Yalla營收歷史新高、利潤增長76%，但付費用戶哪去了？｜財報解讀

作者|白鯨小編 來源|白鯨出海(ID：baijingapp)

北京時間 11 月 21 日，Yalla 母公司 Yalla Group 公布了 2023 年 Q3 財報。截至發(fā)稿股票報價 6.3 美元，總市值 9.91 億美元，股價上漲明顯。

股票波動原因復雜

下面我們將借助財報數(shù)據(jù)，仔細看下 Yalla Group 2023 年 Q3 發(fā)展情況以及未來發(fā)展趨勢。

營收歷史新高，Q3 利息 560 萬美元

根據(jù)財報數(shù)據(jù)，2023 年 Q3 營收 8520 萬美元，同比增長6.4%，環(huán)比增長 7.5%，Yalla Group 繼續(xù)保持 Q2 以來的營收增長。其中社交營收 5390 萬美元、游戲營收 3120 萬美元。

另外，不得不提，Q3 Yalla Group 利息收入為 560 萬美元，去年同期為 80 萬美元，上個季度為 460 萬美元。

單位：萬美元

Yalla Group 創(chuàng)始人、董事長、CEO 楊濤提到，集團凈利潤同比增長 44.3% 是優(yōu)化流程、增強旗艦應用程序的游戲化、改進游戲機制和優(yōu)化用戶獲取的成果。

楊濤在財報中多次提到游戲業(yè)務，并且肯定了 Merge Kingdoms、Age of Legends 目前取得的成果，并表示未來繼續(xù)增加對中硬核游戲的投資。

不過整體來看，Yalla Group 本次財報的最大亮點是出色的凈利潤率。根據(jù)財報數(shù)據(jù)，集團 Q3 凈利潤率提高至 41.4%，非 GAAP 凈利潤率提高至 44.9%。

Yalla Group CFO 胡楊在財報中提到將會在下一個季度繼續(xù)執(zhí)行高質量增長戰(zhàn)略，重點關注效率和盈利能力的提升。

“對成本進行嚴格控制以及對數(shù)據(jù)的高度敏感”，是外界對 Yalla Group 以及高層行事風格的概括。

Yalla Group 公布的最新數(shù)據(jù)依然是分為社交、休閑游戲和中硬核游戲三大版塊。

Q3 財報中一個比較大的變化是下架了虛擬語音房 Waha。Waha 誕生于元宇宙熱潮時期，根據(jù)點點數(shù)據(jù)，自 2022 年 3 月上線以來，Waha 僅取得了不足 15 萬次下載、不足 2 萬美元營收。Waha 取得的成績顯然不足以讓一向對數(shù)據(jù)敏感的 Yalla 滿意，而在后續(xù)向 Waha 工作人員求證時也進一步驗證了這一點，團隊成員有人轉向其他項目、也有人離開。

社交：Yalla繼續(xù)挑大梁，

YallaChat和WeMuslim深潛

在社交版塊中，面對中東日趨激烈的競爭，社交營收受到了一定影響，Q3 集團社交營收 5390 萬美元，環(huán)比下降 2.4%、同比下降 4.1%。營收主要來自 Yalla，YallaChat 和 WeMuslim 暫未產生收入。

我們在之前的財報中提過，Yalla 的競爭不僅來自語聊房，也來自同樣具備語聊功能的直播平臺、短視頻平臺、游戲社交平臺。

而 YallaChat 在過去幾個月也一直在向前推進，從功能上看主要是增加了“Drift Bottle、附近的人、語音房”三個新功能，均放在 Discover Tab 下。

·Drift Bottle

即漂流瓶功能，用戶每天擁有 7 次免費扔瓶機會和 14 次免費撈瓶機會，不過不知道是因為定位還是使用用戶規(guī)模的原因，筆者多次嘗試并未撈到其他用戶的漂流瓶。

·附近的人

用戶可以查看自己附近的用戶，最多可觸達 1000km 以內的用戶。用戶可按照性別篩選自己感興趣的用戶，每日可向附近的人免費發(fā)送三次消息。在測試產品期間，坐標距離 20km 以內共有 8 名用戶，1000km 范圍內共有 60 名用戶。

·Spot Rooms

YallaChat 的 Spot Rooms 并未采用 Yalla 的語聊房模式，而是采用了類似 Clubhouse 的語音房，每個語音房都有特定的主題和類型，房間最多可容納 3 萬名用戶、最多可與 9 名講話者交流，也可以只當不講話的觀眾。

從 YallaChat 目前的功能設計和產品體驗來看，Yalla Group 似乎并不打算繼續(xù)沿用 Yalla 的模式，而是埋下了很多社交媒體和社交產品可能會用到的付費點，猜測可能會有內購更多漂流瓶次數(shù)以及打招呼機會、語音房特權等。

另外，YallaChat 近期還上線了“表情包商店”，用戶可以在應用商店中購買自己感興趣的系列表情包，表情包分成萌寵表情、emoji、動漫人臉等多種類型，盡管目前用戶均可免費獲得，但所有表情都標記了“來源和金幣價格”，后續(xù)說不定會采用類似微信表情包的購買方式。

YallaChat 并未急于增長，而是選擇徐徐圖之，逐步完善。

WeMuslim 的變化則主要體現(xiàn)在個性化，用戶可以設定祈禱的背景和聲音，方便用戶在任何時間和地點都能隨時按照自己習慣的方式進行祈禱，另外，WeMuslim 也允許用戶設定 dua cards 的卡片背景和字體。

