預見2024：《2024年中國產(chǎn)業(yè)金融全景圖譜》(附市場現(xiàn)狀、競爭格局和發(fā)展趨勢等)

行業(yè)主要上市公司：中國銀行(601988.SH)、工商銀行(601398.SH)、中國人保(601319.SH)、中國平安(601318.SH)、渤海租賃(000415.SZ)、江蘇金租(600901.SH)等

本文核心數(shù)據(jù)：產(chǎn)業(yè)金融的分類;廣義貨幣余額;社會融資規(guī)模;中國產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展指數(shù)

行業(yè)概況

1、定義

產(chǎn)業(yè)金融，即“產(chǎn)業(yè)+金融”，是指以產(chǎn)業(yè)為基礎，充分發(fā)揮金融業(yè)務對產(chǎn)業(yè)的資金融通、資源整合，促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展和加之增值等業(yè)務的支持作用，從而實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)和金融之間相互融合的一種新的行業(yè)發(fā)展形態(tài)。

根據(jù)主導主體的不同，產(chǎn)業(yè)金融可分為政府主導型和市場主導型;按產(chǎn)業(yè)領域的不同，產(chǎn)業(yè)金融包括科技金融、農(nóng)業(yè)金融、綠色金融、制造業(yè)金融、汽車金融、房地產(chǎn)金融等類別。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析

產(chǎn)業(yè)金融的運作邏輯是，上游的資金供應方利用產(chǎn)業(yè)資本和金融資本為產(chǎn)業(yè)金融平臺提供資金，依托產(chǎn)業(yè)金融平臺，打造產(chǎn)業(yè)金融生態(tài)圈，通過產(chǎn)業(yè)鏈進行下游客戶獲取，為下游產(chǎn)業(yè)客戶提供金融信貸、融資租賃、擔保、企業(yè)財務、保理業(yè)務以及新衍生其他新型形態(tài)業(yè)務。

具體來看，上游的資金供應方包括政府部門、實體企業(yè)、投資機構等，中游的產(chǎn)業(yè)金融平臺包括銀行、保險、租賃等業(yè)務形態(tài)，下游的資金需求方為各行各業(yè)的企業(yè)，例如科技企業(yè)、環(huán)保企業(yè)、能源企業(yè)等。

從產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圖譜來看，在中游的產(chǎn)業(yè)金融平臺中，銀行主體的代表性企業(yè)有中國銀行、工商銀行、建設銀行等，保險主體的代表性企業(yè)有中國人保、中國平安、中國太保等，融資租賃主體的代表性企業(yè)有渤海租賃、江蘇金租、國銀金租等，財務公司的代表性企業(yè)有中油財務、中國電財、上汽財務等。

行業(yè)發(fā)展歷程：進入資本市場多元化時期

改革開放40多年來，隨著經(jīng)濟體制的改革深化，我國產(chǎn)業(yè)得到了快速成長，國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展水平實現(xiàn)了巨大飛躍，產(chǎn)業(yè)金融的發(fā)展也從無到有，從單一到多元，大致經(jīng)歷了改革開放初期、產(chǎn)業(yè)資本集聚期、金融市場活躍期、資本市場多元化時期四個階段。

行業(yè)政策背景：國家強調(diào)提升金融服務實體經(jīng)濟的能力

進入“十三五“時期以來，國家強調(diào)要提高金融機構的服務質(zhì)量，原銀保監(jiān)會、國務院等多部門不斷頒布產(chǎn)業(yè)金融相關政策，促進金融與制造業(yè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、電子信息等多領域產(chǎn)業(yè)的深度融合，提升金融服務實體經(jīng)濟的能力。截至2024年4月，國家層面產(chǎn)業(yè)金融政策匯總如下：

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、廣義貨幣余額突破300萬億元

廣義貨幣(M2)，包括流通中的現(xiàn)金，以及居民和企業(yè)的活期存款、定期存款、儲蓄存款等，指一個國家或地區(qū)的貨幣供應量，是反映貨幣供應量的重要指標。

