二季度凈虧28億,小鵬:拐點已至
作者|伯虎團隊 來源|伯虎財經(jīng)(ID:bohuFN)
按照市面上流通的說法,小鵬迎來了企業(yè)生涯的“拐點”。
企業(yè)發(fā)展跌進低谷的佐證是8月公開的財報:毛利率低到了-8.6%,凈虧損達到了28億元,同比增加3.8%,環(huán)比更是多了近5億。小鵬高管在財報會議中估計,小鵬將會在2025年才能達到收支平衡。
不過,種種痕跡似乎也在暗示著小鵬“翻身”的“拐點”即將到來。何小鵬在財報會議中表達了積極且樂觀的態(tài)度,這種所謂的“底氣”極大程度來自于兩個月前發(fā)布的G6。一方面,小鵬對這款產(chǎn)品非常自信,在發(fā)布會上一度表示這將是小鵬的“iPhone4”;另一方面,G6在銷售上的數(shù)據(jù)確實足夠“好看”,在上市首月,搭載XNGP(Xiaopeng Navigation Guided Pilot)的G6的訂單量超過4萬,其中MAX版本占了70%。
這樣的敘事邏輯其實很容易接受,這樣一種在“報憂”中“報喜”的表達,極易讓人感受到何小鵬的“信念感”。其實,這也并非何小鵬首次對自家產(chǎn)品寄予厚望,G9曾經(jīng)也被何小鵬形容為“dream car”,甚至用保時捷在燃油車的劃時代表現(xiàn)來對標G9對智能車的影響,但最終,G9因為產(chǎn)品策略上的失誤,銷量并沒有達到預(yù)期,小鵬的口碑也受到不小的沖擊。
所以,小鵬這次的拐點敘事,在多大程度上具有效度,還是個未知數(shù)。
技術(shù)上的模糊態(tài)度
與Q2財報整體呈現(xiàn)出的低迷氣質(zhì)不同,其中一組數(shù)據(jù)“不降反升”:在第二季度,小鵬研發(fā)開支為13.7億元,同比增長8.1%,環(huán)比增長5.5%。這證明,小鵬表現(xiàn)出在技術(shù)上的死磕態(tài)度。
事實上,小鵬一直給大眾的印象就是搞技術(shù)的“理工男”。多篇文章都指出,從一開始,小鵬就是少有敢直接站在特斯拉對立面,死磕技術(shù)的車企,在電動車企大多選擇SUV——因為這樣降低不少技術(shù)成本——的時候,小鵬是為數(shù)不多研發(fā)轎車,并通過智能系統(tǒng)Xpilot的研發(fā),跟特斯拉過上幾招的。即便是這次的G6,也與特斯拉的Model Y對標,并企圖在技術(shù)上超越Model Y。
小鵬最近搞出來的技術(shù)是XNGP。界面新聞指出,這是國內(nèi)首個且唯一量產(chǎn)的全場景輔助駕駛系統(tǒng),界面還進行了一次測評,除了一些較為復(fù)雜的道路場景外,XNGP已經(jīng)能夠自動完成本車道巡航跟車、超車變道、繞行靜止車輛或物體、最優(yōu)車道選擇等動態(tài)駕駛?cè)蝿?wù)。而在6月15日,小鵬宣布這項技術(shù)在北京正式開放,這也是首個在北京城區(qū)開放的高階智能輔助駕駛。以目前多方的測評與使用體驗來看,在XNGP的加持下,自動駕駛技術(shù)已經(jīng)達到了L3-L4之間也就是說,小鵬實現(xiàn)了有條件自動駕駛,并部分具有高級自動駕駛的能力。
在已經(jīng)卸任小鵬總裁的吳新宙看來,這也是G6在銷量上成功的原因。
據(jù)何小鵬等人的發(fā)言,這一技術(shù)不久之后將實現(xiàn)無圖,也就是不依賴高精地圖,這將極大緩解自動導(dǎo)航對地圖的技術(shù)依賴,以及支付高精地圖的成本。
或許也正是小鵬在技術(shù)上的態(tài)度,讓缺乏技術(shù)性的德國車企大眾汽車青睞有佳,促成了罕見的中國企業(yè)對德國車企的“反哺”。7月26日,德國大眾汽車集團宣布小鵬汽車達成技術(shù)框架協(xié)議,這次合作將以小鵬為大眾提供技術(shù)為主,計劃在2026年推出兩款大眾品牌的電動車型??梢哉f這是小鵬一個“搞技術(shù)的”目前得到的最大支持,在資金之外,差評認為這將為小鵬贏來供應(yīng)商的信心,加快G6的產(chǎn)能爬坡,得到短暫喘息的機會。
