2023消費投融資年報：極寒都來了，春天還會遠(yuǎn)嗎？

圖源：攝圖網(wǎng)

作者|瀝金 來源|瀝金(ID：Finding_Gold）

如果說2022是消費寒冬，那么2023就是消費投資的極寒。

所預(yù)想的復(fù)蘇并沒有到來，2023年消費投融資的數(shù)量、金額均在收縮。大量的消費機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)去投科技、芯片，消費人之間的見面問候語是“消費完蛋了”。

但極寒都來了，春天還會遠(yuǎn)嗎? 我們?nèi)詧孕?024的消費會慢慢好起來。因為事物是在不斷發(fā)展的，總會有觸底的時候。消費仍然是最長期、最底層的生意，永遠(yuǎn)都還有機(jī)會。

比如，消費分級后巨大的下沉市場紅利中，量販零食強勢崛起、萬店餐飲品牌鍋圈上市；做出海的品牌風(fēng)生水起，跨境服裝品牌SHEIN一年內(nèi)拿到多起大額融資；健康食品、寵物醫(yī)藥、隱形眼鏡等細(xì)分賽道機(jī)會多、融資熱度高，出現(xiàn)多起億元級融資......

那2023年的消費投融資整體態(tài)勢如何？哪些賽道融資遇冷？哪些領(lǐng)域依舊能得到資本青睞？今年有哪些值得關(guān)注的投資機(jī)會？

為回答上述問題，瀝金攜手中國輕工企業(yè)投資發(fā)展協(xié)會，基于強大的數(shù)據(jù)支持和行業(yè)觀察，共同梳理了2023年的消費行業(yè)投融資情況，并就消費投融資的地域、輪次、機(jī)構(gòu)、品類等維度進(jìn)行了深度解讀，對重點類目進(jìn)行了分析，對消費投融資的未來趨勢做出了展望。

作為專注消費創(chuàng)投的資源型平臺，瀝金會持續(xù)觀察行業(yè)，以敏銳洞見和強大資源，賦能并陪跑廣大創(chuàng)業(yè)者，深耕消費、致敬消費。

1. 消費投融資概覽 2023年消費行業(yè)投融資事件數(shù)大幅下降，只有683起，同比下滑30.4%；投融資項目主要分布在上海、北京、深圳和杭州；主要輪次集中在天使輪及A輪，融資金額集中在500-5000萬人民幣。

2. 大額融資項目 大額投融資主要集中在數(shù)碼家電和食品領(lǐng)域，單筆最大投融資中糧福臨門，獲得210億元戰(zhàn)略投資。

3. 投資機(jī)構(gòu) 綜合基金普遍減少消費類投資，消費基金的出手次數(shù)最多，出手次數(shù)TOP1為深創(chuàng)投，出手10次；黑蟻資本和金鼎資本出手7次并列第二；君樂寶出手6次位列第三。

4. 重點類目 食品投融資數(shù)量多、吸金強；餐飲領(lǐng)域里供應(yīng)鏈和服務(wù)商倍受青睞；酒水飲料的投融資集中在茶水和果汁；咖啡連鎖品牌早期融資火熱；數(shù)碼家電領(lǐng)域有多家企業(yè)IPO；美妝個護(hù)里國貨品牌仍受熱捧；服裝配飾領(lǐng)域SHEIN獲超百億融資，珠寶首飾融資較多；家居品牌迎來并購熱潮；寵物食品和用品愈發(fā)蓬勃。

5. 未來展望 隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，作為經(jīng)濟(jì)核心動力之一的大消費領(lǐng)域，仍有潛在的發(fā)展空間。在未來，穩(wěn)健的業(yè)務(wù)模式和良好的規(guī)?；芰?，將是資本投資的關(guān)鍵。

6. 數(shù)據(jù)維度 本文匯率按照：1港元=0.92元；1美元=7.17元進(jìn)行換算及排序；數(shù)據(jù)周期：2023年1月1日-12月31日；數(shù)據(jù)來源：烯牛數(shù)據(jù)庫。

首先來看最直觀的數(shù)量指標(biāo)。

2023年的消費行業(yè)投融資數(shù)量大幅下降，全年僅有683起，同比下滑30.4%。

與去年相比，各細(xì)分賽道拿到的融資數(shù)量均有所下滑，其中數(shù)碼家電、寵物消費下滑幅度小，尤其是小家電、寵物智能用品領(lǐng)域的項目，備受資本青睞。

2023年消費領(lǐng)域投融資數(shù)量排前三的是食品、數(shù)碼家電和餐飲賽道，分別拿到了162、117、96起融資，其中功能食品、預(yù)制菜、食品供應(yīng)鏈、小家電是資本寵兒。

