汽車帶飛小米？

作者|趙晉杰 來源|字母榜(ID：wujicaijing)

雷軍下決心造車的原因，小米在新一季財(cái)報(bào)中給出了部分答案。

近期發(fā)布的二季度業(yè)績報(bào)告顯示，小米二季度總收入889億元，同比大增32%，刷新歷史紀(jì)錄，經(jīng)調(diào)整凈利潤62億元，同比增長20.1%。

這意味著，宣布正式造車3年后，汽車業(yè)務(wù)不僅沒有拖累小米發(fā)展，反而推動(dòng)小米量價(jià)齊升。受此影響，財(cái)報(bào)發(fā)布次日，截至8月22日港股收盤，小米股價(jià)大漲超9%。

值得注意的是，這也是小米首度對外披露與汽車業(yè)務(wù)相關(guān)的業(yè)績。隨著汽車業(yè)務(wù)開始貢獻(xiàn)收入，自二季度開始，小米財(cái)報(bào)正式劃分為手機(jī)×AIoT分部，及智能電動(dòng)汽車等創(chuàng)新業(yè)務(wù)分部兩大板塊。其中，手機(jī)×AIoT分部包括智能手機(jī)、IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)及其他相關(guān)業(yè)務(wù)，智能電動(dòng)汽車等創(chuàng)新業(yè)務(wù)分部包括智能電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)及其他相關(guān)業(yè)務(wù)。

二季度內(nèi)，小米智能電動(dòng)汽車及其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)收入64億元：來自智能電動(dòng)汽車的收入為62億元，主要靠季度內(nèi)交付的27307輛汽車；其他相關(guān)業(yè)務(wù)收入2億元，包括其他周邊產(chǎn)品和金融服務(wù)等。汽車相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)調(diào)整凈虧損18億元，毛利率為15.4%。

作為對比，目前實(shí)現(xiàn)盈利的三家新能源車企中，比亞迪一季度毛利率21.9%，理想一季度毛利率20.6%，特斯拉二季度毛利率18%。規(guī)模效應(yīng)，成為小米汽車在毛利率上跟上述三家車企拉開差距的主要原因。

對于小米汽車新車型，小米總裁盧偉冰表示，該項(xiàng)目在內(nèi)部仍然是保密的，暫時(shí)不能透露更多細(xì)節(jié)，但整體競爭力是不錯(cuò)的。

“坐”在車上的小米，正在全速駛?cè)胄码A段。

A

作為小米核心業(yè)務(wù)的智能手機(jī)，在全球智能手機(jī)業(yè)務(wù)復(fù)蘇的背景下，迎來國內(nèi)外雙市場的份額增長。

Canalys數(shù)據(jù)顯示，2024年第二季度，全球智能手機(jī)市場連續(xù)兩個(gè)季度實(shí)現(xiàn)了雙位數(shù)的增長，出貨量達(dá)2.889億臺(tái)，同比增長12%。其中，小米手機(jī)出貨量達(dá)4230萬臺(tái)，以15%市場份額穩(wěn)居前三，同比增幅達(dá)27%，一舉成為全球TOP5中增速最高的手機(jī)廠商。

拿下最快增速的背后，離不開小米手機(jī)在新興市場的有效擴(kuò)張。二季度，小米在東南亞重回市場第二，在拉美首次排名前二，并在時(shí)隔六個(gè)季度后，在印度重奪榜首。

聚集到國內(nèi)智能手機(jī)市場，在經(jīng)歷上一季度的回暖拐點(diǎn)后，中國大陸市場實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步復(fù)蘇，出貨量同比增長10%，重回7000萬臺(tái)水平。其中，小米則以1000萬臺(tái)的出貨量以及17%的同比增長，重回前五。

“本土廠商展現(xiàn)出市場領(lǐng)導(dǎo)地位，有史以來首次包攬中國大陸市場前五的席位。”Canalys研究分析師鐘曉磊評(píng)論道。

國際和國內(nèi)的雙增長態(tài)勢，推動(dòng)小米智能手機(jī)業(yè)務(wù)二季度收入465億元，同比增長27.1%。

談及下半年即將到來的iPhone 16系列與小米15系列的競爭，盧偉冰提到，從目前觀察到的情況看，越來越多的iPhone用戶，正轉(zhuǎn)投小米陣營，“我認(rèn)為情況會(huì)發(fā)生變化。”

借由智能手機(jī)業(yè)務(wù)的出貨量爆發(fā)，二季度小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入也迎來歷史新高，同比增加11.0%至83億元。全球及中國大陸的月活躍用戶數(shù)隨之創(chuàng)歷史新高，截至2024年6月，小米全球月活躍用戶數(shù)達(dá)到6.8億，同比增長11.5%。其中，中國大陸月活躍用戶數(shù)達(dá)到1.6億，同比增長10.1%。

