超重磅利好！中國(guó)資產(chǎn)迎高光時(shí)刻，外資巨頭加注互聯(lián)網(wǎng)

圖源：攝圖網(wǎng)

作者|加菲貓 來(lái)源|ETF進(jìn)化論(ID：gh_256f08854842)

中國(guó)資產(chǎn)迎來(lái)了高光時(shí)刻。

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歷史僅3次：A股迎“定向降息”

中證金融官網(wǎng)發(fā)布消息稱，2022年10月20日，決定整體下調(diào)轉(zhuǎn)融資費(fèi)率40BP，調(diào)整后各期限檔次的費(fèi)率具體為：182天期為2.10%、91天期為2.40%、28天期為2.50%、14天和7天期為2.60%。

所謂轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)，就是指證券金融公司將自有資金或者通過(guò)發(fā)行債券等方式籌集的資金，融出給證券公司，由證券公司提供給客戶，供其買入上市證券。直白點(diǎn)說(shuō)就是，中證金融公司先借錢給證券公司，證券公司再轉(zhuǎn)借給有需求的股民。

那么此次轉(zhuǎn)融資費(fèi)率的下調(diào)，便意味著中證金融借給證券公司融資費(fèi)率降低，對(duì)證券公司構(gòu)成利好，降低了證券公司融資成本。另一方面，證券公司拿錢的成本低，股民使用融資買入股票的交易成本也會(huì)降低。

（本文內(nèi)容均為客觀數(shù)據(jù)和信息羅列，不構(gòu)成任何投資建議）

轉(zhuǎn)融資費(fèi)率下調(diào)一直被市場(chǎng)視為對(duì)A股的定向“降息”，甚至有“牛市發(fā)動(dòng)機(jī)”的稱號(hào)。歷史上一共有3次下調(diào)轉(zhuǎn)融資費(fèi)率的經(jīng)歷，復(fù)盤來(lái)看，A股市場(chǎng)都在隨后開(kāi)啟了不同程度的上漲行情。

2014年8月15日，中證金融宣布下調(diào)轉(zhuǎn)融資費(fèi)率80BP，隨后A股迎來(lái)了2014、2015年的大牛市。期間上證指數(shù)由2014年8月15日的2226.73點(diǎn)一路上漲至2015年6月12日的5178.19點(diǎn)，累計(jì)漲幅132.55%。

2016年3月18日，中證金融再次調(diào)降各期限轉(zhuǎn)融資費(fèi)率，均在30%以上，A股市場(chǎng)迎來(lái)了歷時(shí)兩年的小牛市行情。上證指數(shù)由2955.15點(diǎn)漲至3587.03點(diǎn)，累計(jì)漲幅21.38%。

2019年8月7日，中證金融整體下調(diào)轉(zhuǎn)融資費(fèi)率80BP，不出意外，A股再度迎來(lái)了小牛市，累計(jì)漲幅32.75%。

全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的2022年，面對(duì)低迷的行情，中證金融再次出手，賦予了后市行情想象力，也給股民基民打了一劑強(qiáng)心針。

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外資巨頭加注互聯(lián)網(wǎng)板塊

國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)、政策給力的同時(shí)，多家外資巨頭也紛紛加注中國(guó)資產(chǎn)，甚至直言在當(dāng)前全球投資的可選項(xiàng)大多缺乏吸引力，但亞洲有望在未來(lái)提供大量投資機(jī)會(huì)，令人期待。

近期，眾多外資機(jī)構(gòu)披露了旗下基金的三季度持倉(cāng)情況，除了大手筆增持中國(guó)新能源及消費(fèi)等板塊，互聯(lián)網(wǎng)板塊也成為了重點(diǎn)加倉(cāng)方向。

摩根資管旗下中國(guó)股票基金“摩根基金-中國(guó)基金A(累計(jì))-美元”9月大舉加倉(cāng)中國(guó)公司股票，其中重點(diǎn)加倉(cāng)了互聯(lián)網(wǎng)板塊。該基金頭號(hào)重倉(cāng)股騰訊控股的持股數(shù)量環(huán)比上升8.22%，期末持倉(cāng)市值達(dá)4.59億美元；同期加倉(cāng)美團(tuán)、阿里巴巴、拼多多ADR，持股數(shù)量增加幅度均超3%；此外，該基金還小幅加倉(cāng)了京東，持股數(shù)量增幅達(dá)1.15%。

