奔跑吧，國內(nèi)半導體材料廠！

（圖片來源：攝圖網(wǎng)）

作者|Cleo 來源|芯師爺(ID：gsi24-xinshiye)

此為芯師爺“國內(nèi)半導體上市企業(yè)年報觀察”專題第二期，聚焦于國產(chǎn)半導體材料企業(yè)。

目前我國半導體材料國產(chǎn)化程度仍然較低，部分細分領(lǐng)域甚至不及10%。不過，從半導體企業(yè)2022年年報中，我們依舊可以汲取到不少信心。

首先是在業(yè)績上，營收、利潤雙增成為標配。其中半導體硅片龍頭滬硅產(chǎn)業(yè)在2022年扭虧為盈；金宏氣體半導體板塊營收快速增長，躍居營收貢獻首位。

此外，據(jù)芯師爺觀察，不少半導體材料企業(yè)的產(chǎn)品尚處于初步導入以及產(chǎn)能擴張階段，因此未來業(yè)績有望進一步增長。

其次是在技術(shù)突破上，捷報頻傳。其中，2022年，南大光電已有 4 款硅前驅(qū)體產(chǎn)品進入國際先進制程企業(yè)驗證；鼎龍股份實現(xiàn)光敏聚酰亞胺PSPI的批量銷售，打破國際友商十余年來的絕對獨家壟斷。

再次是在研發(fā)投入上，持續(xù)加碼。不少半導體材料企業(yè)的研發(fā)占比超10%。

不過，同樣需要我們正視的是：目前，國產(chǎn)半導體材料企業(yè)的規(guī)模普遍比較?。ㄈ蜃畲蟮木A基片制造企業(yè)日本的信越化學2022年營收折合約1063億人民幣），技術(shù)上距離國際先進水平仍有一定差距，產(chǎn)品銷售主要在國內(nèi)市場。

滬硅產(chǎn)業(yè)：

扭虧為盈，營收大增45.95%

4月10日，半導體硅片龍頭滬硅產(chǎn)業(yè)披露了公司2022年業(yè)績報告。報告期內(nèi)，滬硅產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)營收同比增加45.95%至36億元；歸母凈利潤3.25億元，同比增長122.45%。同時，公司實現(xiàn)扣非凈利潤1.15億元，扭虧為盈。

圖源：滬硅產(chǎn)業(yè)2022年年報

由于凈利潤、扣非后凈利潤均為正，符合“上市時未盈利公司首次實現(xiàn)盈利”的條件，4月12日起，滬硅產(chǎn)業(yè)股票簡稱取消特別標識“U”。

對于營收增長，滬硅產(chǎn)業(yè)解釋道，主要系公司下游半導體產(chǎn)品需求旺盛，疊加國產(chǎn)替代需求，且公司產(chǎn)能進一步釋放，特別是公司 300mm 半導體硅片產(chǎn)品的銷量增長顯著所致。

據(jù)悉，報告期內(nèi)，滬硅產(chǎn)業(yè)300mm半導體硅片實現(xiàn)營收14.75億元，同比增長114.29%；毛利率12.35%，同比增加18.52個百分點。此外，滬硅產(chǎn)業(yè)報告，由于 300mm 半導體硅片的主要客戶為國內(nèi)芯片制造企業(yè)，中國境內(nèi)的銷售收入大幅增加81.31%。

滬硅產(chǎn)業(yè)表示，雖然受全球經(jīng)濟環(huán)境及行業(yè)周期性波動影響，但目前半導體硅片行業(yè)仍處于產(chǎn)能擴張階段。滬硅產(chǎn)業(yè)將進一步擴大規(guī)模、豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、持續(xù)提高市場占有率。

據(jù)滬硅產(chǎn)業(yè)披露，其于2022年發(fā)布的50億元定增已落地，募資主要用于“集成電路制造用300mm高端硅片研發(fā)與先進制造項目”和“300mm高端硅基材料研發(fā)中試項目”建設(shè)。

在技術(shù)突破上，滬硅產(chǎn)業(yè)表示，在 300mm 硅片相關(guān)的制造技術(shù)掌握成功度達到了國內(nèi)領(lǐng)先水平，MEMS 用拋光片和 SOI 硅片相關(guān)技術(shù)達到國際先進水平。但與國際前五大硅片制造企業(yè)在產(chǎn)品認證數(shù)量、技術(shù)與市場積累、成本控制等方面相比仍有一定差距。2022年，滬硅產(chǎn)業(yè)研發(fā)費用支出 2.11億元，占營收比例 5.87%，同比增加0.77個百分點。

