又同日發(fā)財報，微軟笑，谷歌哭

圖源：攝圖網(wǎng)

作者|畢安娣 來源|字母榜(ID：wujicaijing)

谷歌和微軟又一次同日發(fā)布財報，這一次微軟贏麻了。

微軟財報各個維度均優(yōu)于市場預(yù)期，總營收實現(xiàn)兩位數(shù)增長，其中智能云部門收入同比增長19%，其中Azure更是同比增長29%。財報公布，微軟的股價一度漲近6%。

隔壁谷歌就沒那么風(fēng)光了，雖然營收也超出市場預(yù)期，同比增長11%。最核心的廣告業(yè)務(wù)也回暖，實現(xiàn)同比9%的增長，其中YouTube廣告收入更是同比增長12%。然而，谷歌的云業(yè)務(wù)不及預(yù)期，且增長進(jìn)一步放緩至22%。財報公布后，谷歌股價盤后跌超6%。

自從去年底ChatGPT發(fā)布，作為ChatGPT生產(chǎn)方OpenAI“大腿”的微軟，就帶頭掀起了席卷全球的AIGC狂潮，科技巨頭們更是打起AI軍備賽。其中微軟和谷歌，成為最受矚目的一對“冤家”，在搜索、云計算等領(lǐng)域打的有來有回，頗為激烈。

不知是有心還是無意，這已經(jīng)是連續(xù)第二次兩家公司在同一天發(fā)布財報。在7月二者同日“交作業(yè)”時，谷歌一掃廣告萎靡的陰霾，云業(yè)務(wù)增長也高于市場預(yù)期，微軟表現(xiàn)穩(wěn)健，但彼時高調(diào)的AI并未顯示出明顯的拉動作用。

如果說上一次二者打了個平手，甚至是谷歌表現(xiàn)更加亮眼的話，那這一次微軟“贏”得很明顯。對谷歌來說，好消息是這場“龍虎斗”頂多打了個熱身賽，未來仍可期。

A

微軟表現(xiàn)強(qiáng)勁，財報各維度表現(xiàn)均高于華爾街預(yù)期，主要的推動力是云計算和個人電腦業(yè)務(wù)。

截至9月30日的2024年第一季度財報，微軟營收545.2億美元，同比增長10%，高于上個季度的8%同比增長。每股收益為2.65美元，同比增長13%。

其中微軟的智能云部門是其最大收入來源，創(chuàng)造了242.6億美元的收入，增長了19%，包括Azure公共云、SQL Server、Windows Server、Visual Studio、Nuance、Github和企業(yè)服務(wù)。來自Azure的收入在這個季度增長了29%，微軟沒有披露具體的美元收入。

銷售電腦、Xbox游戲機(jī)和Windows操作系統(tǒng)的More Personal Computing部門貢獻(xiàn)了136.7億美元的收入。其中，微軟稱Windows操作系統(tǒng)許可證的銷售額增長了4%。根據(jù)技術(shù)行業(yè)研究公司Garter的估計，個人電腦時長已經(jīng)開始穩(wěn)定，第三季度出貨量僅下降9%（第一季度下降30%）。

微軟生產(chǎn)力和業(yè)務(wù)流程部門（包含LinkedIn、Office軟件、Dynamics）收入186億美元，高于市場預(yù)期的182億美元。

這個季度微軟動作頻頻，如推出了新的網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)，發(fā)布了新的Surface PC，此外還宣布將從11月1日起向企業(yè)出售微軟365 copilot AI附加組件。后者是微軟將AI融入到自己產(chǎn)品中的一個重要舉措，也有望為大舉投資AI的微軟帶來直接回報（每月收費30美元）。

值得注意的是，微軟的AI戰(zhàn)略不動搖，仍然有較高的成本支出。第一財季，微軟資本支出112億美元，高于上一財季的107億美元，也是自2016財年以來最大的季度支出。

此外，微軟不久前剛以687億美元完成了對動視暴雪的收購，動視暴雪沒有被納入微軟的第一財季業(yè)績中，可能將在一定程度上影響下個財季的收益。

B

隔壁的谷歌財報也不賴，營收和盈利均超時長預(yù)期，但出了一個“小問題”，云業(yè)務(wù)不及預(yù)期。

截至9月底的2023年第三財季，谷歌營收766.9億美元，同比增長11%。這是谷歌在此前連續(xù)四個季度營收個位數(shù)增長后，首次回歸兩位數(shù)增長。其中廣告收入596.5億美元，Google Cloud谷歌云業(yè)務(wù)收入84.1億美元。

廣告是谷歌營收的關(guān)鍵，在經(jīng)歷了此前的低迷后，谷歌的廣告“站起來”了。

上一季度時，谷歌的廣告業(yè)務(wù)已經(jīng)扭轉(zhuǎn)了頹勢，此次財報夯實了谷歌廣告的“穩(wěn)”。596.5億美元的廣告收入中，包括440.3億美元的谷歌搜索和其他廣告收入，以及79.5億美元的YouTube廣告收入。和去年同期相比，谷歌廣告業(yè)務(wù)整體增長9%，其中的YouTube廣告收入增長12%。谷歌搜索和其它廣告收入同比增長超11%。

