預(yù)見2024：《2024年中國玻尿酸行業(yè)全景圖譜》(附市場(chǎng)規(guī)模、競(jìng)爭(zhēng)格局和發(fā)展前景等)

行業(yè)主要上市公司：愛美客(300896.SZ);華熙生物(688363.SH);福瑞達(dá)(600223.SH);昊海生科(688366.SH);敷爾佳(301371.SZ);貝泰妮(300957.SZ);阜豐集團(tuán)(00546.HK)等

本文核心數(shù)據(jù)：中國玻尿酸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu);下游發(fā)展現(xiàn)狀;玻尿酸市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)

行業(yè)概況

1、定義

玻尿酸(英語：Hyaluronan、Hyaluronicacid)，又稱透明質(zhì)酸、玻璃糖醛酸、琉璃糖碳基酸，是一種由雙糖(D-葡萄糖醛酸及N-乙酰葡糖胺)基本結(jié)構(gòu)組成的糖胺聚糖。人體透明質(zhì)酸含量約為15g，透明質(zhì)酸在皮膚真皮層中起到維持皮膚彈性和水分的作用，按分子量大小不同，可以將透明質(zhì)酸分為寡聚透明質(zhì)酸、小分子透明質(zhì)酸及中、大分子透明質(zhì)酸，不同分子量大小呈現(xiàn)不同的物理特性，應(yīng)用場(chǎng)景也有不同。其中，大中分子透明質(zhì)酸硬度較大，適用于注射填充、塑形美容;小分子及寡聚透明質(zhì)酸硬度低，但易滲透到真皮層中，在功能性護(hù)膚品方面表現(xiàn)突出。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：中游環(huán)節(jié)應(yīng)用領(lǐng)域廣泛

玻尿酸上游為原料及器件端供應(yīng)，玻尿酸的提取方法主要分為微生物發(fā)酵法和動(dòng)物提取法，微生物發(fā)酵法包括菌株，以及由葡萄糖、酵母粉及蛋白胨組成的發(fā)酵培養(yǎng)基，動(dòng)物提取法原料包括雞冠等動(dòng)物組織，微生物發(fā)酵法因生產(chǎn)成本低，且質(zhì)量可控，是目前玻尿酸主要制備手段;玻尿酸中游主要是制備加工廠商，將原料加工生產(chǎn)成產(chǎn)品運(yùn)用于醫(yī)藥、日化和食品三大領(lǐng)域;玻尿酸下游銷售終端廠商通過淘寶、小紅書等線上或公立醫(yī)院、私立醫(yī)美機(jī)構(gòu)等線下渠道將產(chǎn)品輸出至消費(fèi)者。

我國玻尿酸行業(yè)朝著產(chǎn)業(yè)化的方向不斷發(fā)展，產(chǎn)量規(guī)模已居于世界領(lǐng)先，上游供應(yīng)商的原料成本相對(duì)低廉，且供應(yīng)充足，企業(yè)對(duì)上游供應(yīng)商的依賴程度較低，代表性企業(yè)包括：食藥圣雪、普門科技等。中游醫(yī)藥級(jí)玻尿酸注射類產(chǎn)品毛利較高，且價(jià)格受品牌價(jià)值的影響較大，根據(jù)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，使用進(jìn)口和國產(chǎn)品牌注射劑的服務(wù)各占50%，其中國產(chǎn)品牌的價(jià)格區(qū)間為100-1600元，進(jìn)口品牌的價(jià)格區(qū)間為300-10000元，國產(chǎn)品牌具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)且國產(chǎn)替代的空間較大;日化級(jí)和食品級(jí)玻尿酸由于對(duì)透明質(zhì)酸鈉的純度要求相對(duì)較低，且市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻和監(jiān)管要求不高，因此產(chǎn)品盈利空間低于醫(yī)藥級(jí)玻尿酸，但其市場(chǎng)份額合計(jì)占我國玻尿酸應(yīng)用市場(chǎng)的90%;代表性企業(yè)包括：華熙生物、愛美客、昊海生科等。下游日化級(jí)和食品級(jí)玻尿酸產(chǎn)品主要通過淘寶、小紅書等網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)鏈接消費(fèi)者，而注射類必須通過具有合規(guī)資質(zhì)的醫(yī)療機(jī)構(gòu)、診治醫(yī)生對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行外形微調(diào)整。

