【投資視角】啟示2024：中國(guó)地鐵行業(yè)投融資及兼并重組分析(附投融資事件、產(chǎn)業(yè)基金和兼并重組等)

行業(yè)主要上市公司：中國(guó)中鐵(601390.SH)、中國(guó)鐵建(601186.SH)、隧道股份(600820.SH)、宏潤(rùn)建設(shè)(002062.SZ)、中國(guó)中車(601766.SH)等

本文核心數(shù)據(jù)：地鐵行業(yè)代表企業(yè)融資規(guī)模;地鐵行業(yè)代表企業(yè)投資規(guī)模

上市企業(yè)融資多用于補(bǔ)充流動(dòng)資金

根據(jù)代表性上市企業(yè)公告的梳理，中國(guó)地鐵行業(yè)代表性上市公司的融資手段包括定向增發(fā)、發(fā)現(xiàn)公司債等。從融資目的來(lái)看，代表性上市公司融資的目的包括償還債務(wù)、補(bǔ)充流動(dòng)資金和發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)，其中補(bǔ)充流動(dòng)資金是主要目的。2015年以來(lái)，中國(guó)地鐵行業(yè)代表性上市企業(yè)融資事件具體匯總?cè)缦拢?/p>

代表性企業(yè)對(duì)外投資匯總

從中國(guó)地鐵行業(yè)代表性企業(yè)的對(duì)外投資情況來(lái)看，多家企業(yè)通過(guò)設(shè)立區(qū)域子公司來(lái)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能擴(kuò)建，或是發(fā)展多樣化業(yè)務(wù);還有部分企業(yè)通過(guò)布局到下游環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈一體化布局。

從業(yè)內(nèi)代表性企業(yè)的對(duì)外投資來(lái)看，中國(guó)鐵建的投資目的最豐富，包括布局下游、產(chǎn)能擴(kuò)建、發(fā)展多樣化業(yè)務(wù);中國(guó)中鐵、隧道股份、宏潤(rùn)建設(shè)、中國(guó)中車、輝煌科技的投資目的主要為產(chǎn)能擴(kuò)建和多樣化布局;康尼機(jī)電對(duì)外投資目的主要是擴(kuò)建產(chǎn)能。

從投資標(biāo)的的業(yè)務(wù)類型來(lái)看，地鐵行業(yè)代表性企業(yè)對(duì)外投資企業(yè)多數(shù)屬于建筑業(yè)企業(yè)，占比達(dá)到35%，此類企業(yè)與地鐵行業(yè)有較高的相關(guān)性;其次是租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)企業(yè)、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)企業(yè)，占比均為16%;還有部分投資標(biāo)的從事住宿和餐飲業(yè)、衛(wèi)生和社會(huì)工作等與地鐵行業(yè)相關(guān)性較弱的業(yè)務(wù)。

青島市地鐵產(chǎn)業(yè)基金投資活躍

根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的備案結(jié)果可以看到，近年來(lái)青島正大力推進(jìn)地鐵相關(guān)產(chǎn)業(yè)基金的建設(shè)。2022年青島地鐵提出軌交產(chǎn)業(yè)百億基金集群的總規(guī)劃，目前已成立了青島鐵科一期、青島金浦青鐵、青島青鐵一期等基金，主要由青島地鐵集團(tuán)實(shí)際控股的青島地鐵股權(quán)投資基金管理有限公司進(jìn)行投資管理。

注：統(tǒng)計(jì)時(shí)間截至2024年4月，下同。

行業(yè)兼并重組事件較少

目前地鐵行業(yè)發(fā)生的兼并重組事件較少，從事件類型來(lái)看，均為中游企業(yè)的收購(gòu)活動(dòng)。2022年2月，隧道股份宣布收購(gòu)上海城建城市運(yùn)營(yíng)(集團(tuán))有限公司100%股權(quán)，完善基建一體化運(yùn)營(yíng)產(chǎn)業(yè)鏈;同年5月，中國(guó)鐵建收購(gòu)西班牙Aldesa集團(tuán)75%股份，屬于中游企業(yè)橫向擴(kuò)大規(guī)模。

地鐵行業(yè)投融資及兼并重組總結(jié)

更多本行業(yè)研究分析詳見(jiàn)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)地鐵行業(yè)發(fā)展前瞻及投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》。

同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、行業(yè)地位證明、IPO咨詢/募投可研、專精特新小巨人申報(bào)、十五五規(guī)劃等解決方案。如需轉(zhuǎn)載引用本篇文章內(nèi)容，請(qǐng)注明資料來(lái)源（前瞻產(chǎn)業(yè)研究院）。

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