預(yù)見2024：《2024年中國鋁電解電容器行業(yè)全景圖譜》(附市場規(guī)模、競爭格局和發(fā)展前景等)

行業(yè)主要上市公司：艾華集團(603989);江海股份(002484);綠寶石(831804)等

本文核心數(shù)據(jù)：鋁電解電容器市場規(guī)模;鋁電解電容器市場份額

行業(yè)概況

——定義及分類

鋁電解電容器是有極性的電解電容，其陽極電極(+)是由有蝕刻表面的鋁箔制成，鋁箔透過陽極處理，外圍包覆著一層很薄的氧化鋁絕緣層，是電容器的介電質(zhì)。在氧化鋁外面包覆著電解質(zhì)，是電容器的陰極(-)。另外有一層鋁箔，稱為“陰極鋁箔”。陰極鋁箔會和電解質(zhì)接觸，連接到電容器的負極端子。

根據(jù)電容器引出方式分類，鋁電解電容器主要可以分為引線式鋁電解電容器、焊片及焊針式鋁電解電容器和螺栓式鋁電解電容器。

——產(chǎn)業(yè)鏈剖析：下游應(yīng)用豐富

鋁電解電容器的原材料上游產(chǎn)品主要包括高純鋁、電極箔、電解液以及電解紙等，其中，鋁電解電容器性能和質(zhì)量受電極箔決定，后者占前者總生產(chǎn)成本的30%-60%;產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于各類電子產(chǎn)品及相關(guān)工業(yè)產(chǎn)品中，包括消費類電子產(chǎn)業(yè)、工業(yè)電源及照明產(chǎn)業(yè)和近幾年高速發(fā)展的新能源及新能源汽車產(chǎn)業(yè)等。鋁電解電容器產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)圖如下：

鋁電解電容器產(chǎn)業(yè)上游原材料供應(yīng)，原鋁主要供應(yīng)商有中國鋁業(yè);高純鋁主要供應(yīng)商有新疆眾和、天山鋁業(yè)、包頭鋁業(yè)等;光箔、電極箔主要供應(yīng)商有新疆眾和、海星股份、華鋒股份;EDOT供應(yīng)商有新宙邦。

中游鋁電解電容器生產(chǎn)商有艾華集團、江海股份、華威電子、東莞東陽光、綠寶石等企業(yè)。下游則是各類應(yīng)用領(lǐng)域企業(yè)。

行業(yè)發(fā)展歷程：處于高速發(fā)展階段

隨著國外的生產(chǎn)成本逐漸上漲等因素的影響，世界鋁電解電容器制造商已經(jīng)全面和迅速向中國大陸轉(zhuǎn)移，對我國的鋁電解電容器產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到了一定的推動作用。我國近幾年鋁電解電容器產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，在某些特定領(lǐng)域打破了壟斷，開發(fā)出了高端產(chǎn)品，例如高分子固態(tài)電容、疊層片式電容等。但是，國內(nèi)鋁電解電容器行業(yè)的整體水平仍以中低檔產(chǎn)品為主。截至目前，我國鋁電解電容器產(chǎn)業(yè)的發(fā)展大致可分為三個階段，目前正處在高速發(fā)展階段。

行業(yè)政策背景：鼓勵電子元件發(fā)展

早在2011年，國家在《中國電子元件“十二五”規(guī)劃》中就明確列出電子元件重點發(fā)展的產(chǎn)品和技術(shù)，有力推動電容器行業(yè)的發(fā)展。近年來，國家在電力電氣、儲能、新能源汽車等鋁電解電容器主要應(yīng)用領(lǐng)域的持續(xù)支持與鼓勵，也極大地帶動了鋁電解電容器的需求增長：

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

——中國鋁電解電容器行業(yè)產(chǎn)能分析

根據(jù)湖南省益陽市政府公布的數(shù)據(jù)，目前益陽市赫山區(qū)鋁電解電容器產(chǎn)業(yè)集群鋁電解電容器年產(chǎn)能達300億只，占全國份額30%，可初步測算，2023年中國鋁電解電容器產(chǎn)能約1000億只。其中，2023年艾華集團鋁電解電容器年產(chǎn)能超190億只。

