新一輪降息潮來了？這兩類存款利率將下調(diào)，有大行已關(guān)閉增量業(yè)務(wù)簽約通道

作者|郭子碩 來源|時(shí)代周報(bào)(ID：timeweekly)

多家銀行自今日起調(diào)整通知存款、協(xié)定存款產(chǎn)品利率，參與利率調(diào)整的銀行隊(duì)伍已擴(kuò)容至村鎮(zhèn)銀行。

據(jù)時(shí)代周報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，近兩日至少10家村鎮(zhèn)銀行發(fā)布調(diào)整協(xié)定存款利率及通知存款利率的公告。以廣西容縣桂銀村鎮(zhèn)銀行、湖南瀏陽江淮村鎮(zhèn)銀行為例，上述銀行自5月15日起，七天通知存款均由1.9%下調(diào)至1.55%，下調(diào)幅度達(dá)35BP。

日前，包含桂林銀行、鄭州銀行、平安銀行等在內(nèi)的多家銀行發(fā)布公告稱，5月15日起調(diào)整通知存款、協(xié)定存款產(chǎn)品利率。部分國(guó)有大行則關(guān)閉線上智能通知存款產(chǎn)品簽約通道。

2023年以來，多家中小銀行緊跟去年9月大行調(diào)降存款利率的步伐，下調(diào)定期存款利率，行業(yè)結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模也在一季度后持續(xù)壓降。據(jù)悉，自律協(xié)會(huì)通知自5月15日起，要求各銀行控制通知存款、協(xié)定存款利率加點(diǎn)上限。其中，國(guó)有銀行（四大行）執(zhí)行基準(zhǔn)利率加10BP，其他金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行基準(zhǔn)利率加20BP，該調(diào)整將自5月15日起執(zhí)行。

針對(duì)兩類存款產(chǎn)品存款利率調(diào)整，厚雪研究首席研究員于百程告訴時(shí)代周報(bào)記者：“目前，部分銀行停售了智能通知存款，一方面與最新的下調(diào)通知存款利率上限的監(jiān)管要求相關(guān)，另一方面在存款增速較快的背景下，銀行也有主動(dòng)調(diào)整存款產(chǎn)品的需求。近兩年，銀行存款增長(zhǎng)較快，定期化趨勢(shì)明顯，銀行負(fù)債成本增大，凈息差持續(xù)收窄。通知存款利率上限下調(diào)，部分銀行主動(dòng)停售智能通知存款，能夠一定程度上降低負(fù)債成本，改善息差。”

一

有大行關(guān)閉新產(chǎn)品簽約通道

多家銀行暫停簽約新通知存款產(chǎn)品。

5月15日，時(shí)代周報(bào)記者查閱農(nóng)業(yè)銀行App發(fā)現(xiàn)，智能通知存款產(chǎn)品“雙利豐”自今日起停止簽約，已簽約客戶不受影響。如有此類需求，只能去往營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)或通過掌銀、網(wǎng)銀等渠道辦理通知存款。

“存量產(chǎn)品的查詢、轉(zhuǎn)存、支取等相關(guān)功能暫時(shí)不受影響。”有農(nóng)業(yè)銀行人士向時(shí)代周報(bào)記者透露，一線員工早就收到總行的通知，禁止5月15日前解答關(guān)于“雙利豐”產(chǎn)品簽約功能于15日下線的事宜。

除農(nóng)業(yè)銀行外，建設(shè)銀行App顯示，“薪享通存款”、“結(jié)算通存款”產(chǎn)品也均已暫停銷售，目前僅可供查詢，通知存款列表下的“個(gè)人通知存款一戶通”也已停售。

除國(guó)有大行外，自5月14日起，平安銀行暫停銷售“智能通知存款”產(chǎn)品。“智能通知存款”產(chǎn)品在該行線上（口袋APP）渠道及線下（網(wǎng)點(diǎn)柜面系統(tǒng)、遠(yuǎn)程柜面銀行系統(tǒng)）渠道均不再支持新增簽約。上述產(chǎn)品的存量業(yè)務(wù)仍可繼續(xù)在該行各渠道辦理產(chǎn)品支取、查詢、解約等業(yè)務(wù)。

東營(yíng)銀行宣布，5月15日起，暫停智能通知存款業(yè)務(wù)辦理。“暫停智能通知存款業(yè)務(wù)主要是根據(jù)人民銀行健全市場(chǎng)化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制有關(guān)導(dǎo)向要求。”東營(yíng)銀行客服人員表示。

同期，部分股份行、城商行和農(nóng)商行也下調(diào)通知存款利率。平安銀行公告稱，5月15日起調(diào)整日日生金-通知存款產(chǎn)品利率和智能存款-通知存款產(chǎn)品兩款產(chǎn)品。具體來看，部分分行5萬元以上1天期、7天期執(zhí)行利率均較基準(zhǔn)利率加點(diǎn)20bp，也就是說，調(diào)整后1天期和7天期的執(zhí)行利率分別為1%和1.55%。其中，杭州、寧波、溫州等分行執(zhí)行利率均較基準(zhǔn)利率加點(diǎn)15bp，調(diào)整后1天期和7天期的執(zhí)行利率分別為0.95%和1.50%。

同期，鄭州銀行對(duì)個(gè)人通知存款產(chǎn)品“鄭薪寶”存款產(chǎn)品執(zhí)行利率下調(diào)30個(gè)BP。公告顯示，5月15日起鄭薪寶的1天期和7天期的執(zhí)行利率分別由1.3%、1.85%調(diào)整至執(zhí)行利率1%、1.55%。

