2024年中國(guó)電子煙行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)分析：滲透率仍居低位，未來(lái)市場(chǎng)有望增長(zhǎng)

行業(yè)主要上市公司：霧芯科技(RLX.NYSE);勁嘉股份(002191.SZ);順灝股份(002565.SZ);思摩爾國(guó)際(06969.HK);贏合科技(300457.SZ);五輪科技(833767.NQ)等

本文核心數(shù)據(jù)：銷(xiāo)售結(jié)構(gòu);滲透率;人均消費(fèi);規(guī)模預(yù)測(cè)

1、新監(jiān)管體系下中國(guó)電子煙市場(chǎng)大洗牌

我國(guó)電子煙市場(chǎng)主要以外銷(xiāo)為主，2021年及以前，內(nèi)銷(xiāo)占比約15%，外銷(xiāo)占比約85%。根據(jù)《2022年電子煙產(chǎn)業(yè)出口藍(lán)皮書(shū)》披露的數(shù)據(jù)，我國(guó)電子煙制造及品牌企業(yè)超過(guò)1500家，超過(guò)7成企業(yè)以產(chǎn)品出口海外為主，2021年出口達(dá)到頂峰1383億元，2022年全球及中國(guó)電子煙監(jiān)管元年，出口規(guī)模開(kāi)始收縮，2023年電子煙出口金額達(dá)792億元，2017-2023年CAGR=25.67%。2021年我國(guó)電子煙內(nèi)銷(xiāo)金額達(dá)196億元，2022年我國(guó)內(nèi)電子煙市場(chǎng)品牌店改制為集合店，悅刻在國(guó)內(nèi)一家獨(dú)大的局面開(kāi)始打破，隨著2023年電子煙監(jiān)管政策逐步落地生效，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)一步收縮，結(jié)合行業(yè)背景以及悅刻經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)看，我們推測(cè)2023年電子煙內(nèi)銷(xiāo)金額約42億元，2021-2023年CAGR=-54.00%，國(guó)內(nèi)電子煙市場(chǎng)大洗牌。

2、中國(guó)電子煙用戶滲透率較低，未來(lái)有望進(jìn)一步提升

2020我國(guó)煙民規(guī)模約3.5億人次，電子煙用戶規(guī)模約0.15億人次，電子煙煙民滲透率約4.3%。國(guó)務(wù)院發(fā)布的《健康中國(guó)行動(dòng)(2019-2030)》在第四項(xiàng)“控?zé)熜袆?dòng)”中明確提出吸煙率降至20%的目標(biāo)，根據(jù)《中國(guó)人口預(yù)測(cè)報(bào)告2023版》數(shù)據(jù)顯示2030年我國(guó)人口總數(shù)約13.7億人次，意味著2030年我國(guó)吸煙人口數(shù)量預(yù)計(jì)下降至2.7億人次，假設(shè)戒煙的0.8億人次中20%的吸煙群體通過(guò)電子煙戒煙，則至2030年較2020年電子煙用戶規(guī)模將增加0.16億人次，2030年電子煙用戶規(guī)模將達(dá)到0.31億人次，電子煙用戶在煙民中的滲透率將達(dá)到11.3%。

3、中國(guó)電子煙人均消費(fèi)遠(yuǎn)不及美國(guó)，市場(chǎng)有待進(jìn)一步開(kāi)發(fā)

中國(guó)電子煙滲透率較低，并且在電子煙消費(fèi)方面，中國(guó)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美國(guó)，美國(guó)電子煙人均消費(fèi)達(dá)62.7美元，而中國(guó)只有0.19美元。電子煙作為傳統(tǒng)煙草的替代品，在政策允許的情況下，未來(lái)在中國(guó)具備較大的市場(chǎng)提升空間。

4、中國(guó)非國(guó)標(biāo)電子煙有蔓延趨勢(shì)

2022年10月1日起，《電子煙強(qiáng)制性國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)》正式施行，除煙草口味以外的調(diào)味電子煙全面禁售，國(guó)內(nèi)黑市流通的水果、糖果風(fēng)味電子煙使用了超出國(guó)標(biāo)限定的調(diào)味添加劑，不符合《電子煙》國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)要求，然而，此類(lèi)非國(guó)標(biāo)電子煙在市場(chǎng)上有蔓延趨勢(shì)。根據(jù)《中國(guó)電子煙用戶特征及公共健康影響報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2023年我國(guó)電子煙適用人群中，約60%仍存在使用非國(guó)標(biāo)電子煙的情況。

5、中國(guó)電子煙市場(chǎng)規(guī)范后，呈現(xiàn)健康發(fā)展趨勢(shì)

我國(guó)電子煙行業(yè)在2022年全面改革至今，其“研產(chǎn)銷(xiāo)”全流程政策基本已全部落實(shí)，中國(guó)電子煙全面進(jìn)入2.0時(shí)代。受?chē)?guó)內(nèi)電子煙監(jiān)管快速收縮的影響，近兩年我國(guó)電子煙內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)一落千丈，國(guó)內(nèi)電子煙龍頭霧芯科技營(yíng)收較2021年出現(xiàn)斷崖式下滑，在我國(guó)電子煙銷(xiāo)售結(jié)構(gòu)中，外銷(xiāo)比例進(jìn)一步增加，但在全球政府及消費(fèi)者對(duì)電子煙環(huán)保健康問(wèn)題的爭(zhēng)議愈演愈烈的情況下，出口規(guī)模同樣出現(xiàn)下滑。隨著國(guó)內(nèi)電子煙品牌市場(chǎng)的規(guī)范性的提升，劣質(zhì)電子煙逐步被淘汰，各大廠商開(kāi)始貼合環(huán)保健康政策，對(duì)電子煙的環(huán)保性和健康性做出一系列的改良，市場(chǎng)活力逐步回升且向健康積極的趨勢(shì)發(fā)展，預(yù)計(jì)2030年我國(guó)電子煙內(nèi)銷(xiāo)規(guī)模約460億元，外銷(xiāo)規(guī)模約5200億元。

更多本行業(yè)研究分析詳見(jiàn)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)電子煙行業(yè)發(fā)展前景與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》。

同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)新賽道研究、投資可行性研究、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、智慧招商系統(tǒng)、行業(yè)地位證明、IPO咨詢/募投可研、專(zhuān)精特新小巨人申報(bào)、十五五規(guī)劃等解決方案。如需轉(zhuǎn)載引用本篇文章內(nèi)容，請(qǐng)注明資料來(lái)源（前瞻產(chǎn)業(yè)研究院）。

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