中日韓搏命固態(tài)電池

（圖片來源：攝圖網(wǎng)）

作者|市值觀察 來源|市值觀察

歷史從來都不是緩慢爬行的，而是總在不斷跳躍。

2025年，原本以為距離現(xiàn)實(shí)還很遙遠(yuǎn)的固態(tài)電池突然站在了聚光燈之下，隨著各大車企和電池廠紛紛公布發(fā)展時(shí)間表，固態(tài)電池的量產(chǎn)已經(jīng)進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。如果一切進(jìn)展順利，三年后的鋰電池產(chǎn)業(yè)又將是一番全新的景象。

01

未來已來

固態(tài)電池是公認(rèn)的下一代電池技術(shù)，沒有之一。

目前液體鋰電池主要有磷酸鐵鋰和三元鋰兩種。磷酸鐵鋰的能量密度是150-210Wh/kg，續(xù)航和低溫性能有限，且冬季虧電明顯；三元鋰電池能量密度稍微高一些，但上限也只有350Wh/kg左右，同時(shí)缺乏安全性，在劇烈沖擊或針刺下容易引發(fā)事故。

固態(tài)電池可以一勞永逸的補(bǔ)齊這些短板。

首先，全固態(tài)電池不含液體電解液，可大大降低起火風(fēng)險(xiǎn)；全固態(tài)電池的能量密度可以達(dá)到500Wh/kg以上，循環(huán)使用壽命也在萬次以上，遙遙領(lǐng)先三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池。安全性和續(xù)航一直是制約新能源車的兩大核心痛點(diǎn)，但只要固態(tài)電池能夠上車，一切就都不是事了。

固態(tài)電池相對(duì)液體電池并不是等量替代，而是增量替代。

舉一個(gè)簡單的例子，eVTOL垂直起飛所需的動(dòng)力是地面行駛的10-15倍，對(duì)應(yīng)電池的門檻是400Wh/kg，飛行過程中又需要經(jīng)歷起飛、巡航、降落等階段，電池的瞬間充放電倍率必須在5C以上，關(guān)鍵是安全性要求也比地面高很多。如果是液體鋰電池，以上所有這些要求基本都無法實(shí)現(xiàn)，整個(gè)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)自然也就無法發(fā)展。

而一旦固態(tài)電池開始大規(guī)模商用，不僅可以上天，還能入海，到時(shí)候應(yīng)用場(chǎng)景的物理邊界就會(huì)被徹底打開，市場(chǎng)空間也會(huì)極大擴(kuò)容。

還有，固態(tài)電池對(duì)上游也會(huì)形成拉動(dòng)。

比如鋰，根據(jù)中信證券的測(cè)算，搭載金屬鋰負(fù)極的硫化物固態(tài)鋰電池對(duì)鋰的需求量為1455噸LCE/GWh，是傳統(tǒng)鋰電池的2.4倍，搭載鋰金屬負(fù)極的半固態(tài)鋰電池對(duì)鋰需求量為1088噸LCE/GWh，是傳統(tǒng)鋰電池的1.8倍。到2030年，固態(tài)電池對(duì)鋰需求量將達(dá)到55.2萬噸LCE，對(duì)比之下2024年全球鋰資源總需求量也不過只有約115萬噸。

再比如設(shè)備，單GWh液態(tài)、半固態(tài)、全固態(tài)電池設(shè)備投資額分別為1.2億、1.5億、2.5億，如果再考慮固態(tài)電池市場(chǎng)空間擴(kuò)容帶來的設(shè)備數(shù)量增加，整個(gè)設(shè)備市場(chǎng)的遠(yuǎn)期規(guī)模可能數(shù)倍于當(dāng)下。

2024年4月，寧德時(shí)代在CIBF上宣布2027年可實(shí)現(xiàn)全固態(tài)電池小批量生產(chǎn)；今年2月15日，比亞迪電池CTO孫華軍在CASIP年度會(huì)議上表示比亞迪的全固態(tài)電池將在2027年批量示范應(yīng)用；十天后的2月25日，歐陽明高院士在電動(dòng)汽車百人會(huì)上表示國內(nèi)固態(tài)電池預(yù)計(jì)在2027年實(shí)現(xiàn)批量裝車，并于2030年大規(guī)模量產(chǎn)裝車。

