iPhone獨(dú)木難支，蘋(píng)果季度營(yíng)收罕見(jiàn)連續(xù)下滑，庫(kù)克下一張王牌是什么？

（圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)）

作者|楊玲玲 來(lái)源|時(shí)代周報(bào)(ID：timeweekly)

市值2.6萬(wàn)億美元的蘋(píng)果（AAPL.NASDAQ）交出了一份略顯難看的季度財(cái)報(bào)。

北京時(shí)間5月5日，蘋(píng)果發(fā)布2023財(cái)年第二季度財(cái)報(bào)（即2023年第一季度），實(shí)現(xiàn)營(yíng)收948.4億美元，同比下降2.6%，成為蘋(píng)果自2019年3月來(lái)首次連續(xù)兩個(gè)季度營(yíng)收同比下滑；凈利潤(rùn)241.6億美元，同比下滑3.4%。

△ 圖源：蘋(píng)果近10年的季度營(yíng)收同比變動(dòng)圖 圖源：Wind金融客戶端

占據(jù)營(yíng)收半壁江山的iPhone是財(cái)報(bào)中為數(shù)不多的亮點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收513.3億美元，同比增1.5%。據(jù)介紹，iPhone活躍設(shè)備數(shù)量已經(jīng)超過(guò)10億臺(tái)。

這也意味著，硬件的想象空間正逐漸收窄，由此，蘋(píng)果公司將服務(wù)業(yè)務(wù)視為下一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)，今年一季度蘋(píng)果服務(wù)業(yè)務(wù)營(yíng)收209.1億美元，占到整個(gè)營(yíng)收的20%以上。

蘋(píng)果CEO蒂姆·庫(kù)克的財(cái)技外界有目共睹，財(cái)報(bào)發(fā)布后的電話會(huì)議上，庫(kù)克樂(lè)觀表示，“盡管宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境充滿挑戰(zhàn)，但很高興公布服務(wù)業(yè)的歷史紀(jì)錄和iPhone的季度紀(jì)錄。”

截至5月4日美股收盤(pán)，蘋(píng)果收?qǐng)?bào)165.79美元/股，跌0.99%，總市值2.62萬(wàn)億美元。發(fā)布財(cái)報(bào)后，公司股價(jià)盤(pán)后漲逾2%。

一

iPhone仍是“現(xiàn)金奶牛”

2023年第一季度，蘋(píng)果營(yíng)收和盈利超預(yù)期主要得益于當(dāng)家產(chǎn)品iPhone的收入創(chuàng)下自然年一季度的公司歷史最高。

財(cái)報(bào)顯示，期內(nèi)蘋(píng)果來(lái)自iPhone的營(yíng)收為513.3億美元，同比增1.5%，市場(chǎng)原本預(yù)期會(huì)同比下跌3%。蘋(píng)果在財(cái)報(bào)電話會(huì)議中稱，iPhone活躍設(shè)備數(shù)量已經(jīng)超過(guò)10億。

iPhone仍是蘋(píng)果最大的“現(xiàn)金奶牛”，占到2023年第一季度總營(yíng)收的54%。從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，市場(chǎng)分析機(jī)構(gòu)Canalys報(bào)告顯示，2023年第一季度全球智能手機(jī)出貨量下降13%，跌至2.7億部，蘋(píng)果以5800萬(wàn)部出貨量位居第二。

△ 圖源：時(shí)代周報(bào)記者攝

去年四季度（即蘋(píng)果2023財(cái)年第一季度），iPhone的營(yíng)收曾同比跌8%。“供應(yīng)鏈短缺導(dǎo)致的延遲交付問(wèn)題降低了用戶的購(gòu)買預(yù)期，否則iPhone四季度的收入將有所增長(zhǎng)。”庫(kù)克表示，今年蘋(píng)果對(duì)一季度做出了“最好的預(yù)測(cè)”。

蘋(píng)果其他硬件業(yè)務(wù)的表現(xiàn)則難言樂(lè)觀。2023年一季度，蘋(píng)果可穿戴設(shè)備、家居產(chǎn)品和配件的營(yíng)收為87.6億美元，高于預(yù)期的84.3億美元，但較去年同期下滑0.6%；iPad營(yíng)收為66.7億美元，低于預(yù)期的66.9億美元，且同比下滑12.8%。

同時(shí)財(cái)報(bào)顯示，2023年第一季度，來(lái)自Mac的營(yíng)收為71.7億美元，較去年同期的104.4億美元下滑31.3%，不及分析師預(yù)計(jì)的78億美元。