安集科技：

營收、利潤雙增

4月11日，安集科技披露2022年年報。報告期內(nèi)，安集科技實現(xiàn)營業(yè)收入 10.77億元，同比增長 56.82%；實現(xiàn)歸母凈利潤 3.01億元，同比增長 140.99%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤 3億元，同比增長229.78%。

圖源：安集科技2022年年報

對于營收較快增長的原因，安集科技表示，公司持續(xù)保持與現(xiàn)有客戶積極緊密合作，加大力度開拓中國大陸地區(qū)市場，客戶用量及客戶數(shù)量進一步上升，同時海外市場進一步拓展，公司營業(yè)收入穩(wěn)步提升。

安集科技的產(chǎn)品以化學機械拋光液和功能性濕電子化學品為主，兩者營收占比超九成。（注：化學機械拋光液主要用于光刻和刻蝕前的CMP工藝中；功能性濕電子化學品主要應(yīng)用于光刻、刻蝕、離子注入、CMP 工藝中）。其中，2022年化學機械拋光液產(chǎn)品實現(xiàn)銷售收入9.51億元，同比增長 60.13%；功能性濕電子化學品實現(xiàn)銷售收入 1.24億元，同比增長 36.78%。

圖源：安集科技2022年年報

市場分布上，超九成營收來自中國大陸市場。研發(fā)投入上，2022年，安集科技在研發(fā)上投入1.61億元，相較去年增加826萬，占營收比例14.99%。

南大光電：

化危為機，實現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定增長

3月17日，南大光電披露2022年年報，2022年實現(xiàn)營業(yè)收入15.81億元，同比增長60.62%；歸母凈利潤1.87億元，同比增長37.07%；扣非歸母凈利潤1.26億元，同比增長78.39%。

圖源：南大光電2022年年報

南大光電表示，2022 年是其深入推進“二次創(chuàng)業(yè)”，實現(xiàn)快速發(fā)展的一年。面對復(fù)雜形勢，公司上下堅定戰(zhàn)略站位，凝心聚力，做強科技攻關(guān)“深度”，做實科技成果產(chǎn)業(yè)化“力度”，做高客戶服務(wù)“精度”，化危為機，實現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定增長。

南大光電業(yè)務(wù)分為先進前驅(qū)體材料、電子特氣和光刻膠及配套材料三個板塊。這三類材料都是半導體晶圓制造生產(chǎn)過程中所必需的材料，合計占晶圓制造所需材料比重超過 1/4。

圖源：南大光電2022年年報

報告期內(nèi)，已有 4 款硅前驅(qū)體產(chǎn)品進入國際先進制程企業(yè)驗證，前驅(qū)體市場導入提速，全年銷售收入同比增長約 76%，成為公司新的業(yè)績增長點；電子特氣方面，目前三氟化氮品質(zhì)已達到 5N 的國際先進標準，產(chǎn)能位列全球第三，客戶逐步向 IC 和海外市場切換。

ArF 光刻膠及配套材料項目所需的光刻車間和生產(chǎn)線已建成，其中主要先進光刻設(shè)備，如ASML 浸沒式光刻機已經(jīng)完成安裝并投入使用，搭建了專業(yè)用于 ArF 光刻膠產(chǎn)品開發(fā)的檢測評估平臺。產(chǎn)品驗證工作正在多家下游主要客戶穩(wěn)步推進。

市場分布上，近九成營收來自內(nèi)銷。研發(fā)投入上，2022年，南大光電在研發(fā)上投入1.85億元，占營收比例為11.68%。

鼎龍股份：

PSPI已批量銷售，打破國際壟斷

4月10日，鼎龍股份發(fā)布2022年度報告，報告期內(nèi)鼎龍股份實現(xiàn)營業(yè)收入27.21億元，同比增長15.52%，歸母凈利潤3.9億元，同比增長82.66%；扣非歸母凈利潤3.5億元，同比增長68.47%，實現(xiàn)營收凈利雙增長。

圖源：鼎龍股份2022年年報

鼎龍股份將營收增長歸結(jié)于CMP拋光墊產(chǎn)品的銷售收入同比大幅增長，且CMP拋光液、清洗液產(chǎn)品，及柔性顯示材料YPI、PSPI產(chǎn)品開始放量所致。2022年，半導體材料 （ 含CMP 拋光墊、CMP拋光液、CMP 清洗液、YPI、PSPI 等）營收占鼎龍股份總營收比例為19.19%。

