【行業(yè)深度】洞察2024：中國(guó)再生資源行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)份額(附市場(chǎng)集中度、企業(yè)布局等)

行業(yè)主要上市公司：啟迪環(huán)境(000826)、格林美(002340)、中再資環(huán)(600217)、英科再生(688087)、貴研鉑業(yè)(600459)、駱駝股份(601311)、金田股份(601609)等

本文核心數(shù)據(jù)：中國(guó)再生資源行業(yè)市場(chǎng)排名;中國(guó)再生資源行業(yè)市場(chǎng)集中度

中國(guó)再生資源行業(yè)企業(yè)集群分布

我國(guó)再生資源行業(yè)主要是通過廢舊物資回收環(huán)節(jié)使廢棄物從社會(huì)生活、消費(fèi)等各個(gè)領(lǐng)域的分散狀態(tài)變得相對(duì)集中，但整體上來(lái)說(shuō)再生資源市場(chǎng)較為分散，產(chǎn)業(yè)集聚度不高。依據(jù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力及戰(zhàn)略執(zhí)行力，我國(guó)再生資源行業(yè)可分為四大競(jìng)爭(zhēng)集群，即領(lǐng)導(dǎo)者、挑戰(zhàn)者、追隨者和有遠(yuǎn)見者。

整體來(lái)看，我國(guó)再生資源市場(chǎng)參與主體較多，行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者、挑戰(zhàn)者、遠(yuǎn)見者、有遠(yuǎn)見者分布較為平均，主要是在“雙碳”戰(zhàn)略指引下，國(guó)家政策不斷推進(jìn)可再生資源回收及循環(huán)利用，化工企業(yè)、環(huán)保企業(yè)等各類型企業(yè)紛紛布局再生資源業(yè)務(wù)。其中，金田股份、怡球資源、華宏科技和興蓉環(huán)境以其強(qiáng)大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力及戰(zhàn)略執(zhí)行力占據(jù)了再生資源市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者象限;遠(yuǎn)見者象限則分布了貴研鉑業(yè)、格林美、清新環(huán)境和駱駝股份，隨著企業(yè)進(jìn)一步集中發(fā)展再生資源業(yè)務(wù)，企業(yè)對(duì)行業(yè)發(fā)展的領(lǐng)導(dǎo)力將得到增強(qiáng);再生資源市場(chǎng)挑戰(zhàn)者包括中再資環(huán)、英科再生、松煬資源等細(xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè)。

注：：①橫坐標(biāo)代表市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，根據(jù)2023年企業(yè)營(yíng)業(yè)收入排名得出;

②縱坐標(biāo)代表市場(chǎng)專注度，依據(jù)企業(yè)再生資源業(yè)務(wù)占比排名得出。

中國(guó)再生資源行業(yè)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)

傳統(tǒng)的高能耗、高污染、高排放的粗放型產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，已經(jīng)無(wú)法適應(yīng)我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，而循環(huán)經(jīng)濟(jì)“減量化、再利用、資源化”三原則完全符合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求，作為循環(huán)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，大力發(fā)展再生資源產(chǎn)業(yè)有利于推動(dòng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。但是，目前我國(guó)再生資源行業(yè)仍處于發(fā)展階段，與發(fā)達(dá)國(guó)家尚有較大差距。

再生資源行業(yè)依據(jù)企業(yè)的注冊(cè)資本劃分，可分為3個(gè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)。其中，注冊(cè)資本大于20億元的企業(yè)有格林美、怡球資源;注冊(cè)資本在10-20億元之間的企業(yè)有：啟迪環(huán)境、中再資環(huán);其余企業(yè)，如東江環(huán)保、天奇股份，注冊(cè)資本在10億元以下。

中國(guó)再生資源行業(yè)企業(yè)市場(chǎng)份額

再生資源產(chǎn)業(yè)眾多細(xì)分市場(chǎng)成熟度略有不同，在共性的基礎(chǔ)上各具個(gè)性特點(diǎn)。部分子行業(yè)更為成熟，行業(yè)龍頭現(xiàn)已走出，業(yè)內(nèi)上市公司數(shù)量更多。部分子行業(yè)，如再生玻璃行業(yè)，市場(chǎng)格局極其分散，對(duì)應(yīng)大型企業(yè)較少。

