2024，光伏產業(yè)不擲骰子

（圖片來源：攝圖網）

作者|馬志學 來源|霞光社(ID：Globalinsights)

冬日暖陽，在通往跨境電商的海面上折射出一片幽藍。

這是一艘混雜著光伏、風電、水電和儲能技術的綠色能源之船，雖無人駕駛，卻滿載乘客，船的名字叫“新能源”號。它的乘客與水手來自世界各地，各具獨立意志，人人航向不同，他們卻選擇同一艘綠色能源之船共渡彼岸。

從此岸到彼岸，一千個乘客眼中有一千艘“新能源”號。

對火電從業(yè)者來說，它是通往能源革命的“海盜之船”；對光伏和風水電從業(yè)者來說，它是彌補資源錯配的“產業(yè)航母”；對產業(yè)學者來說，它是拷問靈魂的“忒修斯之船”；對商業(yè)世界來說，它是顛覆傳統模式的“泰坦尼克”……

當所有這些符號加起來，“新能源”號就是我們雙碳目標下，所有人眼中的諾亞方舟。因為船上的所有乘客和水手都清楚，它將載著大家跨境出海，駛向綠色能源大唱主角的未來世界。

2024年，這艘巨輪一路駛來，它遭遇過電力市場探索時代的技術暗流，奮劃過補貼時代的擁擠險礁，見證過平價時代的人性善惡。穿越了眾聲喧囂后，它從碳中和的港灣悄然出發(fā)，短短幾十年，在商業(yè)世界里攪起了驚濤駭浪。

過去一年，跨境光伏產業(yè)挺鬧騰，大手筆不斷。主旋律是一邊產能過剩，一邊各顯神通擴大產能。一場不見硝煙的戰(zhàn)事悄然而至，這是一個非常特殊的光伏產業(yè)觀察期。

跨境電商大航海時代已經到來，跨境光伏巨頭紛紛布局擴產能，背后的底層邏輯是什么？這究竟是市場繁榮的象征，還是跨境光伏產業(yè)鏈上的負擔？內卷是否可以避免？

一

真相到底是什么?

我國沒有幾個產業(yè)，能夠在歐美市場的聯合圍剿下存活下來，光伏產業(yè)不但活了下來，還能夠收復失地，展開絕地反擊。

曾經的光伏產業(yè)沒技術沒原料，在跨境出海方面被歐美制裁大量倒閉，現在我們已進入萬億級賽道，成為全球新能源中的領跑者。

國家能源局統計，2023年我國新增光伏裝機占到了全球一半，光伏累計裝機量超越了水電累計裝機量，也第一次超越了海外市場。

光伏產業(yè)擁有光明的未來沒人否認，但產能過剩所造成的潛在風險，也可能被很多人低估?，F在我國的跨境光伏企業(yè)猶如一片疾馳的野馬群，大家被裹挾在擴產能的趨勢里一路狂奔，來勢洶洶但難辨馬王，讓今年的跨境光伏產業(yè)鏈變得愈加復雜。

從技術端看，光伏產業(yè)顛覆性技術還沒有出現，擴產能主導了2023年的市場節(jié)奏。光伏技術從多晶到單晶、從BSF到PERC，再到TOPCon、HJT、IBC、ABC，技術轉化一般都會有1至2年的市場檢驗期。

從生產端看，去年新擴建的光伏產能尚未大規(guī)模釋放，市場需求不斷增長，大規(guī)模擴產能的結果必定會加劇市場競爭，光伏產業(yè)一場無法被拒絕的內卷，今年將更加明顯。

從政策端來看，各地政府急需一個產業(yè)來激活地方經濟，光伏便成了地方政府招商引資的首選項目，這讓光伏產業(yè)駛進擴張布局的窗口期。

2023年SNEC第十六屆國際太陽能光伏與智慧能源大會，也印證了我們的判斷，光伏顛覆性技術還沒有出現，光伏市場進入從差異化競爭向同質化競爭轉換的新階段，讓整個光伏產業(yè)鏈變得暗濤洶涌。

其實，一切企業(yè)運行的邏輯都是產品、效率和創(chuàng)新，并在市場份額和利潤水平之間暗掰手腕。在產品差異化競爭階段，光伏產業(yè)鏈上的企業(yè)可以維持較高的毛利率，因為彼時的產品還有競爭力；但到了同質化競爭階段，只有相對較低的毛利率，讓自己取得短暫的競爭優(yōu)勢。

光伏產業(yè)有三大核心驅動力，一是長周期里的技術驅動力，二是中周期里的資本驅動力（設備投資），三是短周期里的產能驅動力（存貨周期）。光伏周期環(huán)環(huán)相扣，長周期又包含有中周期和短周期，三者互相影響。

光伏企業(yè)唯有擴大產能，在生產端構筑規(guī)模壁壘，才能在產能驅動力上擁有競爭力，讓自己不掉隊。只有不掉隊，在跨境光伏的隊伍里活下來，才有機會拿到下次顛覆性技術的門票。

當前階段，光伏產業(yè)還沒有從P型徹底邁向N型，技術驅動力也呈現周期性趨緩，市場競爭也只能在質量和擴產能方面下功夫。

值得一提的是，優(yōu)秀的企業(yè)已經意識到，相比產能優(yōu)勢，企業(yè)更應該把力量投入到科研上來，用技術布局來穿越周期，單純的價格競爭不可持續(xù)，現階段的“產能過剩”恐有引發(fā)低質量競爭的潛在風險。

一句話總結，光伏產業(yè)之所以呈現“產能過剩”與“擴產能”并存的特殊景象，是因為企業(yè)一旦被淘汰出局，下一輪的技術迭代便無緣跟上。

二

究竟是市場繁榮的象征

還是產業(yè)鏈的負擔?

