【銀河頭條】險(xiǎn)資入市進(jìn)一步打開空間！A股迎利好！兩融杠桿提升！

1、國家金融監(jiān)管總局重磅發(fā)文，險(xiǎn)資入市進(jìn)一步打開空間。《關(guān)于優(yōu)化保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的通知》提出，引導(dǎo)保險(xiǎn)公司支持資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。對于保險(xiǎn)公司投資滬深300指數(shù)成分股，風(fēng)險(xiǎn)因子從0.35調(diào)整為0.3;投資科創(chuàng)板上市普通股票，風(fēng)險(xiǎn)因子從0.45調(diào)整為0.4。對于保險(xiǎn)公司投資公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金Q(REITS)中未穿透的，風(fēng)險(xiǎn)因子從0.6調(diào)整為0.5?！锻ㄖ芬蟊ｋU(xiǎn)公司加強(qiáng)投資收益長期考核，在償付能力季度報(bào)告摘要中公開披露近三年平均的投資收益率和綜合投資收益率。權(quán)威人士表示，優(yōu)化新規(guī)，將進(jìn)一步釋放增量險(xiǎn)資，釋放保險(xiǎn)資金權(quán)益資產(chǎn)配置空間。(wind)

2、A股迎利好!兩融杠桿提升，可釋放3700億增量資金!近日，包括中信證券、中金財(cái)富、安信證券等在內(nèi)的多家券商發(fā)布公告稱，將于今日起，將融資保證金比例由此前的100%調(diào)降至80%。有的券商還特別表示，對于上市后前5個(gè)交易日的證券，融資保證金比例為200%。此舉將會(huì)適當(dāng)提升融資的杠桿比例，有助于增加兩融投資者可融資規(guī)模，滿足投資者合理的融資交易需求，一方面引入增量資金，另一方面盤活存量資金進(jìn)而影響市場流動(dòng)性和活躍度。截至9月6日，全市場融資余額為1.48萬億元。保證金比例下調(diào)后，理論上可釋放3700億增量資金。(券商中國)

3、所有融券 必須提前還券?求證:有券商表示僅涉及部分限售股。“所有融券渠道告知客戶截止10月1日前必須還券的傳聞近日在社交平臺(tái)被廣泛討論。據(jù)了解，僅部分渠道對客戶進(jìn)行了要求與協(xié)商溝通，其中包括歸還注冊制下IPO戰(zhàn)略投資者配售獲得的被限售股票，且沒有明確的時(shí)間要求。此外，傳聞還指向融券T+0策略存在制度安排上的問題，包括限售股可以作為融券進(jìn)行出借等，但根據(jù)交易所轉(zhuǎn)融通證券出借交易、轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)有關(guān)規(guī)定，目前僅有戰(zhàn)投所擁有所承諾的持有期限內(nèi)的股票可以作為融券出借，并不是所有限售股可以作為券源。(財(cái)聯(lián)社)

1、8月CPI同比由降轉(zhuǎn)漲，消費(fèi)市場繼續(xù)恢復(fù)。8月全國居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）同比上漲0.1%，環(huán)比上漲0.3%。全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)（PPI）同比下降3.0%，環(huán)比上漲0.2%。從同比看，8月CPI由上月下降0.3%轉(zhuǎn)為上漲0.1%。其中，食品價(jià)格下降1.7%，降幅與上月相同，影響CPI下降約0.31個(gè)百分點(diǎn)；非食品價(jià)格由上月持平轉(zhuǎn)為上漲0.5%，影響CPI上漲約0.41個(gè)百分點(diǎn)。8月CPI同比增速轉(zhuǎn)正，印證了在一系列逆周期政策發(fā)力下，居民端需求有所回暖。（中國證券報(bào)）

