大模型,科大訊飛不能輸?shù)囊粦?zhàn)
作者|伯虎團(tuán)隊(duì) 來源|伯虎財(cái)經(jīng)
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8月21晚間,科大訊飛發(fā)布了2024年半年度報(bào)告。盡管公司上半年實(shí)現(xiàn)營收93.25億元,同比增長18.91%,但凈利潤卻虧損至4.01億元,同比下降644.59%;扣非后凈利潤繼續(xù)虧損4.83億元,同比下降58.86%,上年同期則虧損3.04億元,虧損進(jìn)一步擴(kuò)大。
自2008年上市至2021年,科大訊飛始終保持兩位數(shù)營收增長的好成績。此次是其自上市以來,首次交出半年虧損的成績單。科大訊飛把原因歸結(jié)于公司在大模型研發(fā)、核心技術(shù)自主可控和產(chǎn)業(yè)鏈可控以及大模型產(chǎn)業(yè)落地拓展等方面新增投入超過6.5億元。
2022年底,在ChatGPT的帶動(dòng)下,生成式大模型研發(fā)浪潮席卷了全球。
一邊是快速成長的用戶紅利和技術(shù)前景,一邊是巨大的成本壓力和更新投入,在這輪AI技術(shù)變革浪潮之中,AI公司們正在一邊“享受”,一邊“渡劫”。
但要說誰對(duì)這種處境的感受最真實(shí),作為“人工智能產(chǎn)業(yè)國家隊(duì)”科大訊飛或許有很多話想說。
一邊是實(shí)打?qū)嵉爻缘搅薃I的紅利,不僅乘著AI大模型東風(fēng)受到市場追捧讓股價(jià)短期實(shí)現(xiàn)翻倍上漲,甚至大模型賦能傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之后,頗有“六邊形戰(zhàn)士”的姿態(tài);一邊是財(cái)務(wù)報(bào)表開始虧損愈演愈烈,尤其剛發(fā)展起來的AI大模型業(yè)務(wù)也解釋了什么叫“花錢如流水”。
雷軍曾說過,“站在風(fēng)口,豬都能飛起來”。
雷布斯當(dāng)然是有感而發(fā),但對(duì)于科大訊飛而言,想在風(fēng)口站穩(wěn)了,難度還比較大。
集中精力,搞大模型
從時(shí)間軌跡看,快,是科大訊飛星火大模型給業(yè)界的直觀感受。
僅僅一年多的時(shí)間,科大訊飛星火大模型就從發(fā)布更新迭代至4.0版本。
尤其在今年6月27日,科大訊飛發(fā)布星火大模型V4.0,模型能力有了巨大的提升。升級(jí)后的訊飛星火V4.0。據(jù)官方聲稱,其在底座能力上已全面對(duì)標(biāo)GPT-4 Turbo,在國際知名的HumanEval、WinoGrande、GPQA等10項(xiàng)英文評(píng)測和C-Eval、CMMLU 等2項(xiàng)中文評(píng)測中,8 項(xiàng)超過GPT-4 Turbo。
“對(duì)標(biāo)GPT-4”,這話怎么聽著這么熟悉。
一年以前,百模大戰(zhàn)正酣,各方諸侯一邊磨刀擦槍,一邊放出壯語豪言,雄心盡顯。
科大訊飛就是其中之一。
去年的5月6日,科大訊飛發(fā)布了星火大模型的1.0版本,當(dāng)時(shí)劉慶峰放話,星火大模型要在10月份對(duì)標(biāo)ChatGPT,不僅要在中文上超越,還要在英文上達(dá)到和ChatGPT一樣的水平,盡管GPT-4在去年三月就已經(jīng)出來了。
這一雄心勃勃的宣言難抵擋市場情緒的熱烈反響,科大訊飛股價(jià)應(yīng)聲漲停,并隨后持續(xù)攀升,創(chuàng)下歷史新高,市值更是一度突破1700億元大關(guān)。
如今怎樣?歷時(shí)一年,科大訊飛在北京發(fā)布訊飛星火大模型V4.0及其在醫(yī)療、教育、商業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域的落地應(yīng)用。據(jù)了解,該模型基于全國首個(gè)國產(chǎn)萬卡算力集群“飛星一號(hào)”訓(xùn)練,模型能力全面對(duì)標(biāo)GPT-4 Turbo,并在文本生成、語言理解、知識(shí)問答、邏輯推理、數(shù)學(xué)能力等方面實(shí)現(xiàn)超越。
尤為引人注目的是,在國內(nèi)外12項(xiàng)大模型主流測試集中,訊飛星火V4.0在其中的8項(xiàng)測試中脫穎而出,整體表現(xiàn)超越了GPT-4 Turbo等國際頂尖大模型。
劉慶峰進(jìn)一步透露,星火APP的下載量已激增至1.31億,不僅吸引了大量忠實(shí)用戶,還催生了一系列備受歡迎的應(yīng)用助手。在星火大模型的賦能下,部分智能硬件產(chǎn)品的銷量實(shí)現(xiàn)了顯著增長,同比增長超過70%,月均使用次數(shù)更是突破了4000萬次。
繞不開燒錢的“劫”
2024年,科大訊飛依然雄心不減。
