阿迪耐克們跌倒，代工廠“吃土”

（圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)）

作者|周嘉寶 來(lái)源|時(shí)代財(cái)經(jīng)APP(ID：tf-app)

阿迪達(dá)斯、耐克等品牌的高庫(kù)存問(wèn)題帶來(lái)的影響，仍在產(chǎn)業(yè)鏈蔓延。

近日，阿迪達(dá)斯位于印尼的鞋類代工廠班那魯工業(yè)公司（Panarub Industry）傳出將裁員1400人，裁員規(guī)模超過(guò)該公司員工總數(shù)的10%。在2022年，該工廠已經(jīng)解雇了1200名員工。“公司要生存，就必須平衡收入和支出。” 董事Budiarto Tjandra向媒體證實(shí)了這一消息。

來(lái)自阿迪達(dá)斯等品牌訂單的大幅減少是該工廠裁員的主要原因。Budiarto Tjandra指出，“歐美的經(jīng)濟(jì)狀況還沒(méi)有恢復(fù)，我們的客戶還有很多庫(kù)存，印尼工廠的需求也正在下降，沒(méi)有太多的訂單。”

常居印尼的資深貿(mào)易人士楊林（化名）與印尼的服飾代工廠常有交集。據(jù)其透露，在訂單減少情況下，印尼約1/3的代工廠均有減薪、裁員的情況。

印尼西爪哇省紡織品商業(yè)協(xié)會(huì)曾公開(kāi)表示，自2022年夏季，該省許多工廠接到的來(lái)自耐克等主要品牌的訂單減少了一半。由于庫(kù)存商品尚未售罄，品牌方還要求延遲發(fā)貨。去年10月以來(lái)，這類工廠的裁員人數(shù)也持續(xù)上升。

國(guó)際運(yùn)動(dòng)品牌巨頭們的業(yè)績(jī)表現(xiàn)和公司策略牽動(dòng)著這些東南亞代工廠的運(yùn)轉(zhuǎn)。數(shù)據(jù)顯示，阿迪達(dá)斯、耐克、lululemon等運(yùn)動(dòng)品牌不僅業(yè)績(jī)表現(xiàn)疲軟，目前的庫(kù)存水平均位于高位。

其中，阿迪達(dá)斯在今年第一季度再次迎來(lái)業(yè)績(jī)下滑，凈銷售額從上一年同期的53.02億歐元下滑0.5%至52.74億歐元，凈虧損3000萬(wàn)歐元。公司CEO Bjørn Gulden直言：“雖然庫(kù)存比年初減少了3億歐元，但還是太高了。”

耐克截至2023年2月28日的2023財(cái)年第三季度業(yè)績(jī)顯示，耐克在該季度的庫(kù)存同比增長(zhǎng)了16%，約89億美元，而2023財(cái)年第二財(cái)季的庫(kù)存同比增長(zhǎng)了43%。耐克稱，為處理庫(kù)存而增加了降價(jià)和促銷活動(dòng)，以及材料和運(yùn)輸成本的上升，拉低了公司的毛利率。

運(yùn)動(dòng)鞋服行業(yè)的新寵lululemon也表現(xiàn)欠佳。截至1月29日的單個(gè)財(cái)季內(nèi)，lululemon凈營(yíng)收從上年同期的21.29億美元增至27.71億美元；但凈利潤(rùn)從4.35億美元下滑至1.2億美元。截至2022年末，lululemon庫(kù)存同比上一年增加50%至14億美元。

運(yùn)動(dòng)大牌“跌倒”，代工廠“吃土”，訂單萎縮讓運(yùn)動(dòng)鞋服代工行業(yè)迎來(lái)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

一

運(yùn)動(dòng)大牌減訂單，代工廠業(yè)績(jī)滑鐵盧

訂單減少源于客戶對(duì)市場(chǎng)過(guò)于積極的預(yù)期，導(dǎo)致庫(kù)存消耗周期拉長(zhǎng)。

楊林回憶，“前一年生產(chǎn)的訂單太多了，那時(shí)候歐美都在刺激經(jīng)濟(jì)，大家對(duì)銷售的預(yù)期太好，所以鞋服訂單量非常大。當(dāng)時(shí)，阿迪達(dá)斯在印尼的一家代工廠訂單都接不過(guò)來(lái)，每天工廠4、5000名工人干活都不夠。”

轉(zhuǎn)折發(fā)生在去年的第四季度，原本這家工廠40%-50%的訂單都來(lái)自阿迪達(dá)斯，但如今這一占比或有縮減的趨勢(shì)。“從去年10月份開(kāi)始，大家就沒(méi)有活干了?，F(xiàn)在工廠也就1000多名工人。”楊林說(shuō)，原本依賴該品牌的代工廠開(kāi)始尋求更多新客戶，“工廠阿迪達(dá)斯品牌的訂單沒(méi)有再增長(zhǎng)了，未來(lái)肯定不會(huì)比之前多，只會(huì)減少，所以也不想只靠一家（品牌）干活。”

