2024年中國開放式耳機行業(yè)成本結構和價值鏈分析 品牌商毛利率較高【組圖】

行業(yè)主要上市公司：天鍵股份(301383.SZ);瀛通通訊(002861.SZ);奧尼電子(301189.SZ);佳禾智能(300793.SZ);漫步者(002351.SZ)等

本文核心數(shù)據(jù)：開放式耳機行業(yè)成本結構等

中國開放式耳機產(chǎn)業(yè)鏈結構梳理

開放式耳機是讓用戶聽見耳機內聲音的同時能夠感知到周圍環(huán)境的無線藍牙耳機，采用不入耳的佩戴設計，主要由骨傳導和氣傳導兩種技術組成。從開放式耳機產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)來看，上游主要為核心零部件，包括耳機部分的主控藍牙芯片、MEMS麥克風、電池、其他傳感器和充電盒部分的電源管理芯片、無線充電接收芯片、電池;中游為開放式耳機的生產(chǎn)銷售，包括代加工企業(yè)(封裝制造企業(yè))和品牌商，其中，品牌商按是否因開放式耳機布局而出名，分為新興品牌和知名品牌;下游需求市場主要包括民用市場、商用市場和運輸市場。

中國開放式耳機產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圖譜

目前，得益于入耳式藍牙無線耳機(TWS)的發(fā)展良好，開放式耳機產(chǎn)業(yè)鏈上游參與者類型廣泛，中游布局者逐漸增長。上游耳機主控藍牙芯片廠商包括BES恒玄、Bluetrum中科藍訊、JL杰理等; MEMS麥克風廠商包括敏芯微電子、意芯微電子等;耳機電池廠商包括VDL紫建電子、HJ弘捷等;其他傳感器廠商包括SHOUDING首鼎、PinTeng品騰等;電源管理芯片廠商包括Injoinic英集芯、金宇宙等;無線充電接收芯片廠商包括Prisemi芯導科技、COPO酷珀微等;充電盒電池廠商包括眾旺德、EVE億緯鋰能等。在中游，代加工廠商包括天鍵股份、奧尼電子等;新興品牌商包括Oladance、Shokz韶音、Cleer等;知名品牌音頻廠商包括Sony、Bose、JBL、漫步者等;知名手機廠商包括華為、小米等。

中國開放式耳機行業(yè)成本結構分析

開放式耳機的成本主要由原材料、人工成本和其他成本構成。前瞻統(tǒng)計了開放式耳機行業(yè)五家產(chǎn)品代加工上市公司成本數(shù)據(jù)，可以看出，原材料占照明行業(yè)的成本比重最大，基本在70%以上。

中國開放式耳機價格傳導機制

中國開放式耳機市場價格由行業(yè)供應端、制造端、經(jīng)銷渠道的增值溢價及消費需求彈性共同作用而成、并逐級傳導。供應端的成本價格包括核心部件價格、技術價格、人力價格和設備廠房、燃料動力的購置/購買價等，傳導至制造端成為生產(chǎn)成本，制造端綜合供需溢價、研發(fā)成本和企業(yè)利潤，傳導至經(jīng)銷渠道;經(jīng)銷渠道綜合制造端價格及品牌溢價、渠道成本，形成了最終價格傳導至消費者，而消費市場需求彈性也反作用于供應端、制造端，形成“價格-需求-價格”的傳導路徑。

中國開放式耳機行業(yè)價值鏈分析

依據(jù)技術難度高低、供需現(xiàn)狀及潛力，開放式耳機價值鏈分布較為平均。其中，在上游，主控藍牙芯片、電源管理芯片、無線充電傳輸芯片的布局企業(yè)毛利率較高;耳機/充電倉電池、MEMS麥克風由于技術較為成熟，布局企業(yè)的毛利率較低;中游開放式耳機品牌商的毛利率較高，代加工廠的毛利率則較低。

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