董事長劉慶峰與總裁吳曉如在2023年年會(huì)上表示,2023年科大訊飛已躋身中國大模型第一梯隊(duì),而2024年目標(biāo)則是實(shí)現(xiàn)“100萬生態(tài)、1000萬硬件終端、1億軟件用戶”。
毫無疑問,OpenAI帶來的超級(jí)浪潮,讓所有的相關(guān)產(chǎn)業(yè)集群同步登頂,而科大訊飛則在這次浪潮中占據(jù)了優(yōu)勢生態(tài)位,成為中國為數(shù)不多具備大模型技術(shù)的核心標(biāo)的。
然而,縱觀這一年這樣廣泛的AI大模型業(yè)務(wù)布局,科大訊飛卻未能如愿駛?cè)敫咚僭鲩L的快車道,增收不增利的困境依舊困擾著這家明星AI企業(yè)。
2023年,科大訊飛的業(yè)績表現(xiàn)猶如“過山車”:第一季度至第四季度,凈利潤分別為-5789.53萬元、1.31億元、2579.01萬元、5.58億元。2023全年扣非凈利潤同比下降了71.71%,2024一季度財(cái)報(bào)顯示,雖然科大訊飛的營收同比增長26.3%至36.5億元,但虧損卻愈演愈烈——歸母虧損高達(dá)3億元,扣非虧損更是達(dá)到了4.4億元。
尤其今年半年報(bào)陸續(xù)公布之后,科大訊飛承受了上市后首次虧損,股價(jià)更是備受打擊。
對(duì)比一年前發(fā)布AI大模型訊飛星火之后的市值巔峰,當(dāng)前科大訊飛總市值已近乎腰斬縮水近1000億。
這輪AI大模型浪潮,在科大訊飛的AI投資戰(zhàn)略中,高額投入成為了虧損的直接推手。據(jù)統(tǒng)計(jì),2023年,科大訊飛對(duì)訊飛星火認(rèn)知大模型的研發(fā)總投入超過20億元,總研發(fā)投入超過38.37億元。2024年初,公司對(duì)大模型研發(fā)、核心技術(shù)自主可控和產(chǎn)業(yè)鏈可控等方面投入約3億元。
搞大模型,算力是個(gè)花錢大頭。2023年科大訊飛購置了17億元的服務(wù)器設(shè)備,原本賬面上余額不到3個(gè)億??拼笥嶏w稱未來在算力上的投入增幅相較于在研發(fā)上的投入會(huì)更小。盡管如此,按照年報(bào)中給的折舊年限,新增的17.3億每年至少要攤銷3億多。
這樣的背景下,今年在一季報(bào)業(yè)績說明會(huì)上,劉慶峰重申公司增加研發(fā)投入的必要性。“面對(duì)巨大的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì),科大訊飛將不惜飽和投入”“去年是星火大模型元年,而今年是星火燎原,市場投入勢必要增加”。顯然,持續(xù)資金注入仍然是科大訊飛2024年戰(zhàn)略的主旋律。
不過實(shí)事求是地說,在星火大模型的加持下,科大訊飛的很多業(yè)務(wù)都開始和模型實(shí)力掛鉤,給了市場不少驚喜,這一點(diǎn)從財(cái)報(bào)上便可略見一斑。不僅如此,在免費(fèi)的軟件應(yīng)用端,也獲得越來越多的用戶認(rèn)可。
自去年9月全面開放以來,訊飛星火APP在安卓端累計(jì)下載量達(dá)到1.31億次,在國內(nèi)大模型APP中位列前茅,涌現(xiàn)出文案大師、寫作助手、PPT大綱助手等一大批用戶喜愛的熱門助手,在工作、學(xué)習(xí)、生活等剛需場景滿足用戶需求。在蘋果App Store上,用戶評(píng)價(jià)和打分也領(lǐng)先于國內(nèi)同行,用戶規(guī)模穩(wěn)居行業(yè)前列。
現(xiàn)實(shí)的骨感
在訊飛星火大模型出來之前,2021年劉慶峰曾立下科大訊飛“十億用戶,千億收入,萬億生態(tài)”的目標(biāo),“這些任務(wù),我們希望在未來5年之內(nèi),‘十四五’期間實(shí)現(xiàn)它。”而2022年收入還不到190億,且?guī)谉o增長。
再加上,長久以來科大訊飛飽受質(zhì)疑,比如擅長要錢(政府補(bǔ)貼)、不擅長賺錢。所以,訊飛星火大模型自誕生起便被視為科大訊飛的大救星。
多家機(jī)構(gòu)稱,大模型將開啟一個(gè)增長新時(shí)代。高盛曾預(yù)測,生成式AI將推動(dòng)未來10年全球GDP增長7%,約合近7萬億美元,Gartner則預(yù)計(jì)到2026年將有超過80%的企業(yè)使用生成式AI。
然而從當(dāng)下看,科大訊飛千億營收目標(biāo)短期想要依靠大模型實(shí)現(xiàn)實(shí)在難以期望。
首先,大模型是一場燒錢的持久戰(zhàn),從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)看,科大訊飛在大模型上的投入已經(jīng)不斷抬高公司研發(fā)支出,在公司主營業(yè)務(wù)疲軟的情況下,科大訊飛的資金壓力猶存。市場亦開始質(zhì)疑,科大訊飛押注AI大模型賽道,大手筆投入研發(fā)資金,是否為正確道路?
