翻過這座山，成為“存儲(chǔ)之王”

（圖片來源：攝圖網(wǎng)）

作者|Trista 來源|芯師爺(ID：gsi24-xinshiye)

重點(diǎn)提綱

1. 三星GDP占比超過了韓國年度的五分之一，放在中國的話，相當(dāng)于有一家企業(yè)，它的GDP是廣東省和江蘇省的GDP總和。

2.三星電子成功的重大原因，是對人才的重視，其創(chuàng)始人曾說自己“一生 80%的時(shí)間都用在育人選賢上了”。

3.三星電子今年第一季度營業(yè)利潤下降95.75%，也宣布已將產(chǎn)量削減至“有意義的水平”。經(jīng)濟(jì)學(xué)人猜測，一貫堅(jiān)持不減產(chǎn)的三星宣布減產(chǎn)，“其真實(shí)意圖是，奪取美光份額會(huì)讓美國不高興，奪取SK海力士的份額是‘兄弟相爭’。”

4.從市場份額上看三星電子仍有很大優(yōu)勢，但無論是DRAM還是NAND制造技術(shù)，三星相對SK海力士和美光的優(yōu)勢都縮小了很多。有咨詢公司認(rèn)為是因?yàn)槿乾F(xiàn)在滿足于冠軍光環(huán)，并表示“如果你不再為生計(jì)斗爭，你就會(huì)變得自滿。”

5.三星電子第一座芯片制造廠落成之際，為了加強(qiáng)三星高管們應(yīng)對挑戰(zhàn)的能力，他們被要求翻過首爾到工廠的山脈，經(jīng)過一夜行軍，才抵達(dá)工廠。

據(jù)韓聯(lián)社報(bào)道，分析師4月23日表示，由于芯片低迷和移動(dòng)需求下降，三星可能在第二季度出現(xiàn)運(yùn)營虧損，這將是其近15年來首次出現(xiàn)季度虧損。此外，該公司在本月早些時(shí)候發(fā)布的財(cái)報(bào)中估計(jì)，第一季度營業(yè)利潤下降95.75%至6000億韓元。

面對半導(dǎo)體需求低迷，一貫堅(jiān)持按計(jì)劃生產(chǎn)的三星，也宣布已將產(chǎn)量削減至“有意義的水平”。連續(xù)30年穩(wěn)居內(nèi)存市場第一、連續(xù)20年穩(wěn)居閃存市場第一的“存儲(chǔ)之王”三星，也扛不住了？

韓國人一生離不開三件事：死亡、稅收，和三星

1938年3月22日，時(shí)任三星集團(tuán)會(huì)長的李秉喆于韓國大邱成立了三星商會(huì)。當(dāng)時(shí)三星的主要業(yè)務(wù)是出口干魚、蔬菜、水果到中國，特別是中國的東北地區(qū)。

經(jīng)過幾十年的發(fā)展，三星已經(jīng)成為世界級的企業(yè)，旗下有許多子公司，包含：三星電子、三星顯示、三星電機(jī)、三星康寧、三星網(wǎng)絡(luò)、三星火災(zāi)海上保險(xiǎn)、三星證券、三星物產(chǎn)等等。1996年，三星躋身全球第五大集團(tuán)。

大到什么程度，曾有人用這樣一句話來形容三星的地位， “一個(gè)韓國人一生離不開三件事，即死亡、稅收和三星。”大部分韓國人在三星的醫(yī)院出生，住三星建造的房子，穿三星生產(chǎn)的衣服，用三星的電子產(chǎn)品，上三星資助的大學(xué)，在三星的酒店結(jié)婚，最后離世了還得去三星管理的公墓。

作為韓國的第一大企業(yè)，三星在全世界擁有50多萬名員工，在韓國本土更不用說了，100個(gè)韓國人中就有一個(gè)是三星員工。其經(jīng)營狀況也直接影響著韓國經(jīng)濟(jì)，要知道它的GDP占比超過了韓國年度的五分之一。

