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騰訊分化:業(yè)務快慢不一,縮員工加薪酬,減買量增研發(fā)

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20 財經(jīng)故事薈 ? 2023-03-24 09:45:37  來源:財經(jīng)故事薈 E3736G0

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(圖片來源:攝圖網(wǎng))

作者|萬天南 來源|財經(jīng)故事薈(ID:cjgshui)

普增機會不再,結構紅利可期,不再唯增長,看重高質(zhì)量,將是長期命題。

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作為互聯(lián)網(wǎng)風向標的騰訊,剛剛交出了2022年成績單——全年營收同比下降1%。

看似不那么亮眼,但分季度來看,Q4翹尾明顯,表現(xiàn)超過全年,經(jīng)營利潤迎來雙位數(shù)高增長。

而在財報發(fā)布之后的采訪中,馬化騰也認可了騰訊2022年的表現(xiàn),透露2023年會繼續(xù)降本增效,要聚焦不要分散,“面面俱到,什么都做,是很難的。”

如馬化騰所言,2022年,減肥增肌依然是騰訊的主旋律,Q4成績單尤為凸顯這一特性:

成本占收入百分比從60%下降至57%;銷售以及市場推廣開支同比大降47%;凈利潤得到改善,自2021年Q3以來,首次恢復雙位數(shù)增長等等。

如果分板塊來看,Q4不同業(yè)務的表現(xiàn)分化明顯。

金融科技及企業(yè)服務業(yè)務,雖然從2021年Q1,連續(xù)7季度,營收貢獻占比超過30%,忝列第一大營收來源,但降本增效之下,收入同比下降1%;國內(nèi)游戲業(yè)務有些拉垮,但海外游戲業(yè)務兇猛崛起;一度下行的廣告業(yè)務復蘇明顯,視頻號信息流廣告增長迅猛等等。

在各個板塊表現(xiàn)分化的業(yè)務版圖中,小程序和視頻號堪稱閃亮的雙子星——2022年,小程序和視頻號使用時長分別為去年同期的兩倍和三倍,雙雙超過朋友圈使用時長,且前者2022年交易額超過數(shù)萬億人民幣。

復蘇的不止騰訊,此前發(fā)布財報的阿里、百度,也逐漸企穩(wěn)、上行——阿里2022Q4營收同比增長2%,凈利潤同比增長12%;百度2022年Q4營收雖然同比下滑0.8%,但凈利潤則同比增長32%。

于大廠而言,普增機會不再,結構紅利可期,不再唯增長,看重高質(zhì)量,將是長期命題。

業(yè)務分化明顯,結構紅利替代全量增長

在整體成績單企穩(wěn)的主旋律下,分拆來看,騰訊不同板塊的業(yè)務表現(xiàn),呈現(xiàn)上下各異的分化態(tài)勢。

用戶規(guī)模逐漸見頂?shù)奈⑿?,依然保持了同比、環(huán)比的小幅增長,截止2022年12月31日,微信和Wechat合并月活用戶為13.13億,同比和環(huán)比分別增長3.5%、0.3%。

相比于微信用戶量意料之增,QQ表現(xiàn)倒是有點意外之喜。

之前兩年,“QQ老矣”成為共識,2020年,手機QQ用戶數(shù)比上一年減少了約5200萬,減幅約8.1%,首度跌破6億基準線;到了2021年,QQ移動終端月活賬戶數(shù)同比繼續(xù)下降7%左右。

但2022年,QQ止跌回升——截止去年底,移動端月活用戶達到5.72億,同比上漲了3.6%,不過,QQ用戶重回6億大關料定不易。

作為杠把子的游戲業(yè)務,則是國內(nèi)國外表現(xiàn)冷熱不均。

2022年,在國內(nèi)市場,因未成年人保護措施實施,以及游戲上新短缺,游戲大盤震蕩,騰訊也受波及,本土市場游戲收入同比下降4%,國際游戲市場收入經(jīng)調(diào)整增幅則為5%,Q4表現(xiàn)更是火熱,對公司游戲業(yè)務收入的貢獻比例提升到33%,同比提升了5個百分點。

