預(yù)見2024：《2024年中國銻行業(yè)全景圖譜》(附市場供需情況、競爭格局和發(fā)展趨勢等)

行業(yè)主要上市公司：湖南黃金(002155);華錫有色(600301);華鈺礦業(yè)(601020)等

本文核心數(shù)據(jù)：行業(yè)供需分析;行業(yè)競爭格局;行業(yè)市場規(guī)模等

行業(yè)概況

1、定義

銻(英文：Antimony，元素符號Sb，原子序數(shù)51)，銀白色有光澤硬而脆的金屬，常制成棒、塊、粉等多種形狀。銻作為“工業(yè)的味精”，廣泛用于阻燃劑、蓄電池及鉛合金、玻璃陶瓷、化學(xué)制品、催化劑等工業(yè)及軍事領(lǐng)域。目前已知的含銻礦物多達(dá)120種，其中有工業(yè)利用價值的主要有輝銻礦、銻華等，具體如下：

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析

我國銻行業(yè)起步很早，目前已經(jīng)形成了從采選到應(yīng)用的完整的產(chǎn)業(yè)鏈，其中，再回收作為銻資源應(yīng)用的重要一環(huán)，也是產(chǎn)業(yè)鏈中不可或缺的部分。銻產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是銻礦的開采以及選取，產(chǎn)物為銻精礦;中游主要為銻的冶煉與加工，銻精礦經(jīng)過冶煉后將成為銻錠，可以用來加工為高純金屬銻、銻合金、硫化銻等;下游應(yīng)用主要包括阻燃劑、光伏玻璃、蓄電池等。此外，蓄電池中的銻可以進行回收，作為再生銻，重新進行冶煉和加工。

行業(yè)發(fā)展歷程：銻行業(yè)發(fā)展較早，目前進入供不應(yīng)求階段

中國銻行業(yè)發(fā)展較早，1541年，中國明朝已發(fā)現(xiàn)世界最大的銻礦產(chǎn)地，至1897年，中國開始生產(chǎn)銻并迅速成為全球銻產(chǎn)量大國;1949-1996年，中國經(jīng)濟快速發(fā)展，對銻礦展開大規(guī)模的勘探開發(fā)，且工業(yè)化道路上的中國對銻需求量增大。1997-2014年，中國經(jīng)濟經(jīng)過一系列的擊打，對銻業(yè)也產(chǎn)生了一定的負(fù)面影響，需求不振。2015-2019年，中國環(huán)保意識加強，國家邁入可持續(xù)發(fā)展的道路，環(huán)保政策力度加大并落地銻礦收儲。自2020年疫情爆發(fā)以來，礦采和物流存在一定的問題，供不應(yīng)求，導(dǎo)致銻錠價格一路走高。

行業(yè)政策背景

銻行業(yè)前期發(fā)展受限于工業(yè)水平，相關(guān)政策主要以開發(fā)和保護為主。隨著我國工業(yè)水平的不斷上升，以及西部大開發(fā)的不斷深入，國家對于銻越發(fā)重視，尤其是當(dāng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展被提上日程后，銻產(chǎn)品的重要性越發(fā)得到體現(xiàn);同時國家對于環(huán)境保護的要求越發(fā)提高，對于銻造成的污染也非常重視并制定了治理的相關(guān)目標(biāo)及要求。

近年來，國家在規(guī)范和管控銻行業(yè)的基礎(chǔ)上，同樣對銻在高新材料以及回收技術(shù)的發(fā)展方面給予厚望，并出臺了相關(guān)政策，引導(dǎo)和鼓勵企業(yè)發(fā)展。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、中國銻礦供給逐漸減少

隨著銻礦戰(zhàn)略地位的不斷上升，環(huán)保意識的不斷加強，以及銻礦收儲政策的落地，我國銻礦供給量連續(xù)十年下降，2013-2023年，我國銻礦產(chǎn)量從12萬噸下降至4萬噸，下降幅度達(dá)到66.67%。

受銻礦產(chǎn)量下降影響，我國銻相關(guān)產(chǎn)品如銻原料(包括銻精礦及其他)、銻錠產(chǎn)量整體也呈現(xiàn)下降趨勢。根據(jù)中國有色金屬協(xié)會披露的數(shù)據(jù)，2019-2023年，我國銻原料產(chǎn)量從5.23萬噸下降至4.1萬噸，下降幅度超過20%;銻錠產(chǎn)量從8.31萬噸下降至6.62萬噸，下降幅度為20.34%，同樣超過20%。

2、銻下游需求不斷增加

從銻的下游需求來看，兩個主要需求行業(yè)分別為阻燃劑以及光伏玻璃。阻燃劑受益于化學(xué)纖維、合成橡膠、塑料制品等產(chǎn)量的上升，需求持續(xù)增加;三氧化二銻和五氧化二銻作為阻燃協(xié)效劑可以與含鹵素化合物配合減緩燃燒，是阻燃劑生產(chǎn)的重要原料，因此需求同樣不斷增加。同時，隨著光伏裝機成本的下降，光伏玻璃的需求上漲，焦銻酸鈉作為一種優(yōu)良的玻璃澄清劑，需求進一步擴大。

3、銻價格維持上漲趨勢

從2020年疫情開始以來，中國銻礦產(chǎn)量持續(xù)下降，供給減少導(dǎo)致銻價格不斷走高，截止2024年5月13日，銻現(xiàn)貨價格達(dá)到10.35萬元/噸。

注：統(tǒng)計時間從2020年6月16日起至2024年5月13日結(jié)束

行業(yè)競爭格局

1、區(qū)域競爭：湖南企業(yè)數(shù)量最多

我國銻行業(yè)企業(yè)數(shù)量最多的省份為湖南，其余企業(yè)數(shù)量較多的省份分別為廣西、云南等西南片區(qū)省份;其他省份受銻資源稀少影響，企業(yè)數(shù)量不多。

注：數(shù)據(jù)統(tǒng)計截止2024年5月

2、企業(yè)競爭：湖南黃金優(yōu)勢明顯

湖南黃金2023年銻業(yè)務(wù)營業(yè)收入為18億元，是我國唯一一家銻業(yè)務(wù)收入超過10億元的上市企業(yè)，大幅領(lǐng)先第二營業(yè)收入為5.12億元的華錫有色。同時，湖南黃金是我國少數(shù)擁有采選-冶煉-加工-銷售的完整銻產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)，優(yōu)勢明顯。

注：根據(jù)2023年企業(yè)銻業(yè)務(wù)營收分類

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預(yù)測

為了保護我國銻資源，確保我國銻行業(yè)可持續(xù)性發(fā)展，短期內(nèi)我國銻供給量將維持不變甚至下調(diào)，然而下游需求市場，如阻燃劑、光伏玻璃等產(chǎn)量增加將使得銻需求上漲，從而導(dǎo)致供需缺口將進一步擴大，供需失衡或?qū)⒊蔀殇R行業(yè)新常態(tài)，預(yù)計銻價將持續(xù)上升。

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