富達(dá)國(guó)際旗下的中國(guó)股票基金“富達(dá)基金-中國(guó)焦點(diǎn)基金”同樣加倉(cāng)多家互聯(lián)網(wǎng)公司。其中，該基金重點(diǎn)增持了阿里巴巴，持股數(shù)量環(huán)比上升62.21%，截至9月末，持倉(cāng)市值達(dá)2.22億美元。大幅加倉(cāng)后，阿里巴巴暫時(shí)成為該基金頭號(hào)重倉(cāng)股。

值得注意的是，該基金曾在8月對(duì)騰訊控股大幅加倉(cāng)，持股數(shù)量環(huán)比上升亦超60%。9月，該基金繼續(xù)加倉(cāng)，對(duì)騰訊控股的持股數(shù)量環(huán)比上升4.88%，并小幅增持百度ADR。

長(zhǎng)線投資機(jī)構(gòu)資本集團(tuán)旗下歐洲太平洋成長(zhǎng)基金也在三季度大舉加倉(cāng)騰訊控股，這是該基金連續(xù)兩個(gè)季度增持騰訊控股。該基金在三季度末持股數(shù)據(jù)相較于二季度末增加55.7萬(wàn)股，持股數(shù)量環(huán)比增加4.32%。二季度末持股數(shù)量較一季度末增加了100.43萬(wàn)股，環(huán)比增加8.44%。截至三季度末，該基金持有騰訊控股1346.03萬(wàn)股，持股市值為4.55億美元，持股比例為0.38%。

資本集團(tuán)旗下另一只基金新遠(yuǎn)景基金在三季度新建倉(cāng)騰訊控股，截至三季度末，該基金持有騰訊控股727.19萬(wàn)股，持股市值達(dá)2.46億美元，持股比例為0.25%。

華爾街大行高盛近期發(fā)布的策略觀點(diǎn)稱，對(duì)股票總體持減持立場(chǎng)，但在亞洲仍堅(jiān)定對(duì)中國(guó)超配，對(duì)標(biāo)普500指數(shù)則持中性態(tài)度。他們表示，與海外股票相比，更青睞中國(guó)A股，因?yàn)樗鼈兿鄬?duì)較少地受到全球宏觀經(jīng)濟(jì)不利因素的影響。

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中概互聯(lián)ETF產(chǎn)品全解析

中概互聯(lián)網(wǎng)近兩年來(lái)，受國(guó)外政策針對(duì)不斷，疊加全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩，股價(jià)跌跌不休，許多著名中概股的回撤幅度達(dá)到了驚人的程度，超過(guò)90%的有8只，70%-90%的有11只。港股也深受其擾，多只跟蹤中概互聯(lián)網(wǎng)的ETF平均跌幅超30%。

那么，此番外資巨頭加注中概互聯(lián)網(wǎng)板塊，是否給大眾提供了積極的信號(hào)？

小編給大家羅列了規(guī)模超十億的中概互聯(lián)網(wǎng)ETF，因跟蹤的指數(shù)不同，其成分和權(quán)重也大相徑庭。

港股中概互聯(lián)方面共有3個(gè)標(biāo)志性指數(shù)，分別是中證海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)50指數(shù)、中證海外互聯(lián)網(wǎng)30指數(shù)和恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)。帶有“海外”二字的指數(shù)涉及了在香港、美國(guó)上市的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，而帶有“恒生”的指數(shù)成分股僅有香港上市企業(yè)。

首先是中證海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)50指數(shù)，其掛鉤產(chǎn)品僅有一只易方達(dá)中概互聯(lián)網(wǎng)ETF，且是所有中概互聯(lián)ETF中規(guī)模最高者，規(guī)模高達(dá)325.80億元。

這個(gè)指數(shù)不像一般的行業(yè)指數(shù)，具有非常鮮明的特色。指數(shù)雖然有43只成分股，但前十大重倉(cāng)股的總權(quán)重就達(dá)到了90%，集中度非常高。在集中度高的基礎(chǔ)上，指數(shù)將更多的權(quán)重交給了互聯(lián)網(wǎng)三大巨頭，分別是騰訊控股、阿里巴巴和美團(tuán)，三者權(quán)重加總高達(dá)64.85%。能做到這份上，可謂是行業(yè)指數(shù)里頭一份了。

30指數(shù)雖然成分股數(shù)量?jī)H有30只，但前十大重倉(cāng)股的集中度卻并沒(méi)有50指數(shù)那么高。雖然前十大重倉(cāng)股權(quán)重還是非常高，達(dá)到84.38%。但在頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的權(quán)重分配上，并沒(méi)有像50指數(shù)那么極端。

恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)與30指數(shù)類似，成分股有35只，前十大重倉(cāng)股也較為平均。

編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號(hào)：ETF進(jìn)化論(ID：gh_256f08854842)，作者：加菲貓