有趣的是,2022年,手機游戲收入同比下降 3%,而電腦客戶端游戲收入則同比增長4%。

盡管騰訊本土游戲業(yè)務遭遇震蕩,全年營收下降了2%,但其表現(xiàn)已經(jīng)顯著好于大盤。

據(jù)《2022年中國游戲產(chǎn)業(yè)報告》,2022年中國游戲市場收入同比下降10.33%,游戲用戶規(guī)模6.64億,同比下降0.33%,已經(jīng)進入存量市場。

2023年,預計騰訊游戲業(yè)務有望重啟上行——其中,未成年保護的負面因子已經(jīng)大幅降低,2022年7月,騰訊未成年人游戲時長同比大幅下降92%,占本土市場總游戲時長比例僅0.7%;積極變量增加,收入囊中的多款重量級游戲版號,有望拉動增長。

而堪稱經(jīng)濟晴雨表的廣告業(yè)務,在經(jīng)歷了上半年的下行之后,也在年末回暖,雖然全年同比下降7%,但在Q4,廣告業(yè)務全面復蘇——網(wǎng)絡廣告、社交以及其他廣告、媒體廣告的同比增長,分別高達15%、13%、28%。

而在廣告業(yè)務的增長功臣中,視頻號也得到了點名表揚。據(jù)騰訊總裁劉熾平就透露,視頻號廣告收入一直在快速增長。

Q4視頻號使用時長已經(jīng)超過朋友圈。早在去年12月,馬化騰就在在內(nèi)部員工大會,把視頻號界定為全場的希望。

目前,視頻號的單季廣告規(guī)模已經(jīng)超過10億元,未來空間有多大?或許可以以快手作為參考標桿——2022年Q3,快手的在線營銷收入超過百億人民幣。

除了廣告業(yè)務之外,直播付費則是視頻號的另一變現(xiàn)路徑——據(jù)財報透露,2022年騰訊1169億的社交網(wǎng)絡收入,也得益于視頻號直播服務收入的貢獻,同期,音樂直播和游戲直播收入則在下降。

作為“全場希望”的視頻號,雖然表現(xiàn)亮眼,但橫向?qū)Ρ瓤於秮砜矗捎谖⑿畔鄬酥频娘L格,目前視頻號的商業(yè)生態(tài)還不算完善,其變現(xiàn)潛力剛剛露出冰山一角。

對此,劉熾平坦承,視頻號商業(yè)化仍處于早期階段。在他的期望中,除了打賞和廣告外,未來視頻號直播電商的空間更大。

除了視頻號之外,騰訊小程序表現(xiàn)也比較亮眼,其中,受益于小程序商業(yè)生態(tài)的活力,2022年Q4,小程序貢獻了超過10%的商業(yè)支付金額。

總之,2022全年以及Q4,騰訊各個業(yè)務板塊表現(xiàn)分化,有增有減,快慢不一,三大板塊(增值服務、網(wǎng)絡廣告、金融科技及企業(yè)業(yè)務)在營收貢獻占比上,2021年和2022年基本保持了穩(wěn)定。

而各個業(yè)務板塊分化的表現(xiàn),也指向了一個結論,普漲時代結束,全域增長難求,把握結構紅利,才是優(yōu)選項,這也呼應了馬化騰的表態(tài)——未來,騰訊會把更多人員和力量投入到新的、有效的業(yè)務,而不是重復的、紅海競爭的消耗戰(zhàn)。

“省”出高增長利潤,降本增效主旋律未改

2022年Q4,騰訊的營收和利潤表現(xiàn)并不同步:營收企穩(wěn)——同比增長僅1%,利潤高漲——非國際財務報告準則經(jīng)營盈利大漲19%,兩者的分化表現(xiàn),得益于“降本增效”,利潤與其說是“漲”出來的,不如說是“省”出來的。

