菜鳥上千億的估值，想象力在哪里？

（圖片來源：攝圖網(wǎng)）

作者|夢得 來源|伯虎財經(jīng)(ID：bohuFN)

2023年，菜鳥出盡風(fēng)頭。

5月份阿里巴巴宣布董事會批準(zhǔn)菜鳥集團(tuán)上市計劃。6月份菜鳥擬收購申通25%股權(quán)，成為申通的第二大股東。6月末，菜鳥宣布推出自營快遞業(yè)務(wù)——菜鳥速遞。

7月23日，阿里巴巴發(fā)布2023財年年報，年報顯示，萬霖帶領(lǐng)的菜鳥集團(tuán)，是阿里2023年增速最高的業(yè)務(wù)集團(tuán)，其在過去6個財年的復(fù)合增長率達(dá)到了62%。此外，菜鳥集團(tuán)董事兼首席執(zhí)行官萬霖，成為阿里巴巴現(xiàn)任合伙人。

菜鳥在阿里變得越來越重要。

一

菜鳥成為增速最高的業(yè)務(wù)集團(tuán)

據(jù)今年5月胡潤發(fā)布的全球獨角獸榜顯示，菜鳥的估值為1850億元，是國內(nèi)第二個估值過千億元的快遞企業(yè)，是京東物流800億元市值兩倍有余。

主要是菜鳥帶來的想象力。

截至3月底的2023財年菜鳥實現(xiàn)556億元營收，同比增長了21%，高于本地生活服務(wù)的12%和國際商務(wù)的13%，是整個阿里巴巴營收增長最快的業(yè)務(wù)。其營收對集團(tuán)總營收的占比也從2008年的2%，上升到2023年的6%。其中，國際業(yè)務(wù)在菜鳥營收中占比超過50%，這也是菜鳥增速快的主要原因。

近幾年，掀起了“跨境電商”熱潮，中國商品的出海規(guī)模和能力也隨之不斷增長。據(jù)統(tǒng)計，2022年，中國跨境電商市場規(guī)模達(dá)15.7萬億元，同比增長10.56%，預(yù)計2023年交易規(guī)模將達(dá)16.8萬億元。同時，從2019到2021年，中國跨境快遞量由747億件增長到1163億件，收入也從14.4億元增長到21億元。

物流企業(yè)自然舍不得錯過這個巨大的紅利，而菜鳥又是國內(nèi)跨境物流企業(yè)的佼佼者。

一方面，菜鳥背靠阿里系電商出海。2022年，國際商業(yè)營收194.65億元，同比增長18%。

以歐洲為例，速賣通占據(jù)西班牙跨境電商平臺42%的份額，去年阿里還在西班牙上線了聚焦高端用戶的電商平臺Miravia。第三方數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)data.ai數(shù)據(jù)顯示，在今年3月，Miravia的下載量已經(jīng)超過SHEIN，排名西班牙購物APP榜單第一。

另一方面，菜鳥多年在海外重點城市自建網(wǎng)絡(luò)初有成效。一般國際快遞分成4段：A段為國內(nèi)攬收；B 段為干線運輸；C 段為海外樞紐到目的國；D 段末端配送，大多貨代公司都是負(fù)責(zé)其中一段，菜鳥則是覆蓋全鏈路，做到“段段可控”。

在AC段輕量級投入，和戰(zhàn)略投資公司合作，并為全球 60 多個港口打造數(shù)字清關(guān)系統(tǒng)。BD段重點投入。據(jù)晚點報道，菜鳥與達(dá)飛集團(tuán)、中遠(yuǎn)海運、亞特拉斯貨運航空、卡塔爾貨運航空、中歐班列等共建起海陸空鐵多式聯(lián)運的運力網(wǎng)絡(luò)，并在歐洲、俄羅斯、美洲均逐步建立起了自己的末端物流網(wǎng)絡(luò)。

目前在歐洲，菜鳥海外倉面積超過15座，達(dá)到包裹在48小時內(nèi)可以完成入庫，3月份在西班牙及法國的海外倉貨物出庫體積同比增長454%；部分歐洲本地城市發(fā)貨可以實現(xiàn)當(dāng)日達(dá)或者次日達(dá)。