2、證監(jiān)會(huì)近日就活躍資本市場、提振投資者信心召開三場座談會(huì)，分別聽取專家學(xué)者和投資者意見建議，并就市場關(guān)切的熱點(diǎn)問題做了交流探討。會(huì)議指出，當(dāng)前資本市場風(fēng)險(xiǎn)總體可控，杠桿資金等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)收斂。要樹牢底線意識，在發(fā)揮好市場自我調(diào)節(jié)機(jī)制作用同時(shí)，堅(jiān)決防止市場大幅波動(dòng)。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要完善資本市場法治供給，加大資本市場防假打假力度，依法嚴(yán)懲欺詐發(fā)行、虛假披露、違規(guī)減持等違法違規(guī)行為。下一步，證監(jiān)會(huì)將研究出臺(tái)更多務(wù)實(shí)、管用的政策舉措，成熟一項(xiàng)、推出一項(xiàng)，切實(shí)維護(hù)資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展。（wind）

3、8月新增信貸環(huán)比料回升，年內(nèi)降準(zhǔn)仍有空間。8月金融數(shù)據(jù)發(fā)布在即。專家預(yù)計(jì)，8月新增信貸相對7月或有所回升，企業(yè)中長期貸款仍將是主要支撐項(xiàng)。展望下一階段，為加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，預(yù)計(jì)金融管理部門會(huì)繼續(xù)靈活使用降準(zhǔn)等工具，向銀行體系釋放長期限、低成本資金，呵護(hù)市場流動(dòng)性，改善市場預(yù)期，助力經(jīng)濟(jì)回升。（中國證券報(bào)）

4、首批A股公司三季報(bào)預(yù)告亮相，銷售增長助力盈利能力提升。步入9月，上市公司前三季度業(yè)績表現(xiàn)日漸明朗，一批上市公司迫不及待地?fù)屜葧癯鋈緢?bào)業(yè)績預(yù)告。截至9月10日，共有30余家A股公司通過業(yè)績預(yù)告，或在半年報(bào)、招股說明書中披露公司前三季度/第三季度業(yè)績表現(xiàn)情況。其中，半數(shù)以上公司呈現(xiàn)續(xù)盈、預(yù)增、略增狀態(tài)。（上海證券報(bào)）

5、本周全球市場大事不斷！中國8月工業(yè)生產(chǎn)、投資、消費(fèi)、信貸及房價(jià)等重磅數(shù)據(jù)將公布；融資保證金比例將下調(diào)；外匯存款準(zhǔn)備金率將自9月15日起下調(diào)。與此同時(shí)，美國8月通脹數(shù)據(jù)重磅來襲；歐洲央行將公布利率決議；華為、蘋果雙雙舉行新品發(fā)布會(huì)；美國首屆人工智能洞察論壇將舉辦，科技大佬云集；ARM將在納斯達(dá)克掛牌上市。（wind）

1、工信部：五部門印發(fā)《元宇宙產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃（2023-2025年）》。其中提出，到2025年，元宇宙技術(shù)、產(chǎn)業(yè)、應(yīng)用、治理等取得突破，成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)重要增長極，產(chǎn)業(yè)規(guī)模壯大、布局合理、技術(shù)體系完善，產(chǎn)業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)支撐能力進(jìn)一步夯實(shí)，綜合實(shí)力達(dá)到世界先進(jìn)水平。培育3—5家有全球影響力的生態(tài)型企業(yè)和一批專精特新中小企業(yè)，打造3—5個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展集聚區(qū)。

2、廣州“嘗鮮”，首套房貸利率突破LPR下限！廣州首套房商貸最低首付比例為不低于30%，利率下限為LPR-10BP；二套房，商貸最低首付比例為不低于40%，利率下限為LPR+30BP；在廣州有2套房及2套以上，暫停發(fā)放。新政從9月8日起執(zhí)行。

3、全球折疊屏智能手機(jī)出貨量預(yù)計(jì)將在2022-2025年間翻兩番達(dá)到5500萬部，中國市場目前已成為全球最大折疊屏手機(jī)市場。折疊屏手機(jī)的賽道也將逐漸分化，品類定位差異性愈發(fā)明顯。大折疊更加主打商務(wù)人群，產(chǎn)品價(jià)格維持在高位。而小折疊價(jià)格下探速度更快，明年甚至有望大舉攻入4000元檔位。