3、行業(yè)發(fā)展歷程：行業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景不斷拓展

中國玻尿酸產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷程可追溯至20世紀(jì)80年代初期，當(dāng)時(shí)國外市場(chǎng)在玻尿酸技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化方面已取得顯著進(jìn)展，而我國在玻尿酸的基礎(chǔ)理論研究與技術(shù)開發(fā)正處于起步階段。然而，在后續(xù)的發(fā)展進(jìn)程中，我國玻尿酸原料生產(chǎn)企業(yè)憑借不懈努力和技術(shù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)了后發(fā)先至的突破。以愛美客、華熙生物等為代表的行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，通過持續(xù)優(yōu)化生產(chǎn)技術(shù)和擴(kuò)大產(chǎn)能，目前在全球玻尿酸市場(chǎng)份額占據(jù)了領(lǐng)先地位。

4、行業(yè)政策背景：監(jiān)管趨嚴(yán)，“輕”醫(yī)美市場(chǎng)向好發(fā)展

“輕”醫(yī)美相對(duì)“重”醫(yī)美來說監(jiān)管納入時(shí)間較短，但整體而言監(jiān)管力度不弱。自2019年3月藥監(jiān)局發(fā)布《透明質(zhì)酸鈉類面部注射填充材料臨床試驗(yàn)指導(dǎo)原則》，醫(yī)美注射產(chǎn)品除可再生材料外其他細(xì)分類產(chǎn)品包括肉毒素、膠原蛋白等提出了相應(yīng)的規(guī)范類要求，其中玻尿酸在2022年11月藥監(jiān)局發(fā)布的《關(guān)于醫(yī)用透明質(zhì)酸鈉產(chǎn)品管理類別的公告》中提到：根據(jù)不同預(yù)期用途(適應(yīng)癥))、工作原理等，對(duì)醫(yī)用透明質(zhì)酸鈉(玻璃酸鈉)產(chǎn)品分別進(jìn)行管理，可見玻尿酸以及整個(gè)醫(yī)美注射夜行業(yè)的安全性將受到更加嚴(yán)格的管理。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、我國玻尿酸原料市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長，在全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于壟斷地位

中國是全球最大的玻尿酸原料市場(chǎng)，國內(nèi)企業(yè)占據(jù)全球超過80%的市場(chǎng)，從銷售額看，2017年至2023年，中國玻尿酸原料銷售額由26.5億元增長至47.1億元，CAGR為10.1%。從銷售量來看，2017年至2023年，中國玻尿酸原料銷售量由361噸增長至793噸，CAGR為14.0%。

結(jié)合玻尿酸企業(yè)業(yè)務(wù)概況以及行業(yè)整體應(yīng)用情況，全球玻尿酸原料市場(chǎng)集中度與中國玻尿酸原料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局高度相似，華熙生物、焦點(diǎn)福瑞達(dá)、阜豐集團(tuán)以及安華生物等山東企業(yè)是全球玻尿酸原料重點(diǎn)輸出來源，我國在全球玻尿酸原料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于壟斷地位。

