買不起英偉達(dá)“特供”，中國創(chuàng)業(yè)者偏愛4090

（圖片來源：攝圖網(wǎng)）

作者|畢安娣 來源|字母榜(ID：wujicaijing)

距離A100、H100被禁售已經(jīng)過去一年半，如今英偉達(dá)對華售賣閹割版的難度卻一再升高。

近期，Jeffries分析師表示，美國在10月會對半導(dǎo)體出口管制進(jìn)行年度審查，屆時(shí)“很可能”禁止英偉達(dá)H20向中國銷售。而禁售的方式有三種可能：特定產(chǎn)品禁令、降低計(jì)算能力上限，以及限制內(nèi)存容量。

英偉達(dá)計(jì)劃為中國推出新的特供版AI芯片，這個(gè)消息自黃仁勛3月官宣Blackwell后就沒停過。目前主流的消息是，英偉達(dá)計(jì)劃推出的是B200的“閹割版”B20。

但遠(yuǎn)在中國的眾多中小創(chuàng)業(yè)者們明白：不管是論價(jià)格，還是論獲取難度，英偉達(dá)的最新款高端AI芯片也大概率最多與自己“云端相見”。

AI創(chuàng)業(yè)者Jason告訴字母榜（ID：wujicaijing），他的公司之前的方向是AI應(yīng)用層，除了通過云服務(wù)租A100和H100的算力之外，本地部署的是50張英偉達(dá)V100芯片，以及英偉達(dá)3090顯卡。

這樣的選擇既是因?yàn)槌鮿?chuàng)企業(yè)要追求性價(jià)比，壓縮成本，也是因?yàn)樽鯝I應(yīng)用層的業(yè)務(wù)其實(shí)并不需要極高的算力。V100是英偉達(dá)在2017年發(fā)布的計(jì)算卡，彼時(shí)V100八卡服務(wù)器官方售價(jià)是102萬元。而Jason的50張V100是“900元每張撿的”二手貨，3090顯卡是以每張5000元的價(jià)格收來的。

從2022年底開始，英偉達(dá)的最強(qiáng)大的芯片都因美國升級半導(dǎo)體出口管制而出口中國受阻，不管是A100，還是Blackwell之前最強(qiáng)大的H100，都無法在中國正規(guī)售賣。在那之后，美國針對高端芯片的出口管制越來越嚴(yán)格，英偉達(dá)從A800、H800，到H20、L20、L2，推出了一款又一款“中國特供版”芯片。

對于大多數(shù)創(chuàng)業(yè)者來說，特供版不僅性能遠(yuǎn)不及“原版”，價(jià)格也令人望而卻步。一位賣家告訴字母榜，H20八卡服務(wù)器的售價(jià)在130萬元左右。IT時(shí)報(bào)曾報(bào)道，H20的主要需求方還是百度、阿里、騰訊和字節(jié)等互聯(lián)網(wǎng)大廠。

Jason稱，H20主要是拿來做推理，但是“用H20不如用4090”，因?yàn)楹笳邏蛴?，而且H20作為商用芯片，“商用有折舊率，折價(jià)比較多，機(jī)房大概幾年換一批，普遍不保值，比如V100當(dāng)年賣幾萬，現(xiàn)在只能賣幾千，也就五六年時(shí)間，如果不是AI潮，最多值500。”

不止一位業(yè)內(nèi)人士向字母榜表示，自己偏好使用英偉達(dá)RTX4090，這款2022年10月推出的旗艦產(chǎn)品原以游戲顯卡為名問世，但也備受AI行業(yè)的青睞，同樣也受到了美國芯片出口管制的影響。

AI超算供應(yīng)商浙江華兮云科技有限公司也介紹稱，“目前最好用的是4090”，不過“也要看配置、組網(wǎng)、顯卡”，很多客戶的需求其實(shí)4090就能滿足，而且性價(jià)比來看也比較好。該工作人員還補(bǔ)充稱，本月公司就要上100臺4090。

對于英偉達(dá)將在中國推出新特供產(chǎn)品、B200的“閹割版”B20的消息，Jason不感到興奮，直說“看性價(jià)比”，而華兮云方面表示也尚未在業(yè)內(nèi)聽到相關(guān)消息。

