新一輪降息潮開啟？多家中小銀行集中下調(diào)存款利率！100萬存款1年利息少3500元

（圖片來源：攝圖網(wǎng)）

作者|郭子碩 來源|時代周報(ID：timeweekly)

多家中小銀行集中下調(diào)人民幣存款利率，引發(fā)熱議。

4月10日，河南光山農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)布公告，按照河南省農(nóng)信安排，自4月8日起將一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率分別下調(diào)恢復(fù)至1.9%、2.4%、2.85%，其他期限掛牌利率保持不變。

河南省農(nóng)村信用社發(fā)布公告，自4月8日起一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率分別調(diào)整至1.9%、2.4%、2.85%。4月10日，河南省農(nóng)村信用社工作人員告訴時代周報記者：“更改前，一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率依次為2.25%、2.7%、3.3%。”

這就意味著，調(diào)整后，100萬存款定存一年利息降減少3500元。

調(diào)整后，上述銀行的存款掛牌利率仍比國有大型商業(yè)銀行高。截至4月10日，農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行手機銀行顯示，1年期、2年期、3年期、5年期整存整取定期存款掛牌利率分別為1.65%、2.15%、2.6%、2.65%。

時代周報記者梳理發(fā)現(xiàn)，近兩日河南、湖北等地部分農(nóng)商行下調(diào)存款利率，包括湖北武穴農(nóng)商行、湖北黃梅農(nóng)商行、湖北羅田農(nóng)商行等。多家銀行集中宣布下調(diào)利率，也引發(fā)猜想，新一輪存款利率下調(diào)潮將至？

一

并非新一輪下調(diào)周期

中小銀行下調(diào)存款利率，并不意味著新一輪降息潮開啟。

“近期部分農(nóng)商行下調(diào)存款利率，可能仍是在跟進2022年9月大行存款利率下調(diào)，并非進入新一輪降息周期。新一輪存款利率下調(diào)，往往是大行先調(diào)，而非中小行先調(diào)。”廣發(fā)證券固收首席分析師劉郁分析。

據(jù)時代周報記者此前報道，部分銀行在春節(jié)期間上調(diào)存款利率吸儲，以實現(xiàn)攬儲“開門紅”。以河南新蔡農(nóng)商銀行為例，該行自4月8日起將一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率分別下調(diào)恢復(fù)至1.9%、2.4%、2.85%，其他期限掛牌利率保持不變。今年1月1日，河南新蔡農(nóng)商銀行曾調(diào)整人民幣存款掛牌利率，將一年期、二年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率分別從1.9%、2.4%、2.85%上調(diào)至2.25%、2.70%、3.30%，以此來看，下調(diào)幅度實際上持平于1月的上調(diào)幅度。

劉郁指出，在中小銀行跟進大行下調(diào)存款利率的過程中，2023年春節(jié)前夕，部分中小銀行還曾階段性上調(diào)存款利率以攬儲。4月8日部分中小銀行下調(diào)存款利率，其中有些銀行是將一季度為攬儲所上調(diào)的存款利率調(diào)回原來的水平。

為實現(xiàn)融資成本的下降，2021年6月中國市場利率定價自律機制推動將商業(yè)銀行存款利率上限定價方式由原來的“基準利率乘倍數(shù)”改為“基準利率加基點”，同時對不同類型的商業(yè)銀行設(shè)置不同的最高加點上限。

2022年4月，利率自律機制成員銀行可參考以10年期國債收益率和以1年期 LPR來調(diào)整存款利率，初步形成了“政策利率—LPR—存貸款利率”的傳導(dǎo)機制。同年4月下旬，工、農(nóng)、中、建、交、郵儲等國有大行和大部分股份制銀行下調(diào)1年期以上期限定期存款和大額存單利率，掀起2022年第一次存款利率下調(diào)潮，部分中小銀行跟進下調(diào)存款利率。央行數(shù)據(jù)顯示，2022年4月最后一周，全國金融機構(gòu)新發(fā)生存款加權(quán)平均利率為2.37%，較此前一周下降10個基點。

2022年9月中旬，工、農(nóng)、中、建、交等行再次下調(diào)存款產(chǎn)品的存款利率，帶動其他銀行下調(diào)存款利率。有分析人士指出，商業(yè)銀行根據(jù)市場利率變化調(diào)整存款利率水平，體現(xiàn)了存款利率市場化改革的重大作用。同年9月，定期存款加權(quán)平均利率為2.30%，較存款利率市場化調(diào)整機制建立前的4月下降 0.14個百分點。

二

存款利率還有下調(diào)空間

長期來看，存款利率還處于下行區(qū)間。

兩會期間，央行副行長劉國強曾指出，我國貨幣政策空間仍然十分充足，工具箱也有足夠的儲備，有信心、有能力對沖疫情的影響，存款基準利率是我國利率體系的“壓艙石”，將長期保留，未來人民銀行將按照國務(wù)院部署，綜合考慮經(jīng)濟增長、物價水平等基本面情況，適時適度進行調(diào)整。

中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明指出：“從監(jiān)管趨勢來看，存款利率下調(diào)是央行推動實體融資降成本的改革必經(jīng)之路。回顧我國利率市場化改革進程，并結(jié)合當(dāng)前銀行經(jīng)營情況和經(jīng)濟修復(fù)節(jié)奏來看，存款市場利率確實有進一步下調(diào)的空間。此外，雖然當(dāng)前下調(diào)LPR的緊迫性不強，但也不排除貸款利率繼續(xù)下行的可能。”

在中泰證券研究所所長戴志鋒看來，下一階段政策層面存款約束機制將繼續(xù)加強，同時市場傳導(dǎo)機制有待優(yōu)化；預(yù)計對存款的基準利率短期調(diào)整會比較謹慎，有制約因素。針對目前銀行負債端剛性問題，浮動利率上限有進一步下調(diào)的可能，銀行存款利率預(yù)計會緩慢下行。

編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號：時代周報(ID：timeweekly)，作者：郭子碩