麥肯錫與世界體育用品工業(yè)聯(lián)合會(huì)發(fā)布的一份報(bào)告指出，2022年下半年，全球地緣政治的不穩(wěn)定與通貨膨脹加劇，消費(fèi)者信心出現(xiàn)惡化，可自由支配的支出下降等因素影響了體育用品行業(yè)的表現(xiàn)。在麥肯錫調(diào)查中，消費(fèi)者購(gòu)買體育用品的凈意愿大幅降低了40%。

終端消費(fèi)的疲軟讓品牌庫(kù)存爆倉(cāng)。2023財(cái)年第一財(cái)季（截至2022年8月31日），耐克收入同比增長(zhǎng)4%，庫(kù)存卻大幅增加44%至97億美元；而阿迪達(dá)斯在截至2022年9月30日的前三個(gè)月，庫(kù)存同比增長(zhǎng)72%至63億歐元。

全球通脹壓力下，阿迪達(dá)斯們不得不一邊打折清理庫(kù)存，一邊減少計(jì)劃產(chǎn)量。據(jù)美國(guó)體育商業(yè)媒體Front Office Sports，去年11月，部分代工廠收到了阿迪達(dá)斯和耐克等公司訂單量減少的通知。預(yù)計(jì)2023年夏季，阿迪達(dá)斯和耐克等公司訂單量將減少30%-40%，在越南和印尼，工廠的平均開(kāi)工率已經(jīng)從82%-84%下降到61%。

為應(yīng)對(duì)訂單減產(chǎn)，早在去年12月，臺(tái)灣運(yùn)動(dòng)鞋代工龍頭寶成旗下越南寶元鞋廠就實(shí)施了帶薪輪休，覆蓋2萬(wàn)名工人。該鞋廠主要代工品牌為阿迪達(dá)斯、彪馬和亞瑟士等。直至今年2月，這一工廠仍然沒(méi)有逃脫裁員近3000人的命運(yùn)。

同時(shí)，寶成集團(tuán)的上市子公司裕元集團(tuán)業(yè)績(jī)也出現(xiàn)大幅下滑。2023年第一季度，裕元集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入同比下降12%至21億美元，凈利潤(rùn)則同比大減42.6%至5084萬(wàn)美元。

同為運(yùn)動(dòng)鞋代工龍頭的華利集團(tuán)也在第一季度的業(yè)績(jī)上栽了跟頭。截至3月31日，華利集團(tuán)收入同比減少11.23%至36.61億元，凈利潤(rùn)同比減少25.77%至4.81億元；運(yùn)動(dòng)鞋銷量減少24.65%至0.39億雙。

運(yùn)動(dòng)服飾品類亦是如此。一位接近運(yùn)動(dòng)休閑服飾代工巨頭申洲國(guó)際的人士向媒體透露，今年第一季度，申洲國(guó)際部分業(yè)務(wù)的國(guó)外訂單減少了三成，國(guó)內(nèi)訂單減少五成。不過(guò)這尚未得到申洲國(guó)際官方證實(shí)。

但根據(jù)申洲國(guó)際的2022年財(cái)報(bào)，不僅來(lái)自客戶阿迪達(dá)斯的收入數(shù)據(jù)下滑，公司還明確表示由于全球服裝需求疲弱，各大客戶仍處于去庫(kù)存階段，預(yù)計(jì)2023年上半年集團(tuán)產(chǎn)能利用率不能達(dá)到理想水平，收入或同比下滑。

廣越股份則是為阿迪達(dá)斯、耐克、始祖鳥(niǎo)等運(yùn)動(dòng)品牌代工羽絨服的大廠。該公司管理層也在日前的說(shuō)明會(huì)直言，阿迪達(dá)斯、耐克兩大客戶表現(xiàn)較差，前者訂單減少三成，后者的出貨量則跌兩成。預(yù)計(jì)今年3月起，廣越的營(yíng)收同比減少10%以內(nèi)。

不僅是單量減少的問(wèn)題，代工廠或還面臨品牌方的壓價(jià)，工廠工人們的待遇也受到影響。今年4月，廣越位于浙江嘉興的工廠疑似出現(xiàn)大幅降薪。另外，一名國(guó)內(nèi)阿迪達(dá)斯品牌代工鞋廠的工人也向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，“工廠效益沒(méi)有以前好了。今年生日禮物和年終獎(jiǎng)都取消了。”

二

耐克阿迪們賣不動(dòng)，經(jīng)銷商跟著“吃土”

“整個(gè)消費(fèi)能力下滑了。”談及國(guó)際運(yùn)動(dòng)鞋服企業(yè)訂單減少的根本原因，No Agency時(shí)尚行業(yè)獨(dú)立分析師唐小唐表示，消費(fèi)萎縮首當(dāng)其沖，而這與疫情之后的經(jīng)濟(jì)環(huán)境密切相關(guān)。

