閃送“一對(duì)一”：即時(shí)配送江湖的殺手锏

（圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)）

作者|市值觀察 來(lái)源|市值觀察

10月4日，閃送成功登陸美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)，募資6600萬(wàn)美元。

閃送作為中國(guó)最大的獨(dú)立即時(shí)專送服務(wù)提供商，完成上市拼圖后，會(huì)進(jìn)一步提升其核心競(jìng)爭(zhēng)力與成長(zhǎng)能力，也會(huì)越來(lái)越受到資本市場(chǎng)、社會(huì)、用戶的廣泛認(rèn)可。

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專注“一對(duì)一”

閃送自2014年成立以來(lái)，始終專注“一對(duì)一”急送服務(wù)模式，直擊解決消費(fèi)者面臨的核心痛點(diǎn)，包括速度、安全與服務(wù)方面，相比其它多數(shù)同城配送平臺(tái)選擇的拼單模式優(yōu)勢(shì)更為突出。

在速度方面，“一對(duì)一”模式確保了快速響應(yīng)。閃送在全國(guó)一共有270萬(wàn)閃送員，業(yè)務(wù)覆蓋295個(gè)城市，用戶下單后平均7分鐘上門，27分鐘即可送達(dá)全城。

閃送每次只送一單，所以遞送更快，時(shí)間更準(zhǔn)，而拼單模式一次配送多個(gè)訂單，時(shí)效性較低，用戶體驗(yàn)也會(huì)有所折扣。

閃送從第一單將一把鑰匙緊急送到用戶手中開始，10年來(lái)一直堅(jiān)持“一對(duì)一”急送模式，已經(jīng)在消費(fèi)者心中樹立了“重要時(shí)刻急送用閃送”的品牌形象。

在一些重要時(shí)刻，比如在高考開始前發(fā)現(xiàn)身份證忘帶，亦或是家人突發(fā)狀況急需藥品，消費(fèi)者總會(huì)第一時(shí)間想到閃送。一個(gè)訂單指令，閃送員用閃電般的速度響應(yīng)、送達(dá)，用行動(dòng)詮釋了什么是真正的“急人所急，想人所想”。

在安全性方面，“一對(duì)一”模式因?yàn)椴黄磫?、不混送，減少了在途時(shí)間，避免了物品的輾轉(zhuǎn)，從而提高了安全性。相比之下，拼單模式可能會(huì)帶來(lái)污染、送錯(cuò)等安全問題。

這種模式使得閃送在用戶心中建立了“重要物品遞送用閃送”的消費(fèi)習(xí)慣。不管是商務(wù)場(chǎng)合中的合同、標(biāo)書等重要文件，還是手機(jī)、電腦等貴重電子產(chǎn)品，閃送都值得托付與信賴。

在專屬服務(wù)方面，相較于常見送餐、送貨，閃送更能滿足用戶多樣化、定制化服務(wù)需求，尤其是給重要的人送禮消費(fèi)場(chǎng)景，“一對(duì)一”模式更加能夠表達(dá)用戶專屬敬意，也更顯心意。

這里有一位用戶的故事很有代表性。在北京豐臺(tái)區(qū)，情人節(jié)當(dāng)天，一位閃送員接到了一個(gè)送鮮花的訂單，發(fā)件人和收件人同住一棟樓。男生因羞澀而選擇閃送，希望代為傳達(dá)他對(duì)女友的愛意。閃送員不僅準(zhǔn)時(shí)送達(dá)了鮮花，還很好地轉(zhuǎn)達(dá)了男生的心里話，最終讓各方都很滿意。

當(dāng)然，用戶還可以讓閃送員代購(gòu)特定商品并遞送到指定地點(diǎn)、幫忙扔垃圾、取快遞、陪伴老人小孩等等。這些定制化服務(wù)都能夠及時(shí)得到響應(yīng)。

經(jīng)過(guò)10余年深耕，閃送“一對(duì)一”經(jīng)營(yíng)模式已經(jīng)在消費(fèi)者心中樹立了“急送”、“安全”與“專屬服務(wù)”品牌形象。這不僅是閃送競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的體現(xiàn)，對(duì)公司未來(lái)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展也至關(guān)重要。

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讓飛輪轉(zhuǎn)動(dòng)起來(lái)

