iPhone獨木難支，蘋果季度營收罕見連續(xù)下滑，庫克下一張王牌是什么？

（圖片來源：攝圖網(wǎng)）

作者|楊玲玲 來源|時代周報(ID：timeweekly)

市值2.6萬億美元的蘋果（AAPL.NASDAQ）交出了一份略顯難看的季度財報。

北京時間5月5日，蘋果發(fā)布2023財年第二季度財報（即2023年第一季度），實現(xiàn)營收948.4億美元，同比下降2.6%，成為蘋果自2019年3月來首次連續(xù)兩個季度營收同比下滑；凈利潤241.6億美元，同比下滑3.4%。

△ 圖源：蘋果近10年的季度營收同比變動圖 圖源：Wind金融客戶端

占據(jù)營收半壁江山的iPhone是財報中為數(shù)不多的亮點，實現(xiàn)營收513.3億美元，同比增1.5%。據(jù)介紹，iPhone活躍設(shè)備數(shù)量已經(jīng)超過10億臺。

這也意味著，硬件的想象空間正逐漸收窄，由此，蘋果公司將服務(wù)業(yè)務(wù)視為下一個增長點，今年一季度蘋果服務(wù)業(yè)務(wù)營收209.1億美元，占到整個營收的20%以上。

蘋果CEO蒂姆·庫克的財技外界有目共睹，財報發(fā)布后的電話會議上，庫克樂觀表示，“盡管宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境充滿挑戰(zhàn)，但很高興公布服務(wù)業(yè)的歷史紀(jì)錄和iPhone的季度紀(jì)錄。”

截至5月4日美股收盤，蘋果收報165.79美元/股，跌0.99%，總市值2.62萬億美元。發(fā)布財報后，公司股價盤后漲逾2%。

一

iPhone仍是“現(xiàn)金奶牛”

2023年第一季度，蘋果營收和盈利超預(yù)期主要得益于當(dāng)家產(chǎn)品iPhone的收入創(chuàng)下自然年一季度的公司歷史最高。

財報顯示，期內(nèi)蘋果來自iPhone的營收為513.3億美元，同比增1.5%，市場原本預(yù)期會同比下跌3%。蘋果在財報電話會議中稱，iPhone活躍設(shè)備數(shù)量已經(jīng)超過10億。

iPhone仍是蘋果最大的“現(xiàn)金奶牛”，占到2023年第一季度總營收的54%。從市場表現(xiàn)來看，市場分析機(jī)構(gòu)Canalys報告顯示，2023年第一季度全球智能手機(jī)出貨量下降13%，跌至2.7億部，蘋果以5800萬部出貨量位居第二。

△ 圖源：時代周報記者攝

去年四季度（即蘋果2023財年第一季度），iPhone的營收曾同比跌8%。“供應(yīng)鏈短缺導(dǎo)致的延遲交付問題降低了用戶的購買預(yù)期，否則iPhone四季度的收入將有所增長。”庫克表示，今年蘋果對一季度做出了“最好的預(yù)測”。

蘋果其他硬件業(yè)務(wù)的表現(xiàn)則難言樂觀。2023年一季度，蘋果可穿戴設(shè)備、家居產(chǎn)品和配件的營收為87.6億美元，高于預(yù)期的84.3億美元，但較去年同期下滑0.6%；iPad營收為66.7億美元，低于預(yù)期的66.9億美元，且同比下滑12.8%。

同時財報顯示，2023年第一季度，來自Mac的營收為71.7億美元，較去年同期的104.4億美元下滑31.3%，不及分析師預(yù)計的78億美元。

過去幾個季度，Mac電腦業(yè)務(wù)一度表現(xiàn)強(qiáng)勢，但在全球PC需求下滑嚴(yán)重的背景下，蘋果也未能躲過寒冬的侵蝕。根據(jù)IDC發(fā)布的報告，2023年第一季度傳統(tǒng)PC市場全球出貨量為5690萬臺，較上年同期下滑29.0%。前五大PC公司中蘋果第一季度出貨量降幅最大，同比下滑40.5%。

實際上，結(jié)合過去幾個季度蘋果各業(yè)務(wù)部門表現(xiàn)，這家公司在硬件上增長放緩、產(chǎn)品需求降低的問題已十分明顯。

由于蘋果閉環(huán)的生態(tài)，其硬件業(yè)務(wù)與軟件業(yè)務(wù)在業(yè)績上存在高關(guān)聯(lián)性，因此可以看到，本季度蘋果來自服務(wù)的營收雖然繼續(xù)穩(wěn)定上升，但未能延續(xù)此前的高速增長。財報顯示，2023年第一季度，包括App Store、Apple TV+和Apple Music在內(nèi)的服務(wù)營收為209.1億美元，較去年同期的198.2億美元增長5.5%。

未來，蘋果服務(wù)業(yè)務(wù)還將面臨一個重大挑戰(zhàn)，去年11月歐盟《數(shù)字市場法案生效》，這條法案對于“允許用戶從互聯(lián)網(wǎng)下載”、“允許開發(fā)者在應(yīng)用中提供第三方支付系統(tǒng)”做出明確規(guī)定，這可能會讓對蘋果在歐洲市場的軟件業(yè)務(wù)造成嚴(yán)重威脅。

二

印度市場被看好

從市場表現(xiàn)來看，為蘋果貢獻(xiàn)近五分之一年收入的大中華區(qū)展現(xiàn)出極強(qiáng)的韌性。2023年第一季度，大中華區(qū)收入為178.1億美元，高于分析師此前預(yù)期的171.6億美元，但同比下滑近3%。