(小鵬與大眾CEO Ralf的合影|圖源何小鵬微博)
不過,這些技術(shù)上的成就也并非一開始就如此“亮眼”。G9本身就體現(xiàn)出小鵬在技術(shù)與產(chǎn)品之間的矛盾:看似多樣化的配置方案實際上卻模糊了技術(shù)賣點。消費者們也并不能從產(chǎn)品中即刻找到技術(shù)獨特性,這又體現(xiàn)出小鵬對市場需求洞察的不足。最終,G9雖然在發(fā)布當月訂單量達到了2.2萬,但日后遭遇了口碑危機,大定(交納定金,意向極高的用戶)轉(zhuǎn)化率不到1/4。不少消費者本就是看重小鵬的技術(shù),但最后卻難以買到與需求匹配的車型。
另一個小鵬在策略上的不足表現(xiàn)為,小鵬將銷售端分為了直營與經(jīng)銷商兩邊,兩者在管理模式上的不同,導(dǎo)致不同門店在銷售后端得到的資源配置完全不同,汽車博主“渦輪增鴨”認為,這種模式導(dǎo)致小鵬存在著相當多的內(nèi)部斗爭,難以在爭搶客戶上占據(jù)優(yōu)勢。
后期,大概也是意識到了自身技術(shù)-產(chǎn)品上的過于不平衡,小鵬也表現(xiàn)出了對“搞技術(shù)的”接納與反思,何小鵬已經(jīng)表示,不能只“自嗨”地搞技術(shù)創(chuàng)新,要向客戶端傾斜,“能感受到(技術(shù))是最重要的。”另一個對搞技術(shù)的“解構(gòu)式接納”是,小鵬今年還推出了一件文化衫,上面印著“真搞技術(shù)的”??梢钥闯龅氖?,小鵬對于技術(shù)的理解與心態(tài)開始慢慢清晰了起來,它一方面依舊強調(diào)自己在技術(shù)上的優(yōu)勢地位,同時也開始思考技術(shù)如何能被更好地“感知”。
從這一方面來說,G6是否能給小鵬帶來“翻身”的命運還不好說,但這一產(chǎn)品已經(jīng)象征著小鵬在變好的路上。
目前擔(dān)任小鵬總裁的王鳳英,甫一上任就把直營和經(jīng)銷商的銷售模式合并統(tǒng)一管理,并修正了銷售團隊的合作模式。而在產(chǎn)品端,熱衷于《聚焦》和定位理論的王鳳英選擇讓“智能駕駛”成為小鵬的核心賣點,這極大解決了小鵬不知道如何把技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的毛病,通俗點說,這相當于是在教搞技術(shù)的理工男如何把你的技術(shù)賣出去。晚點指出,目前小鵬的汽車銷售極力選擇讓顧客試駕,來切近地感知技術(shù),而并非只是在宣傳技術(shù)。
并且肉眼可見的是,G6的版本比G9清晰了不少。從G9先前的車型具有15套選擇方案,到現(xiàn)在G6給出的直觀清晰的版本,可以推測是小鵬吃一塹長一智的自然結(jié)果,為了給后續(xù)產(chǎn)品留出空間,王鳳英甚至將這款原名為G7的車型,改名為了G6。
“危險”的拐點
在G6的信心之外,“交付”成為懸在小鵬頭上的“達摩克利斯之劍”。不少媒體都指出,G9產(chǎn)品策略的失敗在供應(yīng)商層面導(dǎo)致了貨源的擠壓,這促發(fā)了小鵬與供應(yīng)商之間的信任危機,相關(guān)報道顯示,小鵬的工廠內(nèi),G9的日產(chǎn)量僅有30輛,明顯低于預(yù)期。于是,先前有大供給量的廠商不再信任小鵬,G6的生產(chǎn)只能面對尋求其他產(chǎn)能并沒有飽和的廠商。
一個細節(jié)是,G6MAX版本不可缺少的激光雷達由名為“速騰聚創(chuàng)”的廠商供應(yīng),但因為小鵬對于MAX版本過于保守的預(yù)估,導(dǎo)致速騰的產(chǎn)能很難跟上小鵬的需求。Tech星球認為,當下速騰很難說能否達到量產(chǎn),這將會直接影響小鵬的“產(chǎn)能爬坡”與交付速度。晚點指出,這將讓交付周期延長至12周。