再生資源細(xì)分市場(chǎng)中，廢電拆解市場(chǎng)屬于相對(duì)集中的市場(chǎng)。2024年5月，中國(guó)家用電器研究院發(fā)布《中國(guó)廢棄電器電子產(chǎn)品回收處理及綜合利用自皮書2023》，其中，廢電拆解市場(chǎng)中，中再環(huán)資、北京新易和格林美三家行業(yè)主要上市公司的廢電拆解量約占市場(chǎng)份額的18%、11%和7%，處理企業(yè)集團(tuán)化發(fā)展日益明顯。而其余再生資源細(xì)分行業(yè)大部分都處于中小企業(yè)較多、市場(chǎng)格局分散的狀態(tài)，市場(chǎng)集中度有待進(jìn)一步提升。

中國(guó)再生資源行業(yè)細(xì)分市場(chǎng)集中度

目前，除廢電拆解行業(yè)市場(chǎng)集中度相對(duì)較高(2024年CR5約為46%)，其他行業(yè)市場(chǎng)集中度相對(duì)較低。主要由于我國(guó)再生資源回收處理市場(chǎng)仍處于發(fā)展階段，再生資源回收體系尚未健全，行業(yè)政策規(guī)范尚未成熟，導(dǎo)致再生資源市場(chǎng)集中度較低，生產(chǎn)成本高于國(guó)外，價(jià)格上不具有優(yōu)勢(shì)，但隨著市場(chǎng)的逐步完善，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)再生資源在不久的將來(lái)會(huì)與國(guó)際接軌。

中國(guó)再生資源行業(yè)主要上市公司布局

從企業(yè)細(xì)分業(yè)務(wù)產(chǎn)品布局來(lái)看，報(bào)廢汽車、廢電拆解、再生金屬等領(lǐng)域上市企業(yè)較多，如格林美、中再資環(huán)、天奇股份等;同時(shí)，企業(yè)通過布局再生資源拆解裝備業(yè)務(wù)、稀貴金屬回收利用業(yè)務(wù)等，以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈一體化和業(yè)務(wù)多元化。

從企業(yè)再生資源細(xì)分業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)看，貴研鉑業(yè)再生資源營(yíng)收較高，2023年達(dá)到70.79億元，其次為怡球資源，2023年?duì)I收為67.97億元。

中國(guó)再生資源行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)總結(jié)

從五力競(jìng)爭(zhēng)模型角度分析，再生資源屬于二次利用產(chǎn)品，替代品威脅較大;再生資源細(xì)分領(lǐng)域眾多，市場(chǎng)參與者數(shù)量較多，競(jìng)爭(zhēng)格局普遍較為分散，現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者競(jìng)爭(zhēng)程度相對(duì)較低;再生資源上游供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)廣闊，涵蓋各類生產(chǎn)生活的個(gè)體、企業(yè)、公共機(jī)構(gòu)等，不同品類再生資源所需原料不同，在禁止固體垃圾進(jìn)口政策下，金屬類再生資源原料供應(yīng)商議價(jià)能力相對(duì)較高，生活垃圾、廢紙等原料供應(yīng)商議價(jià)能力相對(duì)加低，供應(yīng)商整體議價(jià)能力適中;再生資源利用下游市場(chǎng)廣闊，“雙碳”戰(zhàn)略下，再生資源產(chǎn)品消費(fèi)力更強(qiáng)，下游企業(yè)議價(jià)能力相對(duì)較弱;隨著近年來(lái)在國(guó)家出臺(tái)多項(xiàng)政策大力促進(jìn)再生資源循環(huán)利用的背景下，越來(lái)越多的企業(yè)開始通過改造拆解線、升級(jí)拆解設(shè)備，提升自動(dòng)化水平，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)多種電子廢物的高效拆解，再生資源行業(yè)企業(yè)正逐漸由分揀、初加工向深加工綜合利用方向延伸，因而，行業(yè)整體潛在進(jìn)入者威脅較高。

根據(jù)以上分析，對(duì)各方面的競(jìng)爭(zhēng)情況進(jìn)行量化，1代表最大，0代表最小，目前我再生資源行業(yè)五力競(jìng)爭(zhēng)總結(jié)如下：

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)再生資源回收行業(yè)發(fā)展前景與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》。

同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)新賽道研究、投資可行性研究、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、智慧招商系統(tǒng)、行業(yè)地位證明、IPO咨詢/募投可研、專精特新小巨人申報(bào)、十五五規(guī)劃等解決方案。如需轉(zhuǎn)載引用本篇文章內(nèi)容，請(qǐng)注明資料來(lái)源（前瞻產(chǎn)業(yè)研究院）。

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