這是個(gè)什么概念呢？舉個(gè)例子，我國經(jīng)濟(jì)體量Top 2的廣東省和江蘇省的GDP加起來，大概占全國GDP的五分之一左右，也就是說，相當(dāng)于在中國有這么一家企業(yè)，它的總產(chǎn)值能是廣東省和江蘇省的GDP總和。

而在三星集團(tuán)旗下的子公司中，最出名的，莫過于三星電子。

三星電子不僅是韓國民族工業(yè)的象征，更是在世界商標(biāo)100名中，唯一上榜的韓國企業(yè)。從營業(yè)額來看，三星集團(tuán)旗下20家主要子公司的銷售額2022年首超400萬億韓元大關(guān)(約3000億美元)，其中，三星電子全年?duì)I收就達(dá)到了302.23萬億韓元（約合2455億美元），創(chuàng)歷史新高，主要經(jīng)營項(xiàng)目包括了：半導(dǎo)體、顯示面板、移動(dòng)通信、數(shù)碼影像、電信系統(tǒng)、IT解決方案和數(shù)碼應(yīng)用。

聚焦半導(dǎo)體，早在2017年時(shí)，三星電子在半導(dǎo)體上的營收就曾一度超越過英特爾，成為世界第一。尤其是在DRAM及NAND閃存領(lǐng)域，長期霸占產(chǎn)業(yè)霸主地位，海力士、東芝、美光等公司的市場占有率都在三星之下。

三星電子，三星集團(tuán)最耀眼的寶石

三星進(jìn)入半導(dǎo)體領(lǐng)域的故事相當(dāng)有趣。

1983年，芯片業(yè)務(wù)是日本和美國的天下，當(dāng)時(shí)三星的創(chuàng)始人李秉喆在東京發(fā)表宣言：宣布三星集團(tuán)正式進(jìn)軍半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，并準(zhǔn)備出資1000億韓元(約1.33億美元)，執(zhí)行這項(xiàng)計(jì)劃。李秉喆認(rèn)為，雖然韓國缺少石油等原材料，但韓國擁有受過教育的、勤勞的員工，完全可以變成芯片制造強(qiáng)國。

Geoffrey Cain在《三星崛起》一書中描述說，當(dāng)時(shí)為了加強(qiáng)三星高管應(yīng)對挑戰(zhàn)的能力，他們被要求翻過首爾到工廠的山脈，經(jīng)過一夜行軍，他們最終抵達(dá)了三星的第一座半導(dǎo)體工廠，這個(gè)工廠僅僅花了6個(gè)月就建成了，速度極快。吃早餐前，這些高管們在承諾書上簽字，保證要讓半導(dǎo)體芯片業(yè)務(wù)成功。吃完早餐沒來得及休息，他們就立馬投入了工作，第一天就上了16小時(shí)。

三星這種軍事化管理模式我們不做過多評價(jià)，但最終，三星的確在激烈的競爭中殺出了一條血路，成為了全球內(nèi)存芯片主導(dǎo)者，連續(xù)30年穩(wěn)居內(nèi)存市場第一、連續(xù)20年穩(wěn)居閃存市場第一。

這份成就，對于三星來說，絕非易事。前面提到，當(dāng)時(shí)半導(dǎo)體市場是日本和美國的天下，然而，三星從韓國這樣一個(gè)半島之國半途加入，從落后的地位追趕，到最終脫穎而出，進(jìn)而創(chuàng)造如此巨大的跨國公司，其規(guī)模、營收及影響力登上世界之峰，站在科技舞臺(tái)的中心，這實(shí)在是一件非常不簡單的事。

三星電子，如何登上“存儲(chǔ)之王”

三星電子崛起的其中一個(gè)極其重要的原因，就是李秉喆打下的三星集團(tuán)的深厚管理根基：視人才為公司最大的資產(chǎn)，求才若渴并禮賢下士，甚至不惜一擲千金。

