一周跌超20%，硅料價(jià)格逼近成本線！有企業(yè)停止出貨，部分企業(yè)已虧損停產(chǎn)

作者|何明俊 來(lái)源|時(shí)代周報(bào)(ID：timeweekly)

去年有多風(fēng)光，今年就有多慘淡。過(guò)去兩年，光伏產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)最豐厚的硅料環(huán)節(jié)，在僅4個(gè)月時(shí)間內(nèi)價(jià)格迅速下探至底部。

6月14日，據(jù)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)，本周國(guó)內(nèi)N型料價(jià)格區(qū)間在7.5萬(wàn)元/噸-9.0萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為8.05萬(wàn)元/噸，周環(huán)比降幅為22.52%；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在6.80萬(wàn)元/噸-7.80萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為7.24萬(wàn)元/噸，周環(huán)比降幅為24.5%。

△ 圖源：時(shí)代周報(bào)記者攝

時(shí)代周報(bào)記者從多位業(yè)內(nèi)人士處了解到，硅業(yè)分會(huì)提到的“部分企業(yè)已經(jīng)虧損停產(chǎn)”，大概率是行業(yè)內(nèi)老舊的、規(guī)模較小的產(chǎn)能。此前，在硅料價(jià)格巔峰之際重復(fù)開(kāi)啟的老產(chǎn)能，成本線多在10萬(wàn)元/噸附近。

“本周硅料市場(chǎng)繼續(xù)擴(kuò)大跌幅，基本跌至成本線附近，部分企業(yè)已經(jīng)虧損停產(chǎn)。”硅業(yè)分會(huì)表示，受價(jià)格影響，包括頭部企業(yè)在內(nèi)的多家多晶硅企業(yè)出現(xiàn)停止出貨的現(xiàn)象，個(gè)別企業(yè)仍在低價(jià)清理前期庫(kù)存。

一

硅料價(jià)格陰跌不斷

硅料價(jià)格跌跌不休，但產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)格傳導(dǎo)速度稍慢。

6月8日，光伏產(chǎn)業(yè)權(quán)威分析機(jī)構(gòu)InfoLink發(fā)布的上周（6月1日-6月7日）價(jià)格分析中表示，多晶硅料的主流價(jià)格已經(jīng)降至每公斤100元左右，單周環(huán)比下降15%，創(chuàng)下2023年1月至6月8日的單周跌幅之最，同時(shí)低價(jià)范圍已經(jīng)降至每公斤80元，不斷逼近全成本水平，并且不斷靠近盈利平衡位置。

上海證券研報(bào)亦指出，硅料價(jià)格逐漸逼近部分企業(yè)全成本水平，向市場(chǎng)底部靠近。該機(jī)構(gòu)分析稱，隨著硅料價(jià)格的快速下降并且逐漸臨近底部，市場(chǎng)前期的觀望心態(tài)將逐漸減弱。從中游看，市場(chǎng)已度過(guò)了原材料價(jià)格波動(dòng)最快的階段，企業(yè)排產(chǎn)意愿有望提升，未來(lái)硅料價(jià)格對(duì)下游的傳導(dǎo)將更為順暢。

5月下旬，硅料價(jià)格出現(xiàn)明顯的加速下跌跡象，原有大規(guī)模產(chǎn)能疊加數(shù)萬(wàn)噸新產(chǎn)能，白熱化的競(jìng)爭(zhēng)使得硅料從“賣(mài)方市場(chǎng)”轉(zhuǎn)換為“買(mǎi)方市場(chǎng)”。

硅業(yè)分會(huì)表示，截至本周，國(guó)內(nèi)硅料在產(chǎn)企業(yè)維持在15家，其中三家企業(yè)受市場(chǎng)價(jià)格因素影響停產(chǎn)檢修，復(fù)產(chǎn)時(shí)間有待確定，兩家企業(yè)正常設(shè)備維護(hù)，近期將恢復(fù)運(yùn)行。由于近期市場(chǎng)價(jià)格大幅波動(dòng)，為避免經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)蒙古東立、甘肅寶豐等企業(yè)選擇延遲投產(chǎn)，上述情況使得未來(lái)供需關(guān)系較預(yù)期有所好轉(zhuǎn)。

一位電池片企業(yè)人士向時(shí)代周報(bào)記者確認(rèn)，硅料價(jià)格跌幅已經(jīng)傳導(dǎo)到電池片環(huán)節(jié)。另有機(jī)構(gòu)分析稱，短期周期低谷正是公司提升市占率的良機(jī)。

二

逼近大廠成本線

盡管硅料價(jià)格跌幅快速且迅猛，但這距離各大硅料廠商的成本線仍有一段距離。

以大全能源（688303.SH）為例。大全能源在2022年報(bào)中披露，公司2022年多晶硅銷售成本從75.21元/公斤顯著下降至58.48元/公斤，年平均銷售成本58.56元/公斤，毛利率高達(dá)74.69%。

時(shí)代周報(bào)記者注意到，當(dāng)前光伏業(yè)內(nèi)大廠的硅料成本線多在4萬(wàn)元/噸至6萬(wàn)元/噸左右，距離當(dāng)前周均價(jià)8.05萬(wàn)元/噸尚有一定的距離。而硅料新產(chǎn)能將在三季度投產(chǎn)，這意味著硅料價(jià)格仍然有繼續(xù)下跌的可能。

根據(jù)各家企業(yè)相應(yīng)規(guī)劃，通威股份（600438.SH）的永祥能源科技一期12萬(wàn)噸項(xiàng)目將于2023年三季度投產(chǎn)；大全能源的內(nèi)蒙古包頭二期10萬(wàn)噸多晶硅項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2023年底建成投產(chǎn)；新特能源（01799.HK）準(zhǔn)東20萬(wàn)噸多晶硅項(xiàng)目一期10萬(wàn)噸建設(shè)將于2023年上半年投產(chǎn)。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，硅料跌價(jià)后，有著成本優(yōu)勢(shì)的大廠仍然不會(huì)因此而停工，只有老、小的廠商會(huì)停產(chǎn)。通威股份相關(guān)人士告訴時(shí)代周報(bào)記者，通威生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常，產(chǎn)銷量目標(biāo)沒(méi)有降低。

與此同時(shí)，跌價(jià)效應(yīng)傳導(dǎo)，組件環(huán)節(jié)開(kāi)始面臨顯著的價(jià)格壓力。6月12日，國(guó)家能源集團(tuán)新疆公司211MW光伏發(fā)電項(xiàng)目光伏組件設(shè)備采購(gòu)公開(kāi)招標(biāo)項(xiàng)目開(kāi)標(biāo)，標(biāo)段一二最低報(bào)價(jià)均為1.381元/W。

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