全球前十大IPO融資縮水、港股新股募資創(chuàng)新低、OpenAI成千億獨(dú)角獸
作者|發(fā)哥說新股 來源|格隆匯新股(ID:ipopress)
來源:格隆匯IPO研究院
又到了年終盤點(diǎn)的日子,上周小編在文章中總結(jié)了2023年A股IPO市場的關(guān)鍵詞,今天就來看看港股、美股市場IPO情況。
1.A股成全球最大融資市場
2023年A股IPO融資額領(lǐng)跑全球。據(jù)德勤報(bào)告,上交所、深交所成為2023年全球IPO融資額前兩大交易所,納斯達(dá)克、紐交所、印度國家證券交易所進(jìn)入前五名,香港交易所排在第六位。
2.全球前十大IPO融資大幅縮水
2023年全球前十大新股融資規(guī)模大幅縮水,融資總額同比幾乎腰斬!據(jù)德勤報(bào)告,2023年全球前十大IPO融資總額同比下跌53%。
2023年9月,軟銀控股的芯片設(shè)計(jì)公司Arm在美股上市,融資額約409億港元,成為年度全球規(guī)模最大IPO;但Arm的融資額還不到2022年登陸韓交所的LG新能源(融資額843億港元)的一半。
A股方面,2023年科創(chuàng)板也迎來華虹公司、中芯集成、晶合集成三家融資額超百億港元的新股,但依然遠(yuǎn)不及2022年中國移動(dòng)、中國海油分別高達(dá)637億港元、394億港元的融資額。
3.港股IPO募資創(chuàng)20年新低
2023年香港IPO市場整體依然冷清,其中在2月和8月罕見出現(xiàn)兩次IPO新股零上市的情況,全年新股融資總額再創(chuàng)新低。
據(jù)統(tǒng)計(jì),2023年香港共有73家新上市公司,其中68家IPO上市、2家介紹上市、3家轉(zhuǎn)板,新股上市數(shù)量同比減少17家;新股合計(jì)募資約463億港元,同比減少56%,IPO融資額創(chuàng)過去20年新低。
國際資金對港股市場影響較大,受美聯(lián)儲持續(xù)加息等影響,2023年港股市場表現(xiàn)疲軟、估值低迷,成交額顯著下滑,流動(dòng)性不容樂觀,市場信心相對不足,這是導(dǎo)致港股IPO冷清的重要原因。
此外,缺乏超大規(guī)模新股上市也導(dǎo)致港股IPO融資額低于往年。2022年不乏中國中免、天齊鋰業(yè)、中創(chuàng)新航這種募資額超百億的巨無霸登陸港股,而2023年港交所上市新股中募資總額最高的珍酒李渡也才募資53億港元。
瑞銀全球投資銀行副主席兼大中華區(qū)總裁李鎮(zhèn)國曾表示,如果恒指能穩(wěn)定在20000點(diǎn)水平,IPO額達(dá)到10億美元或以上的大型新股才容易順利上市。
未來隨著美國加息見頂,疊加香港特??萍脊旧鲜兄贫?、下調(diào)股票印花稅、成立促進(jìn)股票市場流動(dòng)性專責(zé)小組等措施的推出實(shí)施,港股IPO市場有望迎來復(fù)蘇。
4.港股上市新股中9成為內(nèi)地企業(yè)
分地區(qū)來看,在香港上市的企業(yè)中,絕大部分為中國內(nèi)地公司。據(jù)德勤報(bào)告,2023年港股IPO市場中,來自中國內(nèi)地的新股數(shù)量、新股融資總額占比分別為92%、98%,占比較大。
5.消費(fèi)成港股IPO熱門行業(yè)
從行業(yè)來看,據(jù)德勤報(bào)告,2023年香港新股上市數(shù)量占比最高的是消費(fèi)行業(yè),科技、傳媒和電信行業(yè)緊隨其后,醫(yī)療及醫(yī)藥行業(yè)位居前三,房地產(chǎn)、制造行業(yè)也進(jìn)入前5。
6.中國企業(yè)赴美上市處于低谷
自2020年以來,美國曾大規(guī)模放水,利率一度被調(diào)低至接近零的水平,釋放大量流動(dòng)性,在此背景下,全球股市都迎來了一波上漲,同時(shí)也吸引了眾多中國企業(yè)赴美上市。據(jù)Bloomberg數(shù)據(jù),2020年中國企業(yè)赴美IPO年度籌資額高達(dá)133億美元。