李秉喆對人才非常重視，堅(jiān)持用人不疑，他曾說自己“一生 80%的時(shí)間都用在育人選賢上了”。最有名的案例就是2009年，為了招攬梁孟松，三星派私人飛機(jī)去接梁孟松到韓國面試。梁孟松在離開臺(tái)積電后，先在韓國成均館任教作為過渡，再跳槽到三星。

三星雖然是一個(gè)上市公司，但在治理上卻是一個(gè)家族企業(yè)，李秉喆去世后，把他的家業(yè)傳給他的次子李秉熙。李健熙曾提出“天才經(jīng)營論”，認(rèn)為在這樣一個(gè)全球化競爭的年代，輸贏取決于一小部分有創(chuàng)意的天才，“一個(gè)天才能夠養(yǎng)活 10萬人”。他花重金在日本聘請了一個(gè)百人規(guī)模的資深技術(shù)顧問團(tuán)，由富士通半導(dǎo)體一個(gè)高層人物領(lǐng)導(dǎo)，作為三星的決策智囊團(tuán)。每到周末，從日本飛往首爾的航班中，坐滿了日本半導(dǎo)體制造商的技術(shù)人員。即使如東芝那樣著名日本領(lǐng)軍企業(yè)，其中不少芯片技術(shù)和管理專家也被三星以三倍薪資挖走。

其次是三星電子的市場選擇哲學(xué)，就是一定選擇擁有巨大市場、技術(shù)門檻高、技術(shù)不斷推陳出新的市場。

從商業(yè)角度看，存儲(chǔ)是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的支柱之一，主要產(chǎn)品包括內(nèi)存、硬盤、閃存等等。2021年，存儲(chǔ)市場規(guī)模近1600億美元，占據(jù)整個(gè)半導(dǎo)體市場近三分之一。

三星電子首先選了動(dòng)態(tài)存儲(chǔ)為它的主戰(zhàn)場。在1983年，三星電子付了大量的授權(quán)費(fèi)用，與強(qiáng)者合作踏入64K。后來，三星電子又從動(dòng)態(tài)存儲(chǔ)的基礎(chǔ)上擴(kuò)展到閃存。

為什么選擇這個(gè)領(lǐng)域？因?yàn)檫@種產(chǎn)品市場非常廣大，但是門檻很高，又是工藝技術(shù)一直進(jìn)步和發(fā)展，就需要大量的資金持續(xù)投入、擴(kuò)產(chǎn)，并且戰(zhàn)線拉得很長，而且有太多避不開的專利，并且需要經(jīng)過時(shí)間積累下來的技術(shù)及團(tuán)隊(duì)。

這對后來者來講是非常辛苦的，但是對于先行者來講卻非常有利。怎么有利呢？第一，這是一個(gè)擴(kuò)大型的市場；第二，就算后有追兵，隨著市場繼續(xù)擴(kuò)大，也可以繼續(xù)通過投資擴(kuò)大規(guī)模，加上有許多的專利墊高了門檻，可以使后面的人越來越跟不上；第三，只要其他有市場份額的競爭對手不持續(xù)投資，就會(huì)落后，而且投資金額需要越來越大。

三星選擇領(lǐng)域都會(huì)選擇這樣的領(lǐng)域，縱然對手跟上來了，它馬上就會(huì)走下一步棋，推出下一代的產(chǎn)品，又會(huì)與對手拉開距離。

第三，是三星電子的市場策略：“逆周期策略”。存儲(chǔ)芯片是典型的強(qiáng)周期行業(yè)，在存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)程中，三星多次逆勢而為，充分利用了存儲(chǔ)器行業(yè)的強(qiáng)周期特點(diǎn)。

依靠韓國政府的輸血，在價(jià)格下跌、生產(chǎn)過剩、其他企業(yè)削減投資的時(shí)候，逆勢瘋狂擴(kuò)產(chǎn)，通過大規(guī)模生產(chǎn)進(jìn)一步下殺產(chǎn)品價(jià)格，從而逼競爭對手退出市場甚至直接破產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)市場份額的進(jìn)一步擴(kuò)大。