截至今年3月，菜鳥已經(jīng)在全球布局六大智慧物流樞紐、15座自動分撥中心，服務(wù)于進(jìn)出口外貿(mào)的跨境倉庫已經(jīng)突破100個，面積超過300萬平方米。

按訂單量來看，菜鳥當(dāng)前已經(jīng)是國際第四大物流公司，前三家分別是三大國際巨頭UPS、FedEx、DHL。

不過跨境物流的挑戰(zhàn)并不小。

目前國際三大物流巨頭公司的差距還很大，國內(nèi)順豐、京東物流、和極兔速遞也都在海外有所動作。順豐在基建上下功夫，目前已經(jīng)有81架全貨機(jī)，并預(yù)計在今年年底在花湖機(jī)場開通4-6條國際貨運航線。

京東物流則選擇和自家跨境電商結(jié)合的當(dāng)?shù)貍}配，今年4月，京東繼續(xù)斥資約合21.43億元人民幣，收購了高盛位于英國的大型物流資產(chǎn)包等等。大手筆的收購之外，京東物流也和當(dāng)?shù)仄放坪献鳌?/p>

拼多多海外版TEMU在國外取得一定聲量，極兔也在去年8月推出“極兔旺寶”，主推跨境小件寄送，是否是配合拼多多電商出海？也不是沒有可能。

對此，菜鳥前段時間宣布將聯(lián)合速賣通在今年年內(nèi)正式推出“全球五日達(dá)”國際快遞快線產(chǎn)品。這也意味著，菜鳥將進(jìn)一步提速海外業(yè)務(wù)，成效如何，可以期待。

二

菜鳥為什么做自營？

第二個想象力在于號稱永遠(yuǎn)不做快遞的菜鳥，要搶快遞公司的生意了。6月末，菜鳥宣布推出自營快遞業(yè)務(wù)——菜鳥速遞。在全球智慧物流峰會現(xiàn)場，菜鳥集團(tuán)CEO萬霖談到為什么做自營，“客戶需要什么決定我們應(yīng)該做什么。”

先來簡單聊下菜鳥的成長史。電商的快速發(fā)展推動了快遞規(guī)模的發(fā)展，但快遞企業(yè)對服務(wù)質(zhì)量的保證存在壓力，比如早年雙十一，天貓頻繁出現(xiàn)爆倉情況。為了提升物流體驗，京東通過自建物流提升配送體驗，阿里選擇了差異化路線，打造平臺化的菜鳥網(wǎng)絡(luò)。

2013年，阿里聯(lián)合順豐、三通一達(dá)（圓通、申通、中通、韻達(dá)）等快遞企業(yè)及大型集團(tuán)企業(yè)組建菜鳥網(wǎng)絡(luò)，定位科技公司，愿景是實現(xiàn)“全國24小時，全球72小時必達(dá)”的物流網(wǎng)絡(luò)。

對此，一方面，阿里先后入股通達(dá)系快遞，把這些企業(yè)既有的倉儲實體和網(wǎng)絡(luò)并入菜鳥體系，并持續(xù)投入行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。另一方面，以菜鳥驛站、菜鳥裹裹為代表的末端產(chǎn)品，從線上線下重構(gòu)了一套囊括幾乎所有主流物流企業(yè)的物流體系產(chǎn)品。

既有利于阿里管理包裹配送的服務(wù)和效率，還掌握了更多的話語權(quán)和議價權(quán)力；同時，坐擁大量物流資源的菜鳥，以此為基礎(chǔ)尋找新增長和競爭，比如社區(qū)團(tuán)購等等。截至目前，菜鳥驛站超17萬家，已經(jīng)覆蓋了全國200多個城市，站點日均服務(wù)的包裹數(shù)量達(dá)數(shù)千萬。

不過，這幾年，電商市場變天了。電商市場的競爭從增量市場轉(zhuǎn)向存量市場，抖快、拼多多開始崛起，阿里電商的市場份額不斷被蠶食，從5年前的60%，下跌到現(xiàn)在的45%左右。除了開始大力扶持中小商家外，阿里做另一個重要舉措是阿里系電商回歸到消費者體驗的打造。2022年，菜鳥將“送貨上門”列為最重要的事情，但“通達(dá)系”卻很難達(dá)到其要求。