2023年消費行業(yè)不同類目投融資數(shù)量分布

逐月看投融資事件數(shù)，可以發(fā)現(xiàn)疫情全面放開后，第一季度的消費行業(yè)投融資事件逐漸增加，到3月達(dá)到全年頂峰81起。

之后月份投融資事件數(shù)量保持一個較低水平，直至8-9月份短暫回暖，而年末消費市場整體融資遇冷，10月至12月投融資事件數(shù)量均不足50起。

2023年消費行業(yè)投融資事件數(shù)

從地域分布來看，消費行業(yè)投融資事件主要集中在一線和新一線城市，上海、北京、深圳、杭州所獲融資數(shù)合計占比超四成，但較2022年有所下降。

其中，廣州在一線城市中消費投融資吸引力最弱，明顯落后于其他一線城市。投融資機(jī)會隨著消費的下沉，也逐漸開始向新一線、二線城市分散。

2023年消費行業(yè)投融資數(shù)地區(qū)分布

從融資輪次看，去年消費融資主要集中在戰(zhàn)略、收并購、A輪及天使輪。

其中，戰(zhàn)略投資和并購交易數(shù)占比達(dá)到36.02%，這意味著在經(jīng)濟(jì)下行期間，投資機(jī)構(gòu)、企業(yè)更傾向于整合資源、提升市場份額，以期實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，提升市場競爭力。

而天使輪、A輪融資合計占比超過40%，說明投資人、機(jī)構(gòu)對消費領(lǐng)域的許多早期項目仍有信心，看好企業(yè)因新興市場、創(chuàng)新產(chǎn)品或服務(wù)帶來的高增長潛力。

另外，因為基數(shù)小，2023年的IPO事件數(shù)占比相較2022年有小幅增長，共發(fā)生31起IPO事件，占比達(dá)4.54%。

其中，IPO融資規(guī)模最大的是華勤通訊，融資金額達(dá)58.52億元，于2023年8月8日在上海證券交易所主板成功上市。該企業(yè)的主要業(yè)務(wù)包括智能手機(jī)、筆記本電腦、平板電腦、智能穿戴等智能硬件設(shè)備從研發(fā)設(shè)計到交付的各個環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)鏈條完整，已形成成熟的ODM經(jīng)營模式。

2023年消費行業(yè)各輪次交易數(shù)占比

再來看各細(xì)分賽道的融資金額。

消費行業(yè)企業(yè)投融資金額仍多數(shù)集中于500-5000萬元人民幣區(qū)間。

除餐飲外，其余消費行業(yè)都有規(guī)模在10億元以上的投融資事件發(fā)生，億元級大額投資主要分布在家居百貨、數(shù)碼家電賽道。

這主要是因為家居百貨領(lǐng)域有顧家家居、美凱龍、居然之家等多起超10億的大額收并購事件；而數(shù)碼家電領(lǐng)域中，為數(shù)碼家電制造提供原材料的供應(yīng)商成為資本的心頭好，多個項目拿到超10億元的大額融資。

2023年消費行業(yè)投融資金額占比

下面來看看，誰拿到了最多的錢？

2023年的消費投資TOP30項目主要分布在數(shù)碼家電和食品領(lǐng)域。

其中，食品領(lǐng)域的中糧福臨門為2023年規(guī)模最大的一筆戰(zhàn)略投資，于2023年2月1日在京正式簽約引入戰(zhàn)略投資者，共募集資金210億元人民幣。

值得關(guān)注的是服裝配飾領(lǐng)域的超級獨角獸SHEIN，于去年2月獲得多家境內(nèi)外機(jī)構(gòu)共同融資，共募集資金20億美元。SHEIN憑借優(yōu)秀的供應(yīng)鏈和國內(nèi)的成本優(yōu)勢，在跨境快時尚電商行業(yè)中飛速發(fā)展。它的成功給國內(nèi)品牌、企業(yè)出海帶來了積極信號。

去年規(guī)模最大的一筆收購交易則發(fā)生在古井集團(tuán)。國厚資產(chǎn)以100億元價格收購上海浦創(chuàng)100%股權(quán)，來實現(xiàn)對古井集團(tuán)30%股權(quán)的收購。

