阿里云“外熱內(nèi)寒”

作者|樟稻 來源|科技新知(ID：kejixinzhi)

 治完標還要治本。

5月14日晚，阿里巴巴公布了截至2024年3月31日的季度財報。除了季度內(nèi)大量投入帶來的“賬面壓力”外，阿里這次表現(xiàn)頗具回春之勢。作為核心業(yè)務之一，阿里云也展現(xiàn)出了蓬勃發(fā)展的態(tài)勢。

盡管有多項利好消息，但也不能忽視云業(yè)務所面臨的挑戰(zhàn)。

根據(jù)財報顯示，阿里云堅持“公共云優(yōu)先、AI驅(qū)動”戰(zhàn)略，憑借技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢，專注提升公共云采用量，減少利潤率較低的項目式合約，從而持續(xù)提升收入質(zhì)量。本季度，阿里云收入同比增長了3%，其中核心公共云產(chǎn)品收入實現(xiàn)了雙位數(shù)同比增長，AI相關(guān)收入增速加快，持續(xù)實現(xiàn)了三位數(shù)同比增長。同時，阿里云保持持續(xù)盈利，經(jīng)調(diào)整的EBITA同比增長了45%。

財報內(nèi)容披露的核心其實就兩個方面。首先，阿里云想要向市場傳達，堅持的“公共云優(yōu)先”戰(zhàn)略是正確的。盡管本季度阿里云收入同比增長只有3%，但核心公共云產(chǎn)品收入實現(xiàn)了雙位數(shù)同比增長，AI相關(guān)收入增速也在加快，持續(xù)實現(xiàn)了三位數(shù)同比增長。

其次，阿里云繼續(xù)保持盈利。這是個令人振奮的消息，因為阿里、AWS和Azure都能夠盈利，這表明公有云是一個值得長期投資的成熟生意。云廠商最大的風險不是經(jīng)營虧損，而是集團和投資者對公有云賽道失去信心。

不僅如此，阿里在財報電話會議上再次向市場傳遞了積極信號，表示阿里云商業(yè)化營收在2025財年下半年能夠重返雙位數(shù)增長。

管理層還透露，在接下來的1到2個季度內(nèi)，那些低毛利項目制收入對業(yè)務的影響將基本消失。未來阿里云的主要增長，將來自于具有長期業(yè)務價值和較高毛利的產(chǎn)品，如公共云和AI相關(guān)產(chǎn)品，這些產(chǎn)品帶來的收入增長將成為阿里云的主要動力。

阿里云此舉的內(nèi)在邏輯是，盡管這季度增速仍不高，但在阿里主動放棄低質(zhì)量私有/混合云業(yè)務的情況下，增速仍能改善，且未來前景可期。因此，之前的負面事件的影響已經(jīng)翻篇，市場不必繼續(xù)揪著以前不放。

但阿里云真的穩(wěn)坐釣魚臺了嗎？

從市場動作來看，今年一季度以來，阿里云的動作頻頻。首先是降價，2月在國內(nèi)市場降價，4月又在海外市場降價。此外，還有直播銷售云產(chǎn)品的舉動。3月底，羅永浩在他的直播間上架了阿里云的公共云產(chǎn)品。

說到降價，甚至不能簡單地稱之為“促銷”，因為這是一次長期的價格調(diào)整。阿里云為此還專門召開了戰(zhàn)略發(fā)布會，其整體力度可謂是毫不吝嗇。

這樣的舉動背后，目的十分明確。作為中國第一大云計算公司，阿里云希望通過此次大規(guī)模降價，提升國內(nèi)公共云市場滲透率，更重要的是彌補自身戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向后的營收真空。

畢竟，對于國內(nèi)的云客戶而言，降價才是切實可行的優(yōu)惠措施。而從這次財報來看，降價的效果十分顯著。但隨后找羅永浩直播銷售云產(chǎn)品的外界反饋褒貶不一。

用磐吉云數(shù)的CEO馮若航的話說：“直播間先鋪墊賣了半個小時的掃地機器人，接著姍姍來遲的老羅照本宣科念臺詞賣了四十分鐘的云計算，然后馬不停蹄地賣起了高露潔無水酵素牙膏，留下在云計算與牙膏間迷惑凌亂的觀眾。”

這種操作背后，恰好暗示著公有云行業(yè)的增長已經(jīng)到頂，被迫向C端用戶要市場，原來不被重視的蚊子腿，現(xiàn)在竟然成了香餑餑。

在這樣的市場環(huán)境下，隨著降價、發(fā)力AI等動作再次被市場逐漸同化，財報電話會上披露的預期能否如約實現(xiàn)，似乎又披上了一層薄霧。

編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號：科技新知(ID：kejixinzhi)，作者：樟稻