Yalla營收歷史新高、利潤增長76%，但付費(fèi)用戶哪去了？｜財(cái)報(bào)解讀

作者|白鯨小編 來源|白鯨出海(ID：baijingapp)

北京時(shí)間 11 月 21 日，Yalla 母公司 Yalla Group 公布了 2023 年 Q3 財(cái)報(bào)。截至發(fā)稿股票報(bào)價(jià) 6.3 美元，總市值 9.91 億美元，股價(jià)上漲明顯。

股票波動(dòng)原因復(fù)雜

下面我們將借助財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，仔細(xì)看下 Yalla Group 2023 年 Q3 發(fā)展情況以及未來發(fā)展趨勢(shì)。

營收歷史新高，Q3 利息 560 萬美元

根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，2023 年 Q3 營收 8520 萬美元，同比增長6.4%，環(huán)比增長 7.5%，Yalla Group 繼續(xù)保持 Q2 以來的營收增長。其中社交營收 5390 萬美元、游戲營收 3120 萬美元。

另外，不得不提，Q3 Yalla Group 利息收入為 560 萬美元，去年同期為 80 萬美元，上個(gè)季度為 460 萬美元。

單位：萬美元

Yalla Group 創(chuàng)始人、董事長、CEO 楊濤提到，集團(tuán)凈利潤同比增長 44.3% 是優(yōu)化流程、增強(qiáng)旗艦應(yīng)用程序的游戲化、改進(jìn)游戲機(jī)制和優(yōu)化用戶獲取的成果。

楊濤在財(cái)報(bào)中多次提到游戲業(yè)務(wù)，并且肯定了 Merge Kingdoms、Age of Legends 目前取得的成果，并表示未來繼續(xù)增加對(duì)中硬核游戲的投資。

不過整體來看，Yalla Group 本次財(cái)報(bào)的最大亮點(diǎn)是出色的凈利潤率。根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，集團(tuán) Q3 凈利潤率提高至 41.4%，非 GAAP 凈利潤率提高至 44.9%。

Yalla Group CFO 胡楊在財(cái)報(bào)中提到將會(huì)在下一個(gè)季度繼續(xù)執(zhí)行高質(zhì)量增長戰(zhàn)略，重點(diǎn)關(guān)注效率和盈利能力的提升。

“對(duì)成本進(jìn)行嚴(yán)格控制以及對(duì)數(shù)據(jù)的高度敏感”，是外界對(duì) Yalla Group 以及高層行事風(fēng)格的概括。

Yalla Group 公布的最新數(shù)據(jù)依然是分為社交、休閑游戲和中硬核游戲三大版塊。

Q3 財(cái)報(bào)中一個(gè)比較大的變化是下架了虛擬語音房 Waha。Waha 誕生于元宇宙熱潮時(shí)期，根據(jù)點(diǎn)點(diǎn)數(shù)據(jù)，自 2022 年 3 月上線以來，Waha 僅取得了不足 15 萬次下載、不足 2 萬美元營收。Waha 取得的成績顯然不足以讓一向?qū)?shù)據(jù)敏感的 Yalla 滿意，而在后續(xù)向 Waha 工作人員求證時(shí)也進(jìn)一步驗(yàn)證了這一點(diǎn)，團(tuán)隊(duì)成員有人轉(zhuǎn)向其他項(xiàng)目、也有人離開。

社交：Yalla繼續(xù)挑大梁，

YallaChat和WeMuslim深潛

在社交版塊中，面對(duì)中東日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)，社交營收受到了一定影響，Q3 集團(tuán)社交營收 5390 萬美元，環(huán)比下降 2.4%、同比下降 4.1%。營收主要來自 Yalla，YallaChat 和 WeMuslim 暫未產(chǎn)生收入。

我們?cè)谥暗呢?cái)報(bào)中提過，Yalla 的競(jìng)爭(zhēng)不僅來自語聊房，也來自同樣具備語聊功能的直播平臺(tái)、短視頻平臺(tái)、游戲社交平臺(tái)。

而 YallaChat 在過去幾個(gè)月也一直在向前推進(jìn)，從功能上看主要是增加了“Drift Bottle、附近的人、語音房”三個(gè)新功能，均放在 Discover Tab 下。

·Drift Bottle

即漂流瓶功能，用戶每天擁有 7 次免費(fèi)扔瓶機(jī)會(huì)和 14 次免費(fèi)撈瓶機(jī)會(huì)，不過不知道是因?yàn)槎ㄎ贿€是使用用戶規(guī)模的原因，筆者多次嘗試并未撈到其他用戶的漂流瓶。

