改革者郭樹清

（本刊記者 陳少華）2013年3月17日下午，中國證監(jiān)會召開干部會議，中央決定，肖鋼同志任中國證監(jiān)會黨委書記、主席。被喻為改革者的證監(jiān)會第六任主席郭樹清離任，壯志未酬，從他上任來，不斷推出新的政策，媒體普遍稱之為“郭氏新政”。坊間認(rèn)為，其改革觸動利益集團(tuán)，因而壯志未酬，履新506天就離任證監(jiān)會，為資本市場帶來無數(shù)遺憾和遐想。在新舊交接的十字路口，讓我們駐足回望，看看這些年，郭樹清都給資本市場帶來過什么？留下了什么？

“如果世界是一個牡蠣，郭樹清會用刀撬開它”

在中國，證監(jiān)會主席不好當(dāng)，歷來有“火山口”一說，眼下，有人甚至將證監(jiān)會主席和足協(xié)主席相提并論，因為只有這兩個位置，板磚和諷刺總是不期而至。

快節(jié)奏、全方位地推動市場改革，使得郭樹清與前任主事者形成了鮮明的風(fēng)格區(qū)分。尚福林主政證監(jiān)會時，任職兩年未發(fā)一言，謀定后力推“開弓沒有回頭箭”的股改；而郭樹清在上任之初雖謙稱不了解資本市場，但一月過后措施不斷。有投資者細(xì)數(shù)了郭樹清任職500多天中證監(jiān)會發(fā)布的各種通知、文件、規(guī)則，一共有70條之多，相當(dāng)于每周都有一個規(guī)則出臺。

郭樹清留給外界的印象是，必要時，他可以表現(xiàn)得非常強(qiáng)悍。“如果世界是一個牡蠣，郭樹清可能會選擇用刀把它撬開”，一位老朋友曾這樣形容。

“零容忍”內(nèi)幕交易 去年195人遭罰

郭樹清在職506天里，也對資本市場的不良風(fēng)氣進(jìn)行整頓，嚴(yán)懲違法違規(guī)犯罪。截至2月22日，證監(jiān)會通報了2012年稽查執(zhí)法情況，包括“萬福生科”、“中國寶安”和“華工科技”等案件在內(nèi)，共受理違法違規(guī)線索380件，新增案件調(diào)查316件，創(chuàng)出歷史新高。其中195名當(dāng)事人遭到行政處罰，另外，移送公安機(jī)關(guān)的28名犯罪嫌疑人被移送檢察機(jī)關(guān)起訴。證監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2012年是證監(jiān)會執(zhí)法力度最大、查辦案件最多、移送刑事追責(zé)案件最多的一年。

全年共受理證券期貨違法違規(guī)線索380件，比2011年增長31%。新增案件調(diào)查316件(含涉外協(xié)查案件60件)，比2011年增長21%，移送涉嫌犯罪案件33件(其中24件央批案件)，比2011年增長32%，對195名當(dāng)事人作出了行政處罰，涉及罰沒款共計4.36億元，比2011年增長24%。

另外移送公安機(jī)關(guān)的央批案件中有20件已告破，共抓獲犯罪嫌疑人42名，目前公安機(jī)關(guān)已將28名犯罪嫌疑人移送檢察院審查起訴，有力維護(hù)了證券市場秩序。

壯志未酬，改革遇阻，遺憾退場

一年完成一件大事，是長久以來證監(jiān)系統(tǒng)的改革節(jié)奏，比如2009年的創(chuàng)業(yè)板，2010年的股指期貨。而郭樹清“鐵腕”推動改革，令市場耳目一新。但是要革除多年積弊，顯然非一日之功。到了真正觸碰各方利益格局的中盤博弈時，也依舊陷入舉步維艱的泥沼。

“總結(jié)一下吧，有三種人會恨他，”某券商高層在接受《南方周末》記者采訪時直言，“IPO(首次公開發(fā)行)排隊企業(yè)及投資方、被輪崗的證監(jiān)會處長們，還有券商投行。”他所說的“三種人”無疑是既得利益的最大獲得者。而IPO排隊企業(yè)的大規(guī)模核查、一二級部門的處級干部大輪崗，以及保薦代表人制度的改革三項措施，都動到了他們的“奶酪”。

一名在去年輪崗過程中由二線部門調(diào)至一線的處長就曾說：“你們所說的‘郭氏新政’，哪里有新？”他對于媒體把功勞都?xì)w于郭樹清，略感不滿，在他看來，這無異于抹殺了大批老人此前做的所有工作。

《華爾街日報》援引前國際貨幣基金組織(IMF)資深中國學(xué)者、康奈爾大學(xué)教授Eswar Prasad的話說，“郭樹清的做法可能威脅到大型國有銀行、省級政府及國有企業(yè)之間形成的舒適的紐帶關(guān)系。”

但也有并不認(rèn)可這種說法的觀點。在這些券商業(yè)人士看來，郭樹清任職期間，沿用審核制的A股IPO發(fā)行節(jié)奏和體量并未放緩。雖然郭樹清剛上任時，曾提出“IPO不審行不行”的問題。并且其中不乏大塊頭的國企，如中國交建、一拖股份、中國汽研、人民網(wǎng)、洛陽鉬業(yè)等都在爭議中完成了A股超比例的融資之旅。

無論如何，剛過去的IPO審核，確實讓很多IPO“關(guān)系戶”比較難熬——若業(yè)績過硬，則核查無憂；若業(yè)績變臉，那么撤回資料也是必然；但相當(dāng)一部分存在利益糾葛和享受政策扶持的公司，則處于進(jìn)退兩難的境地。

盡管成為任職時間最短的證監(jiān)會主席，郭樹清也是站好了最后一班崗，就在去職前的3月14日至16日三天里，證監(jiān)會還密集發(fā)布了9份與市場相關(guān)的文件，涵蓋基金公司固有資金運用、QDII、基金風(fēng)險準(zhǔn)備金、證券公司資產(chǎn)托管、非銀機(jī)構(gòu)基金托管、證券公司資產(chǎn)證券化、證券公司分支機(jī)構(gòu)監(jiān)管、證券投資基金銷售管理辦法、證券公司股權(quán)激勵等領(lǐng)域。有市場人士分析，這或許是郭樹清的“告別禮”，以盡最大可能去完成尚未完成的完善中國資本市場法制規(guī)范。