2000年代時(shí)，與三星競爭的企業(yè)有十幾家，現(xiàn)在只剩下兩家：韓國SK海力士和美國美光。三星內(nèi)存業(yè)務(wù)在全球的市場份額遙遙領(lǐng)先，約為40%。2017年，受益于存儲(chǔ)芯片價(jià)格的提升，三星營收反超英特爾，位居全球半導(dǎo)體榜首。

三星電子技術(shù)優(yōu)勢，逐漸縮小

4月7日，三星電子發(fā)布消息稱一季度利潤同比下跌96%，為了應(yīng)對變化，三星削減內(nèi)存芯片產(chǎn)量。市場已經(jīng)飽和，如果不減產(chǎn)就會(huì)虧損。要知道，在最近的循環(huán)周期內(nèi)，三星一直是反對減產(chǎn)的，就像前面我們提到，三星擅長逆周期策略。

幾個(gè)月前SK海力士與美光就投降減產(chǎn)，三星遲了幾個(gè)月也跟上行業(yè)步伐。有解釋認(rèn)為，作為“帶頭大哥”，三星地位穩(wěn)固，它無意從競爭對手手中奪取更多份額。三星的選擇也許能為市場注入“穩(wěn)定性”，但這樣的態(tài)度似乎也存在隱憂，三星太自滿了。

因?yàn)槿ツ?1月，三星內(nèi)存銷售主管Han Jin-man堅(jiān)持認(rèn)為在過去10多年里資本支出已經(jīng)趨向穩(wěn)定，DRAM三巨頭的投資很理性，現(xiàn)在的市場更加均衡。簡單來說，三星對整個(gè)DRAM市場的增長感到滿意，市場在2035年之前預(yù)計(jì)會(huì)增加2倍，達(dá)到3000億美元，從競爭對手手中奪取市場份額不是三星的最憂選擇。

經(jīng)濟(jì)學(xué)人則撰文指出：“我們不能不猜測三星的真實(shí)意圖，奪取美光份額會(huì)讓美國不高興，奪取SK海力士的份額是‘兄弟相爭’。”

三星的自滿還體現(xiàn)在其它方面。New Street Research咨詢公司的Pierre Ferragu指出，無論是DRAM還是NAND制造技術(shù)，三星相對SK海力士和美光的優(yōu)勢都縮小了很多。他指出：“如果你不再為生計(jì)斗爭，你就會(huì)變得自滿。”當(dāng)年英特爾就因?yàn)樽詽M陷入困境，結(jié)果在制造方面被臺(tái)積電、三星超越。

2022年7月，美光宣布量產(chǎn)232層NAND閃存，當(dāng)時(shí)三星正在生產(chǎn)176層NAND閃存。去年SK海力士宣布成功研發(fā)出238層NAND閃存，而三星2022年11月開始量產(chǎn)236層NAND閃存。

到2022年三季度，DRAM由三巨頭統(tǒng)治，也就是三星（40.6%）、SK海力士（29.9%）、美光（24.8%）。至于NAND閃存市場，排名靠前的分別是三星（31.6%）、日本Kioxia（21.1%）、SK海力士（19%）、西數(shù)（12.4%）、美光（11.8%）。

從市場份額上看三星仍有很大優(yōu)勢，但無疑，三星的技術(shù)優(yōu)勢正在快速縮小。

寫在最后

當(dāng)一個(gè)公司上市以后，它就開始面對整個(gè)市場潮流的變化、條件的制約、對手的競爭、資金的壓力、管理的問題、技術(shù)的取得等等問題，常常不進(jìn)則退。

而三星電子，作為一個(gè)非常有策略及企圖心的公司，三星電子基于已有客戶群和既有的核心競爭力，未來是繼續(xù)擴(kuò)大核心競爭力？還是投大錢進(jìn)入新的領(lǐng)域？

參考資料：1. 陳少民：《戰(zhàn)略高地》2. 經(jīng)濟(jì)學(xué)人：https://www.economist.com/business/2023/04/13/samsung-should-be-wary-of-intel-like-complacency

編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號(hào)：芯師爺(ID：gsi24-xinshiye)，作者：Trista