我國的光伏產業(yè)堪比美國的芯片，共同之處是都屬于高投入、高風險的行業(yè)，不同點是芯片產業(yè)有天花板，而光伏產業(yè)沒有天花板。在全球達成減碳共識的未來30年，為光伏產業(yè)提供了一個沒有天花板的增量空間。

如上所述，光伏產業(yè)技術路線短期不會被顛覆，產能規(guī)模效應便成為最關鍵要素之一。然而，隨著產能規(guī)模逐漸擴大，企業(yè)必然要面對巨額的資金支出，這也是去年光伏企業(yè)扎堆上市的主要原因之一。

光伏產業(yè)現在的情形，猶如一片疾馳的野馬群，在內卷的賽道上一路狂奔，來勢洶洶但難辨馬王，影響著產業(yè)鏈上的每一家企業(yè)。這個產業(yè)在達到某種形態(tài)后，既沒有辦法讓自己穩(wěn)定下來，也沒有辦法迭代出新形態(tài)，這讓光伏產業(yè)鏈變得愈加復雜。

光伏產業(yè)鏈上的企業(yè)主要集中在硅料、硅片、電池片和組件四個環(huán)節(jié)，整個生態(tài)就像一條大河。在這條河里，游泳的除了有大魚、小魚，還有蝦兵、蟹將。當河里的生態(tài)遭到破壞，比如低質量擴產能，連鎖反應是即便構筑有產能優(yōu)勢的頭部企業(yè)也無法獨善其身。

光伏頭部企業(yè)如隆基綠能、晶科能源、天合光能、晶澳科技、通威太陽能、阿特斯、東方日升、正泰系，都是幾經周期洗禮的沙場老將，雖不像蝦兵蟹將那么脆弱，但光伏產業(yè)鏈生態(tài)一旦惡化，到頭來戰(zhàn)略性收縮將在所難免。

2023年6月，隆基綠能和通威股份雙雙宣布擴產計劃。其中，隆基綠能擬投資125億元，規(guī)劃生產20GW單晶硅棒、24GW單晶電池及配套項目；通威股份投資105億元建設年產25GW太陽能電池暨20GW光伏組件。

天合光能也披露定增預案，公司擬向特定投資者發(fā)行股票，募資不超過109億元，用于高效電池、組件等擴產。而此之前，晶科能源和晶澳科技也宣布了擴產能計劃。

接下來，光伏產業(yè)要面對另一個事實，產能優(yōu)勢對企業(yè)核心競爭力的貢獻將會邊際遞減。屆時，光伏企業(yè)頂著產能過剩的壓力所構建的短期競爭力，也將蕩然無存。最終，擴產能無法成為市場繁榮的象征，一定會給整個光伏產業(yè)鏈帶來負擔。

一言以蔽之，本輪擴產能本質上是光伏企業(yè)守護自己市場地位的一種無奈之舉，當別人擴產能而你選擇了按兵不動，未來就有被擠出中國乃至全球光伏市場的可能。

三

如何構筑跨境競爭力?

我們在粗獷的農耕時代，大家比的是誰圈的地多。地越多，收獲的糧食就越多。如今地已經被瓜分得差不多了，進入存量階段，大家開始關注精耕細作，提高單產。

光伏產業(yè)作為綠色能源之一，最大的掣肘是不能像火電一樣穩(wěn)定。

當下，火電仍然是我國電力市場的主要來源，但已開始嚴控火電新增規(guī)模。在平價時代，火電與綠色能源結合，光伏產業(yè)的重要性更加凸顯，占比將會進一步上升。

光伏產業(yè)基因里仍屬于制造業(yè)。馬克思告訴我們，生產力的發(fā)展推動著人類歷史不斷向前，而勞動工具是衡量生產力的一個重要方面。但勞動工具的先進程度又是由制造業(yè)的先進程度決定的。

還有一件看起來很大的事情，就是碳市場和電力市場的聯動。隨著電力市場低碳意識的覺醒，各地政府越來越重視低碳經濟和可持續(xù)性發(fā)展問題，光伏產業(yè)作為制造業(yè)要前瞻性地做出戰(zhàn)略調整。