固態(tài)電池的軍備競賽已經(jīng)全面展開，這對(duì)行業(yè)來說是一次巨大的機(jī)遇，但對(duì)中國企業(yè)而言也是一個(gè)不小的挑戰(zhàn)。

02

大敵當(dāng)前

在固態(tài)電池領(lǐng)域，日本已經(jīng)埋伏了多年。

根據(jù)日本新能源產(chǎn)業(yè)技術(shù)綜合開發(fā)機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在2002年至2014年的全固態(tài)電池相關(guān)專利申請(qǐng)中，日本獨(dú)占54%。

2018年，由隸屬于經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省的日本新能源產(chǎn)業(yè)技術(shù)綜合開發(fā)機(jī)構(gòu)（NEDO）牽頭，整合豐田、本田、日產(chǎn)、松下等汽車和電池企業(yè)，以及京都大學(xué)、日本理化學(xué)研究所等15家學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)共同參與研究。至此，日本開始舉全國之力加速推動(dòng)固態(tài)電池發(fā)展。

2022年，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省提出公共部門和私營部門需投資約3.4萬億日元（折合245.5億美元）建立強(qiáng)大的電池制造基地，以此來提升日本在電動(dòng)汽車和能源存儲(chǔ)等領(lǐng)域的競爭力。

2024年，日本政府又宣布向豐田、日產(chǎn)等企業(yè)提供3500億日元（約合人民幣174.4億元）資金補(bǔ)貼，用于投資開發(fā)固態(tài)電池和其他電動(dòng)汽車技術(shù)。

相較于日本，中國對(duì)于固態(tài)電池的研究與布局似乎略顯遲疑。

2016年，寧德時(shí)代邀請(qǐng)?jiān)诿绹饦鋷X實(shí)驗(yàn)室（曾參與曼哈頓計(jì)劃，是全球最頂尖的材料化學(xué)實(shí)驗(yàn)室之一）工作10年的梁成都加入公司擔(dān)任研發(fā)體系聯(lián)席總裁，全權(quán)負(fù)責(zé)硫化物全固態(tài)電池研發(fā)項(xiàng)目組，此舉可以看成是寧德時(shí)代的固態(tài)電池起點(diǎn)。

但據(jù)《晚點(diǎn)LatePost》報(bào)道，當(dāng)時(shí)公司給他們的主要任務(wù)是搞清楚最前沿的實(shí)驗(yàn)室和相關(guān)公司的技術(shù)進(jìn)展，幫助高層做技術(shù)決策。

直到最近兩年，寧德時(shí)代才開始加大對(duì)固態(tài)電池的投入，2024年，寧德時(shí)代一口氣引進(jìn)了幾十個(gè)固態(tài)電池初創(chuàng)公司和中科院背景的技術(shù)骨干。

連行業(yè)領(lǐng)頭羊都沒能先知先覺，其他企業(yè)也就可想而知了。

根據(jù)TrendForce集邦咨詢的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截止到2024年，日本在全球固態(tài)電池申請(qǐng)專利中的占比高達(dá)36%，中國和韓國分別為27%和18%。

在量產(chǎn)進(jìn)度上，目前豐田、日產(chǎn)、三星SDI等企業(yè)的全固態(tài)電池均已進(jìn)入試制階段，中國企業(yè)不再具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)，甚至局部已經(jīng)開始落后。

過去兩年，國內(nèi)鋰電池領(lǐng)域的投資預(yù)算高達(dá)3萬多億，20多家動(dòng)力電池企業(yè)2025年的產(chǎn)能規(guī)劃合計(jì)已提升到6000GWh以上，而2024年全球鋰電池總體出貨量也不過才1500GWh左右。無論產(chǎn)能還是技術(shù)，中國都已將液體鋰電池做到了極致。

但是，每一次技術(shù)路線的漂移都是追趕者彎道超車的絕佳戰(zhàn)略機(jī)遇期，科技產(chǎn)業(yè)中沒有人可以永遠(yuǎn)躺在功勞簿上睡大覺，也沒有人永遠(yuǎn)都是陪跑的社會(huì)邊角料。

