2024年中國信托行業(yè)市場結(jié)構(gòu)分析 證券市場成為近年信托資金的投資重點【組圖】

行業(yè)主要上市公司：建元信托(600816.SH)、陜國投A(000563.SZ)、中國平安(601318.SH)、浦發(fā)銀行(600000.SH)、建設銀行(601939.SH)等

本文核心數(shù)據(jù)：信托資產(chǎn)來源結(jié)構(gòu);信托資金投向結(jié)構(gòu)

信托資產(chǎn)來源的分類

根據(jù)來源的不同，信托業(yè)務分為資金信托和財產(chǎn)信托，前者以貨幣資金為信托財產(chǎn)，后者以非貨幣形式的財產(chǎn)或財產(chǎn)權為信托資產(chǎn)。資金信托又以委托人數(shù)量的不同劃分為集合資金信托和單一資金信托。

集合資金信托成為信托資產(chǎn)的主要來源

2015年以來，中國信托資產(chǎn)的主要來源逐漸從單一資金信托向集合資金信托轉(zhuǎn)變，同時管理財產(chǎn)信托的占比也在穩(wěn)步提升。2015年，單一資金信托的占比高達57.36%，集合資金信托和管理財產(chǎn)信托的占比僅有32.78%和9.87%。發(fā)展至2023年，集合資金信托和管理財產(chǎn)信托的占比分別提升至56.51%和27.37%，單一資金信托的占比降至16.12%。

從絕對水平來看，2015年以來，管理財產(chǎn)信托和集合資金信托的資產(chǎn)均波動增長，2023年分別達到135184.66億元和65487.12億元;而單一資金信托的資產(chǎn)先升后降，從2017年的120018.19億元持續(xù)跌至2023年的38566.18億元。

證券市場成近年信托資金的投資重點

根據(jù)資金投向劃分，目前中國信托資金主要投向基礎產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)、證券市場、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等領域?？傮w來看，工商企業(yè)一直是信托資金的主要投資方向，2015年以來的占比維持在20%-30%之間;此外，近年來證券市場成為信托資金的投資重點，其占比從2019年的10.93%快速提升至2023年的38.02%。

從絕對水平來看，2015-2021年，信托資金投向工商企業(yè)的規(guī)模一直處于領先地位，保持在33000億元以上，最高曾突破60000億元;2022年，投向證券市場的信托資金規(guī)模首次超過工商企業(yè)，達到43575.42億元，2023年達到66027.45億元。此外，信托資金投向基礎產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)、金融機構(gòu)的規(guī)模整體呈下降趨勢。

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