改革者郭樹(shù)清

（本刊記者 陳少華）2013年3月17日下午，中國(guó)證監(jiān)會(huì)召開(kāi)干部會(huì)議，中央決定，肖鋼同志任中國(guó)證監(jiān)會(huì)黨委書記、主席。被喻為改革者的證監(jiān)會(huì)第六任主席郭樹(shù)清離任，壯志未酬，從他上任來(lái)，不斷推出新的政策，媒體普遍稱之為“郭氏新政”。坊間認(rèn)為，其改革觸動(dòng)利益集團(tuán)，因而壯志未酬，履新506天就離任證監(jiān)會(huì)，為資本市場(chǎng)帶來(lái)無(wú)數(shù)遺憾和遐想。在新舊交接的十字路口，讓我們駐足回望，看看這些年，郭樹(shù)清都給資本市場(chǎng)帶來(lái)過(guò)什么？留下了什么？

“如果世界是一個(gè)牡蠣，郭樹(shù)清會(huì)用刀撬開(kāi)它”

在中國(guó)，證監(jiān)會(huì)主席不好當(dāng)，歷來(lái)有“火山口”一說(shuō)，眼下，有人甚至將證監(jiān)會(huì)主席和足協(xié)主席相提并論，因?yàn)橹挥羞@兩個(gè)位置，板磚和諷刺總是不期而至。

快節(jié)奏、全方位地推動(dòng)市場(chǎng)改革，使得郭樹(shù)清與前任主事者形成了鮮明的風(fēng)格區(qū)分。尚福林主政證監(jiān)會(huì)時(shí)，任職兩年未發(fā)一言，謀定后力推“開(kāi)弓沒(méi)有回頭箭”的股改；而郭樹(shù)清在上任之初雖謙稱不了解資本市場(chǎng)，但一月過(guò)后措施不斷。有投資者細(xì)數(shù)了郭樹(shù)清任職500多天中證監(jiān)會(huì)發(fā)布的各種通知、文件、規(guī)則，一共有70條之多，相當(dāng)于每周都有一個(gè)規(guī)則出臺(tái)。

郭樹(shù)清留給外界的印象是，必要時(shí)，他可以表現(xiàn)得非常強(qiáng)悍。“如果世界是一個(gè)牡蠣，郭樹(shù)清可能會(huì)選擇用刀把它撬開(kāi)”，一位老朋友曾這樣形容。

“零容忍”內(nèi)幕交易 去年195人遭罰

郭樹(shù)清在職506天里，也對(duì)資本市場(chǎng)的不良風(fēng)氣進(jìn)行整頓，嚴(yán)懲違法違規(guī)犯罪。截至2月22日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了2012年稽查執(zhí)法情況，包括“萬(wàn)福生科”、“中國(guó)寶安”和“華工科技”等案件在內(nèi)，共受理違法違規(guī)線索380件，新增案件調(diào)查316件，創(chuàng)出歷史新高。其中195名當(dāng)事人遭到行政處罰，另外，移送公安機(jī)關(guān)的28名犯罪嫌疑人被移送檢察機(jī)關(guān)起訴。證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2012年是證監(jiān)會(huì)執(zhí)法力度最大、查辦案件最多、移送刑事追責(zé)案件最多的一年。

全年共受理證券期貨違法違規(guī)線索380件，比2011年增長(zhǎng)31%。新增案件調(diào)查316件(含涉外協(xié)查案件60件)，比2011年增長(zhǎng)21%，移送涉嫌犯罪案件33件(其中24件央批案件)，比2011年增長(zhǎng)32%，對(duì)195名當(dāng)事人作出了行政處罰，涉及罰沒(méi)款共計(jì)4.36億元，比2011年增長(zhǎng)24%。

另外移送公安機(jī)關(guān)的央批案件中有20件已告破，共抓獲犯罪嫌疑人42名，目前公安機(jī)關(guān)已將28名犯罪嫌疑人移送檢察院審查起訴，有力維護(hù)了證券市場(chǎng)秩序。

