“科技女皇”跌落神壇！A股再迎利好

圖源：攝圖網(wǎng)

作者|加菲貓 來源|ETF進(jìn)化論(ID：gh_256f08854842)

自國慶節(jié)后的反彈以來，市場出現(xiàn)了幾個(gè)明顯的積極信號(hào)。一方面，兩市成交不斷提升，從國慶節(jié)前的不足6000億到目前今日超8000億，基本達(dá)到了反彈具備的量能，這也是市場增量資金介入的最有力體現(xiàn)。

回升是一方面，基金加倉、企業(yè)回購等舉措也在不斷為市場加碼。今日一天內(nèi)，共有10家頭部公募基及券商資管齊齊發(fā)布自購旗下權(quán)益類產(chǎn)品的公告，自購金額合計(jì)高達(dá)9億元，向市場傳遞積極信號(hào)。

種種跡象表明，市場情緒和信心正在逐步回升，A股市場正在慢慢回暖。

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外資公募持股達(dá)5%后可做短線交易

為進(jìn)一步提高外資投資A股的便利性，證監(jiān)會(huì)正在研究制定外資適用特定短線交易制度的兩項(xiàng)政策，即允許符合條件的境外公募基金參照境內(nèi)公募基金按產(chǎn)品計(jì)算持有證券數(shù)量，豁免香港中央結(jié)算有限公司適用特定短線交易制度。

簡單點(diǎn)說就是，內(nèi)外資公募將一視同仁：外資公募持股達(dá)5%后可做短線交易。

近年來，隨著資本市場雙向開放的不斷擴(kuò)大，外資已成為A股市場的重要參與力量之一。雖然資金量總體占比不大，但對(duì)市場影響力遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其實(shí)際意義。

截止今年9月底，外資持有A股流通市值為2.77萬億，占A股總流通市值的4.35%，但今年北向資金只流入了520億元，相比前幾年大幅減少，因?yàn)槿ツ晖赓Y流入4321億元；2020年流入2090億元；2019年流入3517億元。

雖然今年由于美聯(lián)儲(chǔ)加息等各種原因，外資流入明顯減少，但不管怎么樣，明確外資適用特定短線交易制度，有利于活躍市場交易量，對(duì)大盤是利好。

當(dāng)然，外資機(jī)構(gòu)投資A股向來都是以“大白馬”為主，所以之前短線交易的限制對(duì)他們的影響并不大，市場認(rèn)為此次監(jiān)管對(duì)于外資相關(guān)短線交易行為的豁免應(yīng)該是為了市場后續(xù)的發(fā)展做準(zhǔn)備。

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美股科技寒冬，“科技女皇”跌落神壇

上周，美股的“奇跡”反彈曇花一現(xiàn)，最后一個(gè)交易日三大指數(shù)全線收跌，科技股領(lǐng)跌美股，納指創(chuàng)2020年7月以來收盤新低。

美國通脹持續(xù)出乎意料地上行，美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息步伐毫無停止跡象，美國經(jīng)濟(jì)徘徊在衰退邊緣，所有這些對(duì)高增長股票來說都是致命打擊。

今年以來，美國科技股遭慘烈拋售，美國科技企業(yè)，似乎籠罩著冬季來臨前的陰霾。這一輪暴跌，也使得眾多華爾街投資大佬折戟。

號(hào)稱“華爾街科技女皇”、“女版巴菲特”的凱瑟琳·伍德（CathieWood）便是其中之一。上周五，木頭姐旗下方舟創(chuàng)新ETF(ARKK)下跌5.7%至五年來的最低水平。該基金在過去5個(gè)交易日下跌約9.4%，為連續(xù)第5周下跌。

成也蕭何，敗也蕭何。因重倉特斯拉一戰(zhàn)成名的木頭姐，如今也因特斯拉陷入困境。今年以來，特斯拉遭遇猛烈回撤，累計(jì)跌幅41.8%。去年底時(shí)，特斯拉風(fēng)光無限，股價(jià)一舉創(chuàng)下歷史最高點(diǎn)414.46美元。如今的特斯拉股價(jià)遭遇腰斬，僅剩204.99美元。

與去年的高峰相比，ARKK已經(jīng)暴跌了78%，成為美國科技股拋售潮中表現(xiàn)最為慘烈的ETF之一。

面對(duì)旗下基金跌跌不休，“木頭姐”今年以來多次在公開場合抨擊美聯(lián)儲(chǔ)緊縮政策。

10月10日，“木頭姐”甚至發(fā)表一封致美聯(lián)儲(chǔ)的公開信。在公開信中，木頭姐直言，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)通脹的強(qiáng)硬立場可能是錯(cuò)誤的。木頭姐認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該從商品價(jià)格中吸取教訓(xùn)，而不是查看前幾個(gè)月的就業(yè)和物價(jià)指數(shù)，這種制定政策的方法意味著未來最大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是通縮，而不是通脹。

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資金抄底不斷

受隔壁美股影響，港股也不好過。近期海外流動(dòng)性趨緊預(yù)期再度升溫，10年期美債收益率大幅上升，美元指數(shù)一度突破114，引發(fā)全球范圍內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)、非美貨幣集體走弱，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)一步下行，全球發(fā)達(dá)市場及新興市場股市皆顯著回調(diào)。

而港股還面臨著內(nèi)地經(jīng)濟(jì)增速放緩、國際關(guān)系緊張引發(fā)外資拋售等的沖擊，9月表現(xiàn)在全球主要市場中墊底，恒生指數(shù)一度觸及2011年來的歷史低點(diǎn)、恒生中國企業(yè)指數(shù)一度跌至2008年來最低。

今年以來，港股總體呈下跌趨勢，跟蹤恒生指數(shù)和恒生科技指數(shù)的多只ETF單位凈值紛紛走低。

港股醫(yī)藥板塊也表現(xiàn)低迷，即便這幾日內(nèi)地醫(yī)藥開啟大反攻，多只內(nèi)地醫(yī)藥醫(yī)療ETF僅一周漲幅便超過10%，而港股醫(yī)藥ETF則不足5%，反彈動(dòng)能較弱。

值得注意的是，即便凈值跌跌不休，但部分資金還是一如既往的在抄底港股醫(yī)藥。相比于內(nèi)地成熟醫(yī)藥上市公司，港股聚焦了許多創(chuàng)新藥企業(yè)，或許在資金眼里，一旦美國通脹好轉(zhuǎn)，港股醫(yī)藥也能開啟絕地大反攻。

恒生前海港股通精選混合基金經(jīng)理邢程表示：港股近期出現(xiàn)較大幅度的調(diào)整，主要原因是受到加息隱憂及海外市場表現(xiàn)的擾動(dòng)。美國非農(nóng)的強(qiáng)勁超出市場預(yù)期，加大了美聯(lián)儲(chǔ)再度大幅加息的概率，港股整體投資偏好有所收斂，避險(xiǎn)情緒有所上升。在相關(guān)因素邊際改善之前，預(yù)計(jì)短期內(nèi)港股市場可能處于持續(xù)盤整中。此外，下一個(gè)重要觀測點(diǎn)或是未來美聯(lián)儲(chǔ)的加息落地之后態(tài)度是否邊際轉(zhuǎn)鴿，這將影響海外資金在四季度的流動(dòng)趨勢，進(jìn)而會(huì)影響香港市場的定價(jià)。

編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號(hào)：ETF進(jìn)化論(ID：gh_256f08854842)，作者：加菲貓