被雷軍稱之為“歷史上最出色季報(bào)”的二季度，IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品收入也創(chuàng)下歷史新高，同比增加20.3%至268億元，其中智能大家電功不可沒，該板塊收入同比增長38.7%。

具體來看，二季度小米空調(diào)產(chǎn)品出貨量超330萬臺(tái)，同比增長超過40%；冰箱產(chǎn)品出貨量超60萬臺(tái)，同比增長超過25%；洗衣機(jī)產(chǎn)品出貨量超40萬臺(tái)，同比增長超過30%。

在大家電業(yè)務(wù)的高速擴(kuò)張下，小米首次對外公布了三大增長曲線，即以手機(jī)、平板電腦和可穿戴設(shè)備為中心的個(gè)人設(shè)備是第一條增長曲線，以空調(diào)、冰箱和洗衣機(jī)等大家電為核心的家庭設(shè)備是第二條增長曲線，以汽車為核心的出行設(shè)備，構(gòu)成第三條增長曲線。

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作為第三增長曲線的汽車業(yè)務(wù)，成為當(dāng)下外界最為關(guān)注的焦點(diǎn)。二季度，小米智能電動(dòng)汽車等創(chuàng)新業(yè)務(wù)分部雖然取得了15.4%的毛利率，在事實(shí)上已超越智能手機(jī)業(yè)務(wù)（其毛利率為12.1%），但相比已經(jīng)賺錢養(yǎng)家的手機(jī)業(yè)務(wù)，小米汽車還陷在虧損中，當(dāng)季經(jīng)調(diào)整凈虧損18億元。這意味著，每賣一輛小米SU7，小米便會(huì)虧損超6.6萬元。

對于造成汽車業(yè)務(wù)虧損的原因，盧偉冰解釋道，一方面是小米汽車規(guī)模還比較小，因?yàn)槠囀且粋€(gè)典型的需要規(guī)模效應(yīng)驅(qū)動(dòng)的制造行業(yè)，另一方面則是小米在第一輛車上的前期投入巨大，分?jǐn)傔@些投入成本還需要一些時(shí)間。

2021年3月宣布造車之初，雷軍便制定了小米先投100億人民幣，未來10年投資100億美元，全資造車的策略。從2022年首度披露小米汽車投資費(fèi)用以來，小米在過去兩年半間累計(jì)花向小米汽車的資金達(dá)到150億元。

趕在今年一季度末上市的小米SU7，如今正式告別只見投入不見產(chǎn)出階段。

隨著汽車交付量增加，一切都在改善。小米智能電動(dòng)汽車等創(chuàng)新業(yè)務(wù)分部的收入，由今年第一季度的2600萬元，增加至二季度的64億元，其中智能電動(dòng)汽車的收入由一季度的1840萬元，增加至二季度的62億元。

小米智能電動(dòng)汽車等創(chuàng)新業(yè)務(wù)分部的毛利率，也由今年第一季度的12.6%，增加至二季度的15.4%。

上市交付第一個(gè)完整季度，就能取得雙位數(shù)毛利率，林世偉給出了三點(diǎn)原因：一是供應(yīng)商看好小米汽車前景，給予了非常友好的商業(yè)條款；二是小米秉持了爆款方法論，前期希望使用一種車型，集中資源達(dá)成規(guī)模效應(yīng)；三是小米在消費(fèi)品領(lǐng)域以及智能手機(jī)領(lǐng)域的能力和資源，被復(fù)用到了汽車行業(yè)。

隨著小米汽車從6月份開始攀上月交付過萬的門檻，且在7、8月份繼續(xù)維持該交付水平，林世偉對小米汽車毛利率的提升，充滿自信，“有很多數(shù)字我不能透露，但是趨勢是好的。”

包括其他周邊產(chǎn)品和金融服務(wù)所創(chuàng)造的2億元汽車相關(guān)業(yè)務(wù)收入，也將是未來提升小米汽車毛利率的一大助益。

比如，目前配件等部分產(chǎn)品采用贈(zèng)送方式，當(dāng)它們慢慢成為收費(fèi)項(xiàng)目之后，“會(huì)帶來額外的收入和利潤。”林世偉說道。

實(shí)現(xiàn)上述一切愿望的前提，是小米汽車能夠盡可能快地交付更多車輛。為此，小米動(dòng)用一切手段全力提升產(chǎn)能。6月份開始，小米汽車工廠開啟雙班生產(chǎn)，并于7月份進(jìn)行了產(chǎn)線調(diào)優(yōu)維護(hù)，據(jù)官方介紹，像小米SU7 Max，其交付周期已經(jīng)縮短了五到六周。