此前路透社曾報(bào)道英偉達(dá)已經(jīng)就B20有中國的浪潮信息展開合作，但后者已經(jīng)回應(yīng)稱該消息不屬實(shí)。

一

今年3月19日，黃仁勛在美國加州圣何塞SAP中心登臺，主題演講大開大合，名為《見證AI的變革時(shí)刻》。

老黃很少吹牛，英偉達(dá)官宣新一代Blackwell架構(gòu)，并推出芯片B200和超級芯片GB200。“新核彈”是外界對英偉達(dá)新產(chǎn)品的形容，彼時(shí)剛升任英偉達(dá)研究經(jīng)理的Jim Fan感慨摩爾定律已經(jīng)按不住這家公司了。

但來自蘋果的一次實(shí)驗(yàn)探索，稍稍阻擋下了英偉達(dá)的前進(jìn)步伐。黃仁勛或許已成為全世界最不期待Apple智能上線的人。

北京時(shí)間7月30日，蘋果發(fā)表了一篇技術(shù)論文，其中有這樣一則信息：支撐Apple智能的兩個(gè)AI模型，都是在谷歌的云端芯片上進(jìn)行預(yù)訓(xùn)練的。

一來，谷歌的自研芯片為TPU張量處理器，此前多用于谷歌內(nèi)部使用，而不對外出售。此番卻出手搶走了大客戶。二來，蘋果此前曾在5月被《華爾街日報(bào)》爆料，正在為其數(shù)據(jù)中心服務(wù)器開發(fā)自研芯片，如今沒有用上自研芯片，卻依然沒有選擇英偉達(dá)。這足以令英偉達(dá)有些尷尬。

蘋果“晾著”英偉達(dá)，是英偉達(dá)如今處境的一個(gè)縮影。英偉達(dá)的股價(jià)在今年前六個(gè)月上漲了150%，然而在7月份接連暴跌，占市值下跌幅度最大的八次中的四次。

此外，英偉達(dá)近期壞消息不斷：被傳新芯片B200將延遲三個(gè)月甚至更久才能交付；美國司法部針對其展開兩項(xiàng)反壟斷調(diào)查。

與之相對的，是不斷傳出的“中國特供版”消息——據(jù)多家外媒報(bào)道，英偉達(dá)計(jì)劃向中國推出B200的閹割版B20。并且，英偉達(dá)還有可能會針對中國出售搭載最新芯片的服務(wù)器，以服務(wù)器來彌補(bǔ)特供芯片的性能。如果該消息屬實(shí)，這將會是英偉達(dá)首次針對中國市場專門推出一款服務(wù)器產(chǎn)品。

上述舉措也表明，盡管面臨重重阻礙，但英偉達(dá)不僅沒有放棄，還為中國市場做出更大的努力。

2022年底ChatGPT掀起的AI浪潮已經(jīng)翻涌了近兩年，英偉達(dá)也從一家芯片巨頭一躍成為全世界市值最高的公司之一。如今AI賽道逐漸回歸理性，競爭對手也慢慢形成圍剿之勢，中國變成了英偉達(dá)越來越難舍棄的市場。

二

對于中國AI賽道上的大量中小初創(chuàng)企業(yè)來說，英偉達(dá)中國特供版芯片并非他們的關(guān)注重點(diǎn)。而對于特供版芯片的主要采買方——中國的大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說，選擇英偉達(dá)也只是當(dāng)下的最優(yōu)解。

英偉達(dá)在2023年10月推出了為中國量身定制的HGX H20、L20 PCle、L2 PCle，其中H20是備受矚目的“矮子里的將軍”，閹割版里的最強(qiáng)款。然而，一個(gè)月之后，隨著英偉達(dá)跳票、H20推遲到次年第一季度交付的消息，使得不少企業(yè)轉(zhuǎn)向國產(chǎn)芯片。

彼時(shí)中國基金報(bào)報(bào)道，百度已經(jīng)為200臺服務(wù)器向華為訂購了1600個(gè)昇騰910B芯片。周鴻祎不久后也在烏鎮(zhèn)峰會上表示，360采購了1000多個(gè)華為AI芯片，比百度還早。

到了今年上半年，又傳出企業(yè)觀望、華為等國產(chǎn)廠商競爭，英偉達(dá)H20在華銷售疲軟的消息。5月，傳出H20下調(diào)價(jià)格的消息，原因指向兩點(diǎn)，一點(diǎn)是H100不缺貨并開始降價(jià)，H20隨之下調(diào)，另一點(diǎn)是華為昇騰910B與之競爭，且初始售價(jià)后者更有優(yōu)勢。

