亞馬遜需要貝索斯回歸嗎？

（圖片來源：攝圖網(wǎng)）

作者|畢安娣 來源|字母榜(ID：wujicaijing)

還有三個月，安迪·賈西（Andy Jassy）就出任亞馬遜CEO滿兩年了。

在任第8次季度財報發(fā)布，總算有些好消息：亞馬遜營收、經(jīng)營利潤、AWS同比增長均高于華爾街預(yù)期。公布財報之后，亞馬遜股價一度上漲11%。

這樣的股價上漲，對于一年跌去近一半市值的上市公司來說無疑是振奮的，但這種振奮并不牢固。當(dāng)亞馬遜在財報電話會上透露AWS增速比上一季度減少5%后，股價轉(zhuǎn)跌0.5%。

兩年前，面對貝索斯讓自己接任CEO職位的提議，賈西沒有當(dāng)場答應(yīng)，而是問貝索斯能否回家和妻子商量。

猶豫的點很簡單，技術(shù)人員出身的賈西，在亞馬遜一工作就是24年，并一路帶領(lǐng)AWS15年。他沒有想過要拿下這家公司的最高位置，身份的轉(zhuǎn)變在他的意料之外。

那天晚上，賈西和妻子一起決定他應(yīng)該接受這個提議。

2021年7月，賈西正式接棒，成為亞馬遜公司史上第二位CEO，也是第一位非創(chuàng)始人的CEO。也許那時賈西和貝索斯都沒有想到，接下來的亞馬遜將開啟“地獄模式”。

這30多個月，賈西兢兢業(yè)業(yè)、節(jié)衣縮食。有太多成本需要縮減，光是裁員就涉及2.7萬名員工，就連賈西此前帶領(lǐng)過15年的AWS部門都未能幸免；有太多來自競爭對手的壓力，電商面對Shopify、Temu等新秀的沖擊，云計算市場則被手握OpenAI資源的微軟盯上霸主之位。

與此同時，亞馬遜創(chuàng)始人兼第一任CEO杰夫·貝索斯（Jeff Bezos）正在享受退休生活，見報就是與女友桑切斯的街拍。

靈魂人物退場的成功案例不是沒有，蘋果由喬布斯交由庫克就是如此，后者以自己的方式開啟了蘋果的新篇章，也延續(xù)了蘋果的神話。

但失敗的案例也時有發(fā)生，如去年迪士尼“老人”羅伯特·艾格（Robert Iger）戲劇化歸來，將自己親手送上CEO之位的鮑勃·查佩克（Bob Chapek）掃地出門，緊接著就是對迪士尼進(jìn)行架構(gòu)重組等大動作，以期降本增效，挺過難關(guān)。

可惜賈西既不是犯下諸多戰(zhàn)略錯誤的“反派”查佩克，也不是路線清晰的庫克，前者折騰得樂在其中，后者能殺出一條血路。他是一個倒霉蛋，被貝索斯埋下的地雷精準(zhǔn)打擊，還得想辦法把路修好。

在黃仁勛所言的新 iPhone 時刻到來之際，貝索斯應(yīng)該回歸重新執(zhí)掌亞馬遜嗎？

一

一眼望去，亞馬遜這次交出了一份亮眼的財報，一季度營收、利潤等均超出華爾街預(yù)期，二季度的指引也基本符合華爾街預(yù)期。

其中，亞馬遜第一季度營收1273億美元，同比增長9%，高于分析師預(yù)計26億美元；經(jīng)營利潤47億美元，同比增長30%，高于市場預(yù)期的30億美元；經(jīng)營利潤率六個季度以來首次高于3.5%，更是顯著高于上季度的1.8%。

與此同時，亞馬遜的員工規(guī)模顯著減小。第一季度末亞馬遜員工人數(shù)147萬人，較員工數(shù)量峰值下降了約16萬人，遠(yuǎn)多于亞馬遜正式宣布裁員的2.7萬人。

成本控制措施發(fā)揮著作用。第一季度，亞馬遜的運營支出增長僅8.7%，是至少十年以來的最低增幅。

隨著裁員規(guī)模和部門削減達(dá)到亞馬遜能承受的極限，運營支出的增幅減少也可能觸頂。

主要推動亞馬遜第一季度收入增長的，是亞馬遜的云計算業(yè)務(wù)AWS和廣告業(yè)務(wù)收入。

第一季度，亞馬遜廣告收入增長23%，達(dá)到95億美元，高于90億美元的預(yù)期。AWS業(yè)務(wù)收入214億美元，同比增長16%，這是該業(yè)務(wù)連續(xù)五個季度增速下降。15%的業(yè)務(wù)收入增幅，顯著低于去年同期的37%增幅。