相比順豐、京東，“通達(dá)系”本來就是把低價作為核心競爭力，靠大規(guī)模單量賺取利潤。背靠的阿里系電商市場份額減少、利潤被壓到極低的情況下，直接就影響了末端快遞員，比如近幾年通達(dá)系頻頻傳出負(fù)面?zhèn)髀?，虛假簽收、包裹丟失、派送不及時等等，甚至在今年年初出現(xiàn)韻達(dá)快遞倒閉2400多個網(wǎng)點，后來韻達(dá)官方對此進(jìn)行否認(rèn)，但在各個社交平臺，都有大量通達(dá)系網(wǎng)點轉(zhuǎn)讓的信息。

所以說，菜鳥此時下場做快遞不足為奇。

1.不僅有阿里系電商的包裹為基礎(chǔ)，還可以提升消費者體驗；

2.菜鳥速遞也是基于菜鳥之前的自營業(yè)務(wù)丹鳥的基礎(chǔ)上形成的。丹鳥的成立就是為了解決賣家的配送問題，經(jīng)過這些年的發(fā)展，丹鳥已經(jīng)形成了較為完善的產(chǎn)品體系和網(wǎng)絡(luò)。同時，坐擁大量物流資源可以利用。

3.國內(nèi)物流企業(yè)競爭需要。目前國內(nèi)物流企業(yè)競爭越來越激烈。京東物流背靠京東商城的情況下，還收購了德邦物流，彌補(bǔ)在傳統(tǒng)大件快遞業(yè)務(wù)上的不足；靠低價撕開市場口子的極兔，接連收購百世、豐網(wǎng)，擴(kuò)大市場占有率，擴(kuò)寬價格地帶；所以菜鳥速遞也是阿里在這場競爭中的一個支點。

據(jù)透露，對于C端用戶，菜鳥推出送貨上門、半日達(dá)、夜間攬收等。這意味著，菜鳥速遞和通達(dá)系其實是一個差異化競爭的狀態(tài)，對準(zhǔn)的是京東（送貨上門）、順豐（時效），其主要面向中高端消費者，提供更加快捷、安全、可靠的快遞服務(wù)。在時效性和送貨上門雙管齊下，菜鳥驛站本季度上門包裹量同比增長85%，間接促進(jìn)了同行的服務(wù)水平。

對于B端商戶，菜鳥圍繞家裝、重貨、冷鏈、大家電、快消、美妝等行業(yè)，打造了更具針對性的特色解決方案，包括多渠道庫存管理，以及送貨至其他經(jīng)銷商、線下商超、商圈柜臺等，已有成效。萬霖在峰會上分享，菜鳥和伊利選用優(yōu)選倉配服務(wù)合作，物流投訴下降了30%，與同類店鋪相比，退貨率少了1倍。

無疑，此次菜鳥直接將自身提供的快遞服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)提升到一個新階段，但這個故事能不能一直講下去，還很難說。

三

寫在最后

無論是國內(nèi)還是跨境，最現(xiàn)實的問題是，快遞行業(yè)尤其是直營快遞網(wǎng)絡(luò)偏重資產(chǎn)，需要大量的資金、場地和設(shè)備的投入。從極兔的案例可見一斑。

另外，更低的價錢、高品質(zhì)的服務(wù)，對于菜鳥速遞將會是極大考驗。順豐作為中高端快遞市場的龍頭，其時效產(chǎn)品的經(jīng)營模式成熟且服務(wù)品質(zhì)保持行業(yè)領(lǐng)先地位，連順豐都做不到的事，菜鳥速遞可以嗎？

參考來源：

1、霞光社：中國快遞出海，仍在等待巨頭

2、晚點LatePost:阿里巨變進(jìn)行中：確定的和未知的

3、雨果網(wǎng)：阿里出海，Miravia打樣

編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號：伯虎財經(jīng)(ID：bohuFN)，作者：夢得