第三方數(shù)據(jù)研究機(jī)構(gòu)IDC報告顯示，2023年第一季度，中國智能手機(jī)市場出貨量約6544萬臺，同比下降11.8%，其中，OPPO以19.6%的市場份額重回中國手機(jī)市場第一；其次是蘋果，市場份額17.6%。

中國市場之外，印度市場成為本次蘋果電話會議中的重心。作為目前世界上人口最多的國家之一，印度擁有龐大且廉價的勞動力，同時還有智能手機(jī)行業(yè)極度渴望的巨大藍(lán)海。

雖然蘋果沒有在財報中單獨列舉出印度市場的營收情況，但蘋果首席財務(wù)官Luca Maestri表示，從去年二季度開始，iPhone在印度、印尼、阿聯(lián)酋和土耳其的銷量翻倍。

去年以來，蘋果在印度開設(shè)工廠以實現(xiàn)供應(yīng)鏈多元化。在生產(chǎn)方面，2022財年蘋果從印度出貨670萬部iPhone，同比激增約40%。目前，蘋果約有5%到7%的iPhone在印度生產(chǎn)。

不過，在良品率方面，印度的工廠一直不能讓蘋果滿意。例如，印度工業(yè)巨頭塔塔旗下的一家為蘋果做手機(jī)外殼的代工廠，早期的良品率甚至不足50%。

銷售市場層面，今年4月，蘋果在印度3日內(nèi)連開兩家店，先后在印度孟買和新德里新開蘋果直營店，券商Wedbush估計，到2025年印度市場將為蘋果貢獻(xiàn)年收入200億美元。

在庫克看來：“印度是一個龐大而且令人興奮的市場，我個人非?？春?。未來蘋果將推動在印度的制造和零售業(yè)務(wù)。”

對于蘋果的印度市場布局，美國資管機(jī)構(gòu)奧本海默公司（Oppenheimer & Co.）的新興技術(shù)高級分析師Martin Yang表示，印度有可能成為果鏈生產(chǎn)的“下一個中國”，但這可能需要長達(dá)10年的時間。

國際數(shù)據(jù)公司（IDC）印度分部的副總裁Navkendar Singh則提出，考慮到中國生態(tài)體系中一些供應(yīng)商的成本、物流和傳統(tǒng)習(xí)慣，蘋果基本不太可能完全移出中國。

三

尋找下一個iPhone

自2013年以來，蘋果一直在其第二財季財報中中公布董事會授權(quán)的股票回購和派息規(guī)模。

過去10年，蘋果長期穩(wěn)坐“回購之王”寶座。數(shù)據(jù)顯示，從2012年到2022年底，蘋果在股票回購上花費超過5720億美元，為所有公司中最多，大幅高于第二名的Alphabet，后者在過去10年里總共回購1785億美元的股票。

如今，蘋果再次在財報中宣布，董事會已批準(zhǔn)追加900億美元用于股票回購，還將股息提高4%至每股0.24美元。

同時庫克表示，蘋果并沒有像其他大型科技公司那樣的大規(guī)模裁員計劃。他說：“我認(rèn)為這是最后的手段，因此，大規(guī)模裁員不是我們目前談?wù)摰氖虑椤?rdquo;

“前任領(lǐng)導(dǎo)太牛了，繼任者該怎樣接班？放眼全世界，對于這個問題最有發(fā)言權(quán)的，莫過于庫克。”豆瓣上，一位網(wǎng)友在《蒂姆·庫克傳》書評中寫道。

過去10余年時間，蘋果從2000億美元公司成長為萬億美元公司，庫克的經(jīng)營能力無可指摘，只是在尋求新的增長曲線時，蘋果用戶還是對這位經(jīng)營大師抱有一些感性的期待。

如何在iPhone之外找到“下一個時代的iPhone”，也成為蘋果商業(yè)帝國得以延續(xù)的重中之重。

針對近期持續(xù)火熱的人工智能新應(yīng)用，庫克表示，人工智能仍有不少問題需要解決，蘋果將在更多產(chǎn)品中加入AI，但會謹(jǐn)慎推進(jìn)。

放眼整個市場。雖然近幾個月來類似ChatGPT的人工智能應(yīng)用獲得大眾追捧，但也出現(xiàn)不少反對聲音。比如，特斯拉CEO埃隆·馬斯克、圖靈獎得主Yoshua Bengio等以潛在安全風(fēng)險為由，呼吁開發(fā)者暫停強(qiáng)大的人工智能模型訓(xùn)練。

蘋果智能汽車和蘋果AR/VR眼鏡，依然被視為最有可能接棒iPhone的王牌產(chǎn)品，前者經(jīng)歷9年的“難產(chǎn)”至今仍沒有明顯進(jìn)展，后者則在近期迎來越來越密集的曝光。

據(jù)媒體報道，目前蘋果MR新品已進(jìn)入最后沖刺與供應(yīng)鏈拉貨階段，最快會在今年6月WWDC發(fā)布，并陸續(xù)鋪貨銷售。醞釀已久的AR/VR頭顯設(shè)備能否接住iPhone交出的接力棒，蘋果是否真的不止“iPhone”，庫克能否突破喬布斯的影子？這一切或許在下個季度見分曉。

編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號：時代周報(ID：timeweekly)，作者：楊玲玲