·附近的人

用戶可以查看自己附近的用戶，最多可觸達(dá) 1000km 以內(nèi)的用戶。用戶可按照性別篩選自己感興趣的用戶，每日可向附近的人免費(fèi)發(fā)送三次消息。在測(cè)試產(chǎn)品期間，坐標(biāo)距離 20km 以內(nèi)共有 8 名用戶，1000km 范圍內(nèi)共有 60 名用戶。

·Spot Rooms

YallaChat 的 Spot Rooms 并未采用 Yalla 的語聊房模式，而是采用了類似 Clubhouse 的語音房，每個(gè)語音房都有特定的主題和類型，房間最多可容納 3 萬名用戶、最多可與 9 名講話者交流，也可以只當(dāng)不講話的觀眾。

從 YallaChat 目前的功能設(shè)計(jì)和產(chǎn)品體驗(yàn)來看，Yalla Group 似乎并不打算繼續(xù)沿用 Yalla 的模式，而是埋下了很多社交媒體和社交產(chǎn)品可能會(huì)用到的付費(fèi)點(diǎn)，猜測(cè)可能會(huì)有內(nèi)購更多漂流瓶次數(shù)以及打招呼機(jī)會(huì)、語音房特權(quán)等。

另外，YallaChat 近期還上線了“表情包商店”，用戶可以在應(yīng)用商店中購買自己感興趣的系列表情包，表情包分成萌寵表情、emoji、動(dòng)漫人臉等多種類型，盡管目前用戶均可免費(fèi)獲得，但所有表情都標(biāo)記了“來源和金幣價(jià)格”，后續(xù)說不定會(huì)采用類似微信表情包的購買方式。

YallaChat 并未急于增長，而是選擇徐徐圖之，逐步完善。

WeMuslim 的變化則主要體現(xiàn)在個(gè)性化，用戶可以設(shè)定祈禱的背景和聲音，方便用戶在任何時(shí)間和地點(diǎn)都能隨時(shí)按照自己習(xí)慣的方式進(jìn)行祈禱，另外，WeMuslim 也允許用戶設(shè)定 dua cards 的卡片背景和字體。

另外，WeMuslim 設(shè)置的活躍任務(wù)，對(duì)于其他關(guān)注中東、穆斯林甚至更多垂類群體的開發(fā)者而言也有一定的借鑒意義，App 在 2023.11.15-2023.11.22 期間設(shè)定了“旅行基金”，用戶每日登錄 WeMuslim 并點(diǎn)擊進(jìn)入活動(dòng)頁面并打卡活動(dòng)期間的清真寺，將會(huì)獲得獨(dú)一無二的旅行代碼，平臺(tái)將會(huì)在前一天“安檢”的用戶中抽取一位旅行者發(fā)放 100 美元的旅行基金。

正常登錄可以學(xué)習(xí)更多清真寺和穆斯林的知識(shí)，又有機(jī)會(huì)領(lǐng)到現(xiàn)金對(duì)于用戶而言何樂而不為。

游戲：休閑游戲繼續(xù)扛大旗，

重度游戲高ARPU

在游戲版塊中，Q3 游戲營收 3120 萬美元，為 Yalla Group 歷史最好成績，同比增長 30.5%、環(huán)比增長 30%，Yalla Group 打破了過去 5 個(gè)季度游戲營收增長乏力的困境。

Q3 游戲營收仍主要由 Yalla Ludo、Yalla Parchis、Yalla Baloot 和 101 Okey 四款休閑游戲驅(qū)動(dòng)。根據(jù) Sensor Tower 發(fā)布的 2023 年 10 月中國手游收入 Top30 榜單，Yalla Ludo 重回第 30；在下載榜 Top30 中位列第 20，較上個(gè)月前進(jìn) 5 名。

另外，Merge Kingdoms 和 Age of Legends 雖然仍未能接過大旗，但也都已經(jīng)開始產(chǎn)生收入。

一位 Yalla Group 游戲員工透露，公司對(duì)游戲業(yè)務(wù)寄予厚望，相關(guān)業(yè)務(wù)線的同事工作時(shí)長都發(fā)生了一些變化，更多時(shí)間和精力被投入到兩款產(chǎn)品。

根據(jù)點(diǎn)點(diǎn)數(shù)據(jù)，Merge Kingdoms 在過去 3 個(gè)月獲得了將近 9 萬次下載以及 60 萬美元的營收，主要由美國和沙特驅(qū)動(dòng)，其中 48% 的營收來自美國、35% 來自沙特，沙特的用戶在應(yīng)用商店評(píng)論中指出 Merge Kingdoms 游戲畫面很精美、但道具費(fèi)用確實(shí)不低。