其次,目前國內(nèi)大模型產(chǎn)品的問題在于:其一,技術(shù)智能化程度不夠;其二,行業(yè)已經(jīng)卷起來了,尚未產(chǎn)生劃時(shí)代突破前就已經(jīng)開始卷市場份額。
例如,科大訊飛跟大模型賽道的“領(lǐng)頭羊”——OpenAI相比,在技術(shù)上仍存在較大差距。
盡管科大訊飛多次聲稱訊飛大模型要在功能上超越ChatGPT,但董事長劉慶峰也坦言,“國產(chǎn)大模型在復(fù)雜知識(shí)推理、小樣本快速學(xué)習(xí)、超長文本處理、跨模態(tài)統(tǒng)一理解上距離GPT-4還有差距”。另一邊,OpenAI還在繼續(xù)研發(fā)優(yōu)化ChatGPT。據(jù)OpenAI首席技術(shù)官M(fèi)ira Murati透露,GPT-5可能在2025年底或2026年初發(fā)布,在特定任務(wù)中達(dá)到“博士級(jí)”智能水平。
可見,只要有競爭,想超越對(duì)手,大模型的投入就看不到盡頭。而科大訊飛這次押注大模型,也無疑是一場“豪賭”。在大模型技術(shù)混戰(zhàn)下,科大訊飛憑借訊飛星火大模型走出盈利的困境,仍有較大的不確定性。
另一方面,隨著國內(nèi)外大模型廠商技術(shù)角逐,大模型市場的價(jià)格戰(zhàn)愈發(fā)激烈。字節(jié)跳動(dòng)、阿里云、百度、騰訊等公司紛紛加入戰(zhàn)局,價(jià)格一降再降。有業(yè)內(nèi)人士甚至開玩笑說,下一家跟進(jìn)的廠商可能得倒貼錢來獎(jiǎng)勵(lì)客戶用大模型了!
今年5月,字節(jié)跳動(dòng)旗下云平臺(tái)火山引擎宣布,其自研的豆包大模型正式對(duì)外提供服務(wù),并給出大幅低于行業(yè)主流水平的定價(jià)。隨后,阿里、百度、騰訊、科大訊飛等一眾廠商紛紛跟隨降價(jià)。
價(jià)格戰(zhàn)的背后,是技術(shù)加速演進(jìn)帶來的算力成本降低和市場競爭趨向內(nèi)卷引發(fā)的生存焦慮。廠商們競相降低大模型API的使用成本,以爭奪市場份額。
在一門“燒錢”生意的起步階段,這并不是一個(gè)很好的信號(hào)。
除此之外,科大訊飛還面臨著大模型落地推廣的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。盡管“訊飛星火”在技術(shù)上取得了諸多突破,但如何將這些技術(shù)轉(zhuǎn)化為實(shí)際生產(chǎn)力,實(shí)現(xiàn)商業(yè)化落地,卻是一個(gè)復(fù)雜而漫長的過程。
向誰要錢,如何拿更多的錢,這是大模型時(shí)代,所謂AI公司們的一道必答題。
科大訊飛董事長曾經(jīng)說,星火大模型2024年的商業(yè)化路徑有三條:第一是C端硬件的賦能,保持快速增長;第二是在教育、醫(yī)療、汽車、金融、能源和運(yùn)營商賽道落地,也就是B端的服務(wù)賦能和大模型定制等;最后就是訊飛開放平臺(tái),賣API。
自2023年5月科大訊飛正式發(fā)布星火大模型以來,總結(jié)來看訊飛星火大模型的變現(xiàn)方式分為賦能現(xiàn)有業(yè)務(wù)、api授權(quán)付費(fèi)、企業(yè)定制化模型3種方式,但只有現(xiàn)有業(yè)務(wù)板塊下的c端硬件效果明顯,其中智能硬件營收入達(dá)16.17億元,同比增長22.35%,智慧汽車業(yè)務(wù)則實(shí)現(xiàn)6.95億元,增幅高達(dá)49.71%。很明顯,后兩種模式不賺錢是常態(tài)。
早前,有傳言稱華為很多業(yè)務(wù)要和科大訊飛終止合作。科大訊飛辟謠稱信息不實(shí),公司與華為在昇騰算力、智能終端、鴻蒙生態(tài)、運(yùn)動(dòng)健康等多方面保持著良好的合作關(guān)系。
對(duì)于科大訊飛而言,全力押注的“訊飛星火大模型”無疑是一場充滿挑戰(zhàn)與不確定性的豪賭。
編者按:本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號(hào):伯虎財(cái)經(jīng),作者:伯虎團(tuán)隊(duì)
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專注于中國各行業(yè)市場分析、未來發(fā)展趨勢等。掃一掃立即關(guān)注。