全球前十大IPO融資縮水、港股新股募資創(chuàng)新低、OpenAI成千億獨(dú)角獸

作者|發(fā)哥說新股 來源|格隆匯新股(ID：ipopress)

來源：格隆匯IPO研究院

又到了年終盤點(diǎn)的日子，上周小編在文章中總結(jié)了2023年A股IPO市場(chǎng)的關(guān)鍵詞，今天就來看看港股、美股市場(chǎng)IPO情況。

1.A股成全球最大融資市場(chǎng)

2023年A股IPO融資額領(lǐng)跑全球。據(jù)德勤報(bào)告，上交所、深交所成為2023年全球IPO融資額前兩大交易所，納斯達(dá)克、紐交所、印度國(guó)家證券交易所進(jìn)入前五名，香港交易所排在第六位。

2.全球前十大IPO融資大幅縮水

2023年全球前十大新股融資規(guī)模大幅縮水，融資總額同比幾乎腰斬！據(jù)德勤報(bào)告，2023年全球前十大IPO融資總額同比下跌53%。

2023年9月，軟銀控股的芯片設(shè)計(jì)公司Arm在美股上市，融資額約409億港元，成為年度全球規(guī)模最大IPO；但Arm的融資額還不到2022年登陸韓交所的LG新能源（融資額843億港元）的一半。

A股方面，2023年科創(chuàng)板也迎來華虹公司、中芯集成、晶合集成三家融資額超百億港元的新股，但依然遠(yuǎn)不及2022年中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)海油分別高達(dá)637億港元、394億港元的融資額。

3.港股IPO募資創(chuàng)20年新低

2023年香港IPO市場(chǎng)整體依然冷清，其中在2月和8月罕見出現(xiàn)兩次IPO新股零上市的情況，全年新股融資總額再創(chuàng)新低。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年香港共有73家新上市公司，其中68家IPO上市、2家介紹上市、3家轉(zhuǎn)板，新股上市數(shù)量同比減少17家；新股合計(jì)募資約463億港元，同比減少56%，IPO融資額創(chuàng)過去20年新低。

國(guó)際資金對(duì)港股市場(chǎng)影響較大，受美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息等影響，2023年港股市場(chǎng)表現(xiàn)疲軟、估值低迷，成交額顯著下滑，流動(dòng)性不容樂觀，市場(chǎng)信心相對(duì)不足，這是導(dǎo)致港股IPO冷清的重要原因。

此外，缺乏超大規(guī)模新股上市也導(dǎo)致港股IPO融資額低于往年。2022年不乏中國(guó)中免、天齊鋰業(yè)、中創(chuàng)新航這種募資額超百億的巨無霸登陸港股，而2023年港交所上市新股中募資總額最高的珍酒李渡也才募資53億港元。

瑞銀全球投資銀行副主席兼大中華區(qū)總裁李鎮(zhèn)國(guó)曾表示，如果恒指能穩(wěn)定在20000點(diǎn)水平，IPO額達(dá)到10億美元或以上的大型新股才容易順利上市。

未來隨著美國(guó)加息見頂，疊加香港特專科技公司上市制度、下調(diào)股票印花稅、成立促進(jìn)股票市場(chǎng)流動(dòng)性專責(zé)小組等措施的推出實(shí)施，港股IPO市場(chǎng)有望迎來復(fù)蘇。

4.港股上市新股中9成為內(nèi)地企業(yè)

分地區(qū)來看，在香港上市的企業(yè)中，絕大部分為中國(guó)內(nèi)地公司。據(jù)德勤報(bào)告，2023年港股IPO市場(chǎng)中，來自中國(guó)內(nèi)地的新股數(shù)量、新股融資總額占比分別為92%、98%，占比較大。

5.消費(fèi)成港股IPO熱門行業(yè)

從行業(yè)來看，據(jù)德勤報(bào)告，2023年香港新股上市數(shù)量占比最高的是消費(fèi)行業(yè)，科技、傳媒和電信行業(yè)緊隨其后，醫(yī)療及醫(yī)藥行業(yè)位居前三，房地產(chǎn)、制造行業(yè)也進(jìn)入前5。