Age of Legends 雖然僅上線了不到 4 個(gè)月，并且只有 4 萬次下載，但已經(jīng)產(chǎn)生了超過 20 萬美元的收入，不過從應(yīng)用商店評(píng)分和用戶留言來看，似乎仍有很多可優(yōu)化空間。

利潤增長77%，搞錢、省錢、找用戶

從成本和利潤來看，2023 年 Q3 總成本為 5280 萬美元，較去年同期減少 280 萬美元，較上個(gè)季度減少了 250 萬美元，Yalla Group Q3 在增加營收的基礎(chǔ)上繼續(xù)控制成本。

其中主營業(yè)務(wù)成本為 2780 萬，較上個(gè)季度減少了 50 萬美元，比去年同期的 2960 萬美元下降 6.1%，Yalla Group 在財(cái)報(bào)中提到主要是更嚴(yán)格的管理致使技術(shù)服務(wù)費(fèi)用降低。

收入成本占總營收的百分比從上個(gè)季度的 38.5%，進(jìn)一步降至 32.6%，Yalla Group 正在用更低的成本創(chuàng)造更高的收入。

銷售和營銷成本為 1130 萬美元，同比下降 5.5%，較上個(gè)季度的 1240 萬美元環(huán)比下降 8.9%。在 Yalla Group 連續(xù)三個(gè)月嚴(yán)格控制成本的策略下，營銷成本進(jìn)一步下降，營銷成本占總營收的 13.3%。

不過具體到產(chǎn)品來看，根據(jù)廣大大數(shù)據(jù)，Yalla Ludo 在 Q3 投放的廣告素材數(shù)量明顯增加、廣告展現(xiàn)也更多。但對(duì) Yalla 的廣告投放又有所削減。

2023 年 Q3 一般管理費(fèi)用為 730 萬美元同比下降 14.5%，環(huán)比下降 8.8%。技術(shù)和產(chǎn)品開發(fā)費(fèi)用為 640 萬美元同比增長 16.6%，環(huán)比下降 3%，同比增長主要是由于技術(shù)和產(chǎn)品開發(fā)人員的工資和福利增加，以支持新業(yè)務(wù)的開發(fā)和產(chǎn)品矩陣的擴(kuò)展，技術(shù)成本占總營收的 7.5%。

從利潤來看，Q3 凈利潤為 3520 萬美元，同比增長 44.3%，環(huán)比增長 76.9%，凈利潤率 41.4%，在非 GAPP 準(zhǔn)則下，凈利潤為 3830 萬美元，凈利潤率為 44.9%。Q4 也將繼續(xù)執(zhí)行高質(zhì)量增長戰(zhàn)略，重點(diǎn)關(guān)注效率和盈利能力的提升。”

從用戶數(shù)量上看，Yalla Group 的用戶數(shù)量在 Q3 又獲得了不錯(cuò)的增長，MAU 在 Q2 3419 萬的基礎(chǔ)上繼續(xù)增長 2.7% 至 3510 萬。

（鑒于自 2021 年 Q4 財(cái)報(bào)開始，Yalla Group 不再按照單個(gè)產(chǎn)品公布活躍用戶以及付費(fèi)用戶數(shù)據(jù)，而從實(shí)際結(jié)果來看也并未如約按照游戲和社交兩個(gè)業(yè)務(wù)線分別公布，因此白鯨出海財(cái)報(bào)解讀進(jìn)行了同步調(diào)整）

2023 年 Q3 MAU 為 3510 萬，同比增長 13.6%，環(huán)比增長 2.7%；付費(fèi)用戶為 1124 萬，同比下降 2.6%，環(huán)比下降 16.1%。

付費(fèi)用戶連續(xù)兩個(gè)季度在下降，Yalla Group 在財(cái)報(bào)中簡(jiǎn)單提了一句是游戲機(jī)制的調(diào)整，這里的調(diào)整可能更傾向于兩款重度游戲的付費(fèi)用戶尚不穩(wěn)定以及四款休閑游戲的付費(fèi)用戶尚在培育中。不過考慮到游戲市場(chǎng)的回暖，可能下個(gè)季度也會(huì)帶來更多好消息。

在盛世時(shí) Yalla Group 的策略可能略顯謹(jǐn)慎，但在環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜的過去三年，嚴(yán)控成本、探索游戲、擴(kuò)張版圖都讓 Yalla Group 在中東市場(chǎng)更具特色，不過不論是做重度游戲還是擴(kuò)張流量池確實(shí)都是慢功夫，急不來，不過從公司持續(xù)的回購來看，Yalla Group 對(duì)未來持樂觀態(tài)度。

編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號(hào)：白鯨出海(ID：baijingapp)，作者：白鯨小編