此外，AWS的經(jīng)營利潤率僅為24%，下滑至2017年二季度以來的最低水平。

并且，賈西還預(yù)計AWS的收入增幅會進(jìn)一步下降。在本月早些時候發(fā)布的年度股東信中，賈西寫道，由于經(jīng)濟(jì)不確定性增加，企業(yè)在支出方面變得更加謹(jǐn)慎，云計算市場的領(lǐng)導(dǎo)者AWS正面臨短期逆風(fēng)。

市場也表現(xiàn)出了對AWS情況的敏感度。在亞馬遜公布財報之后，美東時間周四盤后，這家公司的股價一度大漲超過11%。

在業(yè)績報告發(fā)布和電話會議進(jìn)行期間，亞馬遜表示，AWS的增速比上一個季度低了5%。隨著財報電話會議的進(jìn)行，股價逐漸回落，接近盤后收盤時，股價轉(zhuǎn)跌近0.5%。

對比同樣在本周發(fā)布財報的微軟，亞馬遜面對的威脅不言而喻。

據(jù)微軟2023財年第三財季財報，在營收、每股收益等增幅均高于華爾街預(yù)期外，Azure云計算業(yè)務(wù)的增速維持在27%，符合市場預(yù)期。而包括Azure、部分Office生產(chǎn)力工具在內(nèi)的商業(yè)云產(chǎn)品整體營收同比上升22%達(dá)到285億美元。

而對于Azure下一季度的表現(xiàn)，微軟則表現(xiàn)得樂觀，表示近期發(fā)布的一系列AI產(chǎn)品，其實目前還沒有傳導(dǎo)到實際的營收中，但公司已經(jīng)看到一些好的初步跡象。如Azure OpenAI用戶在當(dāng)前季度“十倍暴增”，AI編程助手Github Copilot的企業(yè)和機(jī)構(gòu)用戶數(shù)量過萬。

亞馬遜AWS的增幅已經(jīng)在10%～20%的危險區(qū)間，距離跌破兩位數(shù)不遠(yuǎn)。隨著云計算市場在AIGC的影響下爆發(fā)新一輪競爭，AWS的未來令人捏一把汗。

二

兩年前，2021年2月，貝索斯對外正式宣布交棒CEO職位給賈西的計劃。而這個時間點，亞馬遜季度營收首次突破1000億美元。

外界對這個決定鮮有異議。賈西從1997年開始就在亞馬遜忠心耿耿地工作，并且從2006年起領(lǐng)導(dǎo)AWS業(yè)務(wù)15年。在此期間，AWS占據(jù)了整個云基礎(chǔ)設(shè)施市場約三分之一的市場份額，也成為了公司最賺錢的業(yè)務(wù)。

一切都充滿昂揚的希望，賈西正式接任CEO的2021年7月，亞馬遜市值來到1.88萬億美元的高點，眼瞅著就要突破2萬億。

誰也未曾想到，亞馬遜這艘大船很快駛?cè)肓孙L(fēng)浪之中。這家公司的市值向下墜落，一度跌破1萬億，成為全球首個市值縮水超過1萬億美元的上市公司，如今依然在萬億線上徘徊。

很大程度上，風(fēng)浪既非賈西所致，也非他所能制止的。

在2020年后極速擴(kuò)張的亞馬遜，在疫情給電商帶來的“紅利”褪去后，要面臨需求下降和成本高筑的雙重擠壓。而美聯(lián)儲加息、俄烏戰(zhàn)爭等多重因素下的經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化，也令亞馬遜及整個科技行業(yè)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

在掌舵亞馬遜的不到2年時間里，賈西忙于修繕大船，而非揚帆起航。壓縮成本和尋找增長點，成為壓在賈西身上的兩座大山。

為了降本，一些成效不佳的項目被砍掉，如Scout機(jī)器人、虛擬旅行服務(wù)、兒童專用視頻通話設(shè)備、Care遠(yuǎn)程醫(yī)療項目等。在線下，賈西關(guān)閉了所有4-Star、Pop Up和Books商店，以及部分Fresh超市和Go無人便利店。

此外，亞馬遜宣布的裁員總規(guī)模達(dá)2.7萬人，雖然占公司總員工數(shù)量不多，但既是亞馬遜史上最大規(guī)模裁員，也是此次硅谷一眾科技公司中裁員人數(shù)最多的。

