P2P平臺跑路案頻發(fā)折射三大問題？

根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)分析，P2P行業(yè)仍處于高速發(fā)展?fàn)顟B(tài)，截至目前，平臺數(shù)量已由2013年的700多家增長至1800家，預(yù)計今年會突破2000家，交易額預(yù)計突破2500億元。按照目前市場普遍費率水平和接入費計算，市場整體收入空間在10億元規(guī)模左右。

值得關(guān)注的是，今年P(guān)2P平臺企業(yè)跑路、提現(xiàn)困難等現(xiàn)象頻頻發(fā)生。更為甚者，臨近年底，P2P投資跑路潮愈加洶涌。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)統(tǒng)計，10月份全國共出現(xiàn)問題平臺38家，月環(huán)比增長3%，而2014年以來的累計問題平臺數(shù)量達(dá)到234家，占總運營平臺數(shù)量的15.88%，資金安全問題成為投資人關(guān)注的焦點，

目前P2P平臺跑路的原因有三種，一種是本身就是想高息騙點錢;第二種想經(jīng)營，但是照抄一些平臺的高利模式，最后被流動性拖死;第三種是平臺人員人為的一些問題，如業(yè)務(wù)人員出問題，做假標(biāo)騙取更高的提成，而把風(fēng)險留給公司。

針對P2P行業(yè)的跑路潮，今年4月，銀監(jiān)會首次對P2P提出了“四條紅線”底線監(jiān)管思路：一是明確平臺的中介性質(zhì)，二是明確平臺本身不得提供擔(dān)保，三是不得搞資金池，四是不得非法吸收公眾存款?？梢?a kid="5980a1e33dc0e1c3" href="http://www.trypilabs.com/investment/list/319.html" class="blue_dtn" target="_blank">管理層對P2P平臺的發(fā)展采取鼓勵的同時，督促其防控風(fēng)險的姿態(tài)。管理層之所以對P2P平臺相對寬松的原因有三：

其一，P2P平臺如雨后春筍般大量出現(xiàn)，與穩(wěn)性通脹嚴(yán)重，利率水平偏低，廣大市民有強(qiáng)烈追求投資高收益的需求。所以作為一個新生事物，與將其遏殺，不如讓其在許可以范圍內(nèi)茁壯成長，這樣也能滿足社會各界投資者的需求。

其二，P2P平臺主要服務(wù)于中小微企業(yè)，而國有銀行在這個領(lǐng)域存在著較大的短板。一直以來個體戶和中小企業(yè)融資難問題都是世界性難題，為了解決中小企業(yè)和個人創(chuàng)業(yè)融資難問題，允許一批健康的P2P平臺的發(fā)展，對于解決就業(yè)和穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)很有裨益。

其三，P2P平臺等互聯(lián)網(wǎng)金融的建立，讓國有銀行感到了潛在的威脅，在當(dāng)前利率市場化、非對稱降息，銀行的利潤空間被深度擠壓的情況下，可以促使銀行將更多的目光投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。試想連一個競爭對手都沒有的中小微企業(yè)借貸市場，國有銀行怎么會有危機(jī)感?

不過，我國的P2P企業(yè)目前仍然處于魚龍混雜，質(zhì)地良莠不齊的戰(zhàn)國時代。如今銀監(jiān)會正在醞釀對P2P行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，但是也面臨著管理太松監(jiān)管力度恐不夠，而太緊可能會扼殺P2P行業(yè)的未來。而筆者認(rèn)為，既不能太嚴(yán)，也不可太松，對于P2P企業(yè)的監(jiān)管必須走好三步棋：

首先，設(shè)置準(zhǔn)入門檻，不能把線下的借貸公司都?xì)w入P2P行業(yè)。之前開辦一個P2P平臺門檻很低，而且由于在我國目前的政策法規(guī)尚不完善，很多不法之徒或是別有用心之人的確有投資幾萬元買個網(wǎng)站，在通過審批后，以超高回報率吸引投資者，圈一部分錢，借新還舊，不斷循環(huán)的模式，而一旦出現(xiàn)問題就跑。

P2P平臺跑路案所以筆者認(rèn)為，強(qiáng)調(diào)線上為主，是P2P平臺的天然門檻。如今多數(shù)跑路的小型P2P平臺，只是將線下的民間借貸生意搬到線上，其背后根本沒有相應(yīng)的風(fēng)控技術(shù)，這樣的企業(yè)就不能通過相關(guān)部門的審核。因為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)控的立足點，是比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)擁有更好的數(shù)據(jù)分析能力，利用大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)效率，來提高分析把握個體機(jī)構(gòu)風(fēng)險能力，并用標(biāo)準(zhǔn)化手段，使成本大幅降低。

再者，理財資金必須要有第三方機(jī)構(gòu)托管。所謂第三方資金托管，通俗地說，就是讓投資者的資金流運行在第三方托管公司。換句話說，投資人通過第三方支付投資成功后，資金將直接進(jìn)入借款人賬戶，不經(jīng)過平臺的手。通過這種方式把賬戶和資金嚴(yán)格分離，避免平臺自建“資金池”或者攜款跑路。網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，在今年已經(jīng)跑路的150多家P2P平臺中，沒有一家是實行了資金托管的。

現(xiàn)在P2P平臺的第三方資金托管，一般是由大型國有銀行來負(fù)責(zé)。不過銀行還是希望P2P平臺將第三方支付和托管結(jié)合起來，這樣銀行的利潤空間就會更大一些。而筆者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)當(dāng)下最大的風(fēng)險是市場定位和資金托管問題。借錢人的信用風(fēng)險、欺詐風(fēng)險，網(wǎng)絡(luò)公司自融資的風(fēng)險，在當(dāng)前都比較突出，所以核心的問題是要搞好資金托管。

最后，破除剛性兌付，高收益本身對應(yīng)高風(fēng)險。一家叫恒融財富開出的年化收益率加起來30%左右，投資者不顧風(fēng)險，只顧收益率，就去盲目投資，這就不對了!定位這么高利率肯定做不下去，高利率面對高風(fēng)險客戶，優(yōu)質(zhì)客戶不可能去貸這樣的錢，因為他們根本用不起。所以投資者自身要對借款高得離譜的公司要警惕，借款人的信息披露越完整、需求越透明的平臺，能讓投資者更有主動選擇權(quán)。

筆者建議，投資者在選擇平臺時，也要適當(dāng)考察一下平臺的“背景”。一般來說，有銀行、國資背景，或者有著名風(fēng)投機(jī)構(gòu)融資的P2P平臺更為可信。相對于其他平臺，具備這類資質(zhì)背景的P2P平臺在風(fēng)險控制、項目逾期、壞賬率控制方面明顯更具優(yōu)勢。

越是臨近年底，P2P企業(yè)跑路潮越是興起，而作為監(jiān)管部門一時又沒有拿捏住如何管好互聯(lián)網(wǎng)金融這個尺度。筆者認(rèn)為，對于P2P企業(yè)來說，不能任其野蠻發(fā)展，需要有一個較高的行業(yè)準(zhǔn)入門檻，這樣阻止一些不法份子趁虛而入，還要有一個第三方資金托管平臺，這樣可以保護(hù)投資者的資金不被挪作它用。更關(guān)鍵的是，投資者自身的風(fēng)險意識要加強(qiáng)，不能因為P2P平臺開出超高收益率而迷惑，失去了風(fēng)險控制的意識!