2、“顏值經(jīng)濟(jì)”驅(qū)動(dòng)玻尿酸注射市場(chǎng)需求穩(wěn)定發(fā)展

根據(jù)新氧大數(shù)據(jù)顯示，2022年全球透明質(zhì)酸占非手術(shù)項(xiàng)目比重約30%，較2021年上升6個(gè)百分點(diǎn)。玻尿酸作為輕醫(yī)美針劑注射項(xiàng)目的經(jīng)典，在我國備受青睞。相比手術(shù)類，以注射類為代表的輕醫(yī)美，恢復(fù)時(shí)間快、價(jià)格及風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，因此有更高的市場(chǎng)接受度和復(fù)購率。受益于醫(yī)美滲透率持續(xù)提升等因素，我國關(guān)療美容類玻尿酸終端產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿Υ螅鶕?jù)巨子生物招股說明書，2023年我國玻尿酸注射市場(chǎng)規(guī)模約298億元，2018-2023年CAGR=16.5%，未來尿酸注射市場(chǎng)將穩(wěn)定增長。

3、“肌膚問題增加+消費(fèi)觀念轉(zhuǎn)變”助推玻尿酸護(hù)膚品滲透率提升

我國功能性護(hù)膚品主要針對(duì)敏感肌修復(fù)和有效補(bǔ)水保濕，而玻尿酸是功效性護(hù)膚品中首要的核心成分。得益于微生物發(fā)酵法的廣泛應(yīng)用和交聯(lián)技術(shù)的成熟，玻尿酸生產(chǎn)成本大幅降低，其高適配性和強(qiáng)補(bǔ)水功能利于打造“玻尿酸+”的復(fù)合型護(hù)膚產(chǎn)品，與其他功效成分如膠原蛋白等復(fù)合使用，彌補(bǔ)單一使用導(dǎo)致肌膚改善效果的不足。根據(jù)巨子生物招股說明書，2023年我國玻尿酸護(hù)膚品市場(chǎng)規(guī)模約555億元，2017-2023年CAGR=26.9%，占據(jù)功能性護(hù)膚品市場(chǎng)的27.8%，玻尿酸的高適配度和強(qiáng)性能，未來在護(hù)膚領(lǐng)域滲透率有望持續(xù)提升。

4、“骨科+眼科”疾病進(jìn)一步打開醫(yī)藥級(jí)玻尿酸需求窗口

玻尿酸受益于良好的理化特性，被廣泛用于骨科、眼科等領(lǐng)域的各類生物醫(yī)用材料中。在國內(nèi)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)背景下，骨關(guān)節(jié)炎及白內(nèi)障等疾病的患病人數(shù)增多，帶動(dòng)對(duì)玻尿酸類醫(yī)用材料需求高增。同時(shí)現(xiàn)代人群眼睛長期暴露在電子設(shè)備等藍(lán)光環(huán)境中，導(dǎo)致干眼癥患者人群占比逐漸增多，對(duì)玻尿酸人工淚液需求高漲，預(yù)計(jì)至2026年我國骨科和眼科類市場(chǎng)規(guī)模分別達(dá)到18.2億元和33.9億元。

5、食品級(jí)玻尿酸或?qū)⒊蔀樾滤{(lán)海

受疫情及老齡化影響，人們的保健意識(shí)加強(qiáng)，對(duì)功能性食品需求旺盛，2021年1月7日國家衛(wèi)健委批準(zhǔn)透明質(zhì)酸鈉在普通食品中使用，透明質(zhì)酸鈉頭部企業(yè)紛紛進(jìn)入食品級(jí)玻尿酸產(chǎn)品賽道，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，華熙生物已出款多種食品級(jí)玻尿酸品牌，包括：水肌泉、黑零、休想角落以及WPLUS+，下設(shè)產(chǎn)品包括：玻尿酸水、玻尿酸蘇打氣泡水、菁純次拋分子飲、反重力小紅瓶、睡美人夜帽子精華飲等。我國食品級(jí)玻尿酸的應(yīng)用端還處于不成熟的階段，產(chǎn)業(yè)鏈條并不成熟，缺乏強(qiáng)有力的監(jiān)管規(guī)范，但未來隨著中國玻尿酸食品級(jí)的放開、推動(dòng)及落地實(shí)施，將對(duì)食品行業(yè)起著顛覆性作用，帶領(lǐng)食品行業(yè)走向產(chǎn)業(yè)升級(jí)、科研升級(jí)、配方升級(jí)及品質(zhì)升級(jí)的新階段。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