在手握超預(yù)期訂單和產(chǎn)能提升的配合下，小米原本預(yù)計(jì)的10萬輛年交付目標(biāo)，有望提前至今年11月完成，并開始沖刺12萬輛的新目標(biāo)。

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更高交付量在帶動(dòng)小米汽車追求規(guī)模效應(yīng)之余，還將起到帶動(dòng)小米基本盤業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)新增長的協(xié)同效應(yīng)。

高端化作為小米這幾年繞不過去的一道關(guān)卡，一度成為雷軍和小米成長的關(guān)鍵詞。為了打進(jìn)高端市場，從2020年重啟高端戰(zhàn)略以來，過去幾年間，雷軍向小米手機(jī)投入了百億資金，但收獲并不理想，2023年度演講中，這一沖高的痛苦過程，被雷軍形容為“是近十年來我最痛苦，也是收獲最大的一次。”

甚至在小米11、小米12兩代高端機(jī)型接連敗北后，小米內(nèi)部一度陷入“要不要做高端”“是否應(yīng)該換個(gè)新品牌再戰(zhàn)高端”的分歧之中。焦慮到年都沒過好的雷軍，在2022年春節(jié)假期結(jié)束后第一天，就召集公司所有部門總經(jīng)理，開了一場高端專項(xiàng)戰(zhàn)略討論會(huì)，先在組織管理層面達(dá)成必須做高端的統(tǒng)一思想。

隨著小米汽車問世，其成為雷軍和小米塑造品牌高端形象的新契機(jī)，并借由去年10月宣布的“人車家全生態(tài)”商業(yè)閉環(huán)，在協(xié)同效應(yīng)之下，小米汽車開始為小米帶來用戶破圈效果，為小米高端化打開了新的想象空間。

數(shù)據(jù)顯示，小米SU7系列產(chǎn)品購車用戶群體中，女性購買者占比達(dá)28%，預(yù)計(jì)女性車主占比將為40%-50%；另外BBA用戶購買者占比29%，蘋果用戶購買者占比52.5%。

用戶結(jié)構(gòu)的變化，正在直觀體現(xiàn)在小米手機(jī)的高端化進(jìn)程上。根據(jù)第三方數(shù)據(jù)，2024年第二季度，在中國大陸地區(qū)，小米在3000–4000元價(jià)位段市占率為16.8%，同比提升5.4%；4000–5000元價(jià)位段市占率為20.1%，同比提升3.5%；5000–6000元價(jià)位段市占率為8.9%，同比提升2.3%。

如何進(jìn)一步攻占6000元以上價(jià)位段成了小米需要考慮的新問題。今年7月發(fā)布的小米新一代折疊屏旗艦Xiaomi MIX Fold 4售價(jià)來到1萬元左右，小折疊Xiaomi MIX Flip售價(jià)則觸達(dá)6000元左右。

在盧偉冰看來，“6000-8000元的價(jià)格區(qū)間，我們已經(jīng)找到了方法。對于10000元及以上的價(jià)格區(qū)間，我們需要更加努力。”小米汽車業(yè)務(wù)的存在和發(fā)展，則被盧偉冰視為支持智能手機(jī)業(yè)務(wù)沖高的重要助力。

幫助品牌高端化之外，不斷擴(kuò)張線下銷售網(wǎng)絡(luò)的汽車業(yè)務(wù)，還在有效助攻小米新零售的新一輪擴(kuò)張。

進(jìn)入2024年，沉寂兩年的新零售再次生變，內(nèi)部將其定義為小米新零售戰(zhàn)略的再拓展和生態(tài)升級(jí)年。盧偉冰喊出了未來三年時(shí)間內(nèi)，將小米之家從現(xiàn)有的1萬家左右擴(kuò)展至2萬家的新目標(biāo)。

截至6月底，小米在中國大陸地區(qū)的線下零售店數(shù)量已經(jīng)擴(kuò)張了2000家，總店數(shù)超過12000家。“按照現(xiàn)在的進(jìn)度，我們有信心全年完成4000家，今年小米之家的再擴(kuò)張速度超越我們的預(yù)期。”

同時(shí)，為了照顧汽車業(yè)務(wù)的展開，小米之家將會(huì)開越來越多的大店，“尤其今年我們把500平米以上的大店作為我們開業(yè)的重點(diǎn)。”盧偉冰補(bǔ)充道。

現(xiàn)在，萬事俱備的小米，就欠汽車上量這股東風(fēng)了。

編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號(hào)：字母榜(ID：wujicaijing)，作者：趙晉杰