2023年消費行業(yè)投融資金額TOP30項目排名

消費投融資持續(xù)遇冷，但依然有機(jī)構(gòu)逆勢而上。

去年出手次數(shù)最多的是綜合性投資平臺深創(chuàng)投，全年出手十次，主要集中在數(shù)碼家電領(lǐng)域。

緊隨其后的是深耕消費賽道的黑蟻資本、金鼎資本，前者多次出手咖啡、量販零食品牌，后者投資則主要集中在寵物消費和食品領(lǐng)域。

2023年消費行業(yè)投融資出手次數(shù)TOP8機(jī)構(gòu)

2023年的大額融資項目多分布在食品、餐飲、數(shù)碼家電等熱門賽道，除此之外服裝配飾、寵物消費也有突出表現(xiàn)。

接下來，我們將重點分析食品、餐飲、酒水飲料、咖啡茶飲、數(shù)碼家電、美妝個護(hù)、服裝配飾、家居百貨和寵物消費這九大領(lǐng)域，從融資額TOP10企業(yè)及獲得多次融資的明星項目這兩大維度，解讀賽道機(jī)遇。

2023上半年，食品的巨額融資主要集中在調(diào)味品和食用油等供應(yīng)鏈企業(yè)，其中，中糧福臨門拿到了全年最高的一筆投資；

下半年的食品融資則集中在量販零食和健康食品賽道，其中，鍋圈食匯和十月稻田紛紛在10月走上IPO之路，做線下折扣店的零食很忙則在年底獲億元級戰(zhàn)略投資。

食品領(lǐng)域融資額TOP10

從獲多次融資的項目中不難看出，量販零食在去年強勢崛起，以零食很忙、趙一鳴零食的戰(zhàn)略合并為代表的的零食賽道并購潮也意味著零食行業(yè)在經(jīng)歷大整合，量販零食的規(guī)模化競爭打響。

另外，食品領(lǐng)域中與健康、調(diào)味品及預(yù)制菜相關(guān)的項目備受資本青睞，而奶酪、孕產(chǎn)膳食等細(xì)分賽道也得到資本關(guān)注。

其中，酪神世家憑借五維成長奶酪棒出圈后再推新，最新一輪融資金額將用于新產(chǎn)品的推廣；孕味食足更是依靠深耕食品細(xì)分賽道做專業(yè)孕產(chǎn)膳食產(chǎn)品連續(xù)獲得數(shù)千萬元融資。

食品領(lǐng)域中獲得多次融資的項目

餐飲領(lǐng)域所獲投資半數(shù)分布在A輪，中式快餐連鎖品牌，團(tuán)餐供應(yīng)商、餐飲服務(wù)商等頗受青睞。

繼塔斯汀開啟中式漢堡熱潮后，瀚堡功夫也完成A輪融資，投資方為源碼資本，單筆融資的金額就達(dá)到了1.2億人民幣。

標(biāo)準(zhǔn)化的出品和服務(wù)，是連鎖餐飲品牌的核心競爭力之一。沙拉食刻，中式版的健康“白人飯”，在年底獲得A輪投資。

披薩連鎖餐廳達(dá)勢股份，于3月28日在港交所上市，2023年餐飲領(lǐng)域唯一一起IPO事件。達(dá)勢股份是達(dá)美樂比薩在中國大陸、港澳的獨家總特許經(jīng)營商，截止上市前在中國大陸共有604家門店。

餐飲領(lǐng)域融資額TOP10

該領(lǐng)域獲得多次融資的中式餐飲連鎖行業(yè)龍頭企業(yè)小菜園，該資金將用于產(chǎn)品力和數(shù)字化等方面的優(yōu)勢沉淀完善供應(yīng)鏈，優(yōu)化對社區(qū)便民餐飲業(yè)態(tài)的探索能力。

餐飲“便民利民、大眾化”是趨勢所向，性價比高、味道標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一且不踩雷，成為留住消費者的關(guān)鍵因素，今年的社區(qū)餐飲值得關(guān)注。

餐飲領(lǐng)域中獲得多次融資的項目

在酒水飲料領(lǐng)域融資額TOP10中，僅有3起融資為酒類企業(yè)，投資輪次大多集中在茶水果汁。

其中，國厚資產(chǎn)通過收購古井集團(tuán)，將推動古井集團(tuán)股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、化解歷史債務(wù)問題等；珍酒李渡也是全年最大的一筆IPO，成為港股白酒第一股，也是近7年來白酒行業(yè)唯一成功上市的企業(yè)。

酒水飲料領(lǐng)域融資額TOP10

獲得多輪融資的企業(yè)中：瀾滄古茶始于云南深山，不僅在近期獲得嘉實基金等的數(shù)億元基石輪投資，還在12月22日港交所正式掛牌上市，成為中國普洱茶IPO第一股；