在財報會議上，谷歌CEO桑達(dá)爾·皮查伊（Sundar Pichai）表示，作為TikTok的競品，YouTube的短視頻版塊YouTube Shorts這個季度日訪問量已經(jīng)達(dá)到了700億次。

但谷歌云業(yè)務(wù)不及預(yù)期。市場預(yù)期谷歌云業(yè)務(wù)在這個季度會貢獻(xiàn)收入86億美元，但實際上只有84.1億美元。

企業(yè)紛紛“勒緊褲腰帶”過日子，在云相關(guān)服務(wù)上的支出縮水，已經(jīng)是云廠商過去幾個季度的一個心頭刺。谷歌的云業(yè)務(wù)在過去幾個季度一直增長，但增速逐漸下滑，去年三季度谷歌云收入同比增長37.6%，第四季度這個數(shù)字降為32%，今年第一季度和第二季度又降至28%。

而這個季度，市場預(yù)期谷歌云同比增長25%，這已經(jīng)是較之前繼續(xù)下滑，沒想到谷歌云實際上交的作業(yè)比這更糟糕，同比增長只有22.5%。

再加上隔壁微軟的智能云部門表現(xiàn)高于市場預(yù)期，其中的Azure收入增長29%。谷歌發(fā)布財報之后，盡管營收超出預(yù)期，股價卻應(yīng)聲下跌5%。

Investing.com 高級分析師 Jesse Cohen 表示: “盡管 Alphabet 季度收益和營收超過預(yù)期，但投資者對其谷歌云平臺相對疲弱的表現(xiàn)感到失望，該平臺有可能進(jìn)一步落后于 Azure 和 AWS。”

C

也許稱不上低谷，但目前的狀態(tài)已經(jīng)足夠谷歌焦慮。

眼下，谷歌正在面臨巨大的反壟斷壓力。美國檢方上個月正是對谷歌啟動了一場具有里程碑意義的反壟斷審判，對該公司提出了全面指控，稱其從事反競爭行為，以維持其在搜索領(lǐng)域的主導(dǎo)地位。

此外，谷歌上個月還正是計劃裁減招聘部門的數(shù)百名員工，作為其繼續(xù)削減成本的舉措。今年1月谷歌母公司Alphabet裁員1.2萬人，約占員工總數(shù)的6%。

自去年底ChatGPT橫空出世以來，微軟帶頭掀起了AI大戰(zhàn)，而谷歌一度反應(yīng)遲緩。其推出的競品Bard并未掀起太大波瀾，雖然也在云服務(wù)中積極融入AI，但從這個季度財報來看尚未看到回報。

盡管如此，谷歌表示其仍致力于在AIGC技術(shù)方面大舉投資。在財報電話會議上，皮查伊表示：“隨著我們擴(kuò)大新的AI服務(wù)的使用范圍，我們將繼續(xù)進(jìn)行有意義的投資，以支持我們在AI方面的努力。”

微軟也并非高枕無憂，挑戰(zhàn)就在前方。

對AI大舉投資，云服務(wù)的銷售增長已經(jīng)給予了微軟一定程度的正面反饋。但對于投資者來說，支出仍然高企（正如前文所說，這個季度微軟成本創(chuàng)下2016年以來的最高），接下來每月收費30美元的360 Copilot究竟表現(xiàn)如何，將是微軟AI戰(zhàn)略的一次重要大考。

另一方面，根據(jù)Statcounter今年9月的數(shù)據(jù)，必應(yīng)搜索引擎的市場份額仍然只有3%。今年2月，當(dāng)微軟將ChatGPT整合進(jìn)搜索引擎、高調(diào)推出新必應(yīng)的時候，曾放出豪言要“摧毀支撐谷歌核心業(yè)務(wù)的高利潤率”。但目前看來，AI在現(xiàn)階段并不足以動搖谷歌在搜索領(lǐng)域的霸主地位。

在財報公布前，微軟CEO薩蒂亞·納德拉在接受采訪時，罕見提及手機(jī)業(yè)務(wù)，稱放棄Windows Phone和移動設(shè)備是錯誤的決定。這已經(jīng)是第三位承認(rèn)在移動領(lǐng)域犯錯誤的微軟CEO——比爾·蓋茨曾把措施收購Android稱為“有史以來最大的錯誤”，而史蒂夫·鮑爾默則稱2000年代初對手機(jī)的關(guān)注不夠，是其“最后悔的事”。

這似乎是當(dāng)下的最好注腳，在移動時代來臨時錯失機(jī)會的微軟，堅定地咬緊AI，和谷歌再次站上擂臺。一次財報的勝利并不是終點，這場戰(zhàn)爭仍在持續(xù)。這一次是誰踏上坦途，誰又會書寫遺憾，只有等著看。

編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號：字母榜(ID：wujicaijing)，作者：畢安娣