下半年，H20在中國的銷售似乎迎來轉(zhuǎn)機(jī)。前不久，芯片行業(yè)咨詢公司SemiAnalysis預(yù)測，H20芯片有望在當(dāng)前財(cái)年提振該公司中國區(qū)業(yè)績，今年有望交付超過100萬張H20芯片。按照單芯片1.2萬美元到1.3萬美元的售價(jià)計(jì)算，僅H20就可以為英偉達(dá)貢獻(xiàn)超過120億美元的營收，這個(gè)數(shù)字超過上一財(cái)年英偉達(dá)中國區(qū)的整體營收。IT時(shí)報(bào)的報(bào)道指出，H20的銷售抬頭，主要是因?yàn)橛ミ_(dá)的生態(tài)優(yōu)勢，以及華為昇騰910B供貨緊張。

這對英偉達(dá)來說，只能算作短暫的快樂，因生態(tài)優(yōu)勢和競對供應(yīng)緊張而獲得的轉(zhuǎn)機(jī)并不能言穩(wěn)固。下一代“中國特供版”芯片很有可能在路上，但英偉達(dá)的挑戰(zhàn)頗多。

除了傳言中可能推出的B200的“閹割版”B20之外，據(jù)The Information報(bào)道，英偉達(dá)還計(jì)劃為中國新版特供芯片搭配服務(wù)器。在中國專門推出一款服務(wù)器，這個(gè)動作英偉達(dá)此前未曾有過，此舉是為了以服務(wù)器讓特供芯片性能表現(xiàn)最大化，彌補(bǔ)“閹割版”的不足。

以搭載服務(wù)器當(dāng)“一攬子”方案的消息如果為真，將是英偉達(dá)在禁售束縛之下做的新嘗試。

壞消息是，市場再次傳出英偉達(dá)最新芯片交付推遲的消息。據(jù)The Information近日的報(bào)道，英偉達(dá)已經(jīng)向客戶表示，B200將延遲發(fā)布三個(gè)月或更長時(shí)間，批量出貨時(shí)間或?qū)⒀舆t到明年的第一季度（原計(jì)劃今年10月就開始批量生產(chǎn)）。

此處提到的“客戶”中不乏科技巨頭，據(jù)報(bào)道，Meta已經(jīng)定下價(jià)值至少100億美元的訂單，微軟也在近幾周內(nèi)將其訂單規(guī)模增加20%，并計(jì)劃在明年第一季度前為OpenAI準(zhǔn)備好5.5萬到6.5萬個(gè)GB200。

有理由懷疑，B200的延遲交付也將影響英偉達(dá)向中國市場推出閹割版的節(jié)奏。報(bào)道中稱延遲交付的原因是在生產(chǎn)時(shí)發(fā)現(xiàn)了“設(shè)計(jì)缺陷”。

三

雖然英偉達(dá)尚未證實(shí)推出B20的消息，但幾乎不會有人懷疑這將會發(fā)生。

比起2022年英偉達(dá)初次受到AI芯片的出口禁令，如今這家芯片巨頭更加難舍中國市場。

中國龐大的芯片需求自然是首要驅(qū)動力。2022財(cái)年和2023財(cái)年，中國內(nèi)地及香港地區(qū)分別為英偉達(dá)貢獻(xiàn)71.11億美元、57.85億美元的營收，分別占其總營收的31.7%和25.9%。

然而，由于美國的芯片禁令，英偉達(dá)在中國卻面臨失速風(fēng)險(xiǎn)。2024財(cái)年，英偉達(dá)包含內(nèi)地和港澳地區(qū)的中國市場營收止步百億美元，占比滑至16.9%。

今年5月，英偉達(dá)發(fā)布2025財(cái)年第一季度（截至2024年4月28日）的業(yè)績報(bào)告，在數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)上，英偉達(dá)來自中國客戶的營收占比已經(jīng)從2023財(cái)年的19%，降低至2024財(cái)年的中個(gè)位數(shù)百分比（5%）。

對于中國本土芯片制造商發(fā)起的競爭，黃仁勛也心知肚明：“我們在中國的業(yè)務(wù)確實(shí)比過去的水平下滑很多。由于技術(shù)限制，現(xiàn)在在中國的競爭更加激烈。這些都是事實(shí)。”幾天之后，黃仁勛再提中國芯片企業(yè)，稱中國有很多GPU初創(chuàng)企業(yè)，不要低估中國在芯片領(lǐng)域的追趕能力。