03

居安思危

一部鋰電池發(fā)展史，就是一部中日韓相互搏命的歷史。

1991年，索尼率先開發(fā)出世界上第一塊商用鋰離子電池，并將其裝配在其新款CCD-TR1攝像機(jī)中。

鋰電池的商用直接推動(dòng)了消費(fèi)電子的歷史進(jìn)程，攝像機(jī)、手機(jī)、筆記本電腦等產(chǎn)品席卷而來，帶動(dòng)鋰電池迅速放量。到1998年，日本的鋰電池年產(chǎn)能已飆升至4億支，在全球鋰電池市場(chǎng)份額占比高達(dá)90%。

由于鋰電池和消費(fèi)電子高度捆綁，而東芝、松下等日本消費(fèi)電子企業(yè)在21世紀(jì)逐漸衰落，整個(gè)日本鋰電池產(chǎn)業(yè)也就慢慢風(fēng)光不再了。

日本跌倒，韓國吃飽，三星SDI和LG化學(xué)在90年代末相繼踏進(jìn)鋰電池行業(yè)，前者依靠強(qiáng)大的技術(shù)研發(fā)能力和三星電子業(yè)務(wù)的提攜一路攻城略地，后者則在消費(fèi)電池業(yè)務(wù)敗北后逐漸轉(zhuǎn)向動(dòng)力電池。

2014年前后，韓國動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)徹底達(dá)到巔峰，LG化學(xué)和三星SDI在市場(chǎng)的份額一度超過50%，兩大巨頭憑借技術(shù)和成本優(yōu)勢(shì)在中國瘋狂進(jìn)攻，國內(nèi)企業(yè)則被逼到墻角。2015年，有三分之一的中國客車企業(yè)與三星SDI和LG簽訂了供貨協(xié)議。

生死存亡之際，工信部于2015年4月緊急發(fā)布《汽車動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》，人稱“白名單”。“白名單”的核心其實(shí)只有一點(diǎn)，就是整車廠必須采購白名單上企業(yè)的產(chǎn)品，否則拿不到財(cái)政補(bǔ)貼，而白名單上只有中國電池廠。

當(dāng)時(shí)并沒有人想到，這一舉動(dòng)直接決定了未來十年全球動(dòng)力電池的競爭格局。

2016年全球動(dòng)力電池的老大還是松下，到2017年權(quán)杖就已經(jīng)交到寧德時(shí)代手中。此后幾年中國企業(yè)猛踩油門，日韓連尾燈都看不見了。

據(jù)SNE Research最新發(fā)布的2024年全球動(dòng)力電池統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2024年全球動(dòng)力電池裝車量前十榜單中中國企業(yè)獨(dú)占六席，寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航、國軒高科、億緯鋰能、欣旺達(dá)等本土勢(shì)力牢牢掌控全世界70%的動(dòng)力電池產(chǎn)能并且還在擴(kuò)大地盤，迫使日韓企業(yè)繼續(xù)交出市場(chǎng)。到2024年四季度，LG新能源、三星SDI和SK On已全部陷入虧損。

動(dòng)力電池直到今天依然是新能源車最核心的零部件，占據(jù)整車成本的40%以上，遠(yuǎn)期看這是一個(gè)幾萬億、甚至十萬億級(jí)別的賽道，巨量的就業(yè)、稅收、GDP均從中誕生，誰都想要，誰都也輸不起。在液態(tài)時(shí)代窮途末路的日韓電池廠勢(shì)必畢其功于一役，卯足了勁要通過固態(tài)電池放手一搏，以期實(shí)現(xiàn)逆風(fēng)翻盤，而從現(xiàn)實(shí)來看，他們的確也不落下風(fēng)。

當(dāng)然，最廣闊的市場(chǎng)，最完備的產(chǎn)業(yè)鏈，最強(qiáng)大的工程師隊(duì)伍，最充裕的資本，和最有為的政府，這些都決定了我們依然掌握戰(zhàn)略主動(dòng)。中國企業(yè)必須打起精神，拒絕彎道超車，在固態(tài)電池這一仗中拿下日韓，如此，中日韓三分鋰電池天下的局面將正式終結(jié)，市場(chǎng)盡歸中國。

編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號(hào)：市值觀察，作者：市值觀察