【行業(yè)深度】洞察2024：中國再生資源行業(yè)競爭格局及市場份額(附市場集中度、企業(yè)布局等)

行業(yè)主要上市公司：啟迪環(huán)境(000826)、格林美(002340)、中再資環(huán)(600217)、英科再生(688087)、貴研鉑業(yè)(600459)、駱駝股份(601311)、金田股份(601609)等

本文核心數(shù)據(jù)：中國再生資源行業(yè)市場排名;中國再生資源行業(yè)市場集中度

中國再生資源行業(yè)企業(yè)集群分布

我國再生資源行業(yè)主要是通過廢舊物資回收環(huán)節(jié)使廢棄物從社會生活、消費等各個領(lǐng)域的分散狀態(tài)變得相對集中，但整體上來說再生資源市場較為分散，產(chǎn)業(yè)集聚度不高。依據(jù)市場競爭力及戰(zhàn)略執(zhí)行力，我國再生資源行業(yè)可分為四大競爭集群，即領(lǐng)導者、挑戰(zhàn)者、追隨者和有遠見者。

整體來看，我國再生資源市場參與主體較多，行業(yè)領(lǐng)導者、挑戰(zhàn)者、遠見者、有遠見者分布較為平均，主要是在“雙碳”戰(zhàn)略指引下，國家政策不斷推進可再生資源回收及循環(huán)利用，化工企業(yè)、環(huán)保企業(yè)等各類型企業(yè)紛紛布局再生資源業(yè)務(wù)。其中，金田股份、怡球資源、華宏科技和興蓉環(huán)境以其強大的市場競爭力及戰(zhàn)略執(zhí)行力占據(jù)了再生資源市場的領(lǐng)導者象限;遠見者象限則分布了貴研鉑業(yè)、格林美、清新環(huán)境和駱駝股份，隨著企業(yè)進一步集中發(fā)展再生資源業(yè)務(wù)，企業(yè)對行業(yè)發(fā)展的領(lǐng)導力將得到增強;再生資源市場挑戰(zhàn)者包括中再資環(huán)、英科再生、松煬資源等細分領(lǐng)域龍頭企業(yè)。

注：：①橫坐標代表市場競爭力，根據(jù)2023年企業(yè)營業(yè)收入排名得出;

②縱坐標代表市場專注度，依據(jù)企業(yè)再生資源業(yè)務(wù)占比排名得出。

中國再生資源行業(yè)企業(yè)競爭梯隊

傳統(tǒng)的高能耗、高污染、高排放的粗放型產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，已經(jīng)無法適應(yīng)我國當前經(jīng)濟發(fā)展的需要，而循環(huán)經(jīng)濟“減量化、再利用、資源化”三原則完全符合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求，作為循環(huán)經(jīng)濟的重要組成部分，大力發(fā)展再生資源產(chǎn)業(yè)有利于推動我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。但是，目前我國再生資源行業(yè)仍處于發(fā)展階段，與發(fā)達國家尚有較大差距。

再生資源行業(yè)依據(jù)企業(yè)的注冊資本劃分，可分為3個競爭梯隊。其中，注冊資本大于20億元的企業(yè)有格林美、怡球資源;注冊資本在10-20億元之間的企業(yè)有：啟迪環(huán)境、中再資環(huán);其余企業(yè)，如東江環(huán)保、天奇股份，注冊資本在10億元以下。

中國再生資源行業(yè)企業(yè)市場份額

再生資源產(chǎn)業(yè)眾多細分市場成熟度略有不同，在共性的基礎(chǔ)上各具個性特點。部分子行業(yè)更為成熟，行業(yè)龍頭現(xiàn)已走出，業(yè)內(nèi)上市公司數(shù)量更多。部分子行業(yè)，如再生玻璃行業(yè)，市場格局極其分散，對應(yīng)大型企業(yè)較少。

再生資源細分市場中，廢電拆解市場屬于相對集中的市場。2024年5月，中國家用電器研究院發(fā)布《中國廢棄電器電子產(chǎn)品回收處理及綜合利用自皮書2023》，其中，廢電拆解市場中，中再環(huán)資、北京新易和格林美三家行業(yè)主要上市公司的廢電拆解量約占市場份額的18%、11%和7%，處理企業(yè)集團化發(fā)展日益明顯。而其余再生資源細分行業(yè)大部分都處于中小企業(yè)較多、市場格局分散的狀態(tài)，市場集中度有待進一步提升。

中國再生資源行業(yè)細分市場集中度

目前，除廢電拆解行業(yè)市場集中度相對較高(2024年CR5約為46%)，其他行業(yè)市場集中度相對較低。主要由于我國再生資源回收處理市場仍處于發(fā)展階段，再生資源回收體系尚未健全，行業(yè)政策規(guī)范尚未成熟，導致再生資源市場集中度較低，生產(chǎn)成本高于國外，價格上不具有優(yōu)勢，但隨著市場的逐步完善，預計國內(nèi)再生資源在不久的將來會與國際接軌。

中國再生資源行業(yè)主要上市公司布局

從企業(yè)細分業(yè)務(wù)產(chǎn)品布局來看，報廢汽車、廢電拆解、再生金屬等領(lǐng)域上市企業(yè)較多，如格林美、中再資環(huán)、天奇股份等;同時，企業(yè)通過布局再生資源拆解裝備業(yè)務(wù)、稀貴金屬回收利用業(yè)務(wù)等，以實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈一體化和業(yè)務(wù)多元化。

從企業(yè)再生資源細分業(yè)務(wù)的競爭力來看，貴研鉑業(yè)再生資源營收較高，2023年達到70.79億元，其次為怡球資源，2023年營收為67.97億元。

中國再生資源行業(yè)競爭狀態(tài)總結(jié)

從五力競爭模型角度分析，再生資源屬于二次利用產(chǎn)品，替代品威脅較大;再生資源細分領(lǐng)域眾多，市場參與者數(shù)量較多，競爭格局普遍較為分散，現(xiàn)有競爭者競爭程度相對較低;再生資源上游供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)廣闊，涵蓋各類生產(chǎn)生活的個體、企業(yè)、公共機構(gòu)等，不同品類再生資源所需原料不同，在禁止固體垃圾進口政策下，金屬類再生資源原料供應(yīng)商議價能力相對較高，生活垃圾、廢紙等原料供應(yīng)商議價能力相對加低，供應(yīng)商整體議價能力適中;再生資源利用下游市場廣闊，“雙碳”戰(zhàn)略下，再生資源產(chǎn)品消費力更強，下游企業(yè)議價能力相對較弱;隨著近年來在國家出臺多項政策大力促進再生資源循環(huán)利用的背景下，越來越多的企業(yè)開始通過改造拆解線、升級拆解設(shè)備，提升自動化水平，從而實現(xiàn)對多種電子廢物的高效拆解，再生資源行業(yè)企業(yè)正逐漸由分揀、初加工向深加工綜合利用方向延伸，因而，行業(yè)整體潛在進入者威脅較高。

根據(jù)以上分析，對各方面的競爭情況進行量化，1代表最大，0代表最小，目前我再生資源行業(yè)五力競爭總結(jié)如下：

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