4、重大信號！光刻機(jī)巨頭CEO發(fā)聲。“中國有14億人，而且聰明人很多。他們能想到我們未想到的解決方案，出口管制只會(huì)迫使他們提升創(chuàng)新能力。”“中國人做事更努力、更專注、更快，我們太自以為是了。”近日，談到荷蘭的半導(dǎo)體技術(shù)出口管制，光刻機(jī)巨頭阿斯麥公司CEO坦言，妄圖孤立中國是沒有希望的。

5、乘聯(lián)會(huì)秘書長崔東樹發(fā)文稱，2023年8月乘用車市場零售達(dá)到192萬輛，同比增長2%，環(huán)比增長9%。今年累計(jì)零售1,322萬輛，同比增長2%。今年8月車市零售達(dá)到歷史同期最高的水平，高于2017年峰值零售年度8月零售的2%。8月促銷費(fèi)政策聲勢大，促銷仍處最高位，加之近期成都車展前后有大量新品和低價(jià)新款推出，消費(fèi)需求有所釋放。

6、2023年8月銷售各類挖掘機(jī)13105臺(tái)，同比下降27.5%，在年內(nèi)淡季疊加周期性下行壓力下，國內(nèi)市場的挖機(jī)、裝載機(jī)8月同比銷量仍在探底中。

7、中國林業(yè)產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值連續(xù)保持快速增長，年產(chǎn)值達(dá)到8.04萬億元人民幣，林產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易額超過1800億美元，其中木漿、原木、鋸材進(jìn)口和木制家具、人造板、地板出口均居世界首位。

8、近期上市豬企陸續(xù)公布8月出欄月報(bào)，多數(shù)出欄量較去年同期增長，豬價(jià)回歸至成本線附近，行業(yè)普遍微利狀態(tài)。隨著龍頭豬企擴(kuò)張步伐放緩，降成本成為企業(yè)“頭等大事”，據(jù)悉，因生產(chǎn)效率提升、飼料成本下降等因素影響，頭部豬企降本成效較為明顯，未來集團(tuán)豬企成本下降空間仍然較為可觀。

1、融資融券：9月7日，全市場融資融券余額為15704.42億元，較前一交易日減少40.16億元。其中，融資余額為14781.78億元，較前一交易日減少18.69億元；融券余額為922.65億元，較前一交易日減少21.47億元。邁瑞醫(yī)療、中芯國際、軟通動(dòng)力融資凈買入額位列前三，分別獲凈買入1.87億元、1.56億元、1.46億元。太平洋、天齊鋰業(yè)、富樂德融券凈賣出額位列前三，分別遭凈賣出0.61億元、0.54億元、0.42億元。

2、龍虎榜：上交易日機(jī)構(gòu)席位資金合計(jì)凈賣出約4.18億元。其中，凈買入的個(gè)股9只，凈賣出的個(gè)股17只。機(jī)構(gòu)凈買入最多的股票是躍嶺股份，凈買入金額約4671.91萬元；機(jī)構(gòu)凈買入的居前還有東方時(shí)尚、威力傳動(dòng)、創(chuàng)耀科技等股。機(jī)構(gòu)凈賣出最多的股票是海格通信，凈賣出金額約8242.29萬元；機(jī)構(gòu)凈賣出居前的還有中富電路、奧普光電、廣信材料、藍(lán)箭電子、同飛股份等股。

1、一汽解放：8月汽車合計(jì)銷售1.75萬輛。

2、弘信電子：簽署“共建東數(shù)西算算力網(wǎng)絡(luò)和系統(tǒng)”戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。

