【投資視角】啟示2024：中國網(wǎng)絡直播行業(yè)投融資及兼并重組分析(附投融資匯總、重點建設項目和兼并重組等)

行業(yè)主要上市公司：遙望科技(002191.SZ);交個朋友控股(01450.HK);快手(1024.HK);嗶哩嗶哩(9626.HK);斗魚(DOYU.O);虎牙(HUYA.N);拼多多(PDD.O)等

本文核心數(shù)據(jù)：直播行業(yè)代表性企業(yè)融資事件;投資金額;兼并重組

1、近年國內(nèi)網(wǎng)絡直播行業(yè)投融資規(guī)模不斷下滑，發(fā)展面臨阻力

網(wǎng)絡直播作為新興行業(yè)，近十年才開始起步發(fā)展，但成長迅速，行業(yè)頭部企業(yè)也出現(xiàn)多輪更替，投融資規(guī)模起伏也較大。根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)庫，2016年是網(wǎng)絡直播元年，彼時行業(yè)投資火爆，但隨后投資數(shù)量不斷下滑，從2016年的215起降至2019年的27起，但投資金額依舊不減，2018年突破200億大關。隨后2019-2021年我國網(wǎng)絡行業(yè)融資事件再次上漲，但2020年投資金額已呈現(xiàn)斷崖式下跌，2021年后我國網(wǎng)絡直播行業(yè)融資事件、融資金額雙雙下滑。2024年上半年我國網(wǎng)絡直播行業(yè)融資規(guī)模仍持續(xù)減小，融資事件共12起，同比下降14.29%，融資金額共2.84億元，同比下降49.38%。

2、網(wǎng)絡直播行業(yè)投融資處于轉型階段，單筆融資額縮水，投資輪次仍集中在早期

從單筆融資金額來看，2016-2019的平均單筆融資金額高速上漲，三年時間從0.85億增至7.72億元，上漲八倍之多，而之后2020年又迅速滑落至1.26億元，近兩年甚至不超過0.5億元，反映出市場對網(wǎng)絡直播行業(yè)投資熱情減弱，持謹慎態(tài)度。

從網(wǎng)絡直播行業(yè)的投資輪次分析，網(wǎng)絡直播行業(yè)的融資輪次仍然處于早期階段，B輪及B輪之后的融資較少，戰(zhàn)略融資近來年也不斷減少。根據(jù)前文的分析，2021年以來網(wǎng)絡行業(yè)的融資事件、融資金額、平均單筆融資金額都在下降較少，整體融資事件減少表明投資公司對該行業(yè)未來發(fā)展前景并不看好，但結合輪次分析來看，早期輪次創(chuàng)業(yè)公司融資事件占比較大，反映出行業(yè)尚有處于“風口”的機會。

3、網(wǎng)絡直播行業(yè)投融資集中在北上廣浙

從網(wǎng)絡直播行業(yè)的企業(yè)融資區(qū)域來看，網(wǎng)絡直播行業(yè)發(fā)展具有顯著的地區(qū)特征，不同地區(qū)發(fā)展水平差異很大。新冠疫情期間以來，浙江省融資企業(yè)最多，2020-2024上半年累計達到36起，其中2024年上半年已累計4起，而2024年上半年網(wǎng)絡直播行業(yè)國內(nèi)融資事件僅有12起，由此浙江區(qū)域的網(wǎng)絡直播投融資活躍度可見一斑。

除浙江外，網(wǎng)絡直播行業(yè)企業(yè)投融資時間發(fā)生最多的地區(qū)在北京、廣東和上海，反映出這些地區(qū)強勁的行業(yè)發(fā)展規(guī)模及潛力.

4、網(wǎng)絡直播行業(yè)投融資方向近年來集中在AI與虛擬現(xiàn)實技術領域

2023年-2024上半年網(wǎng)絡直播行業(yè)的主要投融資事件如下所示：

從2021-2024上半年融資企業(yè)的主營產(chǎn)品分析得知，主營產(chǎn)品類型主要包括短視頻、直播電商、AI工具、VR及數(shù)字虛擬技術應用、其他服務，投資熱點從2021年的MCN機構等運營服務商，到2023-2024上半年短視頻、AI工具和VR及數(shù)字虛擬技術應用。

5、網(wǎng)絡直播行業(yè)的投資者以投資類企業(yè)為主

根據(jù)對網(wǎng)絡直播行業(yè)投資主體的總結，目前網(wǎng)絡直播行業(yè)的投資主體主要以投資類為主，代表性投資主體有嘉音資本、凌波資本、日初資本等等;實業(yè)類的投資主體有騰訊、阿里巴巴、嗶哩嗶哩等。

6、網(wǎng)絡直播行業(yè)的產(chǎn)業(yè)投資基金稀缺

網(wǎng)絡直播作為一種技術應用和平臺，與其他各行各業(yè)聯(lián)系較為緊密，當前網(wǎng)絡直播行業(yè)自身的產(chǎn)業(yè)投資基金很少，無法在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會中查詢到相關產(chǎn)業(yè)，但相關文娛、影視、傳媒類投資基金較多，以下是相關代表性投資管理有限公司。

7、網(wǎng)絡直播企業(yè)橫向收購擴大規(guī)模成主流

目前中國網(wǎng)絡直播行業(yè)的兼并重組事件減少，從全國的角度看，目前兼并重組的類型主要為中游企業(yè)橫向收購擴大規(guī)模。

8、網(wǎng)絡直播行業(yè)投融資及兼并重組總結

當前我國網(wǎng)絡直播行業(yè)投融資目前處于“寒冬”階段，近年來投融資數(shù)量和金額雙雙下滑，且平均每筆投資金融業(yè)越來越小，但是在AI和VR領域，還有一些投資機會，而且大部分是C輪之前的融資。從網(wǎng)絡直播行業(yè)投資的投資商類型來看，投資類機構參與占比較高，資本仍不斷挖掘行業(yè)發(fā)展機會;從并購角度上看，實體企業(yè)較多，通過中游并購重組擴大規(guī)模，或其他業(yè)務類型企業(yè)透過收購直播行業(yè)企業(yè)，整合直播業(yè)務，增強自身產(chǎn)品競爭力。

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