——中國鋁電解電容器行業(yè)產(chǎn)量

目前艾華集團、南通江海、華威電子等產(chǎn)品體系布局較為全面，其中艾華集團是目前國內(nèi)鋁電解電容器行業(yè)領(lǐng)先代表企業(yè)，建立了國內(nèi)先進的鋁電解電容器研究開發(fā)中心——湖南省特種電容器工程技術(shù)研究中心，并且成功研發(fā)出電解液技術(shù)、電極箔腐蝕及化成技術(shù)、卷繞式高分子固態(tài)鋁電解電容器制造技術(shù)、疊層片式高分子固態(tài)鋁電解電容器制造技術(shù)、鋁電解電容器生產(chǎn)設(shè)備制造技術(shù)以及電容器品質(zhì)管理軟件開發(fā)技術(shù)等全產(chǎn)業(yè)鏈的核心技術(shù)模塊。此外，根據(jù)艾華集團公布數(shù)據(jù)，2023年我國鋁電解電容器生產(chǎn)企業(yè)年產(chǎn)量過億只的生產(chǎn)廠商大約有70多家。根據(jù)江海股份牛角鋁電解電容器產(chǎn)能利用率為85%-90%，前瞻初步核算2023年國內(nèi)鋁電解電容器產(chǎn)量約在900億只。

鋁電解電容器行業(yè)市場規(guī)模

根據(jù)艾華集團公布信息，2020年我國鋁電解電容器市場規(guī)模約為296億元，同比增長11.6%。結(jié)合近年來中國鋁電解電容器代表性廠商的經(jīng)營情況以及全球鋁電解電容器發(fā)展?fàn)顩r，前瞻初步核算2023年中國鋁電解電容器市場規(guī)模約386億元。

行業(yè)競爭格局

——區(qū)域競爭：集中在廣東

從代表性企業(yè)分布來看，鋁電解電容器產(chǎn)業(yè)代表性企業(yè)主要分布廣東、江蘇、上海、湖南等省市。此外，浙江、北京、湖北等地亦有代表性上市公司。

——企業(yè)競爭：江海股份和艾華集團市占率領(lǐng)先

根據(jù)2023年行業(yè)內(nèi)代表性上市公司的銷售情況來看，江海股份占據(jù)國內(nèi)鋁電解電容器行業(yè)市場份額約7.6%，艾華集團約為6.8%，綠寶石約0.6%。

注：1)市場份額=企業(yè)2023年鋁電解電容器內(nèi)銷收入/市場規(guī)模;2)上述日本貴彌功和尼吉康兩家公司銷售額按人民幣兌日元匯率為21：1進行換算;3)尼吉康市場份額系按其年報數(shù)據(jù)進行估算。

——行業(yè)集中度：中國鋁電解電容器CR3約20.8%

行業(yè)集中度方面，根據(jù)代表性廠商的市場份額來看，2023年中國鋁電解電容器行業(yè)集中度CR3約20.8%，CR5約為26.1%。綜合產(chǎn)量數(shù)據(jù)來看，中國鋁電解電容器行業(yè)市場集中度較低。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預(yù)測

——行業(yè)發(fā)展趨勢

未來，中國鋁電解電容器行業(yè)將呈現(xiàn)高端鋁電解電容器加速發(fā)展、光伏逆變，AI智能數(shù)據(jù)中心和新能源汽車等消費類需求正在持續(xù)增長以及聚焦于高壓、寬溫、大容量密度和長壽命特性等發(fā)展趨勢。

——行業(yè)發(fā)展前景：預(yù)計到2029年鋁電解電容器市場規(guī)模約532億元

隨著我國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展及消費結(jié)構(gòu)升級，各項電子產(chǎn)品設(shè)計日趨精密且復(fù)雜，對于上游元件品質(zhì)的穩(wěn)定性及耐用度要求也開始相對提升。另外，鋁電解電容器的應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒉粩鄶U大，尤其是隨著核心原材料售價的下降，預(yù)計未來市場需求將進一步增長。

根據(jù)中國電子元件行業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，未來五年全球鋁電解電容器行業(yè)復(fù)合增長率約為4.6%。前瞻保守估計，到2029年中國鋁電解電容器行業(yè)市場規(guī)模將達到532億元，年均復(fù)合增速約5.5%。

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