他進(jìn)一步解釋，“一旦工資收入增長(zhǎng)速度低于日常消費(fèi)品的價(jià)格增長(zhǎng)，生活成本壓力增大，服飾品類消費(fèi)需求減弱。”據(jù)《紐約時(shí)報(bào)》，今年4月的一份調(diào)查報(bào)告顯示，由于失業(yè)與生活成本飆升，紐約半數(shù)家庭“入不敷出”，創(chuàng)下該項(xiàng)調(diào)查23年來(lái)歷史最高紀(jì)錄。

唐小唐還指出，由于品牌從去年以來(lái)一直在清庫(kù)存，越來(lái)越多的消費(fèi)者開(kāi)始等待促銷活動(dòng)，并希望以更優(yōu)惠的價(jià)格購(gòu)買產(chǎn)品，這進(jìn)一步抑制了消費(fèi)。

需求不及預(yù)期，經(jīng)銷零售商們也跟著“吃土”。全球運(yùn)動(dòng)鞋服零售商Foot Locker在截至1月28日的12個(gè)月內(nèi)，銷售額僅同比增長(zhǎng)0.9%至87.5億美元，其中第四季度下滑0.3%至23.3億美元，凈利潤(rùn)則從2021年同期的1.03億美元縮水81.5%至1900萬(wàn)美元。Foot Locker還計(jì)劃到2026年關(guān)閉400家門(mén)店。

中國(guó)市場(chǎng)也不例外，滔搏和寶勝是中國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋服零售市場(chǎng)的兩大重要經(jīng)銷零售企業(yè)。2022年寶勝國(guó)際營(yíng)業(yè)收入同比下滑20%至186.4億元；凈利潤(rùn)大減75%至8916萬(wàn)元。

作為耐克在中國(guó)最大的代理商，滔搏雖正以“小店搬大店”等內(nèi)部調(diào)整進(jìn)行降本增效，但截至2022年8月31日的半年內(nèi)，滔搏體育的收入從上年同期的155.7億元減少至132.2億元；凈利潤(rùn)從14.3億元降至11.5億元。其中，涵蓋耐克、阿迪達(dá)斯的主力品牌業(yè)務(wù)同比下跌14.6%至115.44億元，占總收入的87.3%，彪馬、匡威以及Vans、The North Face和Timberland所在的其他品牌部門(mén)也下跌18.2%至15.57億元。

截至2022年8月31日，滔搏共擁有6928家直營(yíng)店，較上一年同期凈減少857家，員工數(shù)也從上年同期的40913名減少至約32745名，減員近8200人。在截至2022年11月30日的一個(gè)季度，滔搏銷售金額仍同比下跌10%-20%高段。

直至2023年，無(wú)論是歐美市場(chǎng)還是中國(guó)市場(chǎng)，服裝零售行業(yè)的消費(fèi)復(fù)蘇也沒(méi)有如期而至。

麥肯錫報(bào)告顯示，不斷上升的成本、經(jīng)濟(jì)衰退的威脅以及持續(xù)的運(yùn)營(yíng)挑戰(zhàn)在2023年初造成阻力。體育用品行業(yè)面臨巨大的運(yùn)營(yíng)壓力，不僅要提高產(chǎn)品價(jià)格，還要提高生產(chǎn)率，更嚴(yán)格地管理現(xiàn)金，并在儲(chǔ)蓄和投資之間找到適當(dāng)?shù)钠胶恻c(diǎn)。

針對(duì)行業(yè)與品牌業(yè)績(jī)回暖的問(wèn)題，唐小唐指出這并不容易，“整體消費(fèi)趨勢(shì)在當(dāng)下十分不明朗。每個(gè)人都在觀望。”

另外，他指出曾經(jīng)增速領(lǐng)跑的中國(guó)市場(chǎng)留給國(guó)際品牌的增長(zhǎng)空間也越來(lái)越小，“中國(guó)市場(chǎng)本來(lái)競(jìng)爭(zhēng)就很大，很多品牌覺(jué)得中國(guó)市場(chǎng)民族品牌占較大優(yōu)勢(shì)，整體復(fù)蘇不是很理想。”相比北美和中國(guó)市場(chǎng)，歐洲或成為國(guó)際品牌們最先反彈的機(jī)會(huì)。

值得一提的是，與歌手Kanye解約僵持?jǐn)?shù)月，同時(shí)遭中國(guó)消費(fèi)者拋棄的阿迪達(dá)斯更加艱難。近日，該公司最終決定繼續(xù)銷售倉(cāng)庫(kù)中堆滿灰塵的Yeezy系列產(chǎn)品。“阿迪達(dá)斯整體能力在這幾年下滑比較厲害，失去Yeezy對(duì)阿迪達(dá)斯來(lái)說(shuō)不僅僅是業(yè)績(jī)問(wèn)題，還有品牌力，現(xiàn)在它很難有拿得出手的產(chǎn)品去回應(yīng)市場(chǎng)，復(fù)蘇相比其他品牌難度要更大一些。”唐小唐表示。

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