2015年以來，中國廣義貨幣余額持續(xù)增長，2023年達到292.27萬億元，2024年第一季度突破300萬億元，達到304.8萬億元，為國家促進投資、消費和整個宏觀經(jīng)濟恢復向好奠定了基礎。

2、社會融資規(guī)模增速放緩

社會融資規(guī)模是全面反映金融與經(jīng)濟關系，以及金融對實體經(jīng)濟資金支持的總量指標。

社會融資規(guī)模增量，是指一定時期內(nèi)實體經(jīng)濟從金融體系獲得的資金額。2015年以來，中國社會融資規(guī)模增量整體呈現(xiàn)波動增長態(tài)勢，2020年以來的增量保持在30萬億元以上，2023年達到35.59萬億元，2024年第一季度為12.93萬億元。

社會融資規(guī)模存量，是指一定時期末(月末、季末或年末)實體經(jīng)濟從金融體系獲得的資金余額。2015年以來，中國社會融資規(guī)模存量持續(xù)增長，2023年達到378.08萬億元，2024年第一季度達到390.32萬億元;增速則是整體呈現(xiàn)波動下降趨勢，2022年以來的增速下降至10%以下，2023年的增速為9.5%，2024年第一季度為8.7%。

3、中國產(chǎn)業(yè)金融整體發(fā)展趨勢向好

中國產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展指數(shù)，由綜合開發(fā)研究院(中國·深圳)編制，通過資金支持度、結構優(yōu)化度、服務有效度、金融安全度4個方面的指標衡量中國金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的力度和水平。2011年以來，中國產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展指數(shù)整體呈現(xiàn)增長趨勢，從2011年的100分增長至2019年的137.84分，年均復合增速為4.09%，說明中國產(chǎn)業(yè)金融整體發(fā)展趨勢向好。

注：2020年及之后的指數(shù)信息暫未披露。

行業(yè)競爭格局

1、區(qū)域競爭格局：北上廣地區(qū)的產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展水平較高

區(qū)域產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展水平與經(jīng)濟發(fā)展水平呈現(xiàn)出較高的相關性。中國產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展指數(shù)綜合得分較高的省份主要集中在華東、華南、華北等經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，尤其是沿海經(jīng)濟帶。

具體到各省市來看，中國產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展水平區(qū)域綜合排名前十強分別是北京、廣東、上海、浙江、江蘇、福建、山東、四川、湖北、重慶。其中，北京、廣東、上海的得分位居全國前三，均在70分以上。

注：2020年及之后的指數(shù)信息暫未披露，此處為2019年數(shù)據(jù)。

2、企業(yè)競爭格局

按營業(yè)收入規(guī)模劃分，中國產(chǎn)業(yè)金融市場可劃分為4個競爭梯隊。第一梯隊企業(yè)的營業(yè)收入在5000億元以上，包括四大國有制銀行、中國平安、中國人保。第二梯隊企業(yè)的營業(yè)收入在1000-5000億元之間，包括中國太保等。第三梯隊企業(yè)的營業(yè)收入在100-1000億元之間，包括渤海租賃、中油財務等。第四梯隊企業(yè)的營業(yè)收入不超過100億元，包括江蘇金租、中國電財?shù)取?/p>

注：部分企業(yè)2023年營收暫未披露，此處為2022年信息。

行業(yè)發(fā)展趨勢：持續(xù)提升金融服務實體經(jīng)濟的能力

2021年3月，《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》頒布，對“十四五“時期中國經(jīng)濟社會發(fā)展主要目標做出指導規(guī)劃。在金融領域，政府提出要增強金融服務實體經(jīng)濟能力，構建金融有效支持實體經(jīng)濟的體制機制、增強金融普惠性、完善市場化債券發(fā)行機制等方向是未來產(chǎn)業(yè)金融的發(fā)展趨勢。

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