解酒飲料品牌速醒科技，也于去年8月和11月分別獲得天使輪和Pre-A輪投資，品牌致力于研發(fā)更新解酒產(chǎn)品滿足廣大消費者需求。

酒水飲料領(lǐng)域中獲得多次融資的項目

2023年的咖啡融資仍未熄火，在咖啡茶飲領(lǐng)域融資額TOP10里占比過半，且咖啡品牌在不斷做加法，果咖、茶咖、咖啡+烘焙等融合其他元素的品牌易拿到投資。而茶飲賽道中，新式茶飲品牌“茶百道”以10億元大額戰(zhàn)略投資位居榜首。

做智能咖啡設(shè)備起家的小咖咖啡也收獲4.48億元B輪投資，該品牌主打“咖啡設(shè)備+互聯(lián)網(wǎng)”、“小吧+小店”新模式在當(dāng)下卷飛的咖啡賽道頗具差異化競爭能力，且券后價均在20以下，布局也多在大學(xué)城等商圈。

咖啡茶飲領(lǐng)域融資額TOP10

該領(lǐng)域獲得多輪融資的企業(yè)包括：星茵咖啡專做中國本土特色的茶咖，去年4、5月份內(nèi)獲得3次獲得資本青睞，獲投數(shù)萬元；樂飲創(chuàng)新專做精品咖啡供應(yīng)鏈，為B端客戶提供精品咖啡研發(fā)生產(chǎn)一站式服務(wù)。

奢斐咖啡則專研功能性咖啡細(xì)分類目，力求讓消費者提神醒腦同時放松身心，攝入抗氧化元素等；啡行家則是良品鋪子孵化的子品牌，是集烘焙、咖啡為一體的焙豆概念店。

咖啡茶飲領(lǐng)域中獲得多次融資的項目

數(shù)碼家電領(lǐng)域所獲投資額TOP10里有7家均是完成IPO成功上市，且上榜企業(yè)均是超億元大額融資。

其中，合肥維諾信產(chǎn)品涵蓋手表、類平板/折疊手機(jī)、平板、筆記本電腦等各類柔性產(chǎn)品。本次上市公司維諾信對其收購有望利于其擴(kuò)充折疊柔性屏、低功耗顯示刷新率等高端技術(shù)儲備，進(jìn)一步擴(kuò)充產(chǎn)品矩陣。

華勤作為全球三大ODM龍頭廠商之一，2023年8月成功上市，數(shù)十年間服務(wù)于各大知名的智能硬件品牌廠商及互聯(lián)網(wǎng)公司等，如三星、小米、vivo、索尼等，通訊主營音響電聲類業(yè)務(wù)及鋰電池業(yè)務(wù)。

數(shù)碼家電領(lǐng)域融資額TOP10

該領(lǐng)域去年獲得多次融資額的是蟻趣充電、蘭洋科技、倍思科技等企業(yè)，多集中在數(shù)碼零配件制造商中。

此外，搭載AI的智能語音系統(tǒng)可以結(jié)合車、家居也深受消費者青睞，VR家居化、智能充電無線方便化等賽道值得關(guān)注。

2023年，家電行業(yè)發(fā)生了多次收購、參股、分拆，大規(guī)?；刭徱膊粩嘣黾印Ｍ瑫r，家電企業(yè)在資本化和全球化方面取得進(jìn)展，推動行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張。AI加速創(chuàng)新商業(yè)模式，引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)演進(jìn)，形成了合縱連橫、出海、專利戰(zhàn)等故事。

數(shù)碼家電領(lǐng)域中獲得多次融資的項目

2023年，受日本排放核污水、大牌漲價等因素的影響，美妝個護(hù)國貨品牌更受消費者青睞。

去年的投資熱度除護(hù)膚品牌、化妝品原料企業(yè)外，口腔護(hù)理、隱形眼鏡等垂直分類的熱度也較高。

美妝個護(hù)領(lǐng)域融資額TOP10

再看獲得多輪融資的項目，深耕科技精準(zhǔn)護(hù)膚的無雙THE ONE獲得兩輪投資，資金將用于產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計和市場推廣上；值得關(guān)注的是專注兒童護(hù)膚的海龜爸爸，連獲L Catterton兩輪融資。

美妝個護(hù)越發(fā)強調(diào)功效化，近年全行業(yè)對于原料創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新及法規(guī)的翻新變化，也讓資本更加青睞既有科研能力，又有創(chuàng)新技術(shù)的企業(yè)。而國際巨頭也熱衷深挖國內(nèi)極具價值的本土品牌，補足其產(chǎn)品矩陣。