但好景不長,隨著美國證券交易委員會在2021年年3月通過《外國公司問責(zé)法案》最終修正案,12月又發(fā)布《外國公司問責(zé)法案》實(shí)施細(xì)則,要求在美國證券交易所上市的外國公司必須披露其所有權(quán)結(jié)構(gòu)和審計(jì)底稿,如果不遵守相關(guān)信息要求,可能會被摘牌。
在此背景下,中國企業(yè)赴美上市的熱情明顯遇冷,2022年市場尤為慘淡。直到2022年12月中概股審計(jì)底稿檢查落地,市場對中概股退市的悲觀預(yù)期才有所緩解。
2023年,受美聯(lián)儲加息等影響,美股IPO市場處于低谷,據(jù)初步統(tǒng)計(jì),全年只有150多家公司登陸美股,其中包括30多家中國企業(yè)。盡管2023年赴美上市的中國企業(yè)數(shù)量同比有所增加,但整體融資規(guī)模僅8億美元左右,完全無法跟前2020年及2021年相比。
分行業(yè)來看,2023年赴美上市的中國企業(yè)里面,TMT取代金融服務(wù)成為融資額占比最大行業(yè)的行業(yè)。
7.OpenAI成千億獨(dú)角獸
近年來,隨著ChatGPT的火爆,不僅引發(fā)了人工智能熱潮,其背后的母公司OpenAI估值也火速攀升,OpenAI不僅從微軟那里籌措到130億美元,近期更是在談新融資。
據(jù)美國技術(shù)資訊網(wǎng)站“硅角”,OpenAI正與投資者洽談新一輪融資,其估值有望不低于1000億美元。美國CB風(fēng)險(xiǎn)投資公司提供的數(shù)據(jù)顯示,如果新一輪融資成功,OpenAI將成為估值第二高的美國初創(chuàng)科技公司,僅次于SpaceX(馬斯克名下太空探索技術(shù)公司)。
8.美股IPO驚現(xiàn)“流血上市”
2023年9月,美國最大的食品雜貨配送平臺Instacart在納斯達(dá)克上市,盡管其IPO發(fā)行價(jià)以目標(biāo)區(qū)間的高端定位每股30美元,估值達(dá)99億美元,但相較于兩年前的390億美元估值,縮水近7成,屬于是“流血上市”。如今Instacart的股價(jià)經(jīng)過一番下跌,總市值已跌至約66億美元,當(dāng)初投了他的投資人估計(jì)都傻眼了。
9.“越南特斯拉”上市“妖氣十足”
2023年8月中旬,號稱“越南特斯拉”的VinFast通過SPAC(特殊目的收購公司)的方式在美國納斯達(dá)克上市,隨后其股價(jià)一路飆升,上市十日暴漲近七倍!成為全球市值第三的上市汽車股,僅次于特斯拉和豐田。
相較于股價(jià)的瘋狂表現(xiàn),VinFast的業(yè)績卻有些“辣眼睛”。招股書顯示,近年來其收入出現(xiàn)下滑的同時(shí),虧損也在擴(kuò)大。同時(shí)VinFast雖然投錢建了自己的工廠,但其電動(dòng)車的電池及大量零部件依然來自外部供應(yīng)商。比如,其電池組件從三星SDI、寧德時(shí)代、國軒高科等企業(yè)采購,零部件供應(yīng)商包括ZF、FORVIA等,具體在文章中有詳細(xì)寫。
這種業(yè)績拉胯、缺乏核心技術(shù),且估值極高的新股,投資風(fēng)險(xiǎn)非常大,在資金炒作階段興許能出現(xiàn)暴漲,一旦資金撤離,就會上演大跌。如今VinFast的股價(jià)已明顯下跌,總市值不足200億美元。
VinFast股價(jià)走勢,圖片來源于富途牛牛
編者按:本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號:格隆匯新股(ID:ipopress),作者:發(fā)哥說新股 編者按:本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號:格隆匯新股(ID:ipopress),作者:發(fā)哥說新股
前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人
專注于中國各行業(yè)市場分析、未來發(fā)展趨勢等。掃一掃立即關(guān)注。