也就是說,以目前的狀態(tài)來看,G6到底能在多大程度上釋放小鵬的壓力,還未可知。媒體當前的調(diào)研顯示,G6的交付時間并不樂觀,往往需要等待至國慶之后,這很大程度上會磨損消費者的積極性。因此,G6還遠沒有達到直接解綁小鵬困境的光輝時刻。
這也是小鵬內(nèi)部憂心的問題,何小鵬在財報會議中承認了產(chǎn)能爬坡的不足是因為MAX版本相關(guān)零部件準備的不充分,他還進一步表示了對提升交付速度的信心,目標會在四季度內(nèi)單月交付量過萬,在產(chǎn)供銷規(guī)劃中,小鵬正在商定如何將這一目標分解實現(xiàn)。
(G6在生產(chǎn)線|圖源何小鵬微博)
危險還在小鵬之外。據(jù)36氪消息,特斯拉Model3改版的新車型據(jù)傳將在9月底集中交付。有趣的地方在于,初代版本的Model3也被坊間稱為“汽車界的iPhone”,不少車企一開始也均以這款車作為對標產(chǎn)品。而不少特斯拉直營店目前已經(jīng)開始準備新款Model3的銷售,加上特斯拉掀起的“降價潮”,這對G6的銷售會產(chǎn)生多大的影響,是個未知數(shù)。
而在自動駕駛技術(shù)方面,何新宙給出的回應(yīng)是XNGP不輸特斯拉的fsd。一方面,馬斯克一直稱fsd能做到“完全自動導(dǎo)航”,并且在6月,他還宣稱FSD V12將取消Beta版本,這預(yù)示著這一技術(shù)的完整版將在不久之后正式向用戶推出。另一方面,近兩個月不斷有各路消息指向fsd將在中國加快投入市場,上海將會是第一個試點城市,從當前的局面來看,這將只是一個時間問題。國內(nèi)的市場競爭也依舊嚴峻:蔚來的NOP+于7月正式推出,華為的“全場景ADS2.0”甚至通過甩賣來擴大市場。
所以回到故事開頭大家都認為的“拐點”敘事,很大程度上G6的這種“拐點論”代表了小鵬本身對G6的期待,這是在敘事層面的拐點作用,但在這一拐點會如何印證上,對內(nèi),還至少要等到第四季度的交付,以及G6的產(chǎn)能問題將會如何解決,對外,特斯拉等一眾車企的發(fā)力,也給小鵬帶來了不小的挑戰(zhàn)。
寫在最后
在G9的敗局之后,一度有不少聲音認為小鵬高光不再,一些更為玄學(xué)的“大師”還指出是“小鵬”的這個名字起的不吉利。坊間對于小鵬與大眾合作以及G6發(fā)布的討論中也呼應(yīng)了這個梗,有媒體調(diào)侃道,要是這都還不能讓小鵬好起來,應(yīng)該確實要改個名字了。
未來規(guī)劃上,還可以見到小鵬在“搞技術(shù)”上的持續(xù)發(fā)力。雖然吳新宙已經(jīng)離開小鵬,入職英偉達,但樂觀的聲音認為,這并不會讓小鵬失去技術(shù),而是會帶來新的技術(shù)合作模式。而無圖版XNGP在未來的應(yīng)用,則又會助力小鵬的“開城”計劃以及下沉的產(chǎn)業(yè)布局。
(G6搭載的智駕系統(tǒng)|圖源小鵬汽車官網(wǎng))
種種跡象表示,對于小鵬來說,“拐點將至”。
參考資料:
1、晚點LatePost:小鵬的G6產(chǎn)品往事
2、Tech星球:小鵬“甜蜜的煩惱”:爆款G6難過交付關(guān)?
3、虎嗅:在下不才,要教德國人造車了
4、界面新聞:實測小鵬XNGP智駕系統(tǒng):行進在無人駕駛前夜,未來要擺脫高精地圖
編者按:本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號:伯虎財經(jīng)(ID:bohuFN),作者:伯虎團隊
前瞻經(jīng)濟學(xué)人
專注于中國各行業(yè)市場分析、未來發(fā)展趨勢等。掃一掃立即關(guān)注。