從某種角度來看，美國的芯片禁售令雖然給中國AI企業(yè)在這波浪潮之中增加了難度，但同時(shí)也為中國本土的芯片制造商提供了發(fā)展的空間。從黃仁勛的角度來看，這無疑是危險(xiǎn)的，時(shí)鐘滴答響，留給英偉達(dá)在“閹割”之中破局的時(shí)間不多了。

這還不是英偉達(dá)更加難舍中國市場的全部因素。相比于2022年底，ChatGPT掀起千模大戰(zhàn)，英偉達(dá)銷售額和股價(jià)齊飛沖天，如今英偉達(dá)正在面臨越來越不確定的局面。

僅在今年，就有OpenAI的CEO山姆·奧特曼（Sam Altman）7萬億芯片網(wǎng)絡(luò)野心被爆料，微軟開發(fā)類似英偉達(dá)網(wǎng)卡ConnectX-7的替代品，想提高其自研芯片Maia的性能。而谷歌TPU創(chuàng)造者喬納森·羅斯（Jonathan Ross）創(chuàng)辦的技術(shù)公司Groq，則叫囂其新產(chǎn)品可以威脅到英偉達(dá)。

蘋果投向谷歌的懷抱則是英偉達(dá)的噩夢又向前了一步：在自研芯片之外，一家財(cái)力雄厚的科技巨頭加入AI之戰(zhàn)，卻沒有選擇英偉達(dá)。

在競爭之外，英偉達(dá)還面臨著越來越強(qiáng)烈的監(jiān)管壓力。先是7月法國競爭管理局證實(shí)，正在對英偉達(dá)疑似違反市場競爭的行為進(jìn)行調(diào)查。緊接著，8月，美國司法部針對英偉達(dá)展開兩項(xiàng)反壟斷調(diào)查。

英偉達(dá)的股價(jià)在今年前六個(gè)月上漲了150%，然而美聯(lián)儲降息落后，華爾街也對于科技股施加重壓，多重因素影響下，英偉達(dá)股價(jià)“終于”在7月份接連暴跌，占市值下跌幅度最大的八次中的四次。

在這種情況下，英偉達(dá)需要，也必須保住在中國市場的影響力。這波AI浪潮雖然熱鬧，如今前路卻也迷霧重重，英偉達(dá)是否會摸到天花板，甚至應(yīng)了“AI泡沫論”的“詛咒”跌落神壇，誰都說不準(zhǔn)。

在整整四年前，2020年8月，英偉達(dá)公布2021財(cái)年第二季度財(cái)報(bào)，季度數(shù)據(jù)中心的收入才首次超過游戲業(yè)務(wù)。如今，數(shù)據(jù)中心已經(jīng)取代游戲，成為英偉達(dá)的核心業(yè)務(wù)。但這一步，黃仁勛鋪墊了多年。

如今的英偉達(dá)，也同樣需要為未來做打算，既要保持信心，也得“留一手”。一個(gè)有意思的數(shù)據(jù)是，據(jù)英偉達(dá)2025財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)，該季度汽車業(yè)務(wù)在總營收中占比僅有1.2%，卻是英偉達(dá)在數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)之外，唯一實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長的業(yè)務(wù)。而在英偉達(dá)官方公布的汽車業(yè)務(wù)合作伙伴中，中國車企與智駕方案供應(yīng)商占比超過80%。

從這個(gè)角度來看，中國特供AI芯片的意義也許并不僅僅在AI，還在于英偉達(dá)需要在中國擁有持續(xù)的、可作為未來支點(diǎn)的影響力，哪怕是面臨一次次被閹割的命運(yùn)。

參考資料：

硅基研究室：《中國大陸營收占比暴跌，美國芯片禁令“刺傷”英偉達(dá)》

賽博汽車：《感謝中國車企，英偉達(dá)緩過來了》

鈦媒體：《英偉達(dá)“過山車”式股價(jià)背后，AI芯片巨頭地位并非不可動搖》

IT時(shí)報(bào)：《性能“閹割”的英偉達(dá)H20為何會大賣？》

半導(dǎo)體行業(yè)觀察：《3萬億芯片公司，也在夾縫求生？》

編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號：字母榜(ID：wujicaijing)，作者：畢安娣