史玉柱：互聯(lián)網(wǎng)金融替代不了銀行

但是我覺得銀行業(yè)未來不會遭受重創(chuàng)，有以下四個理由。

第一，由于銀行業(yè)特殊的歷史原因，我們的國情決定，我們的銀行業(yè)太大了。在全世界的各個國家，銀行占整個金融業(yè)的比重是有限的，但是，我們中國總資產(chǎn)規(guī)模跟銀行比只是很小的一個小頭，所有的金融機構(gòu)在全國各地的網(wǎng)點，其他所有的金融機構(gòu)，不包括證券、保險、信托、等等，加在一起，他們的網(wǎng)點也就不到銀行的十分之一，它的塊頭太大了。比如說賣保險，分紅險，90%的分紅險是在銀行賣出去的，為什么?因為中國的金融走到中國億萬消費者身邊的機構(gòu)只有銀行。因為它太龐大，所以你想讓這么龐大的一個銀行業(yè)在短期內(nèi)，在三年五年、十年之內(nèi)突然消失了，突然全行業(yè)陷入困境，不可能，如果真到那天，我覺得中國經(jīng)濟早已經(jīng)崩潰了。

所以，銀行業(yè)是中國歷史性的，不能因為國外比如美國的銀行業(yè)占金融行業(yè)的比重不是那么大，不能簡單的根據(jù)國外的某些情況就推理中國，因為中國是歷史形成的。這是第一個原因。

第二個原因，隨著利率市場化之后，銀行業(yè)是不是息差小到跟香港、臺灣、日本一樣，會不會讓銀行陷入全面虧損?我認為也不可能，首先，中國老百姓是有存錢的文化的，幾千年都是這樣。從錢的出口端，中國企業(yè)家的文化，有一個億他一定想干五個億的活，有一個億他想投資十億，尤其是我們這一代企業(yè)家，這是個文化。

反正我接觸到的，除了有兩類企業(yè)家不太愿意使用銀行貸款之外，一個是新興的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)崛起了，為什么它不太喜歡這個呢?因為這些企業(yè)都是在美國上市的，美國企業(yè)使用銀行貸款很少。像我們巨人網(wǎng)絡(luò)就是在美國上市的，銀行貸款幾乎為零，賬上面有大量的現(xiàn)金儲備，幾乎每個互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都是這樣。這個是在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的企業(yè)家文化。

第二個就是在西方受過教育的富二代回來掌權(quán)，這群人會好一點。其他的所有的企業(yè)，對資金都是如饑似渴。

只要這一批企業(yè)家不退出歷史舞臺，未來十年，甚至更長的時間，還是企業(yè)家求銀行，中國的資金是短缺的。

日本為什么息差小呢?因為他貸款利息才1%，大不了，為什么呢?因為企業(yè)不需要貸款，它的企業(yè)家沒有貸款欲望。但是，發(fā)展中國家、金磚四國像中國尤其明顯，就是企業(yè)家擴張欲望很強，不是西方國家有一塊錢做一塊錢的事，我們是有一塊錢做十塊錢的事。這個文化不改變，未來的10年、15年、20年資金越來越短缺，只要資金短缺，只要企業(yè)家登門求銀行，息差就小不了。所以，利率市場化以后到底會怎么樣?我覺得不一定息差會縮小。這是我的第二個理由。

第二個理由，剛才吳院長、董文標董事長都談了，互聯(lián)網(wǎng)對銀行的沖擊不會讓他們垮掉?我的結(jié)論跟他們一致，是不會的。銀行是做什么的?銀行是經(jīng)營信用的，不是簡單經(jīng)營錢的，它是玩信用的。360行最不講信用的行業(yè)是哪個行業(yè)?互聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)上面你都不知道對方是男的還是女的，你跟一個女孩子聊天，說不定他是個人妖，因為在互聯(lián)網(wǎng)上是充滿欺詐的，因為這個充滿欺詐就決定互聯(lián)網(wǎng)要做金融，只能做局部個別領(lǐng)域，他不能全面做。

