電子煙市場冰火兩重天

作者|王婷 來源|時代財經(jīng)APP(ID：tf-app)

日前，中微半導(dǎo)在接受調(diào)研時表示，對于電子煙用的MCU芯片，公司通過緊急協(xié)調(diào)產(chǎn)能，已經(jīng)陸續(xù)有產(chǎn)品回貨，缺貨狀態(tài)在逐步緩解。此前，中微半導(dǎo)被爆出因電子煙客戶需求旺盛而缺貨。

中微半導(dǎo)客戶包含勢頭很猛的電子煙品牌斯科爾，斯科爾母公司贏合科技2023年上半年數(shù)據(jù)顯示電子煙業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入14.33億元，同比增長1477.33%，毛利率為40.91%，同比增長26.45%。從公司整體看，今年上半年，贏合科技境外地區(qū)營收增幅達(dá)到800.65%，不過境外營業(yè)成本也同比增長617.36%，凈利同比增長超8成。

贏合科技2023年上半年財報 圖源：巨潮資訊

但這不代表電子煙產(chǎn)業(yè)迎來新一輪爆發(fā)。比如，思摩爾國際、霧芯科技等頭部企業(yè)在上半年業(yè)績也大幅下滑。數(shù)據(jù)顯示，思摩爾國際、霧芯科技2023年上半年凈利分別下降48.2%和81.03%。

2023年第三季度，霧芯科技凈營收為4.281億元，同比下降59%；非美國公認(rèn)會計準(zhǔn)則下，Non-GAAP凈利潤為1.975億元，同比下滑39.92%。另外據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，霧芯科技營收和凈利潤下跌80.07%和81.03%。

電子煙品牌千慕創(chuàng)始人杜穎接受時代財經(jīng)采訪表示，斯科爾業(yè)績增長得益于爆款一次性電子煙產(chǎn)品，但接下來一次性電子煙市場很可能受到監(jiān)管的挑戰(zhàn)。

斯科爾主要市場是歐洲和東南亞。日前，英國政府剛結(jié)束了一項針對青少年吸電子煙的公眾咨詢，由于擔(dān)心一次性電子煙對生態(tài)環(huán)境的威脅和對兒童的影響，政府正在考慮限制銷售一次性電子煙。另外，2023年，法國、德國和愛爾蘭都已采取措施限制一次性電子煙的銷售。

時代財經(jīng)就今年業(yè)績以及海外電子煙政策環(huán)境聯(lián)系斯科爾，截至發(fā)稿未得到回復(fù)。

“對電子煙危害的擔(dān)憂也逐漸增多，禁止一次性、禁止調(diào)味等政策已經(jīng)擺在了歐洲各國最高決策者的桌前。”深圳兩個至上科技有限公司全球副總裁侯雨含對時代財經(jīng)采訪談到。

一

廠商在海外競爭激烈，已成一片紅海

MCU是一種微處理器芯片，廣泛用于消費電子、汽車電子等場景中。

“當(dāng)前MCU芯片在市場上確實出現(xiàn)了短期性的緊缺問題。”品度生物科技（深圳）有限公司高管譚子君觀察到。

他對時代財經(jīng)分析稱，這主要是因為產(chǎn)品的更新?lián)Q代，因為今年以來，屏顯方案以及更加智能化的數(shù)碼動畫屏在電子煙產(chǎn)品的迅速而廣泛的應(yīng)用，使得芯片行業(yè)很難跟上和適應(yīng)這種產(chǎn)品升級速度。產(chǎn)品快速革新升級，也是電子煙作為一種科技型特色快消品的突出特征。

中微半導(dǎo)也在調(diào)研中談到，MCU芯片缺貨是因為MCU在電子煙方案中的滲透率增加，需要使用MCU的電子煙方案的占比增加了，這種需求來得太突然，下游經(jīng)銷商和客戶的庫存有限，加劇了缺貨。

整體來看，全球電子煙市場仍在增長中，但不是爆發(fā)式增長，已成為一片紅海。

海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2023年1月至11月，電子煙及類似的個人電子霧化設(shè)備出口總額為187.89億元，較上年同期減少約2%；同期，其他含尼古丁的非經(jīng)燃燒吸用的產(chǎn)品出口總額為513.16億元，同比增長約29%，其中包含煙彈、煙油、一次性電子煙等。