過(guò)去幾個(gè)季度，Mac電腦業(yè)務(wù)一度表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，但在全球PC需求下滑嚴(yán)重的背景下，蘋(píng)果也未能躲過(guò)寒冬的侵蝕。根據(jù)IDC發(fā)布的報(bào)告，2023年第一季度傳統(tǒng)PC市場(chǎng)全球出貨量為5690萬(wàn)臺(tái)，較上年同期下滑29.0%。前五大PC公司中蘋(píng)果第一季度出貨量降幅最大，同比下滑40.5%。

實(shí)際上，結(jié)合過(guò)去幾個(gè)季度蘋(píng)果各業(yè)務(wù)部門表現(xiàn)，這家公司在硬件上增長(zhǎng)放緩、產(chǎn)品需求降低的問(wèn)題已十分明顯。

由于蘋(píng)果閉環(huán)的生態(tài)，其硬件業(yè)務(wù)與軟件業(yè)務(wù)在業(yè)績(jī)上存在高關(guān)聯(lián)性，因此可以看到，本季度蘋(píng)果來(lái)自服務(wù)的營(yíng)收雖然繼續(xù)穩(wěn)定上升，但未能延續(xù)此前的高速增長(zhǎng)。財(cái)報(bào)顯示，2023年第一季度，包括App Store、Apple TV+和Apple Music在內(nèi)的服務(wù)營(yíng)收為209.1億美元，較去年同期的198.2億美元增長(zhǎng)5.5%。

未來(lái)，蘋(píng)果服務(wù)業(yè)務(wù)還將面臨一個(gè)重大挑戰(zhàn)，去年11月歐盟《數(shù)字市場(chǎng)法案生效》，這條法案對(duì)于“允許用戶從互聯(lián)網(wǎng)下載”、“允許開(kāi)發(fā)者在應(yīng)用中提供第三方支付系統(tǒng)”做出明確規(guī)定，這可能會(huì)讓對(duì)蘋(píng)果在歐洲市場(chǎng)的軟件業(yè)務(wù)造成嚴(yán)重威脅。

二

印度市場(chǎng)被看好

從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，為蘋(píng)果貢獻(xiàn)近五分之一年收入的大中華區(qū)展現(xiàn)出極強(qiáng)的韌性。2023年第一季度，大中華區(qū)收入為178.1億美元，高于分析師此前預(yù)期的171.6億美元，但同比下滑近3%。

第三方數(shù)據(jù)研究機(jī)構(gòu)IDC報(bào)告顯示，2023年第一季度，中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量約6544萬(wàn)臺(tái)，同比下降11.8%，其中，OPPO以19.6%的市場(chǎng)份額重回中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)第一；其次是蘋(píng)果，市場(chǎng)份額17.6%。

中國(guó)市場(chǎng)之外，印度市場(chǎng)成為本次蘋(píng)果電話會(huì)議中的重心。作為目前世界上人口最多的國(guó)家之一，印度擁有龐大且廉價(jià)的勞動(dòng)力，同時(shí)還有智能手機(jī)行業(yè)極度渴望的巨大藍(lán)海。

雖然蘋(píng)果沒(méi)有在財(cái)報(bào)中單獨(dú)列舉出印度市場(chǎng)的營(yíng)收情況，但蘋(píng)果首席財(cái)務(wù)官Luca Maestri表示，從去年二季度開(kāi)始，iPhone在印度、印尼、阿聯(lián)酋和土耳其的銷量翻倍。

去年以來(lái)，蘋(píng)果在印度開(kāi)設(shè)工廠以實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈多元化。在生產(chǎn)方面，2022財(cái)年蘋(píng)果從印度出貨670萬(wàn)部iPhone，同比激增約40%。目前，蘋(píng)果約有5%到7%的iPhone在印度生產(chǎn)。

不過(guò)，在良品率方面，印度的工廠一直不能讓蘋(píng)果滿意。例如，印度工業(yè)巨頭塔塔旗下的一家為蘋(píng)果做手機(jī)外殼的代工廠，早期的良品率甚至不足50%。

銷售市場(chǎng)層面，今年4月，蘋(píng)果在印度3日內(nèi)連開(kāi)兩家店，先后在印度孟買和新德里新開(kāi)蘋(píng)果直營(yíng)店，券商Wedbush估計(jì)，到2025年印度市場(chǎng)將為蘋(píng)果貢獻(xiàn)年收入200億美元。

在庫(kù)克看來(lái)：“印度是一個(gè)龐大而且令人興奮的市場(chǎng)，我個(gè)人非?？春?。未來(lái)蘋(píng)果將推動(dòng)在印度的制造和零售業(yè)務(wù)。”