在光伏產業(yè)鏈上，大家都坐在同一張桌上打牌，前幾年跟牌的時候和和氣氣，現在到了梭哈的時候，中小企業(yè)的底牌完全不夠看。因此我們對光伏產業(yè)的判斷是，如果任何一環(huán)做得不夠好，電力市場的直接反應不是去理解某個環(huán)節(jié)，而是整個光伏產業(yè)的成本優(yōu)勢將功虧一簣。

2024年面對產能過剩，企業(yè)如何構筑跨境競爭力？關鍵路徑我們可以觀察光伏產業(yè)在組件市場、海外市場和品牌打造上的布局情況。主要看三個維度：

首先是光伏產業(yè)一體化浪潮下是否“組件為王”；其次是組件市場里是否“海外為王”；最后是海外市場里是否“品牌為王”，在品牌商、渠道、海外團隊和售后服務四塊陣地上構筑各自的戰(zhàn)場優(yōu)勢。

四

寫在最后:產業(yè)內卷是否真的無法避免?

與其他制造業(yè)出口的篳路藍縷不同，我國光伏產業(yè)有著非常輝煌的開局。

從1983年甘肅能源所首次利用光伏能源發(fā)電算來，它已經有超過40年的使用歷史，換而言之，我國的光伏產業(yè)今年41歲了。

70年前，貝爾實驗室發(fā)明了轉化率4.5%的單晶硅太陽能電池，這一年是1954年，光伏發(fā)電技術誕生；27年前，《京都議定書》限制了各個國家的碳排放比例；15年前，我們在哥本哈根氣候大會上，認識到對資源高度依賴的情況必須改變；8年前，175個國家在聯合國總部簽署了《巴黎協定》。

這一年，中國加入其中，目標是以外促內倒逼轉型；還是這一年，光伏產業(yè)在政府補貼和政策扶持下開始小步快跑。

7年前，我國啟動了碳交易市場，劍指能源結構優(yōu)化問題，并逐步向市場化方向發(fā)展，34歲的光伏產業(yè)，準備用4年時間向平價時代轉型，補貼退坡便成為光伏市場發(fā)展到一定程度的必然選擇。

6年前，我國出臺了“531新政”限制補貼規(guī)模，光伏產業(yè)裝機量一度出現回落。但與此同時，補貼退坡的后勁促進了光伏產業(yè)鏈企業(yè)的優(yōu)勝劣汰，也間接加速了光伏平價時代的到來。

2021年以后，開弓沒有回頭箭，光伏產業(yè)插根樹枝就能開花的好日子結束了，憑借成本優(yōu)勢，我國光伏產業(yè)基本告別政策補貼，實現了平價上網。

自從進入平價時代后，光伏產業(yè)便進入到一個加速發(fā)展期，在產業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)都涌現出一批優(yōu)秀的企業(yè)，特別是民營企業(yè)，他們對光伏產業(yè)理解得很深，對市場和技術也很敏感。2023年在短期核心競爭力構筑上，都不約而同地選擇了擴產能來守護自己的市場份額。

從海外市場來看，光伏制造業(yè)國際競爭加劇，部分國家打出“貿易壁壘+扶植本國企業(yè)”的策略，增加了我國光伏企業(yè)出海的不確定性。

國際能源署（IEA）預測，未來五年，印度、美國和東盟等國家和地區(qū)硅片產能將增加近5倍，到2027年多晶硅和太陽能電池產能可能會翻一番。

可預見的是，2024年我國光伏產業(yè)規(guī)模還會繼續(xù)擴大，并將向數智化和智能制造方向升級。目前整個行業(yè)正在推動互聯網、大數據、人工智能與光伏產業(yè)進行深度融合，最終目標是占領全球光伏產業(yè)的中高端位置。

我們跟隨麥克盧漢的視角，從《谷登堡星漢璀璨：印刷文明的誕生》的技術脈絡來看今天的光伏產業(yè)，單一技術衍生了產業(yè)單一的感官，這造成光伏產業(yè)整體的不協調和跌宕起伏。如果有一項技術產生于一個群體內部，而且這項技術又能賦予人類社會某項新的優(yōu)勢，那么我們所有產業(yè)之間的平衡將需要調整。

麥克盧漢筆下的是“新技術”，跟當下的光伏產業(yè)相比，兩者有一個共同點，都是由于技術的進步讓信息得以自由流動，進而造成產業(yè)模式上的平權。表面上看，是技術進步催生了全新產業(yè)模式的發(fā)展，但實質上是技術視野決定了產業(yè)的天花板。

歸根結底，光伏市場自帶糾錯和糾偏機制，我們絕不能用光伏產業(yè)過去的經驗來預判這場產業(yè)內卷，因為這里涉及的是超級復雜問題，愛因斯坦說上帝不擲骰子，光伏產業(yè)亦然。

視角再放大一點，我們的市場經濟發(fā)展到今天，產能過剩已經是各行各業(yè)的一個常態(tài)，產能過剩也并非光伏產業(yè)獨有。觀察光伏產業(yè)的未來趨勢，還是要聚焦在技術驅動力上，擁有更高光電轉換率和更低度電成本的先進產能永遠不會過剩。

編者按：本文轉載自微信公眾號：霞光社(ID：Globalinsights)，作者：馬志學