先來看看收入成本。

得益于渠道及分銷成本、云項目部署成本的收緊,2022年Q4騰訊收入成本同比下降4%至831億元,以收入百分比計,則從2021年Q4的60%,下降至2022年Q4的57%。

從業(yè)務板塊來看,在三大收入支柱(增值服務、網(wǎng)絡廣告,金融科技及企業(yè)服務)中,成本收入比全線下降,下降幅度從1%到7%不等。下降幅度最大的是金融科技及企業(yè)服務,從2021年Q4的73%下降到66%。

而在成本構成中,砍得最狠的是銷售以及市場推廣開支。

2022年Q4,騰訊的銷售及市場推廣支出,同比下降47%至人民幣61億元;而以收入百分比計算,銷售以及市場推廣開支,從2021年Q4的8%,下降至2022年Q4的4%。

上述舉措,是騰訊自上而下的有意為之。

去年底的內(nèi)部大會上,馬化騰就曾痛批買量,聲稱自己已經(jīng)不相信買量的故事,公司加大內(nèi)審力度之后,發(fā)現(xiàn)有大量問題都存在于買量業(yè)務中,以后任何業(yè)務都不要再跟他提買量的事情,沒有意義。

買量少了,但研發(fā)投入?yún)s多了。

2022年Q4,一般及行政開支同比增長12%至273億元人民幣,而增長的大頭就是研發(fā)投入。從全年來看,騰訊2022年研發(fā)投入614億,同比增長了18%。

厚此薄彼之下,是因為買量被認為是不健康增長,而研發(fā)驅(qū)動則則能帶來高質(zhì)量增長。劉熾平稱,“騰訊已經(jīng)準備好去尋求更高質(zhì)量的增長了,特別是從2023年下半年開始。”

對于當下火熱的AI大模型,騰訊已經(jīng)有所布局——畢竟,OpenAI的估值已經(jīng)超過290億美金了,微信、谷歌等大廠全線入局,百度已經(jīng)推出文心一言,騰訊自然不能缺席。

劉熾平對于AI大模型也相當看好,AIGC被他定義為是騰訊的增長擴大器。據(jù)他介紹,騰訊從2022年就已經(jīng)著手開發(fā)AIGC產(chǎn)品,而且有所積累,比如在微信和游戲、辦公產(chǎn)品都積累了數(shù)以億計的用戶;騰訊在機器學習領域長期投入,經(jīng)驗充足;騰訊云是頭部云計算服務商,可以滿足內(nèi)外部算力需求。

不過看起來,騰訊似乎并不急于求成,“現(xiàn)在我們要加快腳步,但也要有條不紊去做。”劉熾平說,不久后,會讓市場看到騰訊大模型的能力。

事實上,騰訊剛剛低調(diào)秀了一把肌肉,其騰訊云公號推送的文章配圖中,透露由混元文生圖大模型創(chuàng)作。

降本增效之下,減員也成了必選項——財報顯示,2022年,騰訊減員人數(shù)為4335人,2022年底的最新雇員總數(shù)為108436人。

不過,同期總酬金成本卻在上升,從2021年的955.23億元,提升到了2022年的1111.82億元,增加了156億元左右。

以此簡單測算的話,2022年,騰訊員工平均年薪為102.53萬元,2021年同期為84.7萬元,一年漲薪近20萬元,這個幅度得讓多少打工人羨慕!對人才的投入也不奇怪,不再躺賺的騰訊,在變道換檔期,當然需要高質(zhì)量人才加持。

而在企穩(wěn)回暖的主旋律下,騰訊面臨的挑戰(zhàn)也不少——視頻號面臨快抖壓力,游戲國內(nèi)國外增長切換,云計算行業(yè)內(nèi)卷加劇,AI大模型等變現(xiàn)尚需時日等等。

既是壓力,也是動力,這會讓騰訊在減肥增肌之路上,走得更為堅定。

編者按:本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號:財經(jīng)故事薈(ID:cjgshui),作者:萬天南

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