42%，而汽車金融公司的市場(chǎng)份額為41%，融資租賃公司及互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等其他機(jī)構(gòu)僅占據(jù)剩余17%的份額。

從汽車金融公司競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，按貸款規(guī)模進(jìn)行計(jì)算，市場(chǎng)份額最大的是上汽通用汽車金融，占比12.9%;其次是奔馳汽車金融和寶馬汽車金融，分別占比10.36%、8.15%。

3、中國(guó)汽車金融行業(yè)市場(chǎng)集中度

目前，我國(guó)汽車金融行業(yè)內(nèi)汽車金融公司數(shù)量較少，汽車金融公司內(nèi)部集中度較高，但由于商業(yè)銀行、融資租賃公司數(shù)量較多，且商業(yè)銀行主體整體市場(chǎng)份額較大，汽車金融行業(yè)市場(chǎng)集中度相對(duì)較低。在汽車金融公司中，按貸款規(guī)模進(jìn)行測(cè)算，2022年CR3為31.42%，CR5為44.8%。

4、中國(guó)汽車金融行業(yè)企業(yè)業(yè)務(wù)布局及競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)

中國(guó)25家汽車金融公司中，注冊(cè)時(shí)間最早的是上汽通用汽車金融，注冊(cè)資本最高的是比亞迪汽車金融。此外，2022年企業(yè)的業(yè)務(wù)布局及具體優(yōu)勢(shì)分析如下：

5、中國(guó)汽車金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)總結(jié)

從五力競(jìng)爭(zhēng)模型角度分析，目前，我國(guó)汽車金融行業(yè)增速較快，但入局門檻較高，潛在進(jìn)入者及替代產(chǎn)品威脅較小;中游中小企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)同質(zhì)化現(xiàn)象較為嚴(yán)重，競(jìng)爭(zhēng)較激烈;下游和中游鏈接緊密，汽車市場(chǎng)需求旺盛，消費(fèi)者議價(jià)能力一般;上游核心原材料應(yīng)用范圍較廣，制造成本較高，議價(jià)能力較強(qiáng)?？傮w來(lái)看，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局較好，隨著行業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)不斷創(chuàng)新產(chǎn)品、加強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，未來(lái)行業(yè)市場(chǎng)集中度將逐步增加。

更多本行業(yè)研究分析詳見(jiàn)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)汽車金融行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》。

同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、行業(yè)地位證明、IPO咨詢/募投可研、IPO工作底稿咨詢等解決方案。在招股說(shuō)明書、公司年度報(bào)告等任何公開(kāi)信息披露中引用本篇文章內(nèi)容，需要獲取前 瞻產(chǎn)業(yè)研究院的正規(guī)授權(quán)。

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