預見2024：《2024年中國擔保行業(yè)全景圖譜》（附市場現(xiàn)狀、競爭格局和發(fā)展趨勢等）

行業(yè)主要上市公司：中投保(834777.NQ)、中盈盛達融資擔保(1543.HK)、均信擔保(430558.NQ)等

產(chǎn)業(yè)概況

1、定義

根據(jù)《中華人民共和國民法典》，擔保主要指的是債權人在借貸、買賣等民事活動中，為保障實現(xiàn)其債權，而依照相關法律設立擔保物權，與債務人、擔保人依法簽訂擔保合同;第三人為債務人向債權人提供擔保的，可以要求債務人提供反擔保。擔保按業(yè)務分主要分為直保、再擔保與反擔保;其中，直接擔?？蛇M一步分為融資擔保與非融資擔保;根據(jù)擔保對象融資方式的不同，融資擔?？煞譃橹苯尤谫Y擔保與間接融資擔保。目前，融資擔保是擔保業(yè)務中最主要的類型。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：擔保機構是最重要的市場主體

擔保產(chǎn)業(yè)鏈主要包括擔保機構、被擔保企業(yè)和資金供給方;其中擔保機構是擔保產(chǎn)業(yè)最重要的市場主體，是擔保業(yè)務的供給者。其中，擔保機構中再擔保機構主要為擔保機構進行再擔保，起到分散風險的作用;此外國家金融監(jiān)督總局等主管部門及自律組織為擔保行業(yè)發(fā)展提供資金、政策研究指導等支持服務，是擔保市場重要服務主體。

被擔保企業(yè)一般是擔保市場上的資金需求者，也是擔保業(yè)務的需求者;擔保機構按性質劃分可分為三種，分別為政策性擔保機構，如中債信增、中投保等;商業(yè)性擔保機構，如武漢信用、瀚華擔保等，以及互助性擔保機構，如蕭山義橋鎮(zhèn)擔保;資金供給方包括銀行、非銀行金融機構和企業(yè)。

行業(yè)發(fā)展歷程：規(guī)范整頓階段

中國擔保行業(yè)是伴隨國內市場化經(jīng)濟體制改革的推進，社會信用制度建設加快而產(chǎn)生的，行業(yè)發(fā)展大致經(jīng)歷四個階段。行業(yè)高速發(fā)展之下，風控不嚴，資本實力弱，違法違規(guī)經(jīng)營等行業(yè)問題顯現(xiàn)，隨之監(jiān)管趨緊，行業(yè)進入規(guī)范發(fā)展期;2009年國務院下發(fā)《關于明確融資性擔保業(yè)務監(jiān)管職責的通知》，明確建立融資性擔保業(yè)務監(jiān)管部際聯(lián)席會議，2023年5月國家金融監(jiān)督總局掛牌，中國擔保業(yè)將更加規(guī)范發(fā)展。

行業(yè)政策背景：以完善前期頂層設計為主

近年來，擔保行業(yè)政策以完善前期頂層設計為主，監(jiān)管部門繼續(xù)出臺相關文件。一方面從績效評價入手，引導政府性擔保、再擔保公司支持小微企業(yè)和“三農(nóng)”主體融資;另一方面，中央及各地出臺針對小微和“三農(nóng)”擔保業(yè)務的補貼獎補及風險補償政策，以緩解小微和“三農(nóng)”業(yè)務風險與收益的不匹配，推動政府性融資擔保公司開展此類業(yè)務。2021-2024年，中國擔保行業(yè)相關政策匯總如下：

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、融資擔保機構數(shù)量逐年下降

近年來隨著擔保市場監(jiān)管不斷加強，行業(yè)進入規(guī)范發(fā)展期，我國擔保行業(yè)機構數(shù)量呈現(xiàn)下降態(tài)勢;根據(jù)中國融資擔保協(xié)會統(tǒng)計，全國持牌經(jīng)營的融資擔保法人機構逐年減少，到2023年末僅存4194家，較2022年末減少173家。

2、金融產(chǎn)品擔保余額整體增長

金融產(chǎn)品擔保業(yè)務方面，2019-2023年，金融擔保機構金融產(chǎn)品擔保余額整體呈現(xiàn)增長態(tài)勢，截至2023年末，金融擔保機構單擔保余額為9642.27億元。

3、擔保在保余額近8萬億元

隨著經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展和金融市場的不斷完善，擔保行業(yè)在支持中小企業(yè)融資、推動普惠金融發(fā)展等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。政府對擔保行業(yè)的政策支持和監(jiān)管環(huán)境的改善，以及市場需求的增長，共同推動了擔保市場在保余額規(guī)模的持續(xù)擴大;截至2023年底，擔保市場在保余額近8萬億元。

行業(yè)競爭格局

1、區(qū)域競爭：江蘇企業(yè)數(shù)量最多

從我國擔保機構從事?lián)I(yè)務區(qū)域范圍來看，包括全國性機構及地方性擔保機構;全國性擔保機構如中投保、中債增等，數(shù)量較少，主要以地方性擔保機構為主。從ifind統(tǒng)計擔保機構來看，我國擔保機構數(shù)量較多的省市主要有江蘇省、浙江省、北京市、山東省和廣東省，擔保機構均超過150家。

注：統(tǒng)計時間為2024年10月25日。

2、企業(yè)競爭：三大競爭梯隊

根據(jù)債券剩余擔保額級別不同，可降擔保企業(yè)劃分為三個競爭梯隊。第一梯隊擔保機構債券剩余擔保額超過500億元，如中投保、中證信用和三峽擔保等，憑借強大的資本實力、廣泛的業(yè)務覆蓋以及深厚的行業(yè)積累，搶占大部分市場份額。第二梯隊擔保機構債券剩余擔保額在100-500億元之間，代表性公司有興農(nóng)擔保集團和中證融擔等，其競爭優(yōu)勢主要體現(xiàn)在靈活的業(yè)務模式和較高的服務效率上，在擔保市場中同樣具備較強的競爭實力。第三梯隊由眾多剩余擔保額不足100億元的擔保機構構成，其中包括粵財擔保、甘肅擔保等，其競爭優(yōu)勢主要體現(xiàn)在地域性和專業(yè)性上，通常深耕本地市場;這一梯隊企業(yè)單個規(guī)模較小，但數(shù)量眾多，共同構成了行業(yè)的廣泛基礎。

注：截至2024年10月25日。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景及趨勢預測

隨著經(jīng)濟的持續(xù)增長和金融市場的不斷深化，擔保行業(yè)在支持中小企業(yè)融資、推動普惠金融發(fā)展等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。金融科技的發(fā)展也將為擔保行業(yè)帶來創(chuàng)新機遇。中國擔保行業(yè)發(fā)展前景廣闊，將在支持實體經(jīng)濟發(fā)展、推動金融市場創(chuàng)新等方面發(fā)揮重要作用，前瞻初步預測2024-2029年，中國擔保在保余額年復合增長率約為10%，到2029年，我國擔保行業(yè)在保余額有望達到15萬億元。

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