【行業(yè)深度】洞察2024：中國(guó)城市軌道交通行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)份額(附市場(chǎng)集中度、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力分析等)

行業(yè)主要上市公司：中國(guó)中鐵(601390.SH)、中國(guó)鐵建(601186.SH)、隧道股份(600820.SH)、宏潤(rùn)建設(shè)(002062.SZ)、中國(guó)中車(601766.SH)、康尼機(jī)電(603111.SH)、中國(guó)通號(hào)(688009.SH)等

本文核心數(shù)據(jù)：城市軌道交通行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì);城市軌道交通行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局;城市軌道交通行業(yè)市場(chǎng)集中度

中國(guó)城市軌道交通行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)

根據(jù)企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入劃分，中國(guó)城市軌道交通行業(yè)可劃分為4個(gè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)。第一梯隊(duì)企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入超過(guò)5000億元，包括中國(guó)中鐵和中國(guó)鐵建;第二梯隊(duì)企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入在100-5000億元之間，包括隧道股份、中國(guó)中車、中國(guó)通號(hào);第三梯隊(duì)企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入在50-100億元之間，包括宏潤(rùn)建設(shè)等;第四梯隊(duì)企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入不超過(guò)50億元，包括康尼機(jī)電、新筑股份、輝煌科技等。

從區(qū)域分布來(lái)看，行業(yè)第一梯隊(duì)企業(yè)均在北京地區(qū)，第二梯隊(duì)企業(yè)分布在北京和上海地區(qū)，其余梯隊(duì)的企業(yè)分布較為分散，涉及四川、廣東、浙江、江蘇、河南等地區(qū)。

中國(guó)城市軌道交通行業(yè)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

總體來(lái)看，在城市軌道交通產(chǎn)業(yè)鏈的中游，布局城軌設(shè)備環(huán)節(jié)的企業(yè)盈利能力更強(qiáng)，多數(shù)企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)的毛利率達(dá)到20%以上，其中康尼機(jī)電處于領(lǐng)先地位，業(yè)務(wù)毛利率超過(guò)40%;布局建筑施工環(huán)節(jié)企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)的毛利水平則是基本在10%水平上下。

注：業(yè)務(wù)是指各公司與城市軌道交通相關(guān)的業(yè)務(wù)，各公司數(shù)據(jù)口徑不完全一致。

中國(guó)城市軌道交通行業(yè)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)格局

截至2023年年底，全國(guó)共有11224.54公里的城市軌道交通運(yùn)營(yíng)線路長(zhǎng)度。具體到各城市來(lái)看，上海、北京、成都、廣州、深圳、武漢、杭州、重慶、南京、杭州依次位列全國(guó)前十名，運(yùn)營(yíng)里程均在350公里以上。其中，上海和北京分列全國(guó)第一和第二，運(yùn)營(yíng)里程分別達(dá)到967.13公里和907.08公里。

2023年，全國(guó)城市軌道交通完成294.66億人次的旅客運(yùn)輸量，較2022年增長(zhǎng)了52.66%。具體到城市來(lái)看，上海、北京、廣州、深圳、成都、杭州、武漢、重慶、西安、南京的客運(yùn)量位列全國(guó)前十，均超過(guò)10億人次。其中，上海、北京、廣州的客運(yùn)量均在30億人次以上，依次排名全國(guó)1-3名。

中國(guó)城市軌道交通行業(yè)區(qū)域市場(chǎng)集中度

總體來(lái)看，2023年，根據(jù)客運(yùn)量計(jì)算的行業(yè)市場(chǎng)集中度在每個(gè)維度均超過(guò)根據(jù)運(yùn)營(yíng)里程計(jì)算的市場(chǎng)集中度，意味著雖然中國(guó)城市軌道交通運(yùn)營(yíng)長(zhǎng)度的區(qū)域分布程度不算集中，但處于領(lǐng)先地位的城市承擔(dān)了相對(duì)更多的客運(yùn)量。

中國(guó)城市軌道交通行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)總結(jié)

從五力競(jìng)爭(zhēng)模型角度分析，城市軌道交通是城市公共交通的骨干，暫無(wú)替代品威脅。行業(yè)上游是城市軌道交通規(guī)劃設(shè)計(jì)服務(wù)的供應(yīng)商，參與者不多但多屬于國(guó)企或央企，具有一定的議價(jià)能力。行業(yè)下游參與者是城市軌道交通的運(yùn)營(yíng)方，同樣多屬于國(guó)有企業(yè)，議價(jià)能力較強(qiáng)。雖然國(guó)家近年來(lái)提倡打破既有城市軌道交通行業(yè)壟斷性較強(qiáng)、外部企業(yè)難以進(jìn)入行業(yè)的局面，但入行仍有較高的技術(shù)、資金、資質(zhì)要求，潛在進(jìn)入者威脅不大。在行業(yè)內(nèi)部，能夠進(jìn)行建筑施工環(huán)節(jié)的企業(yè)不多，但布局城軌設(shè)備的企業(yè)較多且產(chǎn)品技術(shù)日益多樣化，總體來(lái)看現(xiàn)有企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度一般。

根據(jù)以上分析，對(duì)各方面的競(jìng)爭(zhēng)情況進(jìn)行量化，1代表最大，0代表最小，目前我國(guó)城市軌道交通行業(yè)五力競(jìng)爭(zhēng)總結(jié)如下：

更多本行業(yè)研究分析詳見(jiàn)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)城市軌道交通行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》。

同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、行業(yè)地位證明、IPO咨詢/募投可研、專精特新小巨人申報(bào)等解決方案。在招股說(shuō)明書(shū)、公司年度報(bào)告等任何公開(kāi)信息披露中引用本篇文章內(nèi)容，需要獲取前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的正規(guī)授權(quán)。

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