6.中國(guó)企業(yè)赴美上市處于低谷

自2020年以來，美國(guó)曾大規(guī)模放水，利率一度被調(diào)低至接近零的水平，釋放大量流動(dòng)性，在此背景下，全球股市都迎來了一波上漲，同時(shí)也吸引了眾多中國(guó)企業(yè)赴美上市。據(jù)Bloomberg數(shù)據(jù)，2020年中國(guó)企業(yè)赴美IPO年度籌資額高達(dá)133億美元。

但好景不長(zhǎng)，隨著美國(guó)證券交易委員會(huì)在2021年年3月通過《外國(guó)公司問責(zé)法案》最終修正案，12月又發(fā)布《外國(guó)公司問責(zé)法案》實(shí)施細(xì)則，要求在美國(guó)證券交易所上市的外國(guó)公司必須披露其所有權(quán)結(jié)構(gòu)和審計(jì)底稿，如果不遵守相關(guān)信息要求，可能會(huì)被摘牌。

在此背景下，中國(guó)企業(yè)赴美上市的熱情明顯遇冷，2022年市場(chǎng)尤為慘淡。直到2022年12月中概股審計(jì)底稿檢查落地，市場(chǎng)對(duì)中概股退市的悲觀預(yù)期才有所緩解。

2023年，受美聯(lián)儲(chǔ)加息等影響，美股IPO市場(chǎng)處于低谷，據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，全年只有150多家公司登陸美股，其中包括30多家中國(guó)企業(yè)。盡管2023年赴美上市的中國(guó)企業(yè)數(shù)量同比有所增加，但整體融資規(guī)模僅8億美元左右，完全無法跟前2020年及2021年相比。

分行業(yè)來看，2023年赴美上市的中國(guó)企業(yè)里面，TMT取代金融服務(wù)成為融資額占比最大行業(yè)的行業(yè)。

7.OpenAI成千億獨(dú)角獸

近年來，隨著ChatGPT的火爆，不僅引發(fā)了人工智能熱潮，其背后的母公司OpenAI估值也火速攀升，OpenAI不僅從微軟那里籌措到130億美元，近期更是在談新融資。

據(jù)美國(guó)技術(shù)資訊網(wǎng)站“硅角”，OpenAI正與投資者洽談新一輪融資，其估值有望不低于1000億美元。美國(guó)CB風(fēng)險(xiǎn)投資公司提供的數(shù)據(jù)顯示，如果新一輪融資成功，OpenAI將成為估值第二高的美國(guó)初創(chuàng)科技公司，僅次于SpaceX（馬斯克名下太空探索技術(shù)公司）。

8.美股IPO驚現(xiàn)“流血上市”

2023年9月，美國(guó)最大的食品雜貨配送平臺(tái)Instacart在納斯達(dá)克上市，盡管其IPO發(fā)行價(jià)以目標(biāo)區(qū)間的高端定位每股30美元，估值達(dá)99億美元，但相較于兩年前的390億美元估值，縮水近7成，屬于是“流血上市”。如今Instacart的股價(jià)經(jīng)過一番下跌，總市值已跌至約66億美元，當(dāng)初投了他的投資人估計(jì)都傻眼了。

9.“越南特斯拉”上市“妖氣十足”

2023年8月中旬，號(hào)稱“越南特斯拉”的VinFast通過SPAC(特殊目的收購(gòu)公司)的方式在美國(guó)納斯達(dá)克上市，隨后其股價(jià)一路飆升，上市十日暴漲近七倍！成為全球市值第三的上市汽車股，僅次于特斯拉和豐田。

相較于股價(jià)的瘋狂表現(xiàn)，VinFast的業(yè)績(jī)卻有些“辣眼睛”。招股書顯示，近年來其收入出現(xiàn)下滑的同時(shí)，虧損也在擴(kuò)大。同時(shí)VinFast雖然投錢建了自己的工廠，但其電動(dòng)車的電池及大量零部件依然來自外部供應(yīng)商。比如，其電池組件從三星SDI、寧德時(shí)代、國(guó)軒高科等企業(yè)采購(gòu)，零部件供應(yīng)商包括ZF、FORVIA等，具體在文章中有詳細(xì)寫。

這種業(yè)績(jī)拉胯、缺乏核心技術(shù)，且估值極高的新股，投資風(fēng)險(xiǎn)非常大，在資金炒作階段興許能出現(xiàn)暴漲，一旦資金撤離，就會(huì)上演大跌。如今VinFast的股價(jià)已明顯下跌，總市值不足200億美元。

VinFast股價(jià)走勢(shì)，圖片來源于富途牛牛