再往前追溯，光大證券研報顯示，2022年，世界電子煙銷售額為235.6億美元（約合人民幣1681.36億元），同比增長20%，遠(yuǎn)超傳統(tǒng)卷煙等品類增速。其中，一次性電子煙銷售額為25.5億美元，同比增長近一倍。

中國是全球電子煙最大制造國和出口國，原本就有大量廠商專注于出口，為海外煙草企業(yè)代工。近兩年受各方面因素影響，電子煙廠商投入更多精力在海外市場。

“美國英國這些市場現(xiàn)在已經(jīng)非常白熱化了，競爭都非常激烈，很多已經(jīng)是達(dá)到鋪貨的狀態(tài)，就是先把貨給人家發(fā)過去，賣出去再結(jié)款。” 杜穎說，在如此形勢下，只有差異化的品牌能走出來。

她認(rèn)為，從消費需求看，全球電子煙市場至少未來10年內(nèi)都會保持穩(wěn)步增長，所以電子煙廠商有在海外逐步建立品牌認(rèn)知的空間，她自己也將帶領(lǐng)公司在這方面努力。

“過去一年發(fā)展優(yōu)秀的企業(yè)，其共同點是重視品牌培育和深耕渠道。” 侯雨含也觀察到。

二

政策、法律趨嚴(yán)

目前一次性電子煙風(fēng)靡海外，占據(jù)電子煙市場的半壁江山。但侯雨含認(rèn)為，在當(dāng)前政策背景下，歐洲市場的電子煙品類趨勢或許將向換彈式電子煙產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。

今年6月，英國倫敦皇家內(nèi)科醫(yī)學(xué)院設(shè)立的公共衛(wèi)生慈善機(jī)構(gòu)ASH（Action on Smoking and Health）公布了一組最新數(shù)據(jù)，2023年，69%的人最常使用的電子煙類型是一次性的，高于2022年的52%和2021年的7.7%。

顧名思義，與換彈式電子煙不同，一次性電子煙不可填充煙油，不可更換煙彈，不可反復(fù)充電使用，一只2毫升煙油容量的一次性電子煙通常能抽600-800口。

“英國現(xiàn)在已經(jīng)太多的一次性（電子煙）了，它會上升為環(huán)保問題浮現(xiàn)出來。”杜穎預(yù)估，明年英國大概率會推出限制一次性電子煙的監(jiān)管政策。

她分析稱，一次性電子煙之所以如此流行，是因為使用方便，且購入成本比換彈式電子煙低。如今大口數(shù)一次性電子煙越來越多，按照煙油計算，每毫升價格更加便宜了，這會使得一次性產(chǎn)品越來越流行。

不過，她也認(rèn)為，隨著全球環(huán)保意識的增強(qiáng)，接下來一次性電子煙市場可能會受監(jiān)管影響，未來可能會慢慢被環(huán)保型換彈式產(chǎn)品取代。

需要指出的是，限制一次性電子煙并不代表對電子煙產(chǎn)品“一刀切”。侯雨含觀察到，英國對于電子煙的態(tài)度仍是積極的，英國政府將電子煙產(chǎn)品作為其實現(xiàn)“2030無煙國家”目標(biāo)的重要工具，政府倡導(dǎo)吸煙者從卷煙轉(zhuǎn)向電子煙。

中國電子商會電子煙行業(yè)委員會和卷卷智庫發(fā)布的《2021電子煙產(chǎn)業(yè)藍(lán)皮書》顯示，2021年，中國電子煙產(chǎn)業(yè)出口總額達(dá)1383億元，其中65%來自一次性電子煙，從地域看，八成以上的出口總額來自美國、歐盟、俄羅斯、英國。

除了英國，法國、美國等地對于一次性電子煙的政策、法律也在趨嚴(yán)。

近期，有外媒報道稱，法國議會一致投票決定禁止一次性電子煙，法案還需要得到法國參議院和歐盟委員會的批準(zhǔn)。

作為電子煙消費大國，美國食品藥品監(jiān)督管理局(FDA) 則已禁止換彈式電子煙除薄荷醇和煙草以外的所有口味，對一次性產(chǎn)品沒有明確表態(tài)，不過已多次向品牌商、零售商發(fā)出警告函。

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在電子煙制造上中國有絕對優(yōu)勢，且歐洲這些國家要完全禁止一次性電子煙銷售很難，因為滲透率較高。

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