美妝個護(hù)領(lǐng)域中獲得多次融資的項目

去年服裝配飾賽道共發(fā)生56起，投資的熱點多在跨境品牌和珠寶首飾企業(yè)。

作為主營快時尚跨境服裝的SHEIN獲Marcelo Claure的1億美元投資后，又獲得阿布扎比主權(quán)財富基金、紅杉中國等資方的20億美元G+輪投資；內(nèi)衣紡織產(chǎn)業(yè)鏈運營商彩蝶實業(yè)則憑借有完整的紡織產(chǎn)業(yè)布局，涵蓋滌綸紡絲、織造、染色等多項業(yè)務(wù)，具有較強的產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢商也獲得了數(shù)億元投資。

服裝配飾領(lǐng)域融資額TOP10

去年獲得多輪融資的服裝配飾項目有飛榴科技，一家將“AI+服裝”的柔性供應(yīng)鏈服務(wù)公司，用AI賦能傳統(tǒng)行業(yè)，是其出品生產(chǎn)更加快速準(zhǔn)確，其在6月份獲得B輪投資后，又于12月獲得B+輪投資；

致力于提供數(shù)智化視光解決方案的阿基米德光學(xué)也于年內(nèi)獲得兩輪融資，其通過視光診療數(shù)字化服務(wù)平臺系統(tǒng)，打造從個性化精準(zhǔn)視光檢測，再到個性化鏡片光學(xué)設(shè)計適配，致力于打造更加符合中國人的視光解決方案。

服裝配飾領(lǐng)域中獲得多次融資的項目

家居百貨賽道并購潮起，去年融資額TOP10中共有4家企業(yè)被收購，分別是做顧家家居、美凱龍、居然之家和做母嬰全渠道零售的樂友。

家居百貨領(lǐng)域融資額TOP10

和其他類目不同，家居百貨領(lǐng)域在年內(nèi)多次獲得融資的品牌僅有名揚科技，它是從事窗簾研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)加工和銷售的大型出口型企業(yè)，在3月獲得新三板投資后，又于8月獲得數(shù)千萬元新三板定增融資。

家居百貨領(lǐng)域中獲得多次融資的項目

寵物消費以早期投資為主，寵物食品、醫(yī)藥、智能用品等賽道是資本寵兒。

其中，乖寶寵物在8月通過IPO獲得16億元融資，是去年寵物行業(yè)融資額最大的一筆；南農(nóng)動藥作為專注寵物藥品和保健品的生產(chǎn)商，通過自主研發(fā)和外部合作持續(xù)緊跟全球市場，挖掘消費者痛點，于去年4月被華東醫(yī)藥收購。

寵物消費領(lǐng)域融資額TOP9

值得注意的是，獲得多次融資項目的企業(yè)多深耕寵物藥品、保健品或另辟蹊徑做出海：

朗諾股份是國內(nèi)最早做寵物凍干食品的公司，分別在去年3月、12月獲得投資；而偉杰新生物則研發(fā)動物創(chuàng)新藥，是全球高端動物蛋白藥領(lǐng)跑者；潤寵生物則專注寵物保健用品，furbulous的核心產(chǎn)品是智能貓砂盆。

在內(nèi)卷的寵物消費競爭中，嚴(yán)守細(xì)分賽道、打磨產(chǎn)品的品牌易突出重圍。

寵物消費領(lǐng)域中獲得多次融資的項目

2023年整體的消費投融資熱度持續(xù)走低，資本將更加關(guān)注細(xì)分賽道的頭部品牌，它們具有較強的競爭力和盈利能力，在行業(yè)復(fù)蘇中有望率先受益。

從2023年的投融資數(shù)據(jù)來看，供應(yīng)鏈企業(yè)和更加上游的品牌成為資本關(guān)注的重點，它們在經(jīng)濟(jì)下行周期中足夠有韌性。

同時，具有穩(wěn)定現(xiàn)金流、規(guī)?；芰椭刭Y產(chǎn)壁壘的項目將更加受青睞，相較于以往關(guān)注新消費品牌商業(yè)模式的創(chuàng)新性，如今投資機(jī)構(gòu)更加關(guān)注品牌是否足夠的穩(wěn)健。

拉長時間軸向前看，盡管當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)面臨一些挑戰(zhàn)，但作為刺激經(jīng)濟(jì)重要動力的消費板塊整體仍呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢。

未來，能夠通過降本增效提高盈利能力、有健康穩(wěn)定的渠道庫存、積極布局和拓展新興市場/渠道的品牌，方能從容應(yīng)對市場和資本的審視。

編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號：瀝金(ID：Finding_Gold)，作者：瀝金