而論增長點，賈西曾經(jīng)親自帶領(lǐng)走上巔峰的AWS，這個亞馬遜“全村的希望”，也出現(xiàn)了增長放緩的危險趨勢。

2022年第一、二季度，亞馬遜AWS營收增速分別為37%和33%，但到了第三季度，增速下滑至27.5%，創(chuàng)下AWS自2014年以來的最低增速。到了第四季度，這個數(shù)字再度下降，AWS同比增長僅20%，低于市場預(yù)期的22% 。

盡管三大巨頭中的每一家都面臨云增長放緩，微軟仍獲得了市場份額的增長。據(jù)Canalys，微軟云在全球云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)中占比23%，比去年同期上升1%，而亞馬遜云占比則從33%減少1%，至32%。

三

與貝索斯的高調(diào)不同，賈西為人低調(diào)?！度A爾街日報》曾報道，賈西是那種喜歡最后一個發(fā)言的人，而不是第一個。

在各大科技公司紛紛加入的AI軍備賽中，亞馬遜也成為了“最后一個發(fā)言的”，這或許是賈西個人風(fēng)格的體現(xiàn)。

拿著OpenAI和ChatGPT的牌，微軟正在云計算市場激進(jìn)追擊，亞馬遜卻謹(jǐn)慎到讓人覺得其“不緊不慢”。

在2月中旬，賈西才罕見談及ChatGPT，稱生成式AI令人感到興奮，并強(qiáng)調(diào)亞馬遜早就在開發(fā)類似技術(shù)了。

但這并不是戰(zhàn)略意義上的回應(yīng)。彼時亞馬遜早期投資者 Madrona Venture Group 董事總經(jīng)理馬特?麥克羅文 (Matt McIlwain) 表示：“微軟顯然處于領(lǐng)先地位，并在這方面贏得了大量關(guān)注。亞馬遜必須認(rèn)識到智能生成性應(yīng)用的趨勢，并需要制定相應(yīng)戰(zhàn)略。”

一直到前不久，4月中旬，賈西發(fā)布了2022年度股東信，亞馬遜同時推出了生成式AI工具Amazon Bedrock和Titan基礎(chǔ)模型，并開放了AI編程工具CodeWhisperer，才總算正式投入戰(zhàn)斗。

“今天依然是第一天！”從2009年到2020年，貝索斯把這句話寫在每一封股東信的結(jié)尾。第一天，意味著像初創(chuàng)公司一樣行事：執(zhí)著于服務(wù)客戶、注重結(jié)果而非過程、快速做出高質(zhì)量的決策、快速擁抱外部趨勢。

至于“第二天”，在貝索斯眼里，意味著公司停滯不前。而后是變得無關(guān)緊要，接著是極度痛苦的衰退，最終走向死亡。

在貝索斯時代的亞馬遜危急時刻，成本支出的控制和創(chuàng)新突圍兩條腿走路。2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂，亞馬遜股價一度跌去90%，貝索斯不得不將中心從快速做大轉(zhuǎn)移到盈利上。除了壓縮成本之外，貝索斯還帶領(lǐng)亞馬遜擴(kuò)大電商品類、改善毛利率、優(yōu)化供應(yīng)鏈等措施。

而這種創(chuàng)新突圍與決斷，正是賈西當(dāng)下最需要的。

另一方面，就如同裁員2.7萬人的決定，賈西是下決定的人，卻并不是制造問題的人。

在年初亞馬遜宣布裁員1.8萬人后，有員工在公司內(nèi)部網(wǎng)站表示希望貝索斯回來，甚至表示懷念：“他應(yīng)該回來，他是最好的。”

貝索斯在離任前的最后一封年度股東信中寫著：亞馬遜必須對員工好。

但實際上，外界質(zhì)疑的亞馬遜在疫情之后“過度擴(kuò)張”，并不在賈西的任期內(nèi)。從2019年到2021年，亞馬遜增加了80萬。

遺憾的是，目前沒有任何跡象表明貝索斯會來“解救”賈西。

貝佐斯仍是亞馬遜最大的個人股東，持有9.7% 的股份，并擔(dān)任執(zhí)行董事長。杰西說，他大約每周和他的前任通話一次。“20多年來，我們一直保持著非常長久、牢固的關(guān)系。所以我們經(jīng)常聊天——我喜歡這樣。”

參考資料：

1、新浪財經(jīng)：《亞馬遜“節(jié)衣縮食”難解困境 后貝索斯時代不盡人意》

2、云掌財經(jīng)：《貝索斯卸任10個月，亞馬遜迎來至暗時刻》

3、財聯(lián)社：《微軟發(fā)布財報后大漲超8%：云服務(wù)撐起現(xiàn)在 AI帶來光明前景》

編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號：字母榜(ID：wujicaijing)，作者：畢安娣