據(jù)報告，鼎龍股份目前重點布局的半導體材料領(lǐng)域包括：半導體CMP制程工藝材料、半導體顯示材料、半導體先進封裝材料這三個細分板塊，并表示，“著力攻克國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)（集成電路、新型顯示）被國外卡脖子、保障供應(yīng)鏈安全的核心關(guān)鍵材料”。

據(jù)披露，報告期內(nèi)，鼎龍股份的CMP拋光墊（半導體CMP制程工藝材料之一）已成為國內(nèi)大部分主流客戶的首選，合計實現(xiàn)銷售收入4.57億元，較上年同期增長51.32%，拉動整體業(yè)績增長，隨著擴產(chǎn)項目投產(chǎn)，未來生產(chǎn)力還將逐步放量。

圖源：鼎龍股份2022年年報

半導體顯示材料方面，鼎龍股份表示，光敏聚酰亞胺PSPI從2022年第三季度開始在客戶端實現(xiàn)批量銷售，打破了國際友商十余年來的絕對獨家壟斷。后續(xù)隨著擴產(chǎn)項目預(yù)計于2023年中期實現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)，將進一步提升公司PSPI產(chǎn)品的放量能力及競爭力。

此外，半導體先進封裝材料方面，鼎龍股份表示，產(chǎn)品開發(fā)、驗證按計劃快速推進，部分重點產(chǎn)品開始量產(chǎn)導入工作。

研發(fā)投入上，2022年，鼎龍股份在研發(fā)上投入3.19億元，較去年增長12.26%，占營收比例為11.72%。

金宏氣體：

半導體板塊躍居營收貢獻首位

4月11日，金宏氣體發(fā)布2022年年報。年報顯示，去年金宏氣體實現(xiàn)營業(yè)收入19.67億元，較上年同期增長12.97%；歸母凈利潤2.29億元，較上年同期增長37.14%；扣非歸母凈利潤為1.91億元，較上年同期增長46.99%。

圖源：金宏氣體2022年年報

對于營收增長，金宏氣體表示，去年公司積極把握市場機遇，加大市場開發(fā)力度，產(chǎn)品競爭力不斷提升，收入規(guī)模持續(xù)增長。

作為一家環(huán)保集約型氣體綜合供應(yīng)商，金宏氣體生產(chǎn)經(jīng)營的氣體涵蓋特種氣體、大宗氣體和燃氣三大品類百余種氣體，系國內(nèi)重要的特種氣體和大宗氣體供應(yīng)商。

分業(yè)務(wù)來看，2022年，金宏氣體來自半導體行業(yè)的營收快速增長，規(guī)模達到3.81億元，取代去年的新材料成為金宏氣體營收規(guī)模最大的細分板塊，毛利率增至約44%。

分產(chǎn)品來看，電子特種氣體作為半導體制造的關(guān)鍵材料，金宏氣體已經(jīng)逐步實現(xiàn)了超純氨、高純氧化亞氮、電子級正硅酸乙酯、高純二氧化碳等一系列產(chǎn)品的進口替代。報告期內(nèi)，公司自主研發(fā)的超純氨、高純氧化亞氮等產(chǎn)品已正式供應(yīng)了中芯國際、海力士、鎂光、聯(lián)芯集成、積塔等一批知名半導體客戶。

圖源：金宏氣體2022年年報

在電子大宗載氣領(lǐng)域，2022年，金宏氣體實現(xiàn)在半導體領(lǐng)域的多點突破。去年2月金宏氣體與廣東芯粵能半導體有限公司簽訂供應(yīng)合同，進入第三代SiC半導體車規(guī)級芯片電動車領(lǐng)域；去年5月中標廣東光大企業(yè)集團有限公司電子大宗載氣訂單，突破了其在MINI LED、GaN芯片領(lǐng)域的客戶案例。

去年12月與廈門天馬光電子有限公司簽訂供應(yīng)合同，開拓了其為液晶面板領(lǐng)域客戶提供電子大宗載氣服務(wù)的案例；去年金宏氣體還與SK海力士半導體（中國）有限公司簽訂TGCM 服務(wù)合同，在原有電子特種氣體供應(yīng)合作的基礎(chǔ)上，提供系統(tǒng)運營、質(zhì)量管理、日常作業(yè)、現(xiàn)場管理等方面的氣體管理服務(wù)。

據(jù)報告，2022 年度，金宏氣體研發(fā)費用8465.80 萬元，同比增加21.21%。2023年，將是金宏氣體向規(guī)?；l(fā)展的重要一年。根據(jù)經(jīng)營規(guī)劃，2023年金宏氣體計劃實現(xiàn)營收23.7億元，同比增長將達兩成。

編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號：芯師爺(ID：gsi24-xinshiye)，作者：Cleo