壯志未酬，改革遇阻，遺憾退場(chǎng)

一年完成一件大事，是長(zhǎng)久以來(lái)證監(jiān)系統(tǒng)的改革節(jié)奏，比如2009年的創(chuàng)業(yè)板，2010年的股指期貨。而郭樹(shù)清“鐵腕”推動(dòng)改革，令市場(chǎng)耳目一新。但是要革除多年積弊，顯然非一日之功。到了真正觸碰各方利益格局的中盤博弈時(shí)，也依舊陷入舉步維艱的泥沼。

“總結(jié)一下吧，有三種人會(huì)恨他，”某券商高層在接受《南方周末》記者采訪時(shí)直言，“IPO(首次公開(kāi)發(fā)行)排隊(duì)企業(yè)及投資方、被輪崗的證監(jiān)會(huì)處長(zhǎng)們，還有券商投行。”他所說(shuō)的“三種人”無(wú)疑是既得利益的最大獲得者。而IPO排隊(duì)企業(yè)的大規(guī)模核查、一二級(jí)部門的處級(jí)干部大輪崗，以及保薦代表人制度的改革三項(xiàng)措施，都動(dòng)到了他們的“奶酪”。

一名在去年輪崗過(guò)程中由二線部門調(diào)至一線的處長(zhǎng)就曾說(shuō)：“你們所說(shuō)的‘郭氏新政’，哪里有新？”他對(duì)于媒體把功勞都?xì)w于郭樹(shù)清，略感不滿，在他看來(lái)，這無(wú)異于抹殺了大批老人此前做的所有工作。

《華爾街日?qǐng)?bào)》援引前國(guó)際貨幣基金組織(IMF)資深中國(guó)學(xué)者、康奈爾大學(xué)教授Eswar Prasad的話說(shuō)，“郭樹(shù)清的做法可能威脅到大型國(guó)有銀行、省級(jí)政府及國(guó)有企業(yè)之間形成的舒適的紐帶關(guān)系。”

但也有并不認(rèn)可這種說(shuō)法的觀點(diǎn)。在這些券商業(yè)人士看來(lái)，郭樹(shù)清任職期間，沿用審核制的A股IPO發(fā)行節(jié)奏和體量并未放緩。雖然郭樹(shù)清剛上任時(shí)，曾提出“IPO不審行不行”的問(wèn)題。并且其中不乏大塊頭的國(guó)企，如中國(guó)交建、一拖股份、中國(guó)汽研、人民網(wǎng)、洛陽(yáng)鉬業(yè)等都在爭(zhēng)議中完成了A股超比例的融資之旅。

無(wú)論如何，剛過(guò)去的IPO審核，確實(shí)讓很多IPO“關(guān)系戶”比較難熬——若業(yè)績(jī)過(guò)硬，則核查無(wú)憂；若業(yè)績(jī)變臉，那么撤回資料也是必然；但相當(dāng)一部分存在利益糾葛和享受政策扶持的公司，則處于進(jìn)退兩難的境地。

盡管成為任職時(shí)間最短的證監(jiān)會(huì)主席，郭樹(shù)清也是站好了最后一班崗，就在去職前的3月14日至16日三天里，證監(jiān)會(huì)還密集發(fā)布了9份與市場(chǎng)相關(guān)的文件，涵蓋基金公司固有資金運(yùn)用、QDII、基金風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、證券公司資產(chǎn)托管、非銀機(jī)構(gòu)基金托管、證券公司資產(chǎn)證券化、證券公司分支機(jī)構(gòu)監(jiān)管、證券投資基金銷售管理辦法、證券公司股權(quán)激勵(lì)等領(lǐng)域。有市場(chǎng)人士分析，這或許是郭樹(shù)清的“告別禮”，以盡最大可能去完成尚未完成的完善中國(guó)資本市場(chǎng)法制規(guī)范。