在獨(dú)特“一對(duì)一”經(jīng)營(yíng)模式下，閃送已經(jīng)進(jìn)入良性循環(huán)的“飛輪效應(yīng)”階段。

在過(guò)去10年里，閃送積累了良好的品牌聲譽(yù)以及規(guī)模可觀的用戶基礎(chǔ)，構(gòu)建起獨(dú)特算法模型，并逐漸形成了訂單匹配系統(tǒng)、動(dòng)態(tài)智能調(diào)度系統(tǒng)和安全防護(hù)系統(tǒng)三大數(shù)字化系統(tǒng)。比如，訂單匹配系統(tǒng)通過(guò)大數(shù)據(jù)分析，為不同的訂單匹配具有相應(yīng)特點(diǎn)的閃送員，提升跑單積極性與服務(wù)質(zhì)量。

有了用戶基數(shù)，疊加不斷技術(shù)創(chuàng)新，閃送配送效率與服務(wù)質(zhì)量持續(xù)提升，反過(guò)來(lái)會(huì)吸引更多用戶與騎手，形成了一個(gè)良性循環(huán)。

目前，閃送擁有270萬(wàn)騎手。數(shù)量龐大、服務(wù)專業(yè)的一對(duì)一急送運(yùn)力是閃送為用戶提供快速、安全遞送服務(wù)的保障?；谝?guī)模大、密度高的運(yùn)力優(yōu)勢(shì)，客戶下單后，閃送的響應(yīng)、上門以及配送速度都會(huì)更快，客戶的體驗(yàn)因此更好，客戶需求也會(huì)隨之增加。

而隨著用戶基礎(chǔ)的擴(kuò)大與訂單量的增加，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本降低，經(jīng)營(yíng)效率提升。對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，這意味著取件和送件的時(shí)間越來(lái)越短，服務(wù)品質(zhì)也在不斷提升。

▲閃送“飛輪效應(yīng)”

在“飛輪效應(yīng)”的推動(dòng)下，閃送取得了令市場(chǎng)欣喜的經(jīng)營(yíng)成果。截至2024年上半年，閃送注冊(cè)用戶數(shù)為8890萬(wàn)人，較2021年的3110萬(wàn)人增長(zhǎng)180%。騎手注冊(cè)量也從2021年的110萬(wàn)人增長(zhǎng)到270萬(wàn)人，增幅達(dá)到145%。

據(jù)招股書信息顯示，2021-2023年及2024年上半年，閃送完成訂單量不斷上升，每名活躍騎手每日訂單量已從2021年的7.2持續(xù)增長(zhǎng)至2024年上半年的9.3。

訂單量持續(xù)增加，助推閃送營(yíng)收規(guī)模持續(xù)膨脹。2021-2023年，營(yíng)收分別為30.4億元、40.03億元、45.29億元，同比增速分別為50.9%、31.7%、13.1%，年復(fù)合增速達(dá)到22%。2023年，公司凈利潤(rùn)為1.1億元，實(shí)現(xiàn)年度扭虧為盈，2024年上半年進(jìn)一步上升至1.24億元，實(shí)現(xiàn)了7個(gè)季度的連續(xù)盈利。

閃送的盈利能力也持續(xù)得以加強(qiáng)。2021-2023年及2024年上半年，毛利率分別為6.22%、6.48%、8.7%、11.26%。凈利率也持續(xù)提升，到2024年上半年，已上升至5.4%。值得注意的是，閃送的毛利率與凈利率均為行業(yè)內(nèi)最高。

在經(jīng)營(yíng)持續(xù)向好，利潤(rùn)扭虧為盈大背景下，閃送現(xiàn)金流狀況改善明顯。2023年，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額為0.46億元，為近年來(lái)首次轉(zhuǎn)正。2024年上半年，這一數(shù)值為0.21億元。

總體來(lái)看，閃送“一對(duì)一”運(yùn)營(yíng)模式得到了市場(chǎng)驗(yàn)證，規(guī)模效應(yīng)愈發(fā)明顯，經(jīng)營(yíng)效率與管理效益不斷提升，盈利能力與現(xiàn)金流狀況持續(xù)改善，業(yè)務(wù)的正向飛輪已經(jīng)開始快速轉(zhuǎn)動(dòng)。

03

成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力

未來(lái)，閃送中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)離不開即時(shí)配送行業(yè)的蓬勃發(fā)展。

過(guò)去三年疫情將“懶人經(jīng)濟(jì)”變成了“生活剛需”，并成為中國(guó)即時(shí)配送市場(chǎng)的加速器。疫情期間，同城即時(shí)配送服務(wù)成為人們生活的一部分，即使在疫情完全結(jié)束后，這一需求仍在持續(xù)增長(zhǎng)。