對(duì)于蘋(píng)果的印度市場(chǎng)布局，美國(guó)資管機(jī)構(gòu)奧本海默公司（Oppenheimer & Co.）的新興技術(shù)高級(jí)分析師Martin Yang表示，印度有可能成為果鏈生產(chǎn)的“下一個(gè)中國(guó)”，但這可能需要長(zhǎng)達(dá)10年的時(shí)間。

國(guó)際數(shù)據(jù)公司（IDC）印度分部的副總裁Navkendar Singh則提出，考慮到中國(guó)生態(tài)體系中一些供應(yīng)商的成本、物流和傳統(tǒng)習(xí)慣，蘋(píng)果基本不太可能完全移出中國(guó)。

三

尋找下一個(gè)iPhone

自2013年以來(lái)，蘋(píng)果一直在其第二財(cái)季財(cái)報(bào)中中公布董事會(huì)授權(quán)的股票回購(gòu)和派息規(guī)模。

過(guò)去10年，蘋(píng)果長(zhǎng)期穩(wěn)坐“回購(gòu)之王”寶座。數(shù)據(jù)顯示，從2012年到2022年底，蘋(píng)果在股票回購(gòu)上花費(fèi)超過(guò)5720億美元，為所有公司中最多，大幅高于第二名的Alphabet，后者在過(guò)去10年里總共回購(gòu)1785億美元的股票。

如今，蘋(píng)果再次在財(cái)報(bào)中宣布，董事會(huì)已批準(zhǔn)追加900億美元用于股票回購(gòu)，還將股息提高4%至每股0.24美元。

同時(shí)庫(kù)克表示，蘋(píng)果并沒(méi)有像其他大型科技公司那樣的大規(guī)模裁員計(jì)劃。他說(shuō)：“我認(rèn)為這是最后的手段，因此，大規(guī)模裁員不是我們目前談?wù)摰氖虑椤?rdquo;

“前任領(lǐng)導(dǎo)太牛了，繼任者該怎樣接班？放眼全世界，對(duì)于這個(gè)問(wèn)題最有發(fā)言權(quán)的，莫過(guò)于庫(kù)克。”豆瓣上，一位網(wǎng)友在《蒂姆·庫(kù)克傳》書(shū)評(píng)中寫(xiě)道。

過(guò)去10余年時(shí)間，蘋(píng)果從2000億美元公司成長(zhǎng)為萬(wàn)億美元公司，庫(kù)克的經(jīng)營(yíng)能力無(wú)可指摘，只是在尋求新的增長(zhǎng)曲線時(shí)，蘋(píng)果用戶還是對(duì)這位經(jīng)營(yíng)大師抱有一些感性的期待。

如何在iPhone之外找到“下一個(gè)時(shí)代的iPhone”，也成為蘋(píng)果商業(yè)帝國(guó)得以延續(xù)的重中之重。

針對(duì)近期持續(xù)火熱的人工智能新應(yīng)用，庫(kù)克表示，人工智能仍有不少問(wèn)題需要解決，蘋(píng)果將在更多產(chǎn)品中加入AI，但會(huì)謹(jǐn)慎推進(jìn)。

放眼整個(gè)市場(chǎng)。雖然近幾個(gè)月來(lái)類似ChatGPT的人工智能應(yīng)用獲得大眾追捧，但也出現(xiàn)不少反對(duì)聲音。比如，特斯拉CEO埃隆·馬斯克、圖靈獎(jiǎng)得主Yoshua Bengio等以潛在安全風(fēng)險(xiǎn)為由，呼吁開(kāi)發(fā)者暫停強(qiáng)大的人工智能模型訓(xùn)練。

蘋(píng)果智能汽車和蘋(píng)果AR/VR眼鏡，依然被視為最有可能接棒iPhone的王牌產(chǎn)品，前者經(jīng)歷9年的“難產(chǎn)”至今仍沒(méi)有明顯進(jìn)展，后者則在近期迎來(lái)越來(lái)越密集的曝光。

據(jù)媒體報(bào)道，目前蘋(píng)果MR新品已進(jìn)入最后沖刺與供應(yīng)鏈拉貨階段，最快會(huì)在今年6月WWDC發(fā)布，并陸續(xù)鋪貨銷售。醞釀已久的AR/VR頭顯設(shè)備能否接住iPhone交出的接力棒，蘋(píng)果是否真的不止“iPhone”，庫(kù)克能否突破喬布斯的影子？這一切或許在下個(gè)季度見(jiàn)分曉。

編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號(hào)：時(shí)代周報(bào)(ID：timeweekly)，作者：楊玲玲