據(jù)時(shí)代周報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，包含福建連江恒欣村鎮(zhèn)銀行、淮陰興福村鎮(zhèn)銀行、惠民舜豐村鎮(zhèn)銀行、豐南舜豐村鎮(zhèn)銀行、湖南瀏陽江淮村鎮(zhèn)銀行在內(nèi)至少10家村鎮(zhèn)銀行發(fā)布了調(diào)整協(xié)定存款利率及通知存款利率的公告。豐南舜豐村鎮(zhèn)銀行公告稱，接國(guó)家市場(chǎng)利率定價(jià)自律委員會(huì)通知，豐南舜豐村鎮(zhèn)銀行自2023年5月15日起調(diào)整通知存款利率，一天通知存款執(zhí)行利率為1.0%，七天通知存款執(zhí)行利率為1.55%。

協(xié)定和通知存款為定價(jià)相對(duì)較高的對(duì)公活期存款。對(duì)比來看，目前協(xié)定存款、1天、7天通知存款基準(zhǔn)利率分別為 1.15%、0.8%、1.35%，活期掛牌基準(zhǔn)利率為0.35%。從銀行負(fù)債來看，前者的成本遠(yuǎn)高于后者。

在華泰證券銀行業(yè)分析師沈娟看來，當(dāng)前協(xié)定存款、1 天、7 天 通知存款管理缺位，實(shí)際利率普遍存在高利率情況，部分中小銀行協(xié)定存款在 2%以上。此次調(diào)整后，引導(dǎo)對(duì)公活期成本下降，降成本政策意圖進(jìn)一步明確。存款降價(jià)政策+資產(chǎn)端讓利壓力趨緩，反映監(jiān)管著力維護(hù)銀行合理息差水平、合理盈利空間，有利于增強(qiáng)銀行內(nèi)生資本補(bǔ)充能力。

二

后續(xù)下調(diào)空間有限

這已經(jīng)是今年第三波存款利率下調(diào)。

今年1月，烏魯木齊銀行、新疆銀行、廣東南澳農(nóng)商行等在內(nèi)的多家地方性銀行發(fā)布調(diào)整存款產(chǎn)品利率的公告，下調(diào)多項(xiàng)存款產(chǎn)品利率；4月，湖北、河南等多家中小銀行下調(diào)存款利率。有分析師認(rèn)為，部分農(nóng)商行下調(diào)存款利率，可能仍是在跟進(jìn)2022年9月大行存款利率下調(diào)。

時(shí)至2023年5月，利率下調(diào)的存款產(chǎn)品擴(kuò)容，參與調(diào)整的銀行隊(duì)伍持續(xù)壯大。渤海銀行、恒豐銀行、浙商銀行自5月5日起調(diào)整人民幣存款掛牌利率，三年期、五年期整存整取的年利率均跌破3%。以浙商銀行為例，三年期、五年期的整存整取存款年利率分別由3%、3.25%，分別降至2.9%、2.95%。

為實(shí)現(xiàn)融資成本的下降，2021年6月中國(guó)市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制推動(dòng)將商業(yè)銀行存款利率上限定價(jià)方式由原來的“基準(zhǔn)利率乘倍數(shù)”改為“基準(zhǔn)利率加基點(diǎn)”，同時(shí)對(duì)不同類型的商業(yè)銀行設(shè)置不同的最高加點(diǎn)上限。2022年9月中旬，工農(nóng)中建交等行再次下調(diào)存款產(chǎn)品的存款利率，帶動(dòng)其他銀行下調(diào)存款利率。

在于百程看來，目前部分銀行對(duì)智能通知存款停售，預(yù)計(jì)后續(xù)還會(huì)有銀行跟進(jìn)。由于不同銀行目前在存款結(jié)構(gòu)和壓力上并不相同，對(duì)于攬儲(chǔ)需求大的銀行，即使沒有智能通知存款，也還會(huì)有其他存款創(chuàng)新產(chǎn)品。而部分停售智能通知存款的銀行，在未來必要的時(shí)候也將恢復(fù)。目前存款增長(zhǎng)依然較快，未來銀行存款利率還可能有一定的下行，但預(yù)計(jì)整體空間有限。

“銀行近年息差不斷下行。在資產(chǎn)端定價(jià)壓力較大且存款持續(xù)高增的情況下，壓降存款成本成為改善息差的重要手段。此外，2023年以來銀行貸款向企業(yè)固定資產(chǎn)投資傳導(dǎo)較弱，下調(diào)協(xié)定存款及通知存款自律上限有利于對(duì)公客戶留存的活期資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。”長(zhǎng)城基金總經(jīng)理助理鄒德立認(rèn)為，從政策角度，居民超額儲(chǔ)蓄高增、企業(yè)存款提升、消費(fèi)復(fù)蘇較慢，監(jiān)管層面有動(dòng)力去持續(xù)推動(dòng)存款利率下降，促進(jìn)存款流向消費(fèi)和實(shí)際投資。短期看，存款利率下調(diào)帶動(dòng)流動(dòng)性繼續(xù)進(jìn)入債市，中短期利率，特別是中短期信用債利率仍有下行空間。如果經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇較強(qiáng)，流動(dòng)性也有可能進(jìn)入股市，利好權(quán)益資產(chǎn)。

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