【行業(yè)深度】洞察2024:中國(guó)購物中心行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)份額(附市場(chǎng)集中度、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力分析等)
行業(yè)主要上市公司:華潤(rùn)萬象生活(HK01209)、重慶百貨(600729.SH)、銀座股份(600858.SH)、新華百貨(600785.SH)、匯嘉時(shí)代(603101.SH)、武商集團(tuán)(000501.SZ)、王府井(600859.SH)、天虹股份(002419.SZ)、百聯(lián)股份(600827.SH)等
本文核心數(shù)據(jù):競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì);市場(chǎng)集中度;市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局;波特五力模型;
中國(guó)購物中心行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)
從購物中心全國(guó)數(shù)量布局、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、本土化&國(guó)際化戰(zhàn)略、資產(chǎn)運(yùn)作情況來看,頭部購物中心是萬達(dá)商業(yè)、萬科集團(tuán)、碧桂園文商旅以及華潤(rùn)萬象,這四大購物中心盤踞全國(guó)各大城市,業(yè)態(tài)完善。第一梯隊(duì)是國(guó)際化戰(zhàn)略經(jīng)驗(yàn)豐富的凱德中國(guó)、恒隆地產(chǎn)、新鴻基地產(chǎn)以及本土化經(jīng)驗(yàn)突出的重慶百貨。第二梯隊(duì)是亞歐百貨、百聯(lián)股份、王府井股份,其他購物中心全國(guó)拓展速度放慢,新購物中心業(yè)態(tài)更新放緩的蘇寧置業(yè)、大悅城等。
中國(guó)購物中心代表性企業(yè)概況
目前中國(guó)代表性購物中心所屬集團(tuán)有萬達(dá)商業(yè)、萬科集團(tuán)、碧桂園、華潤(rùn)萬象、天虹數(shù)科、亞歐股份、凱德集團(tuán)等。這些購物中心全國(guó)數(shù)量上百座,物業(yè)面積大,商業(yè)運(yùn)作完善,但大部分在港股上市。
中國(guó)購物中心行業(yè)市場(chǎng)戰(zhàn)略象限圖
根據(jù)2023年前三季度上市公司購物中心相關(guān)收入和占營(yíng)收比重來看,市場(chǎng)領(lǐng)先者為萬達(dá)商業(yè)(萬達(dá)廣場(chǎng)等)、新鴻基地產(chǎn)(旗下有IFS國(guó)金中心)、華潤(rùn)萬象(萬象城等)、恒隆地產(chǎn)(恒隆廣場(chǎng)等)、凱德中國(guó)(凱德廣場(chǎng)、來福士等),這些都是布局全國(guó)市中心人流量最高的市場(chǎng)領(lǐng)先者,企業(yè)資產(chǎn)雄厚,盤踞全國(guó)一線、新一線和大部分二線城市。其次是具有較好經(jīng)營(yíng)實(shí)力的重慶百貨,也屬于市場(chǎng)領(lǐng)先者。
其次市場(chǎng)突出者是銀座股份、匯佳時(shí)代、新華百貨、歐亞集團(tuán)等;這些購物中心業(yè)務(wù)占比較高,專注本土市場(chǎng)布局。市場(chǎng)追隨者較多,這些企業(yè)大部分以商超為主要業(yè)態(tài),在百貨經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上逐步向購物中心轉(zhuǎn)型。目前市場(chǎng)上利基者為萬科商業(yè)、碧桂園等,這些是地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入大于零售購物業(yè)態(tài),因此公司購物中心業(yè)務(wù)占比較低,但在全國(guó)購物中心數(shù)量均超過100座,購物中心收入較高。
注:新鴻基、凱德中國(guó)(美股:凱德工程)、華潤(rùn)萬象、萬達(dá)商業(yè)、恒隆地產(chǎn)均為港股;
中國(guó)購物中心行業(yè)市場(chǎng)集中度
零售業(yè)態(tài)較多,購物中心屬于零售和地產(chǎn)相結(jié)合的業(yè)態(tài)。全國(guó)購物中心密集,截至2024年3月,全國(guó)存續(xù)在業(yè)的購物中心超過27萬,大部分是本土購物中心,當(dāng)?shù)叵M(fèi)者更習(xí)慣該購物中心的本土化經(jīng)營(yíng)模式。盡管有少量龍頭企業(yè),但是整體行業(yè)集中度較低。
中國(guó)購物中心行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)總結(jié)
從五力競(jìng)爭(zhēng)模型角度分析,行業(yè)集中度低,市場(chǎng)參與者眾多,市中心分布多個(gè)購物中心,部分一線城市人流密集地區(qū)500米內(nèi)分布4個(gè)以上超大型商業(yè)綜合體,例如上海、北京等地區(qū)。上游地產(chǎn)資源議價(jià)能力相對(duì)較高,下游商鋪入駐議價(jià)能力較低。潛在進(jìn)入者威脅相對(duì)較低,例如部分本土化企業(yè)所在地區(qū)的購物中心資源趨于飽和。目前替代品威脅是其他零售業(yè)態(tài),程度為中等。
根據(jù)以上分析,對(duì)各方面的競(jìng)爭(zhēng)情況進(jìn)行量化,1代表最大,0代表最小,目前我國(guó)購物中心行業(yè)五力競(jìng)爭(zhēng)總結(jié)如下:
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前瞻產(chǎn)業(yè)研究院 - 深度報(bào)告 REPORTS
報(bào)告主要分析了購物中心行業(yè)的發(fā)展背景與行業(yè)現(xiàn)狀;購物中心的建設(shè)規(guī)劃與運(yùn)營(yíng)策略;購物中心區(qū)域市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì);購物中心的標(biāo)桿企業(yè)項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn);購物中心行業(yè)的前景與趨勢(shì)...
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