3、真視通：簽訂約2.91億元GPU服務(wù)器采購合同。

4、新開源：董事計(jì)劃增持公司股份。

5、君實(shí)生物：擬3000萬元至6000萬元回購公司股份。

6、恒輝安防：擬出資4800萬美元在越南建設(shè)功能性安全防護(hù)手套項(xiàng)目。

7、開創(chuàng)電氣：擬投資2000萬美元實(shí)施越南公司建設(shè)項(xiàng)目。

8、樂普醫(yī)療：生物可降解卵圓孔未閉封堵器獲得NMPA注冊批準(zhǔn)。

9、科倫藥業(yè)：A140注射液上市申請獲NMPA受理。

1、美國股市：三大指數(shù)小幅收漲，“越南特斯拉”上周累跌四成。投資者再次擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)可能將利率調(diào)高到一個(gè)超過先前市場預(yù)期的水平。芝商所的“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”工具顯示，市場定價(jià)認(rèn)為，該行將在兩周后的會(huì)議上維持利率目標(biāo)不變。然而，11月會(huì)議加息的可能性接近42%。

2、國際原油及黃金：國際油價(jià)全線上漲，國際貴金屬期貨收盤漲跌不一。

3、國內(nèi)期貨：國內(nèi)商品期貨夜盤收盤漲跌不一，能源化工品多數(shù)上漲，甲醇漲2.7%，LPG漲2.2%，低硫燃料油漲1.56%，PTA漲1.49%，短纖漲1.35%，純堿跌1.74%，玻璃跌1.61%，丁二烯橡膠跌1.26%。黑色系漲跌互現(xiàn)。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)上漲，棕櫚油漲1.35%，菜油漲1.29%，豆油漲1.21%?；窘饘俣鄶?shù)收跌，滬錫跌1.70%，滬鎳跌0.77%，滬鋅跌0.61%，滬銅跌0.36%，滬鋁跌0.13%，不銹鋼漲0.06%，滬鉛漲0.12%。

4、LME期貨：倫敦基本金屬全線收跌，LME銅跌1.09%報(bào)8230美元/噸；LME鋅跌1.59%報(bào)2440美元/噸；LME鎳跌2.11%報(bào)20050美元/噸；LME鋁跌0.68%報(bào)2181美元/噸；LME錫跌2.24%報(bào)25500美元/噸；LME鉛跌0.11%報(bào)2227美元/噸。

5、人民幣匯率：上周五在岸人民幣對美元16:30收盤報(bào)7.3415，較前一交易日下跌136個(gè)基點(diǎn)，周跌782個(gè)基點(diǎn)。人民幣對美元中間價(jià)報(bào)7.2150，調(diào)貶164個(gè)基點(diǎn)，上周累計(jì)調(diào)貶362個(gè)基點(diǎn)。在岸人民幣對美元夜盤收報(bào)7.3450。

整體表現(xiàn)：上交易日A股低開之后窄幅震蕩，指數(shù)呈小十字星。全市場成交只有6830.1億元，較上周四大幅減少853.6億元。陸港通港股暫停交易。央行公開市場凈投放2620億元，10年期國債價(jià)格小漲，貨幣市場利率略有上漲。

熱點(diǎn)主題：衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、衛(wèi)星導(dǎo)航、地面兵裝、航天裝備、雷達(dá)、手機(jī)外殼、射頻及天線、高頻PCB等較為活躍，以軍工和通信電子領(lǐng)域?yàn)橹?，PVC、游戲出海、中文語料庫、互聯(lián)網(wǎng)傳媒、電子競技、網(wǎng)絡(luò)游戲、BC電池等較為低迷。

策略建議：在沒有外資影響下，即便在金融穩(wěn)定立法取得進(jìn)展的利好情況下指數(shù)仍然下跌，上交易日A股弱勢震蕩，但主動(dòng)殺跌動(dòng)力也不足，地量十字星可能為下周反彈提供基礎(chǔ)。近期人民幣持續(xù)走弱，源自市場對經(jīng)濟(jì)的信心不足，關(guān)注本周公布的8月宏觀數(shù)據(jù)，可能成為市場改善的動(dòng)力。

（秦曉斌：S0130617050016）

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