據(jù)艾瑞咨詢預(yù)計(jì)，2023年中國(guó)即時(shí)配送行業(yè)規(guī)模為3385億元，2019-2023年均復(fù)合增速高達(dá)19.8%。到2028年市場(chǎng)規(guī)模將膨脹至8096.4億元，2023-2028年均復(fù)合增速將達(dá)到19.1%。

▲2016-2028年中國(guó)即時(shí)配送行業(yè)規(guī)模

來(lái)源：艾瑞咨詢

中國(guó)即時(shí)配送行業(yè)主要包括傳統(tǒng)物流商（三通一達(dá)、順豐為代表）、平臺(tái)型即配服務(wù)商（以美團(tuán)、餓了么、達(dá)達(dá)等代表）、第三方即配服務(wù)商（以閃送、順豐同城、UU跑腿等代表），前兩者占全行業(yè)的比例更大一些。

值得注意的是，即配市場(chǎng)正在發(fā)生一些深刻變化。伴隨著抖音、快手、小紅書為首的短視頻平臺(tái)崛起，線上電商市場(chǎng)蛋糕從傳統(tǒng)電商平臺(tái)分散到各大新興流量平臺(tái)，推動(dòng)著消費(fèi)場(chǎng)景向非標(biāo)準(zhǔn)化、低滲透率方向去演進(jìn)。

這為第三方獨(dú)立即配服務(wù)細(xì)分市場(chǎng)提供了擴(kuò)容機(jī)會(huì)。據(jù)艾瑞咨詢預(yù)計(jì)，該細(xì)分市場(chǎng)行業(yè)規(guī)模在2028年將突破500億元，達(dá)到532.4億元，2023-2028年復(fù)合增速高達(dá)27.8%，遠(yuǎn)快于整體即時(shí)配送行業(yè)增速。

▲中國(guó)獨(dú)立即時(shí)配送市場(chǎng)規(guī)模走勢(shì)圖

來(lái)源：艾瑞咨詢

據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，按2023年收入計(jì)算，閃送在中國(guó)獨(dú)立“一對(duì)一”專送快遞服務(wù)市場(chǎng)約占33.9%的份額。這表明閃送在第三方即配細(xì)分領(lǐng)域占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，未來(lái)有望享受行業(yè)持續(xù)擴(kuò)容帶來(lái)的增長(zhǎng)紅利。

除了常見的C2C模式外，即時(shí)新零售以“電商式購(gòu)物，外賣的體驗(yàn)”為特色，覆蓋3C數(shù)碼、家電、生鮮、母嬰、商超等眾多行業(yè)，發(fā)展勢(shì)頭迅猛，B2C模式空間潛力十足。

據(jù)招商證券2023年9月發(fā)布的研報(bào)顯示，即時(shí)零售是以即時(shí)配送體系為基礎(chǔ)的高時(shí)效性到家消費(fèi)業(yè)態(tài)，屬于典型零售新業(yè)態(tài)與消費(fèi)新模式，預(yù)計(jì)到2027年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到10000億元。

對(duì)于B2C業(yè)態(tài)，經(jīng)營(yíng)有一定門檻，包括品牌力和即時(shí)履約能力。閃送在同城即時(shí)配送領(lǐng)域深耕10余年，已經(jīng)建立了品牌認(rèn)知度和龐大的配送網(wǎng)絡(luò)，并獲得了廣大B端企業(yè)客戶的高度認(rèn)可。

目前，閃送已經(jīng)成為抖音小時(shí)達(dá)同城配送服務(wù)商之一，并綁定了途虎養(yǎng)車、周大福、SKP等KA大客戶，同時(shí)還與中鐵快運(yùn)等上下游平臺(tái)廣泛合作，能夠充分享受B2C業(yè)態(tài)市場(chǎng)的紅利。

不管是C2C，還是B2C市場(chǎng)，閃送均展現(xiàn)出強(qiáng)勁競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，使其能夠在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持領(lǐng)先地位。這一切都得益于閃送十余年來(lái)持續(xù)專注于“一對(duì)一”模式，建立了速度快、安全性高、專屬服務(wù)的品牌形象。

閃送這一核心競(jìng)爭(zhēng)力，也正是資本市場(chǎng)最為看重與高度認(rèn)可的。因?yàn)槟軌蚋玫亟鉀Q消費(fèi)者核心痛點(diǎn)的企業(yè)，將擁有更強(qiáng)的定價(jià)權(quán)與盈利能力，資本價(jià)值也就有了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)與想象空間了。

編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號(hào)：市值觀察，作者：市值觀察