1、區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)：山東省產(chǎn)業(yè)集聚凸顯，原材料供應(yīng)充

山東省與玻尿酸高度關(guān)聯(lián)的上市企業(yè)較多，包括：阜豐集團(tuán)、福瑞達(dá)(焦點(diǎn)生物)以及全球玻尿酸巨頭華熙生物，根據(jù)企查查數(shù)據(jù)顯示，截至2024年5月全國玻尿酸相關(guān)企業(yè)數(shù)量達(dá)826家，山東省以188家獨(dú)占鰲頭，產(chǎn)業(yè)集群凸顯。玻尿酸是以葡萄糖作為碳源發(fā)酵液，加入菌種發(fā)酵制得，而葡萄糖的工業(yè)生產(chǎn)原料淀粉，必須從紅薯、玉米、高粱等農(nóng)作物中獲取，因此，在農(nóng)業(yè)強(qiáng)省的加持下，山東玻尿酸產(chǎn)業(yè)無論是從產(chǎn)能還是質(zhì)量上，均一騎絕塵

2、價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)：國產(chǎn)主打低端路線，外資主導(dǎo)中高端產(chǎn)品

玻尿酸根據(jù)分子大小可分為三類，小分子玻尿酸產(chǎn)品以水光針為主，將小分子玻尿酸打入真皮層，實(shí)現(xiàn)深層補(bǔ)水;中分子玻尿酸質(zhì)地較軟，通常用于較深的皺紋、淚溝、唇部等部位，實(shí)現(xiàn)填充除皺;大分子玻尿酸質(zhì)地偏硬，維持時(shí)間長，適合用于顴骨、面頰等部位，實(shí)現(xiàn)輪廓塑性。不難看出，國產(chǎn)品牌主打中低端路線，產(chǎn)品單價(jià)較低，最低800元/支起步，在小分子和中分子領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)激烈;外資品牌則主導(dǎo)中高端產(chǎn)品，法國品牌“喬雅登”主導(dǎo)著萬元以上的高端市場(chǎng)。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)預(yù)測(cè)

1、中國玻尿酸行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)

我國玻尿酸行業(yè)在技術(shù)持續(xù)優(yōu)化、應(yīng)用進(jìn)一步拓展、聯(lián)合產(chǎn)品增加及品牌差異化定位的驅(qū)動(dòng)下，呈現(xiàn)高純化、品牌化、跨界應(yīng)用與復(fù)合配方的發(fā)展趨勢(shì)。

2、中國玻尿酸行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)

我國玻尿酸起步雖然晚于國外，但經(jīng)過我國玻尿酸原料企業(yè)經(jīng)過不斷技術(shù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)后發(fā)制人的突破性勝利，培養(yǎng)華熙生物、焦點(diǎn)福瑞達(dá)等全球玻尿酸原料巨頭企業(yè)。隨著我國玻尿酸產(chǎn)業(yè)鏈不斷向下游擴(kuò)展，醫(yī)藥級(jí)玻尿酸和日化級(jí)玻尿酸在各自領(lǐng)域發(fā)揮著不可替代的作用，并且玻尿酸頭部企業(yè)不斷開辟保健品等新興應(yīng)用領(lǐng)域，預(yù)計(jì)未來玻尿酸原料下游應(yīng)用端市場(chǎng)需求前景旺盛，至2030年我國玻尿酸原料銷售規(guī)模約91.8億元。

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國玻尿酸行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》。

同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)新賽道研究、投資可行性研究、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、智慧招商系統(tǒng)、行業(yè)地位證明、IPO咨詢/募投可研、專精特新小巨人申報(bào)等解決方案。在招股說明書、公司年度報(bào)告等任何公開信息披露中引用本篇文章內(nèi)容，需要獲取前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的正規(guī)授權(quán)。

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