另外，WeMuslim 設置的活躍任務，對于其他關注中東、穆斯林甚至更多垂類群體的開發(fā)者而言也有一定的借鑒意義，App 在 2023.11.15-2023.11.22 期間設定了“旅行基金”，用戶每日登錄 WeMuslim 并點擊進入活動頁面并打卡活動期間的清真寺，將會獲得獨一無二的旅行代碼，平臺將會在前一天“安檢”的用戶中抽取一位旅行者發(fā)放 100 美元的旅行基金。

正常登錄可以學習更多清真寺和穆斯林的知識，又有機會領到現(xiàn)金對于用戶而言何樂而不為。

游戲：休閑游戲繼續(xù)扛大旗，

重度游戲高ARPU

在游戲版塊中，Q3 游戲營收 3120 萬美元，為 Yalla Group 歷史最好成績，同比增長 30.5%、環(huán)比增長 30%，Yalla Group 打破了過去 5 個季度游戲營收增長乏力的困境。

Q3 游戲營收仍主要由 Yalla Ludo、Yalla Parchis、Yalla Baloot 和 101 Okey 四款休閑游戲驅動。根據(jù) Sensor Tower 發(fā)布的 2023 年 10 月中國手游收入 Top30 榜單，Yalla Ludo 重回第 30；在下載榜 Top30 中位列第 20，較上個月前進 5 名。

另外，Merge Kingdoms 和 Age of Legends 雖然仍未能接過大旗，但也都已經(jīng)開始產生收入。

一位 Yalla Group 游戲員工透露，公司對游戲業(yè)務寄予厚望，相關業(yè)務線的同事工作時長都發(fā)生了一些變化，更多時間和精力被投入到兩款產品。

根據(jù)點點數(shù)據(jù)，Merge Kingdoms 在過去 3 個月獲得了將近 9 萬次下載以及 60 萬美元的營收，主要由美國和沙特驅動，其中 48% 的營收來自美國、35% 來自沙特，沙特的用戶在應用商店評論中指出 Merge Kingdoms 游戲畫面很精美、但道具費用確實不低。

Age of Legends 雖然僅上線了不到 4 個月，并且只有 4 萬次下載，但已經(jīng)產生了超過 20 萬美元的收入，不過從應用商店評分和用戶留言來看，似乎仍有很多可優(yōu)化空間。

利潤增長77%，搞錢、省錢、找用戶

從成本和利潤來看，2023 年 Q3 總成本為 5280 萬美元，較去年同期減少 280 萬美元，較上個季度減少了 250 萬美元，Yalla Group Q3 在增加營收的基礎上繼續(xù)控制成本。

其中主營業(yè)務成本為 2780 萬，較上個季度減少了 50 萬美元，比去年同期的 2960 萬美元下降 6.1%，Yalla Group 在財報中提到主要是更嚴格的管理致使技術服務費用降低。

收入成本占總營收的百分比從上個季度的 38.5%，進一步降至 32.6%，Yalla Group 正在用更低的成本創(chuàng)造更高的收入。

銷售和營銷成本為 1130 萬美元，同比下降 5.5%，較上個季度的 1240 萬美元環(huán)比下降 8.9%。在 Yalla Group 連續(xù)三個月嚴格控制成本的策略下，營銷成本進一步下降，營銷成本占總營收的 13.3%。

不過具體到產品來看，根據(jù)廣大大數(shù)據(jù)，Yalla Ludo 在 Q3 投放的廣告素材數(shù)量明顯增加、廣告展現(xiàn)也更多。但對 Yalla 的廣告投放又有所削減。

2023 年 Q3 一般管理費用為 730 萬美元同比下降 14.5%，環(huán)比下降 8.8%。技術和產品開發(fā)費用為 640 萬美元同比增長 16.6%，環(huán)比下降 3%，同比增長主要是由于技術和產品開發(fā)人員的工資和福利增加，以支持新業(yè)務的開發(fā)和產品矩陣的擴展，技術成本占總營收的 7.5%。

從利潤來看，Q3 凈利潤為 3520 萬美元，同比增長 44.3%，環(huán)比增長 76.9%，凈利潤率 41.4%，在非 GAPP 準則下，凈利潤為 3830 萬美元，凈利潤率為 44.9%。Q4 也將繼續(xù)執(zhí)行高質量增長戰(zhàn)略，重點關注效率和盈利能力的提升。”

從用戶數(shù)量上看，Yalla Group 的用戶數(shù)量在 Q3 又獲得了不錯的增長，MAU 在 Q2 3419 萬的基礎上繼續(xù)增長 2.7% 至 3510 萬。

（鑒于自 2021 年 Q4 財報開始，Yalla Group 不再按照單個產品公布活躍用戶以及付費用戶數(shù)據(jù)，而從實際結果來看也并未如約按照游戲和社交兩個業(yè)務線分別公布，因此白鯨出海財報解讀進行了同步調整）

2023 年 Q3 MAU 為 3510 萬，同比增長 13.6%，環(huán)比增長 2.7%；付費用戶為 1124 萬，同比下降 2.6%，環(huán)比下降 16.1%。

付費用戶連續(xù)兩個季度在下降，Yalla Group 在財報中簡單提了一句是游戲機制的調整，這里的調整可能更傾向于兩款重度游戲的付費用戶尚不穩(wěn)定以及四款休閑游戲的付費用戶尚在培育中。不過考慮到游戲市場的回暖，可能下個季度也會帶來更多好消息。

在盛世時 Yalla Group 的策略可能略顯謹慎，但在環(huán)境錯綜復雜的過去三年，嚴控成本、探索游戲、擴張版圖都讓 Yalla Group 在中東市場更具特色，不過不論是做重度游戲還是擴張流量池確實都是慢功夫，急不來，不過從公司持續(xù)的回購來看，Yalla Group 對未來持樂觀態(tài)度。

編者按：本文轉載自微信公眾號：白鯨出海(ID：baijingapp)，作者：白鯨小編