比如我拿人民幣換美金，在互聯(lián)網(wǎng)能換嗎?換不了，只能到銀行的柜臺去換，因為銀行柜臺給你的不是假鈔，在互聯(lián)網(wǎng)上換真是會被騙，說不定用復(fù)印機復(fù)印一張紙就給你了。所以，銀行有幾十項銀行業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)只能沖擊它幾項，剩下幾十項是沖擊不了的，這個就是互聯(lián)網(wǎng)的特性。

當然，我不是說互聯(lián)網(wǎng)金融不會大發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融會有大的發(fā)展，像余額寶的崛起就證明了這一點，還會有更多的崛起，但是，它替代不了銀行，它將來能占到銀行的20%，我覺得就已經(jīng)很了不起了，20%就30萬億了。30萬億也是非常龐大的，但是你想把銀行替代掉，我覺得不可能。

最后一個理由，會有政策的紅利，改革的紅利。我們中國自從取消掉糧票之后，從計劃經(jīng)濟進入市場經(jīng)濟之后，我們唯一還有一個行業(yè)，現(xiàn)在還保留糧票的，那就是銀行業(yè)。銀行業(yè)每年要發(fā)糧票，今年你只能有多少貸款，明年你有多少貸款，每年給大家發(fā)糧票。銀行業(yè)還是一個監(jiān)管過度的，比如像控制銀行的規(guī)模，你吸收的多少存款，我允許你放多少貸款出去，按道理來講，一個指標卡就可以了，但是現(xiàn)在同時也三個指標在卡，卡的是同一個內(nèi)容，沒有任何區(qū)別。

第一個就是存款保證金，20%，這是全世界通用的，人家是8%、12%，我們是20%，高一點就高一點，也還行。第二個，存貸比，75%，你吸收100塊錢的存款，只允許你貸75，這樣就把存款準備金給廢了，這個管理就沒什么用了。你不能是我吸收100塊錢存款貸80，不行，只能75。第三個，人民銀行又加了一道，我給你發(fā)糧票，工、農(nóng)、中、建、交我給你多少，剩下的給你多少，工、農(nóng)、中、建、交日子好過一點，地方的商業(yè)銀行每年給他的糧票是30%，他收了100塊錢存款，只允許他貸款30塊錢，這樣的話，就逼良為娼了。于是，理財、歪門邪道的東西都出來了，這個我覺得是逼出來的。

隨著利率市場化，既然利率都市場化了，我相信我們的國家、我們的領(lǐng)導(dǎo)一定會做到這一點。既然銀行業(yè)進入市場經(jīng)濟了，我的計劃經(jīng)濟的那套管理也要放開了，至少要放開一大部分了。因為不可能再用計劃經(jīng)濟的管理，來讓銀行業(yè)進入市場經(jīng)濟。所以，當放開的時候，會有很多改革的紅利，根據(jù)他放開的內(nèi)容，有些銀行就能抓住機遇，根據(jù)他放開的內(nèi)容迎頭趕上。

我覺得中國銀行現(xiàn)在利率高，錢那么多，利率那么高，有很多原因，其中有一個重要的原因就是監(jiān)管過度。比如有幾百項銀行的規(guī)定說這個不許、那個不許，比如銀行的資金不能進股市，對落后產(chǎn)能不能貸款等等，看似每一條都是好的，但也不是每一條都好，比如說打壓股市就沒有道理，有很多規(guī)定，這些規(guī)定表面上看是好的。

我舉一個例子，比如落后產(chǎn)能，在08年的時候，銀監(jiān)會下文要大家支持這些企業(yè)，無條件給這些企業(yè)貸款。一個鋼廠貸了200億，那時候在響應(yīng)國家的號召貸了200億，現(xiàn)在突然說不給他貸了，他的存量貸款放在那，怎么辦?走歪門邪道，他過去心里只接受6.5%的貸款利息，因為你這么規(guī)定了，他接受15%了。一個鋼鐵、一個船舶，企業(yè)家把心理價位接受利息提高了，他要12%、15%，有50個領(lǐng)域的人把自己的心理價位都抬高了以后，銀行也就跟著把利息往下拉了。

所以，我覺得是監(jiān)管過度讓中國的利息走入這